離岸金融與人民幣國際化關(guān)系研究——以中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)為例.pdf

1、隨著金融行業(yè)全球化發(fā)展趨勢的明顯加劇，離岸金融的迅速發(fā)展已經(jīng)成為國際金融行業(yè)不斷繁榮不可或缺的一部分。在美國次貸危機造成的全球金融恐慌中暴露了全球經(jīng)濟一體化諸多問題，特別針對美聯(lián)儲的“量化寬松”政策及其可能導(dǎo)致的美元貶值風險，當前國際貨幣體系的內(nèi)在缺陷和系統(tǒng)性風險已經(jīng)越來越受到中國金融業(yè)的重視。中國積極參與到國際貨幣體系的改革浪潮中，這種舉措有兩方面的好處，一方面有利于促進中國開展金融改革，另一方面也有利于考慮中國外匯儲備過程中對匯率波

2、動風險的控制。
　　在這樣的背景下，我國陸續(xù)推出一系列的應(yīng)對措施，其中2013年9月29日，中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)正式揭牌，它的總體方案主要內(nèi)容之一就是深化金融領(lǐng)域的開放創(chuàng)新，尋求制度改革等。最早中國離岸金融業(yè)務(wù)開展在1989年，僅在小范圍實施，一直處于制度框架的邊界，發(fā)展處于停滯狀態(tài)。同時，人民幣跨境業(yè)務(wù)的發(fā)展也將反過來促進我國金融業(yè)特別是新型金融業(yè)務(wù)的發(fā)展?？傊?，對中國（上海）自由貿(mào)易實驗區(qū)內(nèi)加快金融改革、穩(wěn)步推進人民幣國

3、際化不僅是應(yīng)對國際金融危機和諸多貿(mào)易壁壘的重要舉措之一，更是21世紀我國經(jīng)濟金融發(fā)展的兩項相互聯(lián)系和相互促進的重大戰(zhàn)略任務(wù)。
　　目前，許多國內(nèi)外學者對離岸金融和人民幣國際化的這兩方面理論都有所研究，研究主要包含三個方面的內(nèi)容:一是離岸金融市場的主要內(nèi)容，包括離岸金融市場的定義、發(fā)展過程、發(fā)展路徑、風險及監(jiān)管等方面;二是貨幣國際化的定義、特點、發(fā)展條件和流通方式;三是人民幣國際化的發(fā)展原因、機制、風險控制等。對具體的國際貨幣化的案

4、例分析，主要集中在發(fā)生、發(fā)展和現(xiàn)狀的研究。學者們對在離岸金融與人民幣國際化的關(guān)系上分析不夠深入和缺乏明確的建議，對發(fā)展程度較高的貨幣國際化過程中離岸金融的重要作用也沒有做出詳細分析，對如何實現(xiàn)人民幣國際化的問題也缺乏考察和比較。研究離岸金融與人民幣國際化的關(guān)系，既彌補了離岸金融發(fā)展和人民幣國際化的理論研究的不足，也對中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)人民幣離岸市場發(fā)展以及中國內(nèi)地金融體制改革具有重大的現(xiàn)實意義。
　　本文基于人民幣國際化大