上市公司盈余管理研究畢業(yè)論文

1、<p><b>　　1 盈余管理概述</b></p><p>　　1.1盈余管理的內(nèi)涵</p><p>　　1.1.1盈余管理的概念及特征</p><p>　　盈余管理定義為:盈余管理是指管理當(dāng)局在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)法規(guī)的允許范圍內(nèi)，有目的有計(jì)劃的運(yùn)用會(huì)計(jì)政策的選擇、會(huì)計(jì)估計(jì)的變更或安排交易和事項(xiàng)等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)其期望盈余，并通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告影響

2、會(huì)計(jì)信息使用者的決策，從而實(shí)現(xiàn)自身利益(效用)最大化的一種欺詐行為。從定義中可以看出，盈余管理具有以下特征:</p><p>　　1、盈余管理的主體是公司的管理當(dāng)局。這里的所說(shuō)的管理當(dāng)局主要是指懂事會(huì)、經(jīng)理層和其他高級(jí)管理人員，因?yàn)闀?huì)計(jì)政策的選擇、會(huì)計(jì)估計(jì)的變更、交易或事項(xiàng)的安排等的最終決定權(quán)都?xì)w屬于高層管理機(jī)構(gòu)或高級(jí)管理人員，因此，公司的管理當(dāng)局是盈余管理的主體。當(dāng)然，在盈余管理的過(guò)程中也會(huì)有非管理人員參與，如

3、一般會(huì)計(jì)人員等，但他們只是盈余管理的執(zhí)行者，不屬于盈余管理的主體。</p><p>　　2、盈余管理的客體是披露的會(huì)計(jì)盈余。從長(zhǎng)期(可能是幾年或幾個(gè)營(yíng)業(yè)周期，也可能是公司的整個(gè)存續(xù)期)來(lái)看，盈余管理并不增加或減少公司的實(shí)際盈余，但是會(huì)改變實(shí)際盈余在不同會(huì)計(jì)期間的分布。也就是說(shuō)，盈余管理只是影響披露會(huì)計(jì)盈余，而不影響公司的實(shí)際盈余。</p><p>　　3、盈余管理的最終目的是自身利益(效用

4、)最大化。經(jīng)濟(jì)理論的一個(gè)重要假定即人是經(jīng)濟(jì)人，也就是說(shuō)，人是自私的，在交易過(guò)程中總是追求自身效用的最大化。在盈余管理領(lǐng)域，可以認(rèn)為，作為經(jīng)濟(jì)人的公司管理層在機(jī)會(huì)主義的驅(qū)動(dòng)下，總是謀求自身的利益(效用)的最大化。當(dāng)然，公司管理當(dāng)局在進(jìn)行盈余管理時(shí)，多數(shù)情況下，其動(dòng)機(jī)并不直接表現(xiàn)為自身利益(效用)最大化，而是表現(xiàn)為債務(wù)契約、股權(quán)融資、避免摘牌、避稅等中間目的。而管理當(dāng)局的最終目的與這些中間目的之間存在著直接或間接相關(guān)關(guān)系，通過(guò)這些間接目的實(shí)

5、現(xiàn)其最終目的。</p><p>　　4、盈余管理是一種合法合規(guī)但不合理的欺詐行為。盈余管理是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)法規(guī)允許的范圍內(nèi)，綜合運(yùn)用會(huì)計(jì)和非會(huì)計(jì)手段來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)會(huì)計(jì)盈余進(jìn)行控制和調(diào)整，會(huì)計(jì)方法的選擇、會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用、會(huì)計(jì)估計(jì)的變更、會(huì)計(jì)方法運(yùn)用時(shí)點(diǎn)、交易事項(xiàng)發(fā)生時(shí)點(diǎn)的控制都是典型的手段。雖然它是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等會(huì)計(jì)規(guī)范允許的范圍內(nèi)進(jìn)行的，但是它是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告欺詐其他會(huì)計(jì)信息使用者，最終實(shí)現(xiàn)自身利益(效用)最大化，所以，

6、它具有不合理性。</p><p>　　1.2盈余管理的基本類(lèi)型</p><p>　　1.2.1利潤(rùn)最大化</p><p>　　管理當(dāng)局為了獎(jiǎng)金會(huì)盡量使報(bào)告盈余達(dá)到最大，只要盈余不會(huì)超過(guò)獎(jiǎng)金計(jì)中規(guī)定的盈余上限。當(dāng)關(guān)鍵管理人員聘期即將到期時(shí)，他們會(huì)盡可能使報(bào)告盈余最大化，一方面為了在任期內(nèi)獲得盡可能多的獎(jiǎng)金，另一方面也為自己的聘任畫(huà)上一個(gè)圓滿的句號(hào)或是為能被繼續(xù)聘任增加

7、籌碼。同樣，面臨違反借款合同條款規(guī)定的企業(yè)也會(huì)采取這種方式。</p><p>　　1.2.2利潤(rùn)最小化</p><p>　　受到政治關(guān)注的企業(yè)在高盈余的年度，一般會(huì)采取這種方式。使利潤(rùn)最小化可以采用增加廣告支出和研究發(fā)展費(fèi)用等手段實(shí)現(xiàn)。對(duì)石油和天然氣行業(yè)，則在開(kāi)發(fā)成本上采用成效成本法。所得稅因素也是促使經(jīng)營(yíng)者采用后進(jìn)先出法作為存貨計(jì)價(jià)方法，以達(dá)到利潤(rùn)最小化的一個(gè)動(dòng)因。同樣，為減輕國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)的

8、壓力，經(jīng)營(yíng)者也會(huì)使利潤(rùn)最小化。</p><p><b>　　1.2.3平滑利潤(rùn)</b></p><p>　　經(jīng)營(yíng)者為使企業(yè)利潤(rùn)保持在盈余下限與盈余上限之間，一般都會(huì)采取利潤(rùn)平滑的辦法。否則，由于獎(jiǎng)金計(jì)劃的限制，一部分收益就會(huì)暫時(shí)或永久地失去獲得獎(jiǎng)金的機(jī)會(huì)。而且如果經(jīng)營(yíng)者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡型，他們會(huì)希望獎(jiǎng)金收入不會(huì)有太大波動(dòng)，因此，也樂(lè)于采用利潤(rùn)平滑方式。長(zhǎng)期借款協(xié)議的條款規(guī)定

9、，報(bào)告盈余的波動(dòng)越大，違約發(fā)生的可能性就越大。因此，降低違約風(fēng)險(xiǎn)也成為利潤(rùn)平滑的一大動(dòng)因。而要平滑合同條款中規(guī)定的財(cái)務(wù)比率，就必須平滑報(bào)告盈余。公司為滿足對(duì)外報(bào)告的目的，也會(huì)平滑報(bào)告盈余，公司通過(guò)平滑利潤(rùn)后的對(duì)外報(bào)表把內(nèi)部信息傳遞到資本市場(chǎng)中，并通過(guò)傳遞公司擁有不斷提高的長(zhǎng)期盈余能力的信息，來(lái)降低資本成本，但這往往會(huì)增加債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)。利潤(rùn)平滑常用的手段有:利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，利用會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更調(diào)節(jié)利潤(rùn)等等。</p>

