信貸資產(chǎn)證券化對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)影響研究.pdf

1、我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)開(kāi)始于2005年末，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行作為試點(diǎn)單位分別發(fā)行了開(kāi)元一期和建元一期資產(chǎn)支持證券。然而受全球金融危機(jī)的影響，資產(chǎn)證券化試點(diǎn)便停滯。直至2012年五月底，中國(guó)人民銀行、財(cái)政部和中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，標(biāo)志著時(shí)隔四年資產(chǎn)證券化再度重啟。
　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)作為金融風(fēng)險(xiǎn)的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，是商業(yè)銀行經(jīng)常要面對(duì)的，在金融自由化、資本流動(dòng)全球化的大環(huán)

2、境下，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中面臨的流動(dòng)性壓力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于過(guò)去任何時(shí)期，因此流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理顯得任何時(shí)期更加重要。2013年6月份銀行業(yè)出現(xiàn)“錢(qián)荒”現(xiàn)象，銀行間市場(chǎng)短期流動(dòng)性突然緊張，同業(yè)拆借利率大幅上升，“錢(qián)荒”給商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理敲響了警鐘。本文重點(diǎn)研究信貸資產(chǎn)證券化作用銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行機(jī)制分析，并在理論分析的基礎(chǔ)上，對(duì)資產(chǎn)證券化作用銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)效果進(jìn)行了實(shí)證分析，理論與實(shí)證相結(jié)合探討信貸資產(chǎn)證券化對(duì)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的影響。
　　

3、第一章主要介紹了本文研究背景及研究意義，對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了綜述，闡述了本文的研究思路和方法，并介紹了本文的創(chuàng)新和不足之處。本文第二章從四個(gè)方面進(jìn)行了商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)理論分析;首先，對(duì)流動(dòng)性與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了定義;其次從三個(gè)角度分析了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生根源，然后分析了商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，最后對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀進(jìn)行了分析。
　　本文第三章對(duì)資產(chǎn)證券化作用于銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行了分析。首先，從內(nèi)涵、原理及運(yùn)作流程三個(gè)方

4、面闡述了資產(chǎn)證券化運(yùn)作機(jī)理;然后，分析了銀行進(jìn)行信貸資產(chǎn)證券化的內(nèi)在動(dòng)因;接著深入分析了資產(chǎn)證券化作用銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)途徑及運(yùn)行機(jī)制，并對(duì)資產(chǎn)支持證券的流動(dòng)性進(jìn)行了分析。
　　最后，在上述理論分析的基礎(chǔ)上，本文第四章對(duì)資產(chǎn)證券化作用于銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)效果進(jìn)行了實(shí)證研究，實(shí)證結(jié)果表明，提高資產(chǎn)證券化比例有利于銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)降低，而資產(chǎn)支持證券過(guò)低的流動(dòng)性對(duì)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)作用不明顯;在理論及實(shí)證分析的基礎(chǔ)上，本文在第五章提出了相關(guān)政策建議