政銀企合作融資平臺運行機制研究.pdf

1、中小企業(yè)由于自身的特點，使其融資難成為難解的問題。然而，中小企業(yè)對社會發(fā)展的重要性不言而喻，因此就如何突破中小企業(yè)的融資困境，各方都在不斷地探索，政銀企合作融資平臺也是目前正在探索的一種模式。
　　在閱讀大量相關文獻并多次跟隨課題調研團隊進行實地調研、案例考察的基礎上，文章從借款人遴選機制、政府與銀行的資金聯(lián)動機制、風險控制機制三個層面對政銀企合作融資平臺的運行機制進行深入研究。首先，在貸前對中小企業(yè)的篩選階段，本土企業(yè)地理臨近性

2、和產業(yè)專業(yè)化的特性，使行業(yè)信用協(xié)會具有獨特的信息優(yōu)勢。通過商業(yè)銀行和行業(yè)信用協(xié)會的合作篩選，能夠降低銀企之間的信息不對稱，甄別申請貸款的中小企業(yè)，形成一種有效的借款人遴選機制。運用信號傳遞博弈模型進一步分析，發(fā)現(xiàn)該遴選機制能夠帶來銀行預期收益的提高。其次，在貸款發(fā)放環(huán)節(jié)，地方政府風險保證金的投入成功引導銀行信貸資金流向中小企業(yè)，形成一種資金聯(lián)動機制，提高了財政資金的使用效率，也符合利率市場化倒逼銀行客戶結構調整的要求。最后，在貸后風險管

3、理階段，保證金風險分擔機制和信息公示平臺的聲譽約束機制是防范貸后道德風險的有效方法。保證金風險分擔機制具有借款者之間相互監(jiān)督的內在激勵，信用公示平臺的聲譽約束機制則使借款者主動約束自己的還款行為。構建銀企演化博弈模型，分析聲譽約束下的均衡結果，發(fā)現(xiàn)由于聲譽約束機制的存在，即使之前信譽較差的企業(yè)也會在項目成功之后選擇還款，最終實現(xiàn)欺詐企業(yè)向誠信企業(yè)的演化。
　　政銀企合作融資平臺的構建，能夠在某種程度上解決中小企業(yè)融資中存在的逆向選