存款保險制度及保費定價模型研究.pdf

1、金融監(jiān)管當局的審慎監(jiān)管、中央銀行的最后貸款人功能和存款保險體系是構(gòu)成一國金融安全網(wǎng)的三大基本要素。從理論上講，存款保險制度是保護中小儲戶、維護金融體系良好運作的有力保障。 存款保險機制實行至今歷經(jīng)70多年，其間既有成功的經(jīng)驗，也有失敗的教訓?，F(xiàn)行存款保險制度的最大弊端在于逆向選擇、道德風險和代理問題，而產(chǎn)生這些問題的根源則在于沒有一個良好的費率規(guī)定標準。因此，合理的保險定價成了解決現(xiàn)行存款保險機制弊端的關(guān)鍵所在。為此，本文引入了

2、Merton模型、Ronn&Verma模型和監(jiān)管行為模型，并對各模型的利弊進行評價。這些定價方法的中心都是估計銀行資產(chǎn)價值風險，其中Merton模型首次將B—S期權(quán)定價模型用于存款保險定價上，將存款保險看作銀行資產(chǎn)價值的看跌期權(quán)。而Ronn&Verma模型是對Merton模型的改進，并加入考慮資本寬容的情況。監(jiān)管行為模型則計算了兩種截然不同的監(jiān)管情形下的存款保險費率，認為實際的公正的保費為一目標區(qū)，位于目標區(qū)內(nèi)的任一點的費率即為合理的保

3、費。在實際操作中，對每家投保機構(gòu)實施風險厘定的定價存在難度，特別是在剛建立存款保險制度的國家或地區(qū)可能會缺乏所需的金融計算工具。結(jié)合加拿大采用基于風險定價制度的實踐情況，提出了我國建立存款保險制度的定價策略。 隨著我國市場經(jīng)濟體制的逐步建立，金融業(yè)的競爭日益激烈，經(jīng)營風險也與日俱增，中小金融機構(gòu)問題迭現(xiàn)，為創(chuàng)建一個良好的經(jīng)營環(huán)境，引入存款保險機制迫在眉睫。本文總結(jié)了世界各國的實踐經(jīng)驗，結(jié)合國內(nèi)金融市場現(xiàn)狀，提出我國存款保險制度建