償二代體系下我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司償付能力的研究.pdf

1、保險(xiǎn)公司作為三大金融機(jī)構(gòu)之一，具有管理風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的功能，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著舉足輕重的作用，相應(yīng)地，其自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力也顯得尤為重要。償付能力是指防止保險(xiǎn)公司遭遇不利沖擊造成經(jīng)營(yíng)中斷或失去償債的能力，也是保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的重點(diǎn)，世界主要國(guó)家和國(guó)際組織的保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)都在積極尋求償付能力監(jiān)管的新模式。無(wú)論是國(guó)際發(fā)達(dá)市場(chǎng)代表的美國(guó)、歐洲，還是我們亞洲的近鄰日本、韓國(guó)和新加坡，都在嘗試不斷優(yōu)化償付能力的管理體系。我國(guó)自2012年開(kāi)始，在中國(guó)保監(jiān)會(huì)

2、的組織下，開(kāi)始研究第二代償付能力監(jiān)管體系，歷時(shí)三年，于2015年2月正式發(fā)布了中國(guó)第二代償付能力體系的17項(xiàng)具體規(guī)則，并要求各公司自文件發(fā)布之日起，正式對(duì)“償一代”和“償二代”規(guī)則并行實(shí)施。2016年1月，CIRC發(fā)布10號(hào)文件，宣布自2016年起正式實(shí)施中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的償付二代能力體系。
　　償二代體系的正式實(shí)施，標(biāo)志著我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管和保險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理要求進(jìn)入了新的時(shí)代。研究新體系下保險(xiǎn)公司償付能力具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，可以據(jù)此提高

3、我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，而財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)作為保險(xiǎn)業(yè)的重要部分，其增長(zhǎng)速度較快，財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入占總保費(fèi)收入的比例總體呈不斷上升趨勢(shì)，因此對(duì)財(cái)險(xiǎn)公司償付能力分析的重要性不言而喻。
　　本文對(duì)償二代體系下我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的償付能力進(jìn)行了較為深入的分析。首先對(duì)償付能力的相關(guān)研究與理論進(jìn)行梳理并對(duì)償二代下我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司償付能力及監(jiān)管作出概述，介紹了償付能力的概念、影響因素以及衡量指標(biāo)等。然后，根據(jù)償二代監(jiān)管體系，對(duì)償付能力充足率的計(jì)算進(jìn)行簡(jiǎn)

4、化處理，測(cè)算出我國(guó)43家主要財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的償付能力，并將其與償一代下進(jìn)行對(duì)比，發(fā)現(xiàn)償付能力充足率相比償一代總體上是下降的。之后， 本文建立面板數(shù)據(jù)模型，分析償二代體系下償付能力的影響因素，結(jié)果表明，凈資產(chǎn)率NAR對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的償付能力正向影響最大，而衡量承保業(yè)務(wù)水平的賠付率與償付能力呈現(xiàn)最為顯著的負(fù)向關(guān)系。保險(xiǎn)投資水平IVR、經(jīng)營(yíng)管理水平PPR以及公司市場(chǎng)規(guī)模MS等均對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司償付能力起到正向作用。此外，在償二代下償付風(fēng)