信用衍生工具在信用風險管理中的應用研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、信用風險是金融市場上最古老的風險類型。銀行自辦理信用風險業(yè)務起,銀行業(yè)務經營的“信貸悖論”特征引發(fā)的風險收益選擇便成為經營管理者面臨的首要問題。隨著20世紀一系列結構化信用緩釋產品,如:貸款出售、資產證券化、以及特別是被稱為90年代最為重要的金融創(chuàng)新的信用衍生產品的出現和迅速發(fā)展,使得完全從市場風險中完全剝離信用風險成為可能,傳統(tǒng)的信用風險管理手段由此得到了突破性的進展。與此同時,隨著我國金融市場逐步與國際市場的接軌,國內業(yè)界開始關注信

2、用衍生產品的研究。但是,現有的研究大部分是針對信用衍生產品的風險管理特征和風險定價模型的理論性介紹和研究,還未出現對信用衍生產品在銀行風險管理中的實際效用測算研究。 本文從實踐的角度出發(fā),針對銀行資產組合的信用風險管理基本流程,根據風險管理方法的不同原理和適用范圍,對西方商業(yè)銀行成熟的信用風險管理技術、以及信用風險的來源和性質進行了系統(tǒng)的研究和詳盡的剖析,從而形成了一個完整的國際先進的信用風險管理技術框架。并對各類信用衍生工具的

3、基本結構和特征進行了分析,對合約的基本要素、市場結構和發(fā)行機制,以及信用衍生工具的風險特征和監(jiān)管條例進行了深入地研究。本文分為五章。第一章在對相關領域的國內外研究進行綜述的基礎上提出本文的研究內容、結構和創(chuàng)新點;第二章闡述信用風險管理和信用衍生工具的基本原理;第三章描述信用衍生工具的基本要素設計及其風險管理;第四章主要針對不同信用風險緩釋工具的風險緩釋效果進行了測算;第五章在前面章節(jié)論述的基礎上進行總結并提出在我國發(fā)展信用衍生產品的政策

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