互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律問題研究——以余額寶為考察對象.pdf

1、一般認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)和金融高度融合的新興產(chǎn)物。在全球化的浪潮下，它已成為推動世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要動力。在中國，伴隨“余額寶”理財業(yè)務(wù)的誕生，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，特點鮮明，是全面實現(xiàn)普惠金融的重要手段。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融已然引起社會各界的強(qiáng)烈關(guān)注。本文重點分析互聯(lián)網(wǎng)金融背景下基金銷售的主要情況，并以“余額寶”為考察對象?！坝囝~寶”是互聯(lián)網(wǎng)金融模式的一個典型案例，它的橫空出世在金融界掀起了軒然大波，它不僅改寫了傳統(tǒng)金融行業(yè)的發(fā)展方向

2、，還改變了基金業(yè)的營銷模式與功能內(nèi)容，給中國金融業(yè)注入了互聯(lián)網(wǎng)因素。但另一方面，隨著新興金融規(guī)模的不斷擴(kuò)大，也帶來了資金安全、銷售資格、規(guī)避監(jiān)管以及業(yè)務(wù)范圍不明等一系列法律問題。
　　為規(guī)范金融市場，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，確保投資者的利益保障，近年來，我國也相繼出臺多部政策性文件，如《支付機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)管理辦法》、《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》等，對第三方支付、交易限額、網(wǎng)絡(luò)證券投資等作出了嚴(yán)

3、格規(guī)定。但是，法律始終具有滯后性，而互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的日新月異又使其面臨監(jiān)管空白，相應(yīng)的法律制度也難以滲透進(jìn)行業(yè)的監(jiān)管過程中。因此，本文在分析“余額寶”法律關(guān)系的基礎(chǔ)之上，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管提出了革故鼎新的想法與提議，為其體系設(shè)計提供法律借鑒。
　　本文除導(dǎo)論與結(jié)語共分為五個部分。
　　第一部分將從“余額寶”在現(xiàn)實運(yùn)作中的具體案例入手，使讀者對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺與余額寶業(yè)務(wù)有一個初步了解，從而引出后文對互聯(lián)網(wǎng)平臺下金融產(chǎn)品安全性等

4、問題的思考討論。
　　第二部分主要涉及“余額寶”業(yè)務(wù)的實質(zhì)，以“余額寶”的發(fā)展現(xiàn)狀與特征作為主要內(nèi)容，同時分析概括了“余額寶”的運(yùn)作主體和法律屬性。在了解“余額寶”業(yè)務(wù)運(yùn)作流程的基礎(chǔ)上，分析行業(yè)涉及到的四大主體間的復(fù)雜法律關(guān)系，由此引出下文對互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)制問題的探究。
　　第三部分論述了當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系。結(jié)合上文對“余額寶”模式的分析，從法律體系和監(jiān)管實踐兩個方面總結(jié)出我國對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管現(xiàn)狀。針對互聯(lián)網(wǎng)金融的

5、法律監(jiān)管，本章節(jié)也將重點評價其合理性與局限性。
　　第四部分主要介紹域外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的相似案例——PayPal貨幣市場基金模式及其失敗的經(jīng)驗教訓(xùn)。在對比中國“余額寶”與美國PayPal貨幣基金的前提下，概括總結(jié)了美國對PayPal監(jiān)管的前車之鑒，從而揚(yáng)長避短，改善我國當(dāng)下的監(jiān)管模式。
　　第五部分是關(guān)于完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的構(gòu)想。首先從監(jiān)管原則的層面，對監(jiān)管理念、監(jiān)管依據(jù)、監(jiān)管對象、監(jiān)管主體提出完善建議。其次，通過改善監(jiān)