畢業(yè)論文---上市公司盈余管理研究

1、<p>　　新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后我國(guó)上市公司盈余管理研究</p><p>　　2009年4月20日</p><p>　院系名稱(chēng)會(huì)計(jì)學(xué)院</p><p>　專(zhuān)　　業(yè)財(cái)務(wù)管理</p><p>　學(xué)　　號(hào)</p><p>　姓　　名</p><p>　指導(dǎo)教師xx 講師</p>&

2、lt;p><b>　　摘　要</b></p><p>　　新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則自2007年1月1日起已在上市公司范圍內(nèi)實(shí)施，與前兩次會(huì)計(jì)改革相比（1993年會(huì)計(jì)改革，2000年會(huì)計(jì)改革），這一輪會(huì)計(jì)改革所處的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的實(shí)踐基礎(chǔ)和理論依據(jù)以及具體的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)都有了較大的變化。且這次新準(zhǔn)則的發(fā)布和實(shí)際實(shí)施中間間隔的時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，新準(zhǔn)則的變化較大，而且上市公司又是首批實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)

3、則的企業(yè)，因此，進(jìn)行新準(zhǔn)則實(shí)施后上市公司盈余管理研究，具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。</p><p>　　本文就準(zhǔn)則的變動(dòng)實(shí)施對(duì)上市公司盈余管理的影響及對(duì)策進(jìn)行了分析。新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在一定程度上能有效遏止上市公司操縱利潤(rùn)的行為，彌補(bǔ)了原準(zhǔn)則的一些缺陷和漏洞，但也并非十全十美，在真正執(zhí)行中還面臨著一定的困難，甚至可能會(huì)成為部分上市公司操縱利潤(rùn)的新工具。為使研究具體化，本文還引入簡(jiǎn)單的實(shí)證研究即資產(chǎn)減值的實(shí)證研究和大小非解禁

4、的實(shí)證研究，以此從實(shí)證的角度進(jìn)一步點(diǎn)明本文的觀點(diǎn)。</p><p>　　關(guān)鍵詞：新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；上市公司；盈余管理</p><p><b>　　Abstract</b></p><p>　　New business accounting principles has implemented in listed companies since Jan

5、uary 1st, 2007 .Compared with the first two accounting reform (accounting reform in 1993 and in 2000), this accounting reform has just been in a big-changed environment which including the market economy environment ,the

6、 accounting standards' practice foundation and theory basis as well as the concrete accounting practice. And this new principles' publishing and the actual implementation has a long time interval, the</p>

7、<p>　　In this paper, the impact that the changes and the implementation of principles bring into the listed companies' earnings management and the measures we can take has been analyzed. The new accounting stand

8、ards can suppress to be listed to a certain extent to operate the profit effectively the behavior, has made up original criterion some flaws and the crack, but by no means is also perfect, is also facing certain difficul

9、ty in the true execution, will possibly become the part To be listed to ope</p><p>　　Key Words: New accounting principles; Listed company; Earning management</p><p><b>　　目　錄</b></

10、p><p><b>　　引言1</b></p><p>　　一、盈余管理的基本理論2</p><p>　?。ㄒ唬﹪?guó)外學(xué)者的研究2</p><p>　?。ǘ﹪?guó)內(nèi)學(xué)者的研究2</p><p>　　二、我國(guó)上市公司盈余管理現(xiàn)狀及適度盈余管理的重要性3</p><p>　　

11、（一）上市公司的概念3</p><p>　?。ǘ┪覈?guó)上市公司的盈余管理現(xiàn)狀4</p><p>　?。ㄈ┻m度盈余管理的重要性4</p><p>　　三、實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理影響的分析5</p><p>　?。ㄒ唬┬聲?huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的限制5</p><p>　　1．《存貨》準(zhǔn)則對(duì)上市公司

12、盈余管理的影響5</p><p>　　2．《固定資產(chǎn)》準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的影響5</p><p>　　3．《長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的影響6</p><p>　　4．《合并財(cái)務(wù)報(bào)表》準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的影響6</p><p>　　5．《資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的影響6</p><p&g

