國(guó)際石油安全形勢(shì)下的中國(guó)石油期貨市場(chǎng)建設(shè).pdf

1、石油對(duì)于一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要，它是現(xiàn)代工業(yè)的血液，是社會(huì)的經(jīng)濟(jì)命脈。因此，石油安全是保證一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全與社會(huì)穩(wěn)定的重要因素之一。目前，國(guó)際石油安全形勢(shì)非常嚴(yán)峻。隨著全球經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，各國(guó)對(duì)于石油的依賴程度與日俱增，并且大部分依賴進(jìn)口。其中，尤其是迅速崛起的發(fā)展中國(guó)家對(duì)中東地區(qū)國(guó)家石油進(jìn)口的依賴更加嚴(yán)重，從而在一定程度上加速了石油供需不平衡。所以，一旦中東地區(qū)出現(xiàn)狀況，將危及大部分國(guó)家的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的安定。近年來(lái)，中東地區(qū)社會(huì)仍

2、不穩(wěn)定，戰(zhàn)事一觸即發(fā)，石油價(jià)格也動(dòng)蕩不定，給全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定帶來(lái)威脅。近期爆發(fā)的伊朗石油危機(jī)，更是給中國(guó)敲響了保障石油安全的警鐘。
　　基于以上嚴(yán)峻的石油安全形勢(shì)，筆者提出了中國(guó)建設(shè)石油期貨市場(chǎng)以保障國(guó)內(nèi)石油安全的建議。文章首先介紹了全球石油的分布與消費(fèi)情況以及國(guó)際石油業(yè)現(xiàn)狀，主要是2011年全球石油領(lǐng)域發(fā)生的一些大事件，然后分析了國(guó)際石油業(yè)的安全形勢(shì)，提出全球石油業(yè)即將面臨的困境。通過(guò)調(diào)查研究，發(fā)現(xiàn)中國(guó)石油業(yè)主要存在產(chǎn)業(yè)模式不合理

3、，對(duì)外依存度過(guò)高，石油定價(jià)權(quán)缺失等問(wèn)題。同時(shí)，文章對(duì)石油期貨市場(chǎng)也進(jìn)行了闡述，包括石油的金融屬性與石油金融化的歷史進(jìn)程，以及期貨市場(chǎng)的主要特征、功能和作用，石油期貨市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀。其中，對(duì)于期貨市場(chǎng)的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能進(jìn)行了詳細(xì)的闡述，這正是本文的宗旨所在。筆者通過(guò)對(duì)2000年1月至2011年11月WTI原油價(jià)格波動(dòng)率的計(jì)算，發(fā)現(xiàn)2007年之后油價(jià)波動(dòng)劇烈。然后選取了2012年第一季度布倫特原油現(xiàn)貨與期貨價(jià)格作為樣本數(shù)據(jù)，利用方差最

4、小化模型計(jì)算了最優(yōu)套期保值比率?；谄谪浭袌?chǎng)的套期保值功能，可以有效規(guī)避國(guó)際油價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；基于期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，形成公開(kāi)性、連續(xù)性、預(yù)測(cè)性和權(quán)威性的石油價(jià)格，有助于我國(guó)爭(zhēng)奪石油定價(jià)權(quán)，維護(hù)了國(guó)家的經(jīng)濟(jì)利益；此外，期貨市場(chǎng)中存在大量的套利者與投機(jī)者，可以增強(qiáng)市場(chǎng)的流動(dòng)性，優(yōu)化資源配置。進(jìn)而提出了中國(guó)建設(shè)石油期貨市場(chǎng)的必要性與可行性，以及制約中國(guó)建設(shè)石油期貨市場(chǎng)的主要因素，包括石油產(chǎn)業(yè)壟斷模式不合理，石油定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)控制

5、、市場(chǎng)監(jiān)管與法律體系等機(jī)制制度方面的不足。筆者依據(jù)我國(guó)現(xiàn)實(shí)國(guó)情，從完善我國(guó)石油市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)兩個(gè)方面提出了一些可行性的對(duì)策建議，并提出了我國(guó)建設(shè)一個(gè)以石油期貨市場(chǎng)為核心，石油現(xiàn)貨與中遠(yuǎn)期市場(chǎng)、石油衍生品場(chǎng)外交易市場(chǎng)為輔助的多層次石油交易體系。
　　筆者收集了關(guān)于國(guó)際國(guó)內(nèi)石油市場(chǎng)方面的數(shù)據(jù)與圖表，查閱了相關(guān)文獻(xiàn)研究資料，在此基礎(chǔ)之上，對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)嚴(yán)峻的石油安全形勢(shì)進(jìn)行了歸納與總結(jié)，并且利用理論聯(lián)系實(shí)際的方法，對(duì)期貨市場(chǎng)的特殊功能與作用