基于因子分析的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺信譽研究.pdf

1、近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的趨勢，開創(chuàng)了金融領(lǐng)域全新的商業(yè)模式和盈利模式，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸正是在這一背景下興起的一種新的業(yè)務(wù)模式。它是指在借貸過程中，信息發(fā)布、資料填寫和披露、資金劃撥、合同簽訂等部分或全部流程網(wǎng)絡(luò)化的借貸交易。這種模式由P2P借貸、網(wǎng)絡(luò)借貸二者相結(jié)合形成，具備金融市場最基本的實現(xiàn)資金融通的功能。2005年全球首家借貸平臺Zopa網(wǎng)站在英國倫敦創(chuàng)立，其后在歐美國家得到盛行，作為一種全新的借貸方式，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸有著高

2、效率、高便捷的操作方式和及其個性化的利率形成機制，能夠節(jié)約借貸成本，實現(xiàn)雙方的互惠共贏，一經(jīng)推出便受到了廣泛的關(guān)注和認可，并迅速在其他國家得到復(fù)制。國外網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的成功，讓國內(nèi)的P2P網(wǎng)貸平臺也開始在2006萌芽，但是這種純信用零擔(dān)保模式起初在中國并沒有找到合適的生長土壤。直到2011年，我國出現(xiàn)了銀根緊縮和樓市不振的經(jīng)濟狀況，導(dǎo)致銀行貸款規(guī)模小和投資者收益低的雙重金融困境，加上此時的P2P網(wǎng)貸模式已經(jīng)在中國經(jīng)過了5年時間的本土化創(chuàng)新

3、。所以此時的金融困境對P2P網(wǎng)貸這種新型的創(chuàng)新理財模式“環(huán)境適宜”，受到了廣泛的關(guān)注和認可，得到了迅速發(fā)展。截止到2012年，平臺數(shù)量已達到1575家。然而，在蓬勃發(fā)展的同時，“跑路”、“倒閉”、“提現(xiàn)困難”等太多的問題充斥著整個P2P行業(yè)，沖擊著投資者的信心。如何客觀的評價P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的信譽，促使平臺又好又快的發(fā)展及為借貸雙方更好地進行平臺甄別具有十分重要的意義，這也是本文研究主要目的所在。
　　本文首先在收集國內(nèi)外現(xiàn)有P

4、2P網(wǎng)絡(luò)借貸研究文獻的基礎(chǔ)上，從平臺運營特點、運營模式、行為、監(jiān)管、對策五個方面對文獻進行整理評論，提出本文的研究思路、創(chuàng)新與不足。接著對網(wǎng)絡(luò)借貸進行理論分析，準(zhǔn)確界定了信譽、互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的概念，分析了網(wǎng)絡(luò)借貸平臺信譽的表征因素，即平臺人氣、平臺的資金實力、平臺的運營團隊、平臺的運營時間、平臺的信息披露、平臺的安全保障;再接著對我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的信譽建設(shè)進行了一般分析，包括信譽建設(shè)現(xiàn)狀、存在的問題、信譽建設(shè)的中國式進

5、化過程。最后，基于行業(yè)網(wǎng)站披露的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展指數(shù)評級方法，構(gòu)建了包含10個指標(biāo)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺綜合評價體系，分別為反映P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺自身營收、投資者收益的平均利率、利息管理費;反映平臺運營能力的資金杠桿、運營時間;反映投資資金集中度的人均借款總額、前十大借款人待還金額占比;反映平臺規(guī)模的借款人數(shù)、投資人數(shù)、成交量、時間加權(quán)成交量;在構(gòu)建指標(biāo)體系上的基礎(chǔ)上，為了使論文研究意義更深刻，我們選取了成立時間在2年以上的規(guī)模大、人氣高