10、<p>　　2 我國(guó)上市公司盈余管理的手段</p><p>　　西方會(huì)計(jì)學(xué)者關(guān)于盈余管理手段的研究結(jié)果具有一定的普遍性，但是我國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與發(fā)達(dá)國(guó)家相比有著很大的不同，因而盈余管理呈現(xiàn)出一定的特殊性。從公司治理結(jié)構(gòu)上來(lái)看，我國(guó)上市公司產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明晰。許多上市公司由原來(lái)的國(guó)有企業(yè)剝離或合并而成，在管理上與其母公司關(guān)系十分復(fù)雜，因而我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易較多。從市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，我國(guó)的股票市場(chǎng)雖然發(fā)展迅速，

11、但仍然很不發(fā)達(dá)。有關(guān)會(huì)計(jì)盈余的實(shí)證研究顯示，我國(guó)資本市場(chǎng)尚處于弱式有效階段(陳小悅、陳曉和顧斌，1997)，即公司的業(yè)績(jī)等信息并不能為市場(chǎng)所吸收。在這樣一個(gè)市場(chǎng)中，公司股票價(jià)格變動(dòng)依靠的更多的是諸如政策、消息等，而不僅僅是會(huì)計(jì)信息。特殊的制度背景使我國(guó)上市公司盈余管理具有其特殊性，我國(guó)上市公司盈余管理的手段主要有:</p><p>　　2.l利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理</p><p>　　我

12、國(guó)((企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)—關(guān)聯(lián)方披露》田對(duì)關(guān)聯(lián)方交易的定義是:關(guān)聯(lián)方交易是指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為，而不論是否收取價(jià)款。對(duì)關(guān)聯(lián)方是這樣解釋的:一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方。而我國(guó)的上市公司，由于歷史的原因，大部分是原國(guó)有企業(yè)改制而成，其中相當(dāng)一部分上市公司是通過(guò)由集團(tuán)公司剝離部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)而成立一家股份公司上市的，原企業(yè)改造為母公司。這種“

13、剝離”上市導(dǎo)致上市公司不完全具備獨(dú)立完整的供應(yīng)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售系統(tǒng)和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，對(duì)關(guān)聯(lián)方存在產(chǎn)品銷(xiāo)售、原材料供應(yīng)等方面的依賴(lài)性。它與其改制前的母公司及母公司控制的其他子公司之間必然存在著密切的關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易，因而更易產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易盈余管理問(wèn)題。關(guān)聯(lián)方交易的類(lèi)型很多，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)—關(guān)聯(lián)方披露》中列舉了n種主要的關(guān)聯(lián)方交易類(lèi)型，主要包括:(l)購(gòu)買(mǎi)或銷(xiāo)售商品;(2)購(gòu)買(mǎi)或銷(xiāo)售商品以外的其他資產(chǎn);(3)提供或接受勞務(wù);

14、(4)擔(dān)保;(5)提供資金(貸款或股權(quán)投資);(6)租賃;(7)代理;(8)研究與開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移;(9)許可協(xié)議;(1</p><p>　　2.2利用轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用負(fù)擔(dān)進(jìn)行盈余管理</p><p>　　在我國(guó)，由于上市公司和母公司之間存在著天然的聯(lián)系，很多時(shí)候都有費(fèi)用支付和分?jǐn)偟膯?wèn)題。本來(lái)處理這類(lèi)問(wèn)題時(shí)，有關(guān)各方應(yīng)本著客觀、公正、公平的原則，制定合理的費(fèi)用分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)，各自承擔(dān)應(yīng)負(fù)擔(dān)的部分。但是當(dāng)企

15、業(yè)為實(shí)現(xiàn)某一目的時(shí)，就可能改變費(fèi)用分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)的方式，如母公司調(diào)低或免去上市公司應(yīng)交納的管理費(fèi)，或由母公司承擔(dān)上市公司的管理費(fèi)用及其它費(fèi)用等方式，將費(fèi)用從上市公司轉(zhuǎn)移，以提高上市公司的盈余水平，達(dá)到盈余管理的目的。</p><p>　　2.3利用資金往來(lái)進(jìn)行盈余管理</p><p>　　按照有關(guān)法規(guī)規(guī)定，企業(yè)之間不允許相互拆借資金，但對(duì)相互占用往來(lái)款項(xiàng)收取資金占用費(fèi)卻沒(méi)有明文規(guī)定，故，上市公司

16、與其關(guān)聯(lián)公司之間普遍存在資金往來(lái)現(xiàn)象，大有變相拆借之嫌。上市公司以收取資金占用費(fèi)為條件為關(guān)聯(lián)公司墊付部分資金，一方面可增加上市公司的盈余，另一方面又使關(guān)聯(lián)公司獲得了所需資金。如某上市公司將12億的資金(占其資產(chǎn)的69y0)拆借給關(guān)聯(lián)公司。雖然不能肯定相關(guān)的資金拆借利率是否合理，但有一點(diǎn)可以確定，該公司的利潤(rùn)主要來(lái)源于與關(guān)聯(lián)公司資金往來(lái)的收入。</p><p>　　某些上市公司甚至出現(xiàn)向以下兩類(lèi)被投資公司收取資金占

17、用費(fèi)的情況，一是雖擁有被投資企業(yè)20%以上的股權(quán)，但該企業(yè)已轉(zhuǎn)由他人承包經(jīng)營(yíng)，公司失去控制權(quán)，可以不進(jìn)行權(quán)益法核算的:二是占股權(quán)20%以下采用成本法核算的企業(yè)，在被投資企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，上市公司的投資實(shí)質(zhì)上已損失的情況下，通過(guò)收取資金占用費(fèi)在賬面上做出利潤(rùn)。關(guān)聯(lián)資金往來(lái)的資金占用費(fèi)可按照協(xié)議利率、定額利率和同期銀行利率收取，加之資金往來(lái)相對(duì)敏感，披露欠完整，投資者難以獲得確切的信息。</p><p>　　2.4利

18、用資產(chǎn)和債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理</p><p>　　資產(chǎn)和債務(wù)重組是企業(yè)為了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，完成戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)移等目標(biāo)進(jìn)行的資本運(yùn)營(yíng)的重要方式。然而，資產(chǎn)和債務(wù)重組已經(jīng)被濫用。近年來(lái)，在一些企業(yè)中特別是上市公司中，這種報(bào)表性重組被廣泛用于粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表。當(dāng)上市公司經(jīng)營(yíng)陷入困境，面臨摘牌等風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，為了不失去上市公司這一寶貴的“殼”資源，利益相關(guān)方，主要是上市母公司或地方政府，往往以資產(chǎn)或債務(wù)重組為名，向這些陷入困

