宏觀審慎與微觀審慎協(xié)調(diào)的銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理研究.pdf

1、隨著金融自由化的日益深入與金融創(chuàng)新的快速發(fā)展，商業(yè)銀行所面臨的經(jīng)營環(huán)境日漸復(fù)雜，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理與防范的重要性日益顯著。在這樣的背景下，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)相繼出臺(tái)了《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》和《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》，構(gòu)建起了以經(jīng)濟(jì)資本為核心的微觀監(jiān)管框架，使商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)入了精細(xì)化管理的新階段。但是2008年所爆發(fā)的美國次貸危機(jī)暴露了這一監(jiān)管框架所存在的不足。旨在保障單家銀行經(jīng)營安全的微觀監(jiān)管框架，并不能保證金融體系的穩(wěn)定。為了應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)，巴塞

2、爾銀行監(jiān)管委員會(huì)于2010年推出了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，提出了一系列宏觀審慎監(jiān)管要求，標(biāo)志著商業(yè)銀行監(jiān)管進(jìn)入了宏觀審慎監(jiān)管的新時(shí)期。新的監(jiān)管框架令商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債比例管理面臨不小的挑戰(zhàn)。作為商業(yè)銀行日常管理的重要方式，資產(chǎn)負(fù)債比例管理適應(yīng)了商業(yè)銀行追求“三性平衡”的特殊經(jīng)營管理需要和銀行監(jiān)管部門比例監(jiān)管的特點(diǎn)，使其能滿足商業(yè)銀行自身管理和外界監(jiān)管兩方面的要求。如何在新的環(huán)境下進(jìn)行有效的資產(chǎn)負(fù)債比例管理，實(shí)現(xiàn)資金的“三性平衡”，成為銀行業(yè)關(guān)

3、注的重要課題。
　　本文首先回顧了國內(nèi)外學(xué)者對(duì)于宏觀審慎與微觀審慎協(xié)調(diào)監(jiān)管和資產(chǎn)負(fù)債比例管理的相關(guān)研究，并梳理了宏觀審慎監(jiān)管、微觀審慎監(jiān)管和資產(chǎn)負(fù)債比例管理的基礎(chǔ)理論。在此基礎(chǔ)上對(duì)比了宏觀審慎監(jiān)管、微觀審慎監(jiān)管與資產(chǎn)負(fù)債比例管理主要操作工具的異同，進(jìn)而分析了協(xié)調(diào)監(jiān)管將會(huì)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債比例管理產(chǎn)生的影響，指出原有的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例指標(biāo)體系對(duì)宏觀審慎和微觀審慎均考慮不足，缺乏動(dòng)態(tài)化的考慮，沒有考慮經(jīng)濟(jì)資本的作用和逆周期管理的要求。通過

4、引入經(jīng)濟(jì)資本約束和宏觀審慎理念，對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例線性規(guī)劃模型進(jìn)行了改進(jìn)。經(jīng)過改進(jìn)的管理模型適應(yīng)了動(dòng)態(tài)化的資本管理，使資產(chǎn)負(fù)債比例管理能夠滿足宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管協(xié)調(diào)的新要求，在宏觀審慎框架下實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理與經(jīng)濟(jì)資本管理理念的有機(jī)結(jié)合，提高了商業(yè)銀行控制風(fēng)險(xiǎn)的能力。
　　基于以上的定性和定量分析，本文針對(duì)宏觀審慎與微觀審慎協(xié)調(diào)監(jiān)管對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理產(chǎn)生的影響，提出了完善資產(chǎn)負(fù)債比例管理的建議:完善經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量模