外國(guó)公司在我國(guó)境內(nèi)上市的法律規(guī)制.pdf

1、為貫徹我國(guó)“十二五”規(guī)劃提出的建設(shè)多層次資本市場(chǎng)的要求，上海證券交易所于2010年頒布了《上海證券交易所戰(zhàn)略規(guī)劃》，計(jì)劃在2013年以前大力推進(jìn)國(guó)際板市場(chǎng)的建設(shè)。對(duì)于打造國(guó)際板這一問(wèn)題，相關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)人多次公開(kāi)表示在政策上不存在障礙。但由于我國(guó)資本市場(chǎng)起步晚，尚未開(kāi)放外國(guó)公司境內(nèi)直接上市融資的渠道，在立法中也還未構(gòu)建出關(guān)于跨國(guó)證券上市交易的法律制度，因此目前建設(shè)國(guó)際板市場(chǎng)的首要工作就是推進(jìn)相關(guān)立法工作的開(kāi)展，早日為實(shí)現(xiàn)外國(guó)公司境內(nèi)上市提供

2、一套完善的、技術(shù)性強(qiáng)的規(guī)范化法律體系。鑒于此，本文作者以外國(guó)公司在我國(guó)境內(nèi)上市為研究對(duì)象，擬從以下幾個(gè)部分對(duì)該對(duì)象的基礎(chǔ)性法律規(guī)制問(wèn)題進(jìn)行探討：
　　 第一部分闡明了“外國(guó)公司境內(nèi)上市”的概念以及在我國(guó)適用的具體內(nèi)涵，并從國(guó)際化的視角對(duì)其他國(guó)家在外國(guó)公司本土上市方面的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行了簡(jiǎn)要介紹；
　　 第二部分針對(duì)外國(guó)公司在我國(guó)上市的路徑提出了框架性設(shè)想，重點(diǎn)討論最有可能首批入市的公司類型，并將國(guó)際普遍用于跨境上市的DR（存

3、托憑證）和IPO（首次公開(kāi)發(fā)行上市）兩種融資方式作了對(duì)比研究；
　　 第三部分是在上一部分的基礎(chǔ)上，對(duì)在法律制定中將遇到的突出性、關(guān)鍵性問(wèn)題做深入探討，主要涉及外國(guó)公司在境內(nèi)上市的條件、公司治理模式、股東權(quán)益保護(hù)等密切關(guān)乎市場(chǎng)秩序維護(hù)和投資者利益保障的問(wèn)題，因此這一部分是本文論述的重點(diǎn)；
　　 第四部分先闡述了證券跨境上市中侵權(quán)行為的管轄沖突和法律適用沖突，并由此引出證券監(jiān)管的國(guó)際合作，論述了國(guó)際證券監(jiān)管合作的必要性和重