國際銀行業(yè)并購績效及對(duì)中國銀行業(yè)啟示研究.pdf

1、二十世紀(jì)九十年代以來,國際銀行業(yè)并購浪潮席卷全球,銀行業(yè)并購在數(shù)量、規(guī)模和壟斷程度上都達(dá)到了空前水平,銀行并購是銀行業(yè)發(fā)展的人趨勢(shì)。我國銀行業(yè)在并購方面也進(jìn)行了一些可貴的探索,但與國際銀行業(yè)相比,尚處于初級(jí)階段。銀行業(yè)并購重組是我國銀行業(yè)系統(tǒng)性改革工程的先導(dǎo)之一,它擔(dān)負(fù)起了銀行業(yè)改革和發(fā)展的重任。目前我國已有多家銀行為外資金融機(jī)構(gòu)所參股,中國銀行業(yè)也正在積極探索海外并購。結(jié)合我國銀行業(yè)實(shí)際狀況,借鑒國際銀行業(yè)并購經(jīng)驗(yàn)和成果,有助于更好的

2、推進(jìn)我國銀行業(yè)并購重組順利展開,提高我國銀行業(yè)績效。 本文基于銀行并購績效評(píng)估模型,應(yīng)用STATA9.0中廣義最小二乘法,對(duì)1998-2006年間168家銀行進(jìn)行了并購長期績效和動(dòng)態(tài)績效實(shí)證分析。在考察總體樣本時(shí),實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)并購活動(dòng)對(duì)銀行績效有長期正效慮,但對(duì)不同資本規(guī)模、不同地區(qū)的銀行影響程度不盡相同。其中并購對(duì)小銀行績效有著顯著的長期正效應(yīng),規(guī)模經(jīng)濟(jì)是小銀行績效提升的主要原因之一,但是資本規(guī)模大的銀行進(jìn)行并購后,績效長期效

3、應(yīng)不是很顯著,大銀行績效受到一定的范圍經(jīng)濟(jì)影響。另外,按不同地域考察國際銀行業(yè)并購績效時(shí)發(fā)現(xiàn),并購行為對(duì)美國銀行業(yè)績效影響最突出,而對(duì)歐盟銀行業(yè)績效影響不是那么顯著。此外,銀行并購對(duì)績效的影響大約有3-5年的時(shí)滯。在考察并購行為對(duì)并購銀行和被并購銀行長期績效影響時(shí),實(shí)證研究結(jié)果表明,并購更加有利于促進(jìn)并購方的績效提升,而被跨國銀行并購后成為其東道國子公司的銀行,其績效提升并不顯著。 長期以來,中國銀行業(yè)產(chǎn)權(quán)不明晰,經(jīng)營績效差。這

4、一階段,國有銀行股改上市,各類銀行引入境外戰(zhàn)略投資者,銀行績效得到有效改善。借鑒國際銀行業(yè)并購經(jīng)驗(yàn),結(jié)合中國銀行業(yè)實(shí)情,本文建議短期應(yīng)繼續(xù)鼓勵(lì)引進(jìn)外資銀行參股,學(xué)習(xí)先進(jìn)的管理技術(shù)和理念,建立現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)和商業(yè)銀行制度,提高商業(yè)銀行績效和競(jìng)爭(zhēng)力；從長遠(yuǎn)米看,我國銀行業(yè)不僅要引進(jìn)外資銀行參股,而且要實(shí)現(xiàn)國內(nèi)銀行市場(chǎng)化的自主并購重組,因?yàn)閲H銀行業(yè)并購經(jīng)驗(yàn)表明,并購銀行長期績效要比被外國銀行并購后成為其子公司的銀行長期績效更為顯著,此外國