中國地方政府投融資平臺風(fēng)險研究.pdf

1、地方政府投融資平臺建設(shè)在推動城市化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展、擴大內(nèi)需等方面都發(fā)揮著重要的作用，但在現(xiàn)行制度下地方政府投融資平臺運作也存在著諸如資本運營風(fēng)險、財政風(fēng)險、政策風(fēng)險、競爭風(fēng)險等風(fēng)險。本文通過對地方政府投融資平臺風(fēng)險問題進行系統(tǒng)研究，力圖探究其風(fēng)險形成及傳導(dǎo)的內(nèi)在邏輯與根源，找出風(fēng)險評價、預(yù)警、防控的有效方法。
　　首先，本文在分析選題背景、選題意義、述評國內(nèi)外地方政府投資研究相關(guān)成果的基礎(chǔ)上，提出本文的研究思路、方法、

2、內(nèi)容。介紹地方政府投融資平臺風(fēng)險研究的理論基礎(chǔ)，如財政分權(quán)理論、利益相關(guān)者理論、委托代理理論、公司治理結(jié)構(gòu)理論、風(fēng)險管理理論。
　　其次，分析地方政府投融資平臺風(fēng)險影響因素的多維性、潛伏性、隱弊性及相互傳導(dǎo)性等特征，找出地方政府投融資平臺風(fēng)險產(chǎn)生的制度性根源。地方政府投融資平臺風(fēng)險主要源于“分稅制”下中央與地方財權(quán)與事權(quán)的不對稱、國有資產(chǎn)三級授權(quán)經(jīng)營制度、內(nèi)部治理制度及外部監(jiān)管制度的不健全。地方政府投融資平臺風(fēng)險存在向財政風(fēng)險、金

3、融風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟風(fēng)險及社會穩(wěn)定風(fēng)險傳導(dǎo)的可能性。
　　第三，結(jié)合國內(nèi)地方政府投融資平臺實踐案例，采用文獻研究法、風(fēng)險清單法對影響地方政府投融資平臺運行的潛在風(fēng)險因素進行識別，構(gòu)建出由戰(zhàn)略風(fēng)險、運營風(fēng)險、市場風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、法律風(fēng)險五個一級風(fēng)險指標與十八個二級風(fēng)險指標組成的風(fēng)險指標體系，完成《地方政府投融資平臺主要風(fēng)險因素清單》。
　　第四，在分析模糊綜合評價的基本原理基礎(chǔ)上，進行地方政府投融資平臺風(fēng)險模糊綜合評價設(shè)計，構(gòu)建出

4、模糊綜合評價模型。以湖北省五個省級地方政府投融資平臺主要管理人員為研究對象進行了風(fēng)險實證，得出評價結(jié)論，找出影響和制約地方政府投融資平臺運行的關(guān)鍵因素。
　　第五，運用風(fēng)險預(yù)警原理、設(shè)計地方政府投融資平臺風(fēng)險預(yù)警機制及預(yù)警系統(tǒng)流程、建立風(fēng)險預(yù)警模型、預(yù)警指標體系及主要預(yù)警指標、指出預(yù)警保障措施。
　　最后，從內(nèi)部風(fēng)險控制與外部風(fēng)險監(jiān)管兩方面提出地方政府投融資平臺風(fēng)險防范策略；從完善分稅制、健全地方債務(wù)管理體制、改革平臺融資方