家族企業(yè)控股股東與家族高管合作路徑研究.pdf

1、Berle和Means在1932年提出兩權(quán)分離的問題，Ross在1973年將其總結(jié)為委托代理問題。很多學(xué)者受Berle和Means的影響，認(rèn)為委托代理問題的產(chǎn)生是由于所有權(quán)與控制權(quán)相分離造成的，但實(shí)際上勞動分工也會產(chǎn)生這一問題。Jean-Jacues Laffont和David Martimort(2002)、何大安和蘇志煌(2009)就提出了這樣的觀點(diǎn)。在家族企業(yè)中，隨著企業(yè)發(fā)展壯大，創(chuàng)始控股股東由于沒有足夠的能力或者精力對企業(yè)實(shí)現(xiàn)理

2、想的治理效果，所以必須聘請一些高管幫助自己經(jīng)營管理。在中國家族倫理文化的影響下，形成的人際關(guān)系是以自己為中心的差序格局，因此創(chuàng)始控股股東在聘請高管時都是先聘請與自己關(guān)系最親近的人，然后再按照差序格局的順序聘請。這樣家族企業(yè)在成長過程中往往都會有很多的家族高管，控股股東與家族高管間的委托代理關(guān)系就顯得非常重要。
　　與普通的委托代理關(guān)系不同，家族企業(yè)中的控股股東與家族高管往往屬于一個家族，由于家族原因形成了特殊的聯(lián)系，這就為兩者的合

3、作提供了更多機(jī)會。有些學(xué)者認(rèn)為控股股東與家族高管的合作是理所當(dāng)然的，家族成員的目標(biāo)、利益都應(yīng)該是一致的，因此團(tuán)結(jié)是必然的。這種觀點(diǎn)明顯簡單化，與實(shí)際差距很大。賀小剛，李新春和連燕玲(2010)研究后就提出，家族成員也是有個體概念的，個人間的人際關(guān)系也都不一樣，情感關(guān)系也不同，他們也是會因?yàn)榻?jīng)濟(jì)利益、控制權(quán)等問題反目、不合作。因此對家族企業(yè)中的控股股東與家族高管的合作問題進(jìn)行研究就顯得非常有價(jià)值，可惜現(xiàn)在還很少有學(xué)者關(guān)注這個問題。本論文在

4、吸收、借鑒以前學(xué)者研究成果的基礎(chǔ)上，結(jié)合社會資本理論、慣例演化理論、倫理文化理論對中國家族企業(yè)中控股股東與家族高管的合作問題進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)了雙重合作路徑理論，對解釋中國家族企業(yè)的控股股東與家族高管的合作路徑大有幫助。
　　本論文首先通過大量的案例分析，對股東與職業(yè)經(jīng)理人以及家族股東與家族高管、中國家族企業(yè)的家族股東與家族高管不合作的類型和原因做了深入分析，為后面的研究打下基礎(chǔ)。然后，運(yùn)用多學(xué)科比較研究的方法，將生物進(jìn)化中的競爭合作

5、理論與委托代理理論進(jìn)行了比較分析，獲得對激勵約束理論的本質(zhì)認(rèn)識，并且概括出激勵合作路徑的實(shí)現(xiàn)機(jī)理。接著運(yùn)用社會資本理論、中國家族倫理文化對中國家族企業(yè)控股股東與家族高管合作的問題進(jìn)行研究，闡釋了社會資本合作路徑的實(shí)現(xiàn)機(jī)理，并進(jìn)而總結(jié)出雙重合作路徑。此后，結(jié)合慣例演化的原理對雙重合作路徑進(jìn)行了動態(tài)研究，說明合作路徑在動態(tài)的實(shí)現(xiàn)過程中受到慣例的影響。最后結(jié)合三個大型案例證明以上結(jié)論。本論文的研究思路沿著提出問題、分析問題、解決問題的路線展開

6、。具體來說，本論文的主要研究內(nèi)容如下:
　　1、文獻(xiàn)綜述與相關(guān)概念的界定。在查閱了大量國內(nèi)外文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，對家族企業(yè)、社會資本、中國家族倫理文化等關(guān)鍵性概念進(jìn)行了界定，為后面的研究打下基礎(chǔ)。并且論述了委托代理理論產(chǎn)生的緣由和存在的不足。
　　2、中國家族企業(yè)控股股東與家族高管不合作的分類與原因分析。首先闡述了中國家族企業(yè)中委托代理理論的復(fù)雜性，然后結(jié)合大量案例分不同情況分析了不合作的類型和原因，并在此基礎(chǔ)上引出合作問題。

7、r>　　3、探討約束激勵理論的本質(zhì)，深入分析現(xiàn)有激勵路徑的本質(zhì)和不足，總結(jié)出現(xiàn)有激勵路徑的實(shí)現(xiàn)機(jī)理。
　　4、提出社會資本合作路徑，并構(gòu)建了雙重合作路徑框架。運(yùn)用社會資本工具、結(jié)合中國家族倫理文化，深入分析了家族股東與家族高管間的特殊合作關(guān)系，并在此基礎(chǔ)上提出社會資本合作路徑及其實(shí)現(xiàn)機(jī)理。
　　5、基于慣例演化的角度對中國家族企業(yè)控股股東與家族高管的雙重合作路徑進(jìn)行動態(tài)研究，解釋了在合作路徑動態(tài)演化的過程中慣例起到了非常重要

8、的影響作用。
　　6、案例分析。通過對利豐集團(tuán)公司、方太廚具有限公司、希望集團(tuán)有限公司進(jìn)行案例研究，對上面的研究成果進(jìn)行證明。
　　得到的重要結(jié)論有:(1)激勵是促成股東與高管合作的重要路徑。它利用制度的規(guī)范性特點(diǎn)提高高管對未來預(yù)測的準(zhǔn)確度，增加高管對未來機(jī)會成本的判斷，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)合作，它的特點(diǎn)是“對事不對人”。(2)在中國家族企業(yè)中控股股東與家族高管間存在著復(fù)雜的委托代理關(guān)系，社會資本個性化處理問題的特點(diǎn)是實(shí)現(xiàn)控股股東與家族