離岸金融與人民幣國際化關(guān)系研究——以中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)為例.pdf

1、隨著金融行業(yè)全球化發(fā)展趨勢(shì)的明顯加劇，離岸金融的迅速發(fā)展已經(jīng)成為國際金融行業(yè)不斷繁榮不可或缺的一部分。在美國次貸危機(jī)造成的全球金融恐慌中暴露了全球經(jīng)濟(jì)一體化諸多問題，特別針對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的“量化寬松”政策及其可能導(dǎo)致的美元貶值風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前國際貨幣體系的內(nèi)在缺陷和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)越來越受到中國金融業(yè)的重視。中國積極參與到國際貨幣體系的改革浪潮中，這種舉措有兩方面的好處，一方面有利于促進(jìn)中國開展金融改革，另一方面也有利于考慮中國外匯儲(chǔ)備過程中對(duì)匯率波

2、動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的控制。
　　在這樣的背景下，我國陸續(xù)推出一系列的應(yīng)對(duì)措施，其中2013年9月29日，中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)正式揭牌，它的總體方案主要內(nèi)容之一就是深化金融領(lǐng)域的開放創(chuàng)新，尋求制度改革等。最早中國離岸金融業(yè)務(wù)開展在1989年，僅在小范圍實(shí)施，一直處于制度框架的邊界，發(fā)展處于停滯狀態(tài)。同時(shí)，人民幣跨境業(yè)務(wù)的發(fā)展也將反過來促進(jìn)我國金融業(yè)特別是新型金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。總之，對(duì)中國（上海）自由貿(mào)易實(shí)驗(yàn)區(qū)內(nèi)加快金融改革、穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國

3、際化不僅是應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)和諸多貿(mào)易壁壘的重要舉措之一，更是21世紀(jì)我國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的兩項(xiàng)相互聯(lián)系和相互促進(jìn)的重大戰(zhàn)略任務(wù)。
　　目前，許多國內(nèi)外學(xué)者對(duì)離岸金融和人民幣國際化的這兩方面理論都有所研究，研究主要包含三個(gè)方面的內(nèi)容:一是離岸金融市場(chǎng)的主要內(nèi)容，包括離岸金融市場(chǎng)的定義、發(fā)展過程、發(fā)展路徑、風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管等方面;二是貨幣國際化的定義、特點(diǎn)、發(fā)展條件和流通方式;三是人民幣國際化的發(fā)展原因、機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制等。對(duì)具體的國際貨幣化的案

4、例分析，主要集中在發(fā)生、發(fā)展和現(xiàn)狀的研究。學(xué)者們對(duì)在離岸金融與人民幣國際化的關(guān)系上分析不夠深入和缺乏明確的建議，對(duì)發(fā)展程度較高的貨幣國際化過程中離岸金融的重要作用也沒有做出詳細(xì)分析，對(duì)如何實(shí)現(xiàn)人民幣國際化的問題也缺乏考察和比較。研究離岸金融與人民幣國際化的關(guān)系，既彌補(bǔ)了離岸金融發(fā)展和人民幣國際化的理論研究的不足，也對(duì)中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)人民幣離岸市場(chǎng)發(fā)展以及中國內(nèi)地金融體制改革具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。
　　本文基于人民幣國際化大