BP神經(jīng)元網(wǎng)絡(luò)及l(fā)ogistic回歸比較分析下的上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警研究.pdf

1、　　隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,企業(yè)面臨的環(huán)境越發(fā)詭譎多變。投資及經(jīng)營的多元化,競爭的加劇,以及科技發(fā)展帶來的結(jié)構(gòu)性摩擦,使得現(xiàn)代企業(yè)比從前面臨了更加難以掌控的風(fēng)險。是借助風(fēng)險的力量使企業(yè)涅槃,還是在風(fēng)險的大浪中葬身浪底,在危機(jī)到來之前的預(yù)警就尤為重要。企業(yè)的風(fēng)險不僅僅局限于財務(wù)方面,但是企業(yè)經(jīng)營失敗往往來源于薄弱的財務(wù)風(fēng)險控制。綜觀近年來,數(shù)個龐然大物的破產(chǎn),給予其致命一擊的往往是財務(wù)風(fēng)險的失控。每個企業(yè)在經(jīng)營過程中,都應(yīng)該隨時考慮財務(wù)預(yù)警管理,

2、以期在危機(jī)發(fā)生之前將其扼殺于可控范圍之內(nèi)。
　　本文主要研究,在中國制造業(yè)上市公司中,利用理論上更適于進(jìn)行預(yù)測研究的 BP 神經(jīng)元網(wǎng)絡(luò)技術(shù)建立財務(wù)預(yù)警模型,對未來可能到來的危機(jī)進(jìn)行預(yù)測,是否更為準(zhǔn)確和有效。
　　本文首先闡述財務(wù)預(yù)警研究的理論基礎(chǔ),界定財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)概念。在厘清基本理論之后,結(jié)合前人研究的成果,建立財務(wù)預(yù)警模型的指標(biāo)體系。其次以我國制造業(yè)上市公司作為研究樣本進(jìn)行財務(wù)預(yù)警模型的構(gòu)建和研究。選擇了69家

3、ST公司 69家非 ST公司作為研究樣本。選取了具有代表性的財務(wù)指標(biāo)及非財務(wù)指標(biāo)。通過主成分分析的方法,篩選出具有代表性的財務(wù)指標(biāo),納入非財務(wù)指標(biāo)后建立指標(biāo)體系。利用主成分分析,提取具有代表性的有效指標(biāo)。最后利用因子分析后的指標(biāo)體系,建立 BP 神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,計算出預(yù)測準(zhǔn)確率。為了比較 BP 神經(jīng)元網(wǎng)絡(luò)在財務(wù)預(yù)警研究中的有效性,本文同時采用傳統(tǒng)的logistic回歸模型進(jìn)行比較。
　　BP 神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)財務(wù)預(yù)警模型總的正確判斷率為