利率波動(dòng)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)績(jī)效影響的實(shí)證研究.pdf

1、我國(guó)利率長(zhǎng)久處于被央行監(jiān)管的狀態(tài)，而2012年央行前后進(jìn)行了兩次利率及其浮動(dòng)空間的調(diào)整，2013年又徹底解除貸款利率管制，在利率改革進(jìn)程中邁出了很大的一步。目前我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)單一，資產(chǎn)管理不成熟，當(dāng)面對(duì)利率的頻繁波動(dòng)銀行業(yè)績(jī)必然會(huì)受到?jīng)_擊。目前全面的研究闡述利率波動(dòng)帶給銀行傳統(tǒng)和非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)績(jī)效的影響是非常少見(jiàn)的。故當(dāng)我國(guó)銀行業(yè)處于轉(zhuǎn)型階段時(shí)，研究利率波動(dòng)對(duì)銀行業(yè)績(jī)效的影響并量化結(jié)果，具有重要意義。
　　本研究從業(yè)務(wù)方面進(jìn)行劃分，

2、將銀行績(jī)效分為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)以及非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)兩類分別進(jìn)行考察以及衡量。在市場(chǎng)利率的選擇方面，選擇了更具市場(chǎng)基準(zhǔn)利率代表性的七天期銀行間債券回購(gòu)利率。從數(shù)據(jù)可得性因素出發(fā)，本文的研究樣本選取的是在A股市場(chǎng)全部上市的16家商業(yè)銀行，研究時(shí)間段跨度從2009年至2012年。在對(duì)銀行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)績(jī)效衡量方面采用了經(jīng)濟(jì)增加值法，而對(duì)非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)績(jī)效的衡量指標(biāo)方面通過(guò)主成分分析將6項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)降維成2項(xiàng)指標(biāo)。最后采用統(tǒng)計(jì)、計(jì)量分析方法以及 Flannery模型通

3、過(guò) Eviews和Spss軟件進(jìn)行實(shí)證分析。
　　最終得出結(jié)論：（1）我國(guó)商業(yè)銀行平均負(fù)債調(diào)整速度略小于資產(chǎn)調(diào)整速度；我國(guó)銀行業(yè)是“借長(zhǎng)貸短”模式；利率與利息收入和支出在短期和長(zhǎng)期均是正相關(guān)關(guān)系，利率上升銀行業(yè)將獲利；（2）經(jīng)過(guò)調(diào)整后的Flannery模型具有更高的擬合度；（3）利率與非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)及成長(zhǎng)性存在著正相關(guān)關(guān)系，但是在商業(yè)銀行非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理能力與利率之間的關(guān)系方面還需要進(jìn)一步的深入研究。本文的研究成果將為銀行