13、t;　?。ǘ┬聹?zhǔn)則給上市公司的盈余管理提供的新空間7</p><p>　　1．《投資性房地產(chǎn)》準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的影響7</p><p>　　2．《無(wú)形資產(chǎn)》準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的影響7</p><p>　　3．《非貨幣性資產(chǎn)交換》準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的影響7</p><p>　　4．《債務(wù)重組》準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的影響

14、8</p><p><b>　　四、實(shí)證研究8</b></p><p>　　（一）長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的盈余管理實(shí)證分析8</p><p><b>　　1．樣本的選取8</b></p><p><b>　　2．提出假設(shè)8</b></p><p>&

15、lt;b>　　3．實(shí)證結(jié)果8</b></p><p>　?。ǘ┐笮》菧p持中的盈余管理實(shí)證分析10</p><p>　　1．會(huì)計(jì)政策變更引發(fā)的影響10</p><p>　　2．原非流通股股東在資本市場(chǎng)相關(guān)行為的影響11</p><p>　　五、建議及結(jié)論12</p><p>　　（一）新會(huì)計(jì)

16、準(zhǔn)則下規(guī)范上市公司盈余管理的措施12</p><p>　　1．對(duì)利用投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則進(jìn)行盈余操縱的規(guī)范12</p><p>　　2．對(duì)利用無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則進(jìn)行盈余操縱的規(guī)范12</p><p>　　3．對(duì)利用非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則進(jìn)行盈余操縱的規(guī)范13</p><p>　　4．對(duì)利用債務(wù)重組準(zhǔn)則進(jìn)行盈余操縱的規(guī)范13</p>

17、<p>　　（二）本文結(jié)論13</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)14</b></p><p><b>　　致 謝15</b></p><p><b>　　引言</b></p><p>　　盈余管理作為一種企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)企業(yè)對(duì)外

18、報(bào)告的會(huì)計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的行為，起源并盛行于發(fā)達(dá)市場(chǎng)。20世紀(jì)60年代以來(lái)，盈余管理成為國(guó)外會(huì)計(jì)領(lǐng)域研究的熱點(diǎn)。但在當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展、經(jīng)濟(jì)制度不斷完善及日益市場(chǎng)化的大背景下，其各種操作方式在我國(guó)市場(chǎng)上也并不鮮見(jiàn)，上市公司中的盈余管理行為尤為普遍，盈余管理對(duì)資本市場(chǎng)和投資者利益的影響也日益彰顯，使其成為當(dāng)前國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)領(lǐng)域研究的焦點(diǎn)。06年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布后，其中的一些變化給我國(guó)上市公司的盈余管理帶來(lái)了新的

19、限制，也在一些方面擴(kuò)大了盈余管理的空間，影響了盈余管理方式。因此，筆者認(rèn)為，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布并順利實(shí)施的契機(jī)下，我們必須詳細(xì)了解盈余管理的概念、新準(zhǔn)則實(shí)施對(duì)盈余管理的影響，才能使盈余管理這個(gè)工具得到切實(shí)有效地利用，避免其會(huì)給我國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的不利影響。</p><p>　　盈余管理的研究可以追溯到20世紀(jì)80年代，到目前為止，國(guó)內(nèi)外許多知名學(xué)者對(duì)盈余管理的概念做了認(rèn)真的研究和全面多角度的闡釋?zhuān)瑢?duì)其理論和實(shí)踐也通過(guò)多種

20、研究方式進(jìn)行了一系列有重要價(jià)值的論述，對(duì)盈余管理的深入探索做了很好的鋪墊和指導(dǎo)。縱觀中外研究成果，國(guó)外盈余管理的研究無(wú)論是理論還是實(shí)證上都比較成熟，文獻(xiàn)也相當(dāng)豐富。自最初對(duì)盈余管理的概念提出契約論（Healyt and Wahlen,1999）等多種觀點(diǎn)之后，各學(xué)者對(duì)其理論與實(shí)證研究也層出不窮，基于不同理論基礎(chǔ)上的觀點(diǎn)和基于不同實(shí)證模型上的研究成果推動(dòng)著對(duì)盈余管理更深入的研究。在國(guó)內(nèi)，盈余管理問(wèn)題一直也是理論界研究的熱點(diǎn)。但相對(duì)于西方，

