互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融保兌倉模式風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這條主線進(jìn)行的金融創(chuàng)新，參與主體眾多，操作流程復(fù)雜。我國以預(yù)付型融資為主，保兌倉是其典型模式，但相關(guān)研究卻相對滯后，特別是對風(fēng)險(xiǎn)的研究，缺乏定性分析與定量分析的結(jié)合。從線下到線上的過程中，風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生了很大的變化，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制策略也應(yīng)做出相應(yīng)的調(diào)整。因此，本文基于系統(tǒng)動力學(xué)，以互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融保兌倉模式為例，探討融資風(fēng)險(xiǎn)具有一定的理論意義和實(shí)踐意義。
　　本文分析了保兌倉模式互聯(lián)網(wǎng)化的

2、原因，以委托代理理論為指導(dǎo)，分析了保兌倉模式委托代理關(guān)系演變。從互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融保兌倉模式全流程的角度識別融資風(fēng)險(xiǎn)，建立了融資風(fēng)險(xiǎn)因果關(guān)系圖，分析了融資風(fēng)險(xiǎn)的反饋回路，探討了融資風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)路徑，構(gòu)建了融資風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)動力學(xué)模型并進(jìn)行仿真分析，選取了核心企業(yè)承諾回購額度進(jìn)行敏感性分析。針對仿真分析和敏感性分析結(jié)論，提出風(fēng)險(xiǎn)管理建議。主要研究結(jié)論如下：首先，保兌倉模式委托代理關(guān)系由單層次向雙層次、由雙層次向多層次演變，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了信息流的共享，

3、進(jìn)一步優(yōu)化信息不對稱問題。其次，根據(jù)融資風(fēng)險(xiǎn)因果關(guān)系圖，得出融資風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)路徑：由市場風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)相互傳導(dǎo)。根據(jù)融資風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)動力學(xué)仿真結(jié)果，得出融資風(fēng)險(xiǎn)與銀行監(jiān)管制度完善度存在負(fù)相關(guān)的關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)更能促進(jìn)銀行監(jiān)管的改進(jìn)。最后，根據(jù)仿真分析和敏感性分析，提出建立核心企業(yè)篩選機(jī)制、優(yōu)化銀行監(jiān)管外部環(huán)境、構(gòu)建多層次銀行監(jiān)管信息化平臺、完善市場快速反應(yīng)機(jī)制四點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理建議。
　　本文的創(chuàng)新點(diǎn)：（1）從委托代理的視角分