公司資本限額制度研究.pdf

1、公司資本制度是公司法律制度的重要組成部分，在我國公司法律制度框架內(nèi)，在規(guī)范公司設(shè)立、運營等方面，發(fā)揮著巨大的作用。關(guān)于公司資本制度的理論研究文獻汗牛充棟，研究者們首先也都看出了公司資本的對外擔(dān)保功能，強調(diào)公司資本對于公司債權(quán)人利益實現(xiàn)的擔(dān)保作用?；谶@種認識，理論界提出并強調(diào)“資本信用”這一概念，立法以及司法實務(wù)界也基本接受、認可為理論界所廣泛支持的資本三原則：公司資本確定、資本維持、資本不變原則。
　　如果“資本信用”概念與“資

2、本三原則”中所提出的“資本”在內(nèi)涵上是同一的，則該“資本”實際僅指公司設(shè)立時的注冊資本。公司注冊資本是一個具體確定的數(shù)目，只有當資本數(shù)額具體確定，才可能符合廣為支持的“資本三原則”。
　　然而公司實際所有的資產(chǎn)，包括有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的總額不可能是一成不變的，公司要存續(xù)、經(jīng)營和發(fā)展，在具體現(xiàn)實的市場競爭中可能成功或失敗，則其所有資產(chǎn)總額可能會增多或減少。公司所負擔(dān)的債務(wù)即公司債權(quán)人所享有的債權(quán)數(shù)額也會隨公司經(jīng)營或交易量而變動。當公

3、司因種種原因出現(xiàn)嚴重的資不抵債情形，無論公司實際所有的資產(chǎn)數(shù)額是多少，即使該實有資產(chǎn)總額遠遠大于其注冊資本額時，公司債權(quán)人利益仍然無法實現(xiàn)。所以資本信用或以注冊資本擔(dān)保未來發(fā)生的債權(quán)是沒有多大實際意義的。
　　考察公司資本制度變革歷史，可以發(fā)現(xiàn)資本的主要功能應(yīng)該是行政管理功能。公司法律法規(guī)規(guī)定的資本就是注冊資本。公司注冊資本是公司經(jīng)法定程序成為一個法人（擬制人）實體的必要物質(zhì)條件，是公司設(shè)立的基礎(chǔ)，但未必已經(jīng)具備擔(dān)保未來債務(wù)履行的

4、責(zé)任。
　　為維護市場交易的安全和秩序，對于公司債權(quán)人的利益，無疑是應(yīng)該保護的。但以強調(diào)和落實“資本三原則”的法律實踐是不可能給予債權(quán)人的利益充分的保護。債權(quán)人的利益實現(xiàn)需要公司進行營利性經(jīng)營才能實現(xiàn)，即只有當公司能夠?qū)崿F(xiàn)盈利時才有能力實現(xiàn)其履行債務(wù)的能力。公司是否盈利與其經(jīng)營能力和市場變化有關(guān)，而與設(shè)立時注冊資本并無必然聯(lián)系。
　　檢討公司資本制度發(fā)展歷史可以發(fā)現(xiàn)，與資本功能相應(yīng)的是公司資本制度實質(zhì)上承擔(dān)兩項功能：首先，公

5、司資本制度應(yīng)該促進實現(xiàn)投資者投資興業(yè)的權(quán)利從而推動經(jīng)濟發(fā)展。這也是公司作為一種企業(yè)形式產(chǎn)生和發(fā)展的內(nèi)在動因。這就要求降低投資興業(yè)即設(shè)立公司的市場準入門檻，提高經(jīng)濟運行效率。其次，公司資本制度應(yīng)當保護公司債權(quán)人并維護誠信的市場秩序。這同樣是市場經(jīng)濟的內(nèi)在要求。市場經(jīng)濟講求誠信，因為眾多市場因素會客觀上影響或制約市場主體的經(jīng)營效率。這也就很難排除部分市場主體企圖以不誠信的行為來獲取不合理甚至非法的利益。具體到公司制度范疇，有限責(zé)任制度某種意

6、義上可能會被濫用，因此要求完善與公司資本及資產(chǎn)有關(guān)的信息披露制度和責(zé)任人的過錯追究機制。對債權(quán)人的利益保護只能在公司設(shè)立后的實際運營中動態(tài)的保護，而不可能在公司設(shè)立時都已經(jīng)對潛在的公司債權(quán)人予以保護。
　　本文就是基于以上認識，在經(jīng)過資料收集、分析和論證而成?；究梢苑譃槿齻€部分：首先，根據(jù)公司資本制度的演進歷史，分析論證公司資本的功能其重心并不在于擔(dān)保，而是一個行政管理手段，從而對廣為流傳的資本信用和公司資本三原則提出質(zhì)疑；其次

7、，通過經(jīng)濟分析和實證分析，得出結(jié)論即公司資本并不能承擔(dān)或?qū)崿F(xiàn)擔(dān)保功能，基于資本信用觀念的公司資本制度也不可能在法律上給公司債權(quán)人提高現(xiàn)實意義的保護，而公司資本限額制度則在一定程度上抑制了投資興業(yè)，進而影響了經(jīng)濟發(fā)展；最后，結(jié)合已有研究成果，對完善公司資本制度的功能提出自己的看法和建議。
　　本文所采用的研究方法除傳統(tǒng)的社會現(xiàn)象的法理分析外，較多的采用了法律的經(jīng)濟分析方法，還有實證研究方法。
　　至于創(chuàng)新之處，本文在研討分析法