內(nèi)蒙古地區(qū)利率市場化的投資效應分析——基于VAR模型.pdf

1、利率是引導資金配置的信號，投資規(guī)模和投資效率反映著資金的充足性和配置效率。隨著利率市場化程度的加深，內(nèi)蒙古地區(qū)的投資也在發(fā)生著變化。文章在構(gòu)建利率市場化指數(shù)的基礎(chǔ)上，基于內(nèi)蒙古地區(qū)1991-2014年度經(jīng)濟數(shù)據(jù)，運用向量自回歸方法，檢驗利率市場化對內(nèi)蒙古地區(qū)的投資效應。
　　文章首先梳理古典利率理論、凱恩斯利率理論以及金融自由理論等經(jīng)濟思想，總結(jié)利率市場化與投資的理論關(guān)系，提出利率市場化能夠擴大投資規(guī)模，提高投資效率的假說。其次，

2、依據(jù)利率市場化改革歷程，運用層次分析等方法，計算利率市場化指數(shù)。再次，運用向量自回歸模型實證檢驗利率市場化投資效應假說，采用1991-2014內(nèi)蒙古地區(qū)年度經(jīng)濟數(shù)據(jù)，構(gòu)建以利率市場化指數(shù)、投資規(guī)模、投資效率以及地區(qū)總產(chǎn)出為變量的向量自回歸模型，在平穩(wěn)性檢驗的基礎(chǔ)上做變量間協(xié)整關(guān)系和格蘭杰因果關(guān)系檢驗，獲得脈沖響應圖，得出利率市場化對內(nèi)蒙古地區(qū)投資規(guī)模有積極影響，但對地區(qū)投資效率的影響并不顯著的結(jié)論。
　　文章最后結(jié)合內(nèi)蒙古地區(qū)實際