19、境的上市公司進(jìn)行慷慨扶持。這種利益各方參與的重組行為在大多數(shù)時(shí)候表現(xiàn)為不等價(jià)交易和利潤(rùn)的轉(zhuǎn)移。其主要表現(xiàn)形式是:(l)借助關(guān)聯(lián)交易，將上市公司的不良資產(chǎn)和等額債務(wù)剝離給母公司，既可避免不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)的虧損，又可降低企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。(2)由非上市公司以?xún)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)置換上市公司的不良資產(chǎn)。(3)上市公司將一些閑置或不良資產(chǎn)高價(jià)出售給非上市公司。(4)非上市公司將盈余能力較強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)廉價(jià)出售給上市公司。</p><p>

20、;　　2.5利用會(huì)計(jì)變更進(jìn)行盈余管理</p><p>　　會(huì)計(jì)變更包括會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)估計(jì)變更。</p><p>　　按照我國(guó)財(cái)政部2006年2月7日頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28號(hào)—會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正》的定義，會(huì)計(jì)政策是指企業(yè)在會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告中所采用的原則、基礎(chǔ)和會(huì)計(jì)處理方法。按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)可以在國(guó)家法律、規(guī)章、制度允許的范圍內(nèi)選擇適合自身特點(diǎn)和需要的會(huì)計(jì)政策

21、。為了保證會(huì)計(jì)信息的可比性，企業(yè)應(yīng)遵循一致性原則的要求，即企業(yè)采用的會(huì)計(jì)政策在每一會(huì)計(jì)期間和前后各期應(yīng)當(dāng)保持一致，就不得隨意變更。但滿足下列條件之一的，可以變更會(huì)計(jì)政策:(1)法律、行政法規(guī)或國(guó)家統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度等要求變更會(huì)計(jì)政策的;(2)會(huì)計(jì)政策變更以后，能夠提供更可靠、更相關(guān)的會(huì)計(jì)信息的。前者是強(qiáng)制性變更，后者是自主性變更，兩者皆有可能被上市公司用來(lái)進(jìn)行盈余管理。限于研究目的，本文只研究自主性變更的情況。</p><

22、p>　　會(huì)計(jì)估計(jì)是指企業(yè)對(duì)其結(jié)果不確定的交易或事項(xiàng)以最近可利用的信息為基</p><p>　　礎(chǔ)所作的判斷。需要作出會(huì)計(jì)估計(jì)的交易或事項(xiàng)有壞賬、固定資產(chǎn)折舊年限、固定資產(chǎn)凈殘值、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)年限、收入確認(rèn)等。變更會(huì)計(jì)估計(jì)的主要原因有:</p><p>　　(1)賴(lài)以進(jìn)行估計(jì)的基礎(chǔ)發(fā)生了變化，如無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)年限;(2)取得了新的信息、積累了更多的經(jīng)驗(yàn)，如計(jì)提壞賬的比例改變。會(huì)計(jì)估計(jì)變

23、更，并不意味著以前期間的會(huì)計(jì)估計(jì)是錯(cuò)誤的，只是由于情況發(fā)生了變化，或掌握了新的信息，使變更會(huì)計(jì)估計(jì)能更好的反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。目前，我國(guó)上市公司利用變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)行盈余管理的手段主要有以下幾種:變更折舊方法和折舊年限;變更長(zhǎng)期股權(quán)投資核算方法;變更其它長(zhǎng)期資產(chǎn)攤銷(xiāo)時(shí)間;變更遞延收益的攤銷(xiāo)方法;變更存貨計(jì)價(jià)方法;變更壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法;變會(huì)計(jì)報(bào)表的合并范圍;其他會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)的變更。</p><p

24、>　　3 我國(guó)上市公司盈余管理的后果和影響</p><p>　　盈余管理在我國(guó)上市公司中的濫用己造成了會(huì)計(jì)信息的嚴(yán)重失真，使會(huì)計(jì)報(bào)表上反映的企業(yè)業(yè)績(jī)同企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)際脫節(jié)，給投資者、債權(quán)人的投資與貸款決策造成誤導(dǎo)，也給整個(gè)社會(huì)資源的配置和宏觀調(diào)控帶來(lái)了不利影響。具體表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面:</p><p>　　3.1對(duì)投資者和債權(quán)人的影響</p><p>　　盈余管理

25、使報(bào)表上的會(huì)計(jì)信息失真，失去可靠性，誤導(dǎo)投資者和債權(quán)人等信息使用者。反映經(jīng)濟(jì)真實(shí)是會(huì)計(jì)的基本職能(葛家澎、黃世忠，2000)。相關(guān)性和可靠性是會(huì)計(jì)信息的兩個(gè)根本質(zhì)量特征，其中可靠性是基礎(chǔ)，離開(kāi)了可靠性，會(huì)計(jì)便失去了生命力。盈余信息是最重要的會(huì)計(jì)信息，美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家利特爾頓在其名著《會(huì)計(jì)理論結(jié)構(gòu)》中將其稱(chēng)為是會(huì)計(jì)的“重心”，盈余信息對(duì)于投資者、債權(quán)人等外部信息使用者評(píng)價(jià)企業(yè)的未來(lái)現(xiàn)金流量和企業(yè)價(jià)值具有重大意義。盈余管理使報(bào)表上的盈余信息成為

26、數(shù)字游戲，盈余信息失去其基本的可靠性，不能幫助會(huì)計(jì)信息使用者評(píng)價(jià)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)做出錯(cuò)誤決策，給投資者和債權(quán)人造成經(jīng)濟(jì)損失。對(duì)投資者造成的損失可以從三個(gè)不同的角度進(jìn)行分析。首先，是一種潛在損失即機(jī)會(huì)成本。如果投資者沒(méi)有受到虛假盈余的影響，則可作出正確的投資決策，不購(gòu)買(mǎi)這一公司的股票，而是購(gòu)買(mǎi)另一公司的股票，極可能獲得盈余，最起碼可以實(shí)現(xiàn)正常的市場(chǎng)回報(bào)率，現(xiàn)在卻毫無(wú)所得。其次，是一種未實(shí)現(xiàn)的損失，投資人由于受到虛假報(bào)告的影響，以高價(jià)買(mǎi)入股

27、票，一旦企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況曝光，股價(jià)將會(huì)下跌。這時(shí)，如果投資者不拋出股票，即在套牢的情況下，就會(huì)產(chǎn)生一種未實(shí)現(xiàn)的</p><p>　　3.2對(duì)于供應(yīng)商和客戶(hù)的影響</p><p>　　不真實(shí)的盈余信息給供應(yīng)商帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)是不可低估的。如當(dāng)公司的利潤(rùn)虛增時(shí)，在目前商業(yè)信譽(yù)很低的情況下，供應(yīng)商對(duì)該企業(yè)采用賒銷(xiāo)方式銷(xiāo)售貨物的可能性會(huì)增大，這樣對(duì)供應(yīng)商就會(huì)產(chǎn)生一系列問(wèn)題:應(yīng)收賬款的帳齡加長(zhǎng)，計(jì)提

