上市銀行資本結(jié)構(gòu)對(duì)績(jī)效的影響研究.pdf

1、改革開(kāi)放以來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，中國(guó)銀行業(yè)先后經(jīng)歷了恢復(fù)和重建工作(1978～1983)、支付危機(jī)和銀行業(yè)改革(1993)、政策性商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的建立和發(fā)展（90年代）以及四大國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革(1998～2002)等歷史性變革。中國(guó)加入世貿(mào)組織(2001)之后，金融體系逐漸實(shí)現(xiàn)了對(duì)外開(kāi)放，尤其是2006年之后，我國(guó)銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)了對(duì)外全面開(kāi)放，面臨來(lái)著更深層次和更廣范圍上的全球性競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)銀行業(yè)能否在全球經(jīng)濟(jì)一體化的

2、過(guò)程中占有一席之地關(guān)系到自身的生存和發(fā)展。銀行績(jī)效是銀行競(jìng)爭(zhēng)力的綜合體現(xiàn)，良好的績(jī)效是銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)、提高競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵所在。上市商業(yè)銀行以其較規(guī)范的市場(chǎng)化運(yùn)作、全面的監(jiān)管體系及較完善的信息披露機(jī)制正成為我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展方向，上市銀行績(jī)效的好壞代表著我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展情況，因此對(duì)上市銀行績(jī)效的研究有一定意義。本文從上市銀行資本結(jié)構(gòu)這一視角探討其對(duì)銀行績(jī)效的影響，以其為優(yōu)化我國(guó)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)、提高銀行績(jī)效做出參考。
　　本文首先對(duì)回顧了

3、國(guó)內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)，并做了簡(jiǎn)要評(píng)述，其次在資本結(jié)構(gòu)理論和公司治理理論的基礎(chǔ)上，探討了資本結(jié)構(gòu)對(duì)績(jī)效的影響機(jī)理。接下來(lái)在商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)和銀行績(jī)效的定義下詳細(xì)分析上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)和銀行績(jī)效的變化過(guò)程和現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)和績(jī)效中存在的問(wèn)題。在理論分析基礎(chǔ)上，建立上市銀行資本結(jié)構(gòu)影響銀行績(jī)效的數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，并選取14家上市銀行2004～2011年期間上市之后的相關(guān)數(shù)據(jù)，采用Eviews6.0軟件對(duì)模型進(jìn)行實(shí)證分析，實(shí)證結(jié)果表明:(

4、1)上市銀行的杠桿率的提高有利于銀行績(jī)效的改善;(2)代表核心資本結(jié)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)銀行績(jī)效影響不大，尤其是股權(quán)集中度，在三個(gè)績(jī)效回歸方程中影響均不顯著;(3)附屬資本占總資本比例與銀行績(jī)效顯著正相關(guān);(4)上市銀行資本充足率的提高有利于績(jī)效的提高。
　　根據(jù)實(shí)證結(jié)果，以優(yōu)化商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)、提高銀行績(jī)效為目的，本文提出幾點(diǎn)政策建議:實(shí)現(xiàn)國(guó)家相對(duì)控股、建立適度集中型的股權(quán)結(jié)構(gòu);完善次級(jí)債、混合資本工具的發(fā)行機(jī)制以提高附屬資本比例、優(yōu)