中小企業(yè)信貸違約研究——基于湖南地區(qū)某商業(yè)銀行信貸數(shù)據(jù).pdf

1、中小企業(yè)作為經(jīng)濟增長的生力軍，在擴大就業(yè)、調整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構和轉變經(jīng)濟發(fā)展方式等方面作用巨大。然而，隨著數(shù)量的不斷增加，中小企業(yè)融資難問題卻遲遲得不到有效解決，嚴重阻礙了中小企業(yè)健康發(fā)展。其中，中小企業(yè)信貸違約率明顯偏高是造成融資難的重要原因之一。因此，尋找中小企業(yè)信貸違約率偏高背后的原因，并找出解決之道，不僅關乎中小企業(yè)的發(fā)展，對于我國經(jīng)濟轉型更是意義重大。
　　本文將首先進行中小企業(yè)違約理論分析，包括違約、違約概率和中小企業(yè)的

2、界定及其信貸特征；信息不對稱理論、軟預算約束理論、企業(yè)價值理論和宏觀經(jīng)濟理論；接下來，從不同角度分析中小企業(yè)違約行為產(chǎn)生的原因并分析線性判別模型、Logit模型和復合模型等三種信貸違約模型的優(yōu)劣。最后，將選取2008—2013年間湖南地區(qū)某商業(yè)銀行有/無信貸違約記錄的中小企業(yè)作為研究對象。為避免違約樣本比例過低影響結果，將首先按一定比例分別抽取違約與非違約企業(yè)構成實驗組，然后從定性數(shù)據(jù)不全的樣本中同樣按一定比例分別抽取違約與非違約企業(yè)構

3、成驗證組，其中抽樣企業(yè)的抽樣指標應包含反應企業(yè)傳統(tǒng)財務指標的定量指標以及反應企業(yè)和企業(yè)主特征等的定性指標。之后，采用Binary Logistic模型分析各樣本并比較定量因子模型、定性因子模型、綜合模型的擬合優(yōu)度。本文發(fā)現(xiàn)定性指標對于中小企業(yè)信貸違約的識別能力更強；定性指標中的企業(yè)主行業(yè)經(jīng)驗和定量指標中的年銷售收入增長率是中小企業(yè)信貸違約最為有效地識別因子。根據(jù)實證結果，本文分別從銀行、企業(yè)和政府的角度出發(fā)，提出中小企業(yè)信貸違約的解決方