小額貸款公司運營效率及影響因素的實證分析——以浙江省為例.pdf

1、過去，我國農村市場的正規(guī)金融機構類型較少，金融服務產(chǎn)品有限，在這種背景下，小額貸款公司在引進國內后獲得了快速的發(fā)展。但是，由于市場的快速擴張以及政策的尚未完善，在經(jīng)歷了從飛速發(fā)展到發(fā)展減緩，最終到現(xiàn)在小額貸款公司的數(shù)量和實收資本都出現(xiàn)了同比下降。但是，小額貸款公司在總體情況下行的條件下，依然存在著發(fā)展?jié)摿?，對其?jīng)營情況進行更直觀且定量的描述，并且探討其運營效率的相關影響因素是十分必要的。
　　國外小額信貸研究的開始時間較早，發(fā)展歷

2、史較長，其研究涉及的方面較為豐富，包括了小額信貸的市場變遷、相關政策變遷、各個國家和不同類型的小額信貸機構效率比較等，研究的模型也多為改進的DEA模型和混合模型等較為復雜模型。而我國對于小額貸款公司的研究進行較晚，并且往往隨著小額貸款公司的發(fā)展而發(fā)展。起初對國外信貸模式進行了梳理和深入分析，以此來為國內經(jīng)營方式提供借鑒。也有大量文獻分析了全國或各省政策對小額貸款公司的影響，以及討論了小額貸款公司改制設立村鎮(zhèn)銀行的可能性等方面。但是這類研

3、究較少涉及到定量方面，往往根據(jù)實際實例進行分析，在數(shù)據(jù)量化上存在一定的改進空間。
　　浙江省小額貸款公司在全國處于領先地位，無論是公司數(shù)目還是實收資本量均排名全國前三。但由于互聯(lián)網(wǎng)金融、本身局限等問題現(xiàn)狀，使得小額貸款公司的數(shù)量、貸款余額等都出現(xiàn)下降。小貸公司在發(fā)展過程中還呈現(xiàn)了如下特點:貸款對象單一、地區(qū)間發(fā)展不平衡、貸款效益下降等。但是，由于小額貸款公司“支農支小”的特點，其在三農行業(yè)、解決就業(yè)等方面都發(fā)揮了不可替代的重要作用

4、。目前，浙江省小額貸款公司面臨的問題主要為各市（縣）間的發(fā)展不平衡、貸款偏重擔保并且期限較短、資金來源受到限制、政策福利享受不足等。
　　為了更進一步的進行定量分析，本文采用至2017年10月份為止的137家浙江省小額貸款公司的經(jīng)營數(shù)據(jù)（除寧波地區(qū)外），通過DEA模型進行效率計算，結果發(fā)現(xiàn)浙江省小額貸款公司的規(guī)模效率普遍較高，但純技術效率表現(xiàn)存在較大差異，并且影響了運營效率存在差異;此外，還發(fā)現(xiàn)大部分小額貸款公司仍需要擴大規(guī)模。接

5、著，本文對于各個市區(qū)的小額貸款公司運營效率情況進行計算和對比，發(fā)現(xiàn)金華市、杭州市、嘉興市、湖州市這四個市區(qū)的小額貸款公司總體情況較佳，其一部分原因為這些地區(qū)經(jīng)濟發(fā)達、公司運營方式成熟，但臺州市、紹興市等地的生產(chǎn)效率較差，同時小貸公司之間差異較大。最后，本文認為小額貸款公司的自身實力、業(yè)務設計、地區(qū)環(huán)境等對其運營效率有影響，因此選擇了資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)自給率、外部融資水平、涉農小額貸款比例、平均年利率、不良貸款率、地區(qū)影響等7個指標進行Tob

6、it回歸，結果發(fā)現(xiàn)，營業(yè)自給率、不良貸款率、外部融資水平與運營效率存在正向關系，但平均年利率會反向影響運營效率。
　　本文的創(chuàng)新點一是采用了2017年的樣本數(shù)據(jù)，具有較強的時效性，并且根據(jù)DEA模型來對其進行定量的運營效率計量，用Tobit模型分析運營效率的影響因素，這使得本文的研究結果更為直觀和可靠。二是本文論證了浙江省內小額貸款公司之間的地區(qū)發(fā)展差異，并且認為大部分小額貸款公司仍需要擴大規(guī)模經(jīng)營來實現(xiàn)更高效率，印證了浙江省小額