28、的壞帳準(zhǔn)備增加以及對(duì)現(xiàn)金流量和資金周轉(zhuǎn)的影響。不真實(shí)的盈余信息同樣會(huì)給客戶(hù)帶來(lái)危害。如購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù)采用預(yù)付款、預(yù)收款方式結(jié)算的情況下，一旦客戶(hù)被企業(yè)的不實(shí)盈余信息所迷惑，就有可能導(dǎo)致預(yù)付了貨款，卻不能得到需要的貨物，導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)法正常進(jìn)行。</p><p>　　3.3對(duì)企業(yè)及企業(yè)管理的影響</p><p>　　企業(yè)及其管理者濫用盈余管理的行為若得不到約束和監(jiān)督，它們的機(jī)會(huì)主義行為得逞，會(huì)成為

29、一種不良的行為定式，即通過(guò)盈余管理的方式而不是通過(guò)創(chuàng)新和加強(qiáng)企業(yè)管理而獲得相應(yīng)利益，這對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益產(chǎn)生影響，也會(huì)極大地?fù)p害相關(guān)利益者的利益。如果這種現(xiàn)象在社會(huì)上蔓延開(kāi)來(lái)成為一種常態(tài)，資本市場(chǎng)的發(fā)展就會(huì)受到阻礙，從而企業(yè)的投融資決策也會(huì)受到影響。另外，盈余管理會(huì)破壞投資者對(duì)收益質(zhì)量的感覺(jué)，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)值的下降，對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益也將產(chǎn)生不利影響。</p><p>　　3.4對(duì)資源配置及宏觀調(diào)控的影響</p&g

30、t;<p>　　會(huì)計(jì)信息是具有許多潛在的經(jīng)濟(jì)后果，包括影響個(gè)體間財(cái)富分配、消費(fèi)和生產(chǎn)、企業(yè)間的資源配置(Beaver，1998)，管理當(dāng)局通過(guò)盈余管理向投資者和債權(quán)人傳遞不真實(shí)的盈余信息，將誤導(dǎo)其決策，產(chǎn)生“不利選擇”行為，使社會(huì)資源(包括物質(zhì)資源和企業(yè)家資源)得不到有效配置，從而損害了整個(gè)社會(huì)的效率。在我國(guó)，盈余操縱損害社會(huì)資源的有效配置這一點(diǎn)已得到證實(shí)，如孫錚、王躍堂通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)上市公司的盈余操縱確實(shí)損害了證券市場(chǎng)

31、優(yōu)化資源配置的功能。從國(guó)家宏觀調(diào)控的角度來(lái)看，盈余信息是宏觀經(jīng)濟(jì)信息特別是會(huì)計(jì)信息的重要來(lái)源渠道和組成部分，其質(zhì)量高低會(huì)直接影響到宏觀經(jīng)濟(jì)決策的正確與否。失真的盈余信息傳遞給國(guó)家計(jì)劃、統(tǒng)計(jì)部門(mén)，就會(huì)對(duì)依此制定的國(guó)家長(zhǎng)、短期發(fā)展計(jì)劃和宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策起誤導(dǎo)作用。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、利率、匯率等經(jīng)濟(jì)杠桿，積累與消費(fèi)都有需要在宏觀調(diào)控下。若市場(chǎng)消費(fèi)、成本水平、資金流轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)失真，會(huì)導(dǎo)致宏觀調(diào)控出現(xiàn)失誤，就會(huì)造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果。總之，會(huì)計(jì)信息是具

32、有經(jīng)濟(jì)后果的，盈余管理?yè)p害了會(huì)計(jì)生命力所在—可靠性，它不僅對(duì)投資者等外部信息使用者的利益有危害，對(duì)整個(gè)社會(huì)的資源最佳配置也有不利影響，而且對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)和</p><p>　　4 我國(guó)上市公司盈余管理的動(dòng)因分析</p><p>　　在我國(guó)，上市公司運(yùn)用各種可能的手段進(jìn)行盈余管理已經(jīng)是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，那么，它們?yōu)槭裁匆M(jìn)行盈余管理?又為什么能進(jìn)行盈余管理?其實(shí)，第一個(gè)問(wèn)題就是要回答上市公司進(jìn)行盈

33、余管理的內(nèi)在動(dòng)機(jī)，即盈余管理的內(nèi)因;第二個(gè)問(wèn)題就是回答上市公司進(jìn)行盈余管理的外在條件，即盈余管理的外因。內(nèi)因?yàn)橛喙芾硖峁┝藙?dòng)力，外因?yàn)橛喙芾硖峁┝藯l件。</p><p>　　4.1我國(guó)上市公司盈余管理的內(nèi)在動(dòng)機(jī)</p><p>　　4.1.1報(bào)酬契約動(dòng)機(jī)</p><p>　　西方國(guó)家企業(yè)由于以契約形式規(guī)定了管理人員的報(bào)酬與公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)(以會(huì)計(jì)盈余衡量)相關(guān)，管

34、理層有動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理。而中國(guó)，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下的工資是由國(guó)家統(tǒng)一規(guī)定，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)，工資開(kāi)始浮動(dòng)。不論是薪酬與業(yè)績(jī)掛鉤，還是與國(guó)有資產(chǎn)的保值增值相聯(lián)系，還是由控股股東發(fā)薪(這也涉及到業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià))用來(lái)反映經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的會(huì)計(jì)盈余信息是重要的，上市公司管理層有動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理。另外，報(bào)酬有顯性報(bào)酬與隱性報(bào)酬之分，前者即為公開(kāi)的年薪，后者則多指非金錢(qián)的好處，如聲望、政治前途、公款消費(fèi)的機(jī)會(huì)等，尤其當(dāng)上市公司是國(guó)有股占控股地位的時(shí)候，薪酬制度與人事制度緊密

35、聯(lián)系在一起。對(duì)中國(guó)上市公司的管理人員而言，聲望和政治前途也許是他們更為看重的報(bào)酬。當(dāng)然，這些隱性報(bào)酬與公司業(yè)績(jī)呈正相關(guān)，而評(píng)價(jià)管理人員業(yè)績(jī)的重要依據(jù)是會(huì)計(jì)盈余，故在隱性報(bào)酬的驅(qū)動(dòng)下，上市公司管理層也有動(dòng)力進(jìn)行盈余管理。</p><p>　　4.1.2首次公開(kāi)發(fā)行股票的動(dòng)機(jī)</p><p>　　在中國(guó)特有的制度下，僅有少數(shù)企業(yè)可以獲準(zhǔn)發(fā)行股票，而且《公司法》規(guī)定，股份有限公司申請(qǐng)發(fā)行新股和股

