銀行泡沫的一種數(shù)學(xué)建模方法及其研究.pdf

1、在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，銀行股價(jià)泡沫的出現(xiàn)可能會(huì)影響經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，其泡沫的破滅極有可能會(huì)引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)，因此對(duì)于銀行泡沫的數(shù)學(xué)建模是一項(xiàng)很受關(guān)注的研究。
　　本文采用動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡的建模方式構(gòu)建了銀行股價(jià)泡沫的數(shù)學(xué)模型，刻畫了銀行股價(jià)泡沫的動(dòng)態(tài)演化過程及其對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。模型包含了家庭、企業(yè)和銀行這三個(gè)相互影響的經(jīng)濟(jì)主體。模型中家庭的決策目標(biāo)是在家庭預(yù)算約束下最大化累積消費(fèi)效用，企業(yè)的決策目標(biāo)是在生產(chǎn)函數(shù)約束下最小化生產(chǎn)成本，

2、而銀行的決策目標(biāo)是在存款約束下最大化銀行股票的市場價(jià)值。我們運(yùn)用動(dòng)態(tài)規(guī)劃的原理來建立本模型的Bellman方程，進(jìn)而獲得求解該Bellman方程的一組差分方程，然后使用校準(zhǔn)法對(duì)模型的參數(shù)進(jìn)行了估計(jì)，最后我們對(duì)模型進(jìn)行了數(shù)值模擬。
　　數(shù)值模擬的結(jié)果顯示，我們的銀行泡沫模型能夠展示出泡沫的發(fā)展與破滅情況。家庭的消費(fèi)信心會(huì)導(dǎo)致家庭到銀行之間的存款約束發(fā)生變化，從而導(dǎo)致銀行泡沫的產(chǎn)生。銀行泡沫產(chǎn)生之后家庭消費(fèi)、企業(yè)產(chǎn)出和銀行資本都會(huì)有一