跨國公司在華區(qū)域總部資金池的應(yīng)用研究.pdf

1、次貸危機(jī)之后,全球業(yè)界及學(xué)術(shù)界再次關(guān)注公司現(xiàn)金流相關(guān)的研究。由此,對跨國公司而言,資金管理的重要性被提高到前所未有的高度。另一方面,中國雖然受金融危機(jī)的影響較小,但由于人民幣國際化進(jìn)程的推進(jìn)、中國外匯管理改革的深入,外資跨國公司在華總部及中資跨國公司也開始認(rèn)真思考資金管理的背景變化及對實(shí)踐的影響,都希望積極地適應(yīng)變化,對資金管理業(yè)務(wù)模式進(jìn)行優(yōu)化,從而增加企業(yè)價(jià)值并降低風(fēng)險(xiǎn)。
　　在實(shí)務(wù)中,在華的跨國公司需要解決的是境內(nèi)外、本外幣兩

2、個(gè)維度的問題,同時(shí)還要兼顧交易對象為集團(tuán)內(nèi)與第三方的差異,充分利用資金管理方面比較成功的工具,以實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。目前,跨國公司比較普遍使用的資金池管理模式,在人民幣境內(nèi)整合、人民幣境外運(yùn)作、境內(nèi)外的外匯資金集中運(yùn)營等方面都可以發(fā)揮較好的作用,也比較契合我國人民幣國際化及外匯管理改革的最新發(fā)展。
　　本文希望從實(shí)務(wù)出發(fā),結(jié)合實(shí)踐案例及數(shù)據(jù)分析,對跨國公司在華區(qū)域總部的資金池實(shí)踐進(jìn)行研究。
　　第1章為導(dǎo)論,描述選題背景和研究意義,對

3、國內(nèi)外文獻(xiàn)進(jìn)行回顧,并闡明研究方法和內(nèi)容框架。
　　第2章為跨國公司地區(qū)總部及其現(xiàn)金業(yè)務(wù)概述,討論外資跨國公司及在華總部發(fā)展、中資跨國公司發(fā)展,并引出跨國公司對現(xiàn)金實(shí)務(wù)運(yùn)營的需求。
　　第3章為資金池模式綜述,討論資金池理念及結(jié)構(gòu)、成本及收益等。
　　第4章為境內(nèi)人民幣資金池實(shí)踐。主要通過案例,分析國內(nèi)知名的汽車銷售公司實(shí)施及運(yùn)作人民幣資金池的實(shí)踐。
　　第5章為全球視野的資金池實(shí)踐。從國際結(jié)算的由來出發(fā),回顧了

4、我國外匯管理制度的變遷,重點(diǎn)敘述了近期的人民幣國際化及外匯管理試點(diǎn),并結(jié)合中國(上海)自由貿(mào)易區(qū)的最新金融政策,設(shè)計(jì)了自貿(mào)區(qū)內(nèi)跨國企業(yè)構(gòu)建“資金池”的架構(gòu),并展開討論了與此架構(gòu)相應(yīng)的本外幣在境內(nèi)外的各種操作模式。
　　第6章分析了資金池管理實(shí)踐對企業(yè)的影響。首先,討論資金池實(shí)踐對決策的影響?，F(xiàn)金持有量決策的方面,用縱向歷史數(shù)據(jù)分析了集團(tuán)公司實(shí)施資金池項(xiàng)目后現(xiàn)金持有量的變化、并橫向?qū)Ρ阮愃乒粳F(xiàn)金比率以探尋相對的規(guī)律,之后簡略定性分