36、票上市必須具備一定的條件，如“公司必須在最近三年內(nèi)連續(xù)盈余”，“公司預(yù)期利潤(rùn)率可達(dá)到同期銀行存款利率”等。另外，股份有限公司在發(fā)行股票時(shí)也可以獲得較高的差價(jià)。故為了取得上市資格，尤其是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳的公司，更需要通過(guò)盈余管理來(lái)獲得良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，他們往往進(jìn)行“修正”發(fā)股前的歷史數(shù)據(jù)，調(diào)整影響每股收益的所有變量，如有意高估盈余預(yù)測(cè)數(shù)，進(jìn)行所謂“資產(chǎn)剝離重組”，并按剝離后的結(jié)果對(duì)前三年“虛擬”一個(gè)會(huì)計(jì)主體進(jìn)行模擬經(jīng)營(yíng)等，由于我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)關(guān)于

37、資產(chǎn)剝離的規(guī)范性操作程序的研究明顯滯后，對(duì)資產(chǎn)重組中涉及到的資產(chǎn)計(jì)價(jià)、固定資產(chǎn)減損、長(zhǎng)期投資明顯減值等有關(guān)損失的確認(rèn)尚無(wú)明確規(guī)定，因此，許多上市公司便充分利用了這一點(diǎn)來(lái)達(dá)到上市和提高發(fā)行溢價(jià)的目的。</p><p><b>　　4.1.3配股動(dòng)機(jī)</b></p><p>　　股份公司上市后便獲得了利用“殼”資源繼續(xù)進(jìn)行股權(quán)融資的可能。但是在我國(guó)，并不是任何上市公司都能

38、獲得配股的資格，證監(jiān)會(huì)為了保證在證券市場(chǎng)上再融資的上市公司質(zhì)量，使有限的資源流向績(jī)優(yōu)的上市公司，對(duì)配股條件(主要是ROE指標(biāo))作了嚴(yán)格的規(guī)定，而且隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，這些規(guī)定也不斷地進(jìn)行修正。上市公司為了達(dá)到配股資格線，存在著隨配股政策的變化進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)。</p><p><b>　　4.1.4避稅動(dòng)機(jī)</b></p><p>　　在我國(guó)，不同地區(qū)的稅率也存在著

39、一定的差異，一些上市公司有許多控股子公司，這些子公司分屬于不同地區(qū)，由于不同地區(qū)的稅負(fù)不同，使得上市公司利用關(guān)聯(lián)交易把利潤(rùn)從稅負(fù)高的子公司轉(zhuǎn)移到稅負(fù)低的子公司，從而導(dǎo)致國(guó)家稅收流失。另外，筆者還發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品的上市公司，都有自己控股或全資的銷(xiāo)售公司，其生產(chǎn)的應(yīng)稅消費(fèi)品都全部銷(xiāo)售給銷(xiāo)售公司，其交易的真正目的值得懷疑，因?yàn)槲覈?guó)稅法規(guī)定消費(fèi)稅屬于價(jià)內(nèi)稅，征稅環(huán)節(jié)主要在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，因而銷(xiāo)售價(jià)格(出廠價(jià)格)的高低對(duì)消費(fèi)稅稅額的大小有著直接的影響

40、，而通過(guò)設(shè)立銷(xiāo)售公司(或供銷(xiāo)公司)，先低價(jià)銷(xiāo)售給銷(xiāo)售公司，然后再由銷(xiāo)售公司高價(jià)銷(xiāo)售，這樣就可以達(dá)到少交消費(fèi)稅的目的。</p><p>　　4.2我國(guó)上市公司盈余管理的外在原因</p><p>　　4.2.1會(huì)計(jì)準(zhǔn)則固有的局限性</p><p>　　1、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不完備性特征使得上市公司可以利用準(zhǔn)則的空白地帶進(jìn)行盈余管理。首先，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定過(guò)程本身就存在不合理因素。目

41、前我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定采取的是以政府單方制定為主的模式，即便是以征求意見(jiàn)稿的形式，也多是從政府自身的利益出發(fā)，使自身效用函數(shù)的最大化，為了在利益相關(guān)各方之間求得平衡，就必須賦予企業(yè)一定的會(huì)計(jì)政策選擇則。其次，由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者本身的知識(shí)和能力有限，我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在前瞻性上考慮不足。最后，由于每個(gè)企業(yè)的情況千差萬(wàn)別，而且面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境也是復(fù)雜多變的，出于成本效益原則的考慮，政府不可能針對(duì)每個(gè)企業(yè)的情況簽一份面面俱到的契約，只能作一般性的規(guī)定

42、，這些都將剩余的特殊會(huì)計(jì)政策留給企業(yè)自己選擇和解決。</p><p>　　2、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的剛性特征給上市公司利用新出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行盈余管理提供了機(jī)會(huì)。會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)是對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的真實(shí)反映，當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)技術(shù)及組織方式發(fā)生了變化后，會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)也應(yīng)該迅速地作出相應(yīng)的更新，然而，已經(jīng)制定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則很難根據(jù)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況變化而變化，即使有變化，也跟不上現(xiàn)實(shí)變化的步伐。因此，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的完善往往滯后于時(shí)代的步伐，即表現(xiàn)出一定

43、的時(shí)滯性。這樣，對(duì)一些新出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)根本就沒(méi)有準(zhǔn)則可循，管理當(dāng)局便可以根據(jù)主觀判斷進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。</p><p>　　3、重要會(huì)計(jì)原則的主觀性給上市公司管理當(dāng)局利用“職業(yè)判斷”進(jìn)行盈余管理創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理，必須遵循有關(guān)的會(huì)計(jì)原則，并受到某些會(huì)計(jì)慣例的約束。與盈余管理相關(guān)的會(huì)計(jì)原則有:權(quán)責(zé)發(fā)生制、重要性原則和謹(jǐn)慎性原則等。</p><p>　　4.2.2公司治理結(jié)構(gòu)不合理

44、</p><p>　　我國(guó)《公司法》規(guī)定股份公司必須設(shè)立股東大會(huì)和董事會(huì)。在完善的公司治理結(jié)構(gòu)中，股東大會(huì)和董事會(huì)是公司治理機(jī)制的核心部分。此外，《公司法》還規(guī)定必須設(shè)立監(jiān)事會(huì)作為公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，受股東大會(huì)或其他機(jī)構(gòu)的委托，負(fù)責(zé)監(jiān)督經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的行為及其經(jīng)營(yíng)者行為，保護(hù)股東權(quán)益。因此，在我國(guó)上市公司的治理結(jié)構(gòu)中，形成了以股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)以及經(jīng)理層組成的多層治理結(jié)構(gòu)。如圖1所示:</p><

45、p>　　圖1我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)</p><p>　　有效的公司治理結(jié)構(gòu)，對(duì)于公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有著重要的影響，對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)乃至宏觀經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展其著重要的作用。但從總體而言，我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)雖然都按《公司法》的規(guī)定設(shè)立了上述“新三會(huì)”，但仍然存在著嚴(yán)重的缺陷：</p><p><b>　　1、股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理</b></p><p>　

