小波分析在股市聯(lián)系中的比較研究——基于中國大陸、香港、紐約股市的經(jīng)驗數(shù)據(jù).pdf

1、經(jīng)濟全球化的加速，使得世界各國各地區(qū)的經(jīng)濟聯(lián)系更加緊密，同時也促進了金融全球化的發(fā)展。本文選取中國大陸滬深股市、香港股市、和紐約股市的相關(guān)數(shù)據(jù)，運用小波分析的方法對中國大陸滬深股市、香港股市和紐約股市進行比較分析。從周期和相關(guān)性兩方面研究了滬深股市和香港、紐約股市在周期上具有的異同點以及四個股市之間相關(guān)度。
　　通過研究和對比各個市場周期和相關(guān)度發(fā)現(xiàn):
　　(1)從周期上來看:四個市場都具有較為明顯的周期性，都存在著1250

2、個交易日的短周期。中國大陸的上海股市和深圳股市在周期上具有極強的相似性，兩者都具有1800個交易日的長周期，而它們與香港股市、紐約股市在周期上有較為明顯的差別。香港股市和紐約股市在周期上也有驚人的相似，兩者的長周期都由先前的2500個交易日轉(zhuǎn)變到2000個交易日。
　　(2)從相關(guān)性上來看:上海-深圳的相關(guān)度最高，其次是香港-紐約，而上海-香港、上海-紐約、深圳-香港、深圳-紐約基本處于同一水平，相關(guān)度不高。我們還能看出隨著中國股