基于模糊聚類與模糊數(shù)的證券投資組合研究.pdf

1、在長(zhǎng)達(dá)20多年的發(fā)展之后，證券市場(chǎng)一方面為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作貢獻(xiàn)，另一方面則豐富了人們的業(yè)余生活。事實(shí)上，證券行業(yè)一般是依靠數(shù)據(jù)以及市場(chǎng)信息進(jìn)行投資活動(dòng)，即:人們借助相關(guān)的技術(shù)對(duì)相關(guān)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)以及信息進(jìn)行主觀分析，來(lái)選擇合適的投資方案。但是，由于投資具有主觀性，因而其往往帶有風(fēng)險(xiǎn)性。
　　在最近幾年，各學(xué)者根據(jù)證券的特性對(duì)綜合評(píng)價(jià)技術(shù)進(jìn)行相關(guān)理論與實(shí)踐的研究，并取得了良好的科研成果。值得注意的是，在眾多評(píng)價(jià)技術(shù)中，被評(píng)價(jià)對(duì)象的價(jià)值水

2、平可能存在模糊性。這種模糊性會(huì)使得評(píng)價(jià)結(jié)果與預(yù)期結(jié)果不符，從而影響投資結(jié)果。因而，為了消除這種模糊性，學(xué)者往往采用模糊綜合評(píng)價(jià)法。模糊綜合評(píng)價(jià)法分為兩種類型，一種類型為模糊排序評(píng)價(jià)法，另一種類型則為模糊分類評(píng)價(jià)法。其中，模糊分類評(píng)價(jià)法還可分為模糊聚類和模式識(shí)別兩類。
　　在大數(shù)據(jù)時(shí)代的背景下，模糊聚類分析是綜合評(píng)價(jià)分析體系中不可或缺的一類分析工具。其以模糊理論為根本，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘、分析，從而對(duì)不準(zhǔn)確或者模糊性的信息進(jìn)行有效地處理

3、，進(jìn)而精確投資結(jié)果。在此，本文以模糊聚類理論為根本研究工具，對(duì)證券市場(chǎng)的模糊信息進(jìn)行合理處理。
　　投資者通過(guò)對(duì)市場(chǎng)信息進(jìn)行處理與分析來(lái)做出投資判斷，從而獲得更高額的利潤(rùn)。然而，在實(shí)際中，投資者很可能會(huì)因?yàn)檫^(guò)度地追求利潤(rùn)而出現(xiàn)投資失誤，從而導(dǎo)致利益受損。這意味著在一場(chǎng)投資活動(dòng)中，投資者很可能在享受高額利潤(rùn)的同時(shí)也承擔(dān)著高風(fēng)險(xiǎn)性。對(duì)此，合理的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)便成為了投資者的首要任務(wù)。隨著對(duì)風(fēng)險(xiǎn)理論的深入探討，相關(guān)學(xué)者開始著手研究投資組合。即

4、:投資者分散投資，選擇多種不同類型的證券，從而達(dá)到最佳投資效果。
　　當(dāng)前，投資組合的投資方式受到了很多人的追捧與青睞，其在市場(chǎng)中具有很高的地位。在此背景下，投資組合的選擇成為了當(dāng)前的熱點(diǎn)。相關(guān)學(xué)者認(rèn)為:以模糊數(shù)等基本理論為核心，以證券價(jià)格浮動(dòng)為主體，以證券市場(chǎng)為背景，可以構(gòu)建模糊投資組合模型，從而幫助投資者制定正確的投資決策。
　　本文主要分為幾類:第一類以國(guó)內(nèi)外的研究為核心，論述了關(guān)于模糊數(shù)、投資等相關(guān)理論;第二類，以金

5、融、房地產(chǎn)等行業(yè)的上市公司為研究對(duì)象，進(jìn)行FCM實(shí)證分析，一方面給本文的研究提供實(shí)踐依據(jù)，另一方面實(shí)現(xiàn)投資研究的全面性;第三類，以證券投資組合模型為根本，從而對(duì)股票進(jìn)行合理地選擇與投資，進(jìn)而達(dá)到最佳投資效果。
　　本文模糊聚類以及模糊數(shù)等相關(guān)理論為根本，對(duì)股票進(jìn)行適時(shí)地選擇，從而較好地規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行合理地投資線性規(guī)劃。不僅如此，本文還以金融、房地產(chǎn)等15家上市公司為研究對(duì)象，以證券投資組合模型為實(shí)證工具，以模糊聚類等為研究理