交易費用與農(nóng)戶借貸選擇——基于四川貧困山區(qū)M縣的農(nóng)戶調(diào)查.pdf

1、在我國，分地區(qū)的研究和區(qū)域內(nèi)的研究均顯示，農(nóng)戶借貸的主要來源為非正式渠道，即非來源于正式金融機構(gòu)。
　　 為什么我國農(nóng)戶借貸以非正式渠道為主，學者進行了討論與分析。在我國金融管制的大背景下，一般認為，正式金融機構(gòu)貸款的供給不足導(dǎo)致了非正式的民間借貸成為農(nóng)戶獲取資金的重要替代途徑；也有學者更具體的從農(nóng)戶經(jīng)濟特征或小農(nóng)借貸行為特征對此做了更詳盡的闡釋，認為，在傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)階段的農(nóng)戶資金需求特征（生活性、小規(guī)模性）決定了難以通過正式金融安

2、排滿足，只能通過民間借貸等非正式渠道滿足，一般情況下，經(jīng)濟發(fā)展水平越低民間借貸就越盛行；如果供給型金融抑制理論得到實證支持，那么，提高利率和實施金融自由化就成為政策選擇，然而，部分學者對供給抑制論提出了質(zhì)疑，認為在正規(guī)金融供給不足的同時，農(nóng)戶對正規(guī)金融部門的資金需求卻相對有限。也有有社會學者提出了農(nóng)戶借貸的“兩級三元結(jié)構(gòu)”，即農(nóng)戶首先考慮的是“具有救濟性質(zhì)的國家農(nóng)貸，在國家農(nóng)貸不可得或滿足不了需求時，小農(nóng)便會考慮熟人信貸。在熟人信貸得不

3、到時，就只有借高息貸款”。持“兩級三元結(jié)構(gòu)”觀點的學者認為，只有當小農(nóng)家庭實現(xiàn)轉(zhuǎn)型后，商業(yè)性農(nóng)貸制度才能建立，然而，“小農(nóng)家庭的轉(zhuǎn)型”需要付出經(jīng)濟、社會、政治成本，“當國家和社會難以承擔這些成本時，小農(nóng)的‘兩級三元結(jié)構(gòu)’就有存在下去的理由”。
　　 在分析了學者關(guān)于農(nóng)戶借貸渠道現(xiàn)狀及成因方面的研究后，筆者發(fā)現(xiàn)：無論是供給抑制論，還是（有效）需求不足論，還是“兩級三元結(jié)構(gòu)”論，對農(nóng)戶借貸選擇及其成因的解釋都因過于寬泛和籠統(tǒng)而降低了

4、說服力。
　　 筆者以交易費用理論為分析框架，選擇農(nóng)戶借貸環(huán)境和農(nóng)戶自身借貸需求短期內(nèi)變化較大的四川省M縣為調(diào)研點，以該縣農(nóng)戶的借貸行為為研究對象，對農(nóng)戶借貸選擇及其成因進行了實證分析。
　　 對貧困山區(qū)M縣樣本農(nóng)戶的研究結(jié)論顯示：農(nóng)戶的信貸選擇遵從理性經(jīng)濟人的成本最小化原則，農(nóng)戶在自身借貸需求變化和借貸環(huán)境發(fā)生變化時，也將遵從借貸交易費用最小化的原則對自己的借貸渠道選擇做出調(diào)整。而農(nóng)戶選擇非正式渠道借貸除利息考慮外，重

5、要的原因是，已有正式金融供給的產(chǎn)品特征不符合農(nóng)戶的需求，從而增加了農(nóng)戶向其借貸的交易費用，主要表現(xiàn)為：多數(shù)樣本戶因正式借貸渠道手續(xù)繁瑣而選擇了非正式渠道借款。說明正式信貸的手續(xù)給農(nóng)戶帶來了巨大的交易費用，借貸手續(xù)簡繁之間的交易費用差異成為農(nóng)戶在正式渠道和非正式渠道之間做出選擇的重要因素。此外，借貸產(chǎn)品的供給類型，如資金量、還款周期等，與農(nóng)戶的需求不符也增加了農(nóng)戶正式渠道貸款的交易費用，形成農(nóng)戶正式渠道貸款需求不足。而需求與供給是相互影響