21、我國(guó)盈余管理的研究起步較晚(始于2O世紀(jì)9O年代)，而且我國(guó)學(xué)者更多的是以規(guī)范性研究為主，但在我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的過(guò)程中，基于上市公司實(shí)例的實(shí)證研究也愈加多，理論和實(shí)證的研究都愈加成熟。</p><p>　　本文從盈余管理的基本理論入手，了解我國(guó)盈余管理現(xiàn)狀，從新準(zhǔn)則中對(duì)盈余管理影響比較突出的準(zhǔn)則變化分析其對(duì)上市公司盈余管理行為帶來(lái)的限制與新的空間。在規(guī)范研究的基礎(chǔ)上，同時(shí)引入簡(jiǎn)單的實(shí)證分析以更具體地說(shuō)明新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

22、的變化給上市公司盈余管理行為帶來(lái)的影響。最后，本文對(duì)規(guī)范上市公司盈余管理行為提出了建議與措施。本文擬采用規(guī)范研究與實(shí)證研究相結(jié)合的方式，全面研究新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后上市公司的盈余管理，最后提出建議。</p><p>　　一、盈余管理的基本理論</p><p>　　在西方，盈余管理是一個(gè)中性的概念，掌握盈余管理的技巧是公司財(cái)務(wù)經(jīng)理水平的體現(xiàn)；而在我國(guó)，上市公司根據(jù)自身的需要越來(lái)越多地進(jìn)行盈余管理

23、，但大多數(shù)人卻認(rèn)為盈余管理是一個(gè)和公司財(cái)務(wù)操縱相關(guān)的貶義的概念。下面我們就借鑒國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究先對(duì)盈余管理的概念進(jìn)行界定。</p><p>　?。ㄒ唬﹪?guó)外學(xué)者的研究</p><p>　　會(huì)計(jì)學(xué)者斯考特(William·R·Scott)在其所著的《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》（Financial Accounting Theory）中指出，“盈余管理是指在GAAP（一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則）允

24、許的范圍內(nèi)，通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇使經(jīng)營(yíng)者自身利益或企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的行為（陳漢文譯）”。他認(rèn)為只要企業(yè)的管理人員有選擇不同會(huì)計(jì)政策的自由，他們必定會(huì)選擇使其效用最大化或使企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值最大化的會(huì)計(jì)政策。</p><p>　　Katherine Schipper(1989)從動(dòng)機(jī)出發(fā)，指出“盈余管理是企業(yè)管理當(dāng)局為了獲取某些私人利益，而通過(guò)使用會(huì)計(jì)手段，或通過(guò)采取實(shí)際行動(dòng)使企業(yè)的賬面盈余達(dá)到所期望水平的操控性行

25、為?！?lt;/p><p>　　哈佛大學(xué)教授Paul.M.Healyt和印第安那大學(xué)副教授James.M.Wahlen于1999年對(duì)盈余管理所做的解釋是：“當(dāng)管理者在編制財(cái)務(wù)報(bào)告和構(gòu)建經(jīng)濟(jì)交易時(shí)，運(yùn)用職業(yè)判斷改變財(cái)務(wù)報(bào)告，從而誤導(dǎo)一些利益相關(guān)者對(duì)公司根本經(jīng)濟(jì)收益的理解，或者影響根據(jù)報(bào)告中會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)形成的契約結(jié)果?！?lt;/p><p>　　Levitt在1998年就曾在紐約大學(xué)法律與商學(xué)中心發(fā)表過(guò)題

26、為“數(shù)字游戲”的演講中指出，管理當(dāng)局用巨額沖銷(xiāo)的方式來(lái)調(diào)整費(fèi)用、提前確認(rèn)收人、不切實(shí)際地計(jì)提準(zhǔn)備、沖銷(xiāo)購(gòu)買(mǎi)中已發(fā)生的研發(fā)費(fèi)用，這些方法正威脅著財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性。 JTeoh等認(rèn)為盈余管理的手段包括會(huì)計(jì)方法的選擇、會(huì)計(jì)方法的應(yīng)用和交易時(shí)點(diǎn)的控制等，通過(guò)提前確認(rèn)收益和推遲確認(rèn)支出可以調(diào)整報(bào)告盈余和增加報(bào)告盈余。</p><p>　　而目前被普遍認(rèn)可的是Healyt和Wahlen在1999年所做的解釋。</p&g

27、t;<p>　?。ǘ﹪?guó