46、　上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分，對(duì)上市公司的績(jī)效有直接的影響。由于我國(guó)上市公司大部分是由國(guó)有企業(yè)改制而來(lái)，其股權(quán)結(jié)構(gòu)實(shí)際呈現(xiàn)出畸形。首先，國(guó)有股在大多數(shù)上市公司中“一股獨(dú)大”，處于絕對(duì)控股地位，而且流動(dòng)性不強(qiáng)。同時(shí)，我國(guó)上市公司中董事與總經(jīng)理“兩職合一”現(xiàn)象非常普遍。這種畸形的股權(quán)結(jié)構(gòu)，就造成了內(nèi)部應(yīng)有的制衡機(jī)制的缺損。其次，內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重。我國(guó)上市公司是國(guó)家絕對(duì)控股，因而削弱了其他股東在公司治理結(jié)構(gòu)安排上的權(quán)利，

47、持股比例高的國(guó)有股東不僅可以影響股東大會(huì)的決議，更可以選“自己人”為董事，來(lái)決定董事會(huì)的運(yùn)作，從而影響董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層的選聘。因此，在目前我國(guó)上市公司國(guó)有股權(quán)占絕對(duì)控制的情況下，以國(guó)有股為主導(dǎo)的上市公司很難形成有效的監(jiān)控機(jī)制，這種制度的缺陷不可避免地產(chǎn)生了內(nèi)部人控制現(xiàn)象。</p><p>　　2、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，缺乏對(duì)經(jīng)理人的約束機(jī)制</p><p>　　我國(guó)的上市公司雖然都設(shè)立了由

48、股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層組成的企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，但由于我國(guó)內(nèi)部人控制的普遍存在，使得這種制衡機(jī)制逐步失靈。</p><p>　　首先，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)之間形成了“利益共同體”，因而能夠聯(lián)合起來(lái)在股東大會(huì)和市場(chǎng)上對(duì)付中小股東。中小股東因?yàn)闊o(wú)法在公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)中取得應(yīng)有的地位和行使相應(yīng)的權(quán)利，所以，普遍缺乏參加股東大會(huì)的興趣和積極性，從而使許多上市公司的股東大會(huì)成為了“大股東會(huì)”。其次，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)理人約

49、束的機(jī)制還很不完善。在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，規(guī)范的股份制度和證券市場(chǎng)可以通過(guò)一系列市場(chǎng)手段來(lái)約束經(jīng)理人行為，迫使經(jīng)理人努力工作。然而，我國(guó)目前的證券市場(chǎng)僅僅為企業(yè)提供了一條融資的渠道，國(guó)有股和法人股高度集中，再加上目前法律制度的不完善，資本市場(chǎng)的代理權(quán)競(jìng)爭(zhēng)無(wú)法發(fā)揮其作用。經(jīng)理市場(chǎng)缺乏競(jìng)爭(zhēng)，更是使得對(duì)經(jīng)理人的約束進(jìn)一步受到了限制。同時(shí)，由于缺乏客觀評(píng)價(jià)經(jīng)理人員的市場(chǎng)機(jī)制，很多經(jīng)理人員仍由政府任命而不是依靠競(jìng)爭(zhēng)性的經(jīng)理人才市場(chǎng)。加之干部能上

50、不能下的傳統(tǒng)觀念依然影響著我們的干部任免政策，因而潛在的競(jìng)爭(zhēng)者對(duì)現(xiàn)任經(jīng)理人員的威脅很小。在這樣一種不健全的公司治理結(jié)構(gòu)下，經(jīng)理人的行為得不到有效的約束，盈余管理就有了很大的生存空間。經(jīng)理人員為了各種目的，包括企業(yè)的和私人的，會(huì)將盈余管理發(fā)揮到極致。</p><p>　　4.2.3注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)監(jiān)督乏力</p><p>　　有效的外部審計(jì)(主要是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì))形成的強(qiáng)大監(jiān)督效力能夠縮小企

51、業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理的空間。然而，由于以下原因，我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)并沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的監(jiān)督效果。</p><p>　　1、注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)不是一種自發(fā)的市場(chǎng)需要，而是政府出于管制的需要。</p><p>　　2、注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)還沒(méi)有抵制惡性競(jìng)爭(zhēng)。</p><p>　　3、審計(jì)人員的業(yè)務(wù)水平和職業(yè)判斷能力整體不高</p><p>　　5 我國(guó)上市公

52、司盈余管理的治理措施</p><p>　　盈余管理行為之所以能發(fā)生，首先是因?yàn)樯鲜泄竟芾懋?dāng)局有了進(jìn)行盈余管理的內(nèi)在動(dòng)機(jī)，但是僅僅有了內(nèi)在動(dòng)機(jī)，盈余管理行為還不一定能發(fā)生;其次，還需要具備一定的外在條件，當(dāng)二者結(jié)合在一起時(shí)，即既有動(dòng)機(jī)，又具備相應(yīng)的條件時(shí)，盈余管理行為就會(huì)發(fā)生。因此，要將盈余管理行為有效的規(guī)范在一定的范圍內(nèi)，就應(yīng)該從盈余管理的內(nèi)在動(dòng)機(jī)和外在條件兩個(gè)方面入手。</p><p>

53、;　　5.1針對(duì)盈余管理內(nèi)在動(dòng)機(jī)的對(duì)策</p><p>　　5.1.1完善報(bào)酬契約的報(bào)酬結(jié)構(gòu)</p><p>　　改變管理報(bào)酬契約的報(bào)酬結(jié)構(gòu)，建立以會(huì)計(jì)信息為基礎(chǔ)的短期激勵(lì)與以市場(chǎng)價(jià)值信息為基礎(chǔ)的長(zhǎng)期激勵(lì)相結(jié)合的報(bào)酬結(jié)構(gòu)。由于會(huì)計(jì)盈余的可操作性，單純以會(huì)計(jì)信息作為管理報(bào)酬依據(jù)，經(jīng)理就有著較大的動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理。若在管理報(bào)酬契約中恰當(dāng)?shù)匾霉善眱r(jià)格信號(hào)，這可驅(qū)動(dòng)經(jīng)理人員偏好于以提高企業(yè)總價(jià)值

54、為目的來(lái)采取相應(yīng)的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)。一直以來(lái)，我國(guó)上市公司高級(jí)管理人員報(bào)酬結(jié)構(gòu)不合理、形式單一，主要由工資和獎(jiǎng)金構(gòu)成，很少涉及利用股票價(jià)格作為報(bào)酬依據(jù)的長(zhǎng)期激勵(lì)措施，西方極其普遍的股權(quán)激勵(lì)報(bào)酬形式更是少見(jiàn)，不可避免造就了高層管理人員經(jīng)營(yíng)短期化現(xiàn)象。利用股票價(jià)格信息可以有兩種方式:一是根據(jù)股票的回報(bào)率作為確定獎(jiǎng)金的依據(jù);二是直接以股票或股票認(rèn)購(gòu)權(quán)作為對(duì)經(jīng)理的激勵(lì)。改革上市公司管理人員的持股制度，逐步推廣股票期權(quán)計(jì)劃。在管理報(bào)酬契約中引入

