基于宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性的商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)防范研究.pdf

1、現(xiàn)階段,我國的金融體系以銀行業(yè)為主導(dǎo),信貸業(yè)務(wù)是我國商業(yè)銀行最主要的業(yè)務(wù),在作為銀行主要收入來源的同時(shí),與之相應(yīng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)也成為商業(yè)銀行面臨的首要風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代,已經(jīng)實(shí)行全面對外開放的我國銀行業(yè)面臨日益紛繁復(fù)雜的外部經(jīng)營環(huán)境,無論從理論上還是實(shí)踐上,銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)防范水平都面臨比以往更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
　　 隨著我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和對外開放程度的加深,在國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢的影響下,宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的不確定性逐漸增強(qiáng)。在后危機(jī)時(shí)代,金融

2、危機(jī)所延續(xù)的諸如國際大宗商品價(jià)格上升、貿(mào)易摩擦加劇、刺激政策導(dǎo)致的通貨膨脹預(yù)期及刺激政策逐步退出導(dǎo)致的緊縮預(yù)期、利率和匯率的波動(dòng)等不確定性持續(xù)加大,經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性使商業(yè)銀行的發(fā)展面臨新的形勢和挑戰(zhàn)。在理論方面,目前我國學(xué)術(shù)界從宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性角度對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)防范的研究尚不多見,特別是在實(shí)證方面的研究則甚少；在實(shí)踐方面,我國銀行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)量化技術(shù)亟待加強(qiáng),信貸風(fēng)險(xiǎn)防范水平有待進(jìn)一步提高。因此從宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性的角度,研究影響商業(yè)

3、銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的宏微觀因素,加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范,從而維護(hù)金融穩(wěn)定,是一個(gè)值得深入研究的重要課題,具有重要的理論和實(shí)踐意義。
　　 本文研究的目的是論證宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性與商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)之間的因果關(guān)系及風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制,.通過計(jì)量方法驗(yàn)證理論分析的結(jié)果；從行為金融的角度,研究在宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性變化下商業(yè)銀行主動(dòng)的信貸擴(kuò)張和收縮行為,研究商業(yè)銀行如何通過完善制度防范宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性導(dǎo)致的信貸風(fēng)險(xiǎn)；從宏觀調(diào)控的角度研究如何通過改進(jìn)制度增加

4、宏觀調(diào)控的有效性,從而為通過改進(jìn)制度來引導(dǎo)微觀經(jīng)濟(jì)主體行為和減小宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的不確定性提供依據(jù),為商業(yè)銀行在宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性條件下制定信貸決策提供理論依據(jù)和技術(shù)支持,為引導(dǎo)信貸資源合理配置以及增加宏觀經(jīng)濟(jì)政策信貸傳導(dǎo)的有效性提供有價(jià)值的研究成果。
　　 本文遵循“理論分析→實(shí)證檢驗(yàn)→對策建議”的基本研究思路,主要采取理論分析與實(shí)證研究相結(jié)合的研究方法,從宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性的角度出發(fā)研究我國商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)防范問題,是一個(gè)嶄新的研

5、究視角。論文以宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響根源、傳導(dǎo)機(jī)理和防范對策為主要研究內(nèi)容,全文共分為四部分:
　　 第一部分,介紹了論文的寫作背景。該部分運(yùn)用歷史分析法,回顧并梳理了國內(nèi)外關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性與商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)方面的理論與實(shí)證研究文獻(xiàn),闡述了現(xiàn)有研究的主要觀點(diǎn)并進(jìn)行評述,闡明了論文研究意義、思路等。
　　 第二部分,研究了宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性和銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論。該部分分析了宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性及其產(chǎn)生根

6、源,并從不同角度概括了我國宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性的特征；然后界定信貸風(fēng)險(xiǎn)的定義及其理論基礎(chǔ),分析宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性影響商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)機(jī)理,最后詳細(xì)分析我國信貸風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀及形成原因。
　　 第三部分,著重進(jìn)行了以下三個(gè)方面的實(shí)證研究:一是銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的不確定性影響因素實(shí)證檢驗(yàn),即通過構(gòu)建理論計(jì)量模型,利用我國銀行業(yè)2000年至2009年的面板數(shù)據(jù),實(shí)證檢驗(yàn)各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)因素對銀行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響程度。二是宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性對銀行信貸風(fēng)

