農(nóng)戶借貸中借款用途的信號(hào)傳遞作用研究.pdf

1、“三農(nóng)”問(wèn)題關(guān)系到我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展及現(xiàn)代化建設(shè)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入新常態(tài)、農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展面臨新挑戰(zhàn)的背景下，中央一號(hào)文件連續(xù)十二次聚焦“三農(nóng)”，要加大改革創(chuàng)新力度，加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)。然而，由于農(nóng)戶缺乏有效的抵押品，又與金融機(jī)構(gòu)之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，農(nóng)戶從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款困難，金融抑制問(wèn)題嚴(yán)重，致使新政策難以落實(shí)。此時(shí)，需要在農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)特征中尋找一個(gè)代表農(nóng)戶還款能力的信號(hào)傳遞給金融機(jī)構(gòu)，解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，緩解農(nóng)戶的貸款難題。農(nóng)戶的借款用途

2、可以反映出農(nóng)戶的品質(zhì)類型，根據(jù)農(nóng)戶借款用途的不同，農(nóng)戶被分為高品質(zhì)農(nóng)戶與低品質(zhì)農(nóng)戶作為農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)之間的信號(hào)。通過(guò)博弈分析發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)之間存在混同均衡和分離均衡，并且在借款用途信號(hào)傳遞作用下，農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)之間可以達(dá)到分離均衡。
　　本文通過(guò)對(duì)河南1500農(nóng)戶的問(wèn)卷調(diào)查發(fā)現(xiàn)，河南農(nóng)戶很難從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)得到貸款，而主要的借款用途也多集中于高風(fēng)險(xiǎn)的生活性用途。農(nóng)戶借款用途與能否取得正規(guī)貸款之間的相關(guān)性分析表明，生產(chǎn)性用途與農(nóng)

3、戶獲得正規(guī)貸款正相關(guān)；農(nóng)戶借款用途與獲得貸款筆數(shù)的相關(guān)性分析表明，發(fā)展工商業(yè)、發(fā)展農(nóng)資的生產(chǎn)性用途與獲得貸款筆數(shù)正相關(guān)；同時(shí)，二元Logistic回歸分析表明，農(nóng)戶發(fā)展工商業(yè)、發(fā)展農(nóng)資的生產(chǎn)性用途對(duì)農(nóng)戶能取得正規(guī)貸款有顯著影響。因此，為了改善農(nóng)戶貸款難的現(xiàn)狀，根據(jù)本文的研究，解決的途徑有：第一，創(chuàng)新借款用途信號(hào)傳遞機(jī)制，對(duì)農(nóng)戶借款用途進(jìn)行合理量化，作為金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的參考指標(biāo)。這樣既有利于農(nóng)戶順利取得貸款，也有利于金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別