55、股票價(jià)格這一信息變量，有助于將經(jīng)理人員的利益與股東利益捆綁在一起，以達(dá)到長(zhǎng)期激勵(lì)的目的，從而減少高層管理人員盈余管理的傾向。我國(guó)上市公司現(xiàn)存的高管人員持股制度無(wú)法達(dá)到預(yù)期的激勵(lì)結(jié)果，其缺陷主要表現(xiàn)在:第一，管理人員的持股比例低，不能產(chǎn)生有效的激勵(lì)作用;第二，持股制度僵硬(我國(guó)有關(guān)法</p><p>　　5.1.2引入債權(quán)人“相機(jī)性控制”機(jī)制</p><p>　　引入債權(quán)人“相機(jī)性控制”機(jī)制

56、，弱化上市公司盈余管理的借款動(dòng)機(jī)。所謂“相機(jī)性控制”是指當(dāng)企業(yè)償債能力不足時(shí)，在破產(chǎn)機(jī)制的作用下，股東作為所有者所擁有的企業(yè)剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)便轉(zhuǎn)移到債權(quán)人手中。與股東相比，銀行擁有更多的信息，可減少經(jīng)理層與債權(quán)人之間的信息不對(duì)稱(chēng)，因?yàn)槠髽I(yè)的商貿(mào)核算和貸款都是由銀行進(jìn)行的，銀行對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債信息的掌握比股東更多、更準(zhǔn)確。把債權(quán)人(尤其是銀行)的“相機(jī)性控制”機(jī)制引入企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，不但有利于提高那些ST或虧損上市公司的治理結(jié)構(gòu)的效率

57、，并且有助于控制這些公司盈余管理的銀行借款動(dòng)機(jī)的生成和強(qiáng)度。此外，還必須完善現(xiàn)行的信貸評(píng)估指標(biāo)體系。在重視會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)量化指標(biāo)的基礎(chǔ)上，適當(dāng)考慮非量化指標(biāo)的作用。在量化指標(biāo)方面，除了繼續(xù)以流動(dòng)比率等財(cái)務(wù)報(bào)表的量化信息為參數(shù)外，應(yīng)當(dāng)考慮指標(biāo)的全面性，增加產(chǎn)品與成長(zhǎng)業(yè)績(jī)、為顧客提供服務(wù)的業(yè)績(jī)、企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)等指標(biāo)，以鼓勵(lì)公司管理當(dāng)局注重企業(yè)的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)效益;在非量化指標(biāo)方面，還應(yīng)當(dāng)考核企業(yè)在行業(yè)中的技術(shù)領(lǐng)先水平、發(fā)展前景，以更加全面地、公平

58、地測(cè)定公司的償債能力。</p><p>　　5.1.3完善股票發(fā)行制度，弱化企業(yè)盈余管理的IPO、配股動(dòng)機(jī)</p><p>　　當(dāng)前股票發(fā)行制度正處于由核準(zhǔn)制向進(jìn)一步市場(chǎng)化方向改革時(shí)期，其中仍存在導(dǎo)致公司進(jìn)行盈余管理的誘因。例如，對(duì)首次公開(kāi)發(fā)行股票近三年連續(xù)盈余的一些硬性規(guī)定;再例如配股條件中規(guī)定的凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)等。因此，應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)股票發(fā)行制度的市場(chǎng)化與科學(xué)化，推行主承銷(xiāo)商保舉制度，在滿

59、足充分披露的要求的條件下，均可以公開(kāi)發(fā)行股票;將配股條件由單變量固定控制改為多變量動(dòng)態(tài)控制。</p><p>　　5.2針對(duì)盈余管理外在原因的對(duì)策</p><p>　　5.2.1完善會(huì)計(jì)理論方法和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等會(huì)計(jì)規(guī)范</p><p>　　1、完善現(xiàn)行會(huì)計(jì)理論方法</p><p>　　葛家澎教授(1999)結(jié)合其他學(xué)者的觀點(diǎn)，將高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則特征

60、歸納如下:</p><p>　　(1)高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在理論上應(yīng)當(dāng)運(yùn)用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架中在全世界范圍內(nèi)基本達(dá)成共識(shí)的那些概念，主要包括:①財(cái)務(wù)報(bào)告以決策有用性兼顧受托責(zé)任為目標(biāo);②以相關(guān)性、可靠性、可比性等一系列既有層次又相互聯(lián)系的信息質(zhì)量為達(dá)到目標(biāo)的必要保證與中介;③以財(cái)務(wù)報(bào)表要素及其確認(rèn)與計(jì)量為主要手段;④同時(shí)再配合必不可少的，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)具有透明度的，提高決策有用性的表外信息披露為補(bǔ)充。(2)高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則原

61、則上應(yīng)當(dāng)符合所有的質(zhì)量要求。而最重要的質(zhì)量是相關(guān)性、可靠性、可比性、公允性和充分披露。(3)可靠性是高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的最重要的屬性，公允性和充分披露是可靠性的組成部分。(4)高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還應(yīng)該具有以下幾個(gè)特征:①能夠提供新的信息。②便于理解，具有可操作性，③要正確處理表內(nèi)確認(rèn)和表外披露的關(guān)系。④良好的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不僅在確認(rèn)方面，而且在計(jì)量方面要作出實(shí)事求是的規(guī)定。⑤力求與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相協(xié)調(diào)。(5)高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在制定過(guò)程中嚴(yán)格實(shí)行專(zhuān)家與群

62、眾相結(jié)合、力求準(zhǔn)則制定過(guò)程公開(kāi)化、民生化、增加透明度，應(yīng)該吸收各種會(huì)計(jì)信息使用者及其代表的參與。最后又要通過(guò)協(xié)商、選擇進(jìn)行集中。</p><p>　　2、完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等會(huì)計(jì)規(guī)范</p><p>　　(l)完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，針對(duì)經(jīng)濟(jì)生活中出現(xiàn)的新問(wèn)題、新情況，為了減少企業(yè)在會(huì)計(jì)選擇上的隨意性，應(yīng)盡快制定和出臺(tái)適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，力爭(zhēng)在其較短的時(shí)間內(nèi)形成完善的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，避免會(huì)計(jì)

63、處理中的真空地帶，防止“無(wú)法可依”現(xiàn)象，形成比較完備的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，把財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)真正結(jié)合起來(lái)，真正跨越行業(yè)界限，把會(huì)計(jì)準(zhǔn)則深入各項(xiàng)具體業(yè)務(wù)中去。</p><p>　　(2)增強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的科學(xué)性。制定機(jī)構(gòu)的人員組成應(yīng)選擇具有廣泛代表性的群體，如引入實(shí)務(wù)界和銀行界人士;對(duì)于準(zhǔn)則中的某些定義和解釋盡量做出詳細(xì)地闡述，避免所造成多種理解;最終確定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)該對(duì)未來(lái)會(huì)計(jì)環(huán)境的變化進(jìn)行一定超前性的分析和預(yù)測(cè)，使會(huì)計(jì)的發(fā)

64、展具有較好穩(wěn)定性和持續(xù)性，避免未來(lái)環(huán)境變化對(duì)會(huì)計(jì)產(chǎn)生過(guò)多的影響。</p><p>　　(3)提高會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的質(zhì)量。我國(guó)之所以會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象嚴(yán)重，除了體制上的原因外，缺乏一套高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是一個(gè)重要原因。因此，建立一套高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于抑制盈余管理有著重大意義。</p><p>　　5.2.2改革和完善我國(guó)上市公司的治理結(jié)構(gòu)</p><p>　　加強(qiáng)股東等會(huì)計(jì)信息

65、需求者參與監(jiān)控的動(dòng)機(jī)和能力，促使公司管理層重視真實(shí)會(huì)計(jì)信息的披露。</p><p>　　1、完善公司產(chǎn)權(quán)制度。只有完善的產(chǎn)權(quán)制度，才能使股東成為追求資本收益最大化的行為主體，進(jìn)而形成為真實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告的需求主體。</p><p>　　2、完善上市公司的內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制，提高董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等非經(jīng)理人員信息收集、評(píng)判能力，以加強(qiáng)對(duì)公司管理行為的了解，減少信息不對(duì)稱(chēng)。</p><p&

66、gt;　　5.2.3強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)監(jiān)督</p><p>　　注冊(cè)會(huì)計(jì)師高質(zhì)量的審計(jì)必須有能力辨析企業(yè)的盈余管理現(xiàn)象，并根據(jù)其程度提請(qǐng)投資者及相關(guān)利益者關(guān)注。應(yīng)從上市公司和注冊(cè)會(huì)計(jì)師兩方面進(jìn)行改進(jìn)。一是增強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的獨(dú)立性。強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性關(guān)鍵在于完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘用和更換機(jī)制。要嚴(yán)格區(qū)分上市公司審計(jì)委托人和被審計(jì)人，嚴(yán)禁上市公司的管理當(dāng)局充當(dāng)委托人，應(yīng)由上市公司的審計(jì)委員會(huì)或監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)師事

67、務(wù)所的聘用、更換。對(duì)上市公司更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所的情況，法律要明確規(guī)定予以更為詳細(xì)的披露，不僅要披露更換的理由，還要就會(huì)計(jì)師事務(wù)所與上市公司之間在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用、會(huì)計(jì)信息揭示、審計(jì)范圍、審計(jì)收費(fèi)等重要事項(xiàng)上存在的意見(jiàn)分歧進(jìn)行揭示。二是完善的審計(jì)執(zhí)業(yè)規(guī)范體系。包括修改己出臺(tái)多年的((注冊(cè)會(huì)計(jì)師法))，盡快制定《注冊(cè)會(huì)計(jì)師法實(shí)施條例》，以增加《注冊(cè)會(huì)計(jì)師法》的可操作性。鑒于審計(jì)執(zhí)業(yè)過(guò)程中存在的一些問(wèn)題，財(cái)政部和中注協(xié)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所加大了監(jiān)管力度，

68、使注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)水平不斷提高和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不斷增強(qiáng)，行業(yè)面貌發(fā)生了很大變化，這說(shuō)明審計(jì)監(jiān)督仍是對(duì)上市公司盈余管理進(jìn)行外部監(jiān)管的主要力量。</p><p><b>　　結(jié) 論</b></p><p>　　盈余管理治理不僅對(duì)于公司是一個(gè)難題，在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日益活躍的今天它是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，同時(shí)它也是一個(gè)社會(huì)問(wèn)題。盈余管理的治理不僅需要通過(guò)完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)的

69、能力，完善報(bào)酬契約的報(bào)酬結(jié)構(gòu)，完善股票發(fā)行制度，弱化企業(yè)盈余管理的IPO、配股動(dòng)機(jī)，更重要的是建立一個(gè)制衡的上市公司治理結(jié)構(gòu)，只有使公司的治理結(jié)構(gòu)達(dá)到制衡，才能照顧到各方面的利益，使得公私合盈。過(guò)度的盈余管理，必然造成會(huì)計(jì)，影響資本市場(chǎng)的資源配置。我國(guó)上市公司的盈余管理行為是政策誘導(dǎo)型的。</p><p>　　因此，應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)股票發(fā)行制度的市場(chǎng)化與科學(xué)化，推行主承銷(xiāo)商保舉制度，在滿足充分披露的要求的條件下，均可以

70、公開(kāi)發(fā)行股票;將配股條件由單變量固定控制改為多變量動(dòng)態(tài)控制，這樣不僅能夠穩(wěn)定我國(guó)的證券市場(chǎng)，也使得股票購(gòu)買(mǎi)者得到了信息保障。完善報(bào)酬契約的報(bào)酬結(jié)構(gòu)，引入債權(quán)人“相機(jī)性控制”機(jī)制，這樣才可以使公司的治理層與管理層的利益得到充分的保證，從而使得治理結(jié)構(gòu)達(dá)到制衡，使得公私達(dá)到合盈。</p><p>　　但由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)以及上市公司公司的現(xiàn)狀，加強(qiáng)證券市場(chǎng)的監(jiān)管是治理盈余管理問(wèn)題的根本出路。</p>&l

71、t;p><b>　　致謝辭</b></p><p>　　經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的努力畢業(yè)論文終于完成了，這是我第一次寫(xiě)論文沒(méi)有什么經(jīng)驗(yàn)，還有很多不足，這次多虧了我的論文輔導(dǎo)老師。</p><p>　　在這里我要感謝老師，是老師幫我指出不足幫我修改論文，老師平時(shí)還有自己的工作和生活，但她還是抽出時(shí)間幫助我，這讓我很感動(dòng)，她的嚴(yán)謹(jǐn)熱心都是我今后工作學(xué)習(xí)和生活中所要學(xué)習(xí)的。&l

72、t;/p><p>　　其次我要感謝學(xué)習(xí)期間所有的任課老師，是他們的教導(dǎo)為我打下了堅(jiān)實(shí)的專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)。</p><p>　　再次是要感謝我的父母，是他們養(yǎng)育了我，并在我寫(xiě)論文期間給了我鼓勵(lì)和督促。</p><p>　　最后我要感謝我的學(xué)校，感謝它對(duì)我的培育，給了我發(fā)展的平臺(tái)。</p><p>　　感謝所有的同學(xué)，是你們陪我走過(guò)了這段美好的時(shí)光，我永遠(yuǎn)不

73、會(huì)忘記我們之間的友情。</p><p>　　盡管我盡了最大的努力，但是，由于自身能力有限和時(shí)間倉(cāng)促，論文中紙漏之處在所難免，敬請(qǐng)批評(píng)指正。</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　[1]James J. Earnings Management during Import Relief Investigation .Jo

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