7、險(xiǎn)影響的實(shí)證研究,即構(gòu)建一個(gè)GARCH模型,利用工業(yè)增加值增長率的時(shí)間序列數(shù)據(jù)得到代理變量以測度宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性,然后利用我國銀行業(yè)2000年至2009年的面板數(shù)據(jù),實(shí)證分析宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性對我國銀行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響程度。三是宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性與銀行信貸資產(chǎn)配置實(shí)證分析,即構(gòu)建一個(gè)投資組合模型,論證宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性與銀行資產(chǎn)組合之間的理論關(guān)系,然后利用計(jì)量模型,基于我國銀行業(yè)從1995年至2009年的面板數(shù)據(jù),對兩者的關(guān)系作實(shí)證分析。

8、r>　　 第四部分,基于前面的理論分析,針對實(shí)證研究的結(jié)論提出對策。從注重開放經(jīng)濟(jì)條件下的信貸風(fēng)險(xiǎn)分析、優(yōu)化基于宏觀分析的信貸調(diào)整、綜合運(yùn)用信貸風(fēng)險(xiǎn)分散工具、建立有梯度差異的區(qū)域信貸風(fēng)險(xiǎn)防范體系、提高宏觀經(jīng)濟(jì)不確定條件下的行業(yè)信貸配置效率、完善商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)撥備制度和加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性下的中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)防范這幾個(gè)方面提出建議。
　　 通過對宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性影響商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的理論分析和實(shí)證研究,本文主要得出以下結(jié)論:

9、>　　 1.宏觀經(jīng)濟(jì)因素對商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)有著重要影響,信貸風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和貨幣政策等因素密切相關(guān),當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)下滑、通貨緊縮、貨幣政策趨緊時(shí),銀行收縮信貸供給,人們收入減少,支出也隨之減少,還款意愿降低或無力還貸；商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)預(yù)計(jì)企業(yè)將面臨流動(dòng)性短缺并可能違約,因此銀行的信貸政策將趨于緊縮,而這反過來使得企業(yè)融資變得更加困難,財(cái)務(wù)狀況更加惡化；不良貸款率顯著上升,信貸風(fēng)險(xiǎn)顯著增加。
　　 2.實(shí)證研究表明宏觀經(jīng)濟(jì)不確

10、定性對商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)情況有著重要影響,是金融資源配置中的一個(gè)重要因素,當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性增加時(shí),不良貸款率顯著上升,銀行將收縮信貸供給,信貸風(fēng)險(xiǎn)顯著增加。表現(xiàn)為當(dāng)經(jīng)濟(jì)前景不明朗、企業(yè)經(jīng)營環(huán)境惡化時(shí),許多企業(yè)將遭受外部沖擊。當(dāng)企業(yè)面臨的不利沖擊足夠大,從而導(dǎo)致其破產(chǎn)時(shí),一系列的企業(yè)破產(chǎn)可能將接連發(fā)生,尤其是當(dāng)這種不利沖擊被銀行吸收后,銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)問題將繼續(xù)惡化。銀行可能將以更加風(fēng)險(xiǎn)厭惡的方式行事,它將繼續(xù)收縮信貸供給從而進(jìn)一步加劇衰

11、退,導(dǎo)致銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露和貸款損失的增加,從而不可避免地面臨著嚴(yán)重的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
　　 3.宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性在銀行的投資決策中有著顯著影響,當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性顯著增加時(shí),銀行資產(chǎn)配置中的貸款份額下降,貸款/資產(chǎn)比率截面分布方差減小,出現(xiàn)“羊群效應(yīng)”,貸款集中度增加,信貸風(fēng)險(xiǎn)加大,表現(xiàn)為銀行收到關(guān)于貸款期望收益的更強(qiáng)的噪音信號,從而導(dǎo)致銀行行為比宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定階段更具有同質(zhì)性。異質(zhì)性的不確定性也有著顯著影響,當(dāng)特定項(xiàng)目貸款的收益更難預(yù)