償二代體系下我國財產保險公司償付能力的研究.pdf

1、保險公司作為三大金融機構之一，具有管理風險、穩(wěn)定經濟的功能，在國民經濟中發(fā)揮著舉足輕重的作用，相應地，其自身抵御風險的能力也顯得尤為重要。償付能力是指防止保險公司遭遇不利沖擊造成經營中斷或失去償債的能力，也是保險業(yè)監(jiān)管的重點，世界主要國家和國際組織的保險監(jiān)管機構都在積極尋求償付能力監(jiān)管的新模式。無論是國際發(fā)達市場代表的美國、歐洲，還是我們亞洲的近鄰日本、韓國和新加坡，都在嘗試不斷優(yōu)化償付能力的管理體系。我國自2012年開始，在中國保監(jiān)會

2、的組織下，開始研究第二代償付能力監(jiān)管體系，歷時三年，于2015年2月正式發(fā)布了中國第二代償付能力體系的17項具體規(guī)則，并要求各公司自文件發(fā)布之日起，正式對“償一代”和“償二代”規(guī)則并行實施。2016年1月，CIRC發(fā)布10號文件，宣布自2016年起正式實施中國風險導向的償付二代能力體系。
　　償二代體系的正式實施，標志著我國保險監(jiān)管和保險行業(yè)的風險管理要求進入了新的時代。研究新體系下保險公司償付能力具有重要的現實意義，可以據此提高

3、我國財產保險公司抵御風險能力，而財產保險作為保險業(yè)的重要部分，其增長速度較快，財險保費收入占總保費收入的比例總體呈不斷上升趨勢，因此對財險公司償付能力分析的重要性不言而喻。
　　本文對償二代體系下我國財產保險公司的償付能力進行了較為深入的分析。首先對償付能力的相關研究與理論進行梳理并對償二代下我國財產保險公司償付能力及監(jiān)管作出概述，介紹了償付能力的概念、影響因素以及衡量指標等。然后，根據償二代監(jiān)管體系，對償付能力充足率的計算進行簡

4、化處理，測算出我國43家主要財產保險公司的償付能力，并將其與償一代下進行對比，發(fā)現償付能力充足率相比償一代總體上是下降的。之后， 本文建立面板數據模型，分析償二代體系下償付能力的影響因素，結果表明，凈資產率NAR對財產保險公司的償付能力正向影響最大，而衡量承保業(yè)務水平的賠付率與償付能力呈現最為顯著的負向關系。保險投資水平IVR、經營管理水平PPR以及公司市場規(guī)模MS等均對財產保險公司償付能力起到正向作用。此外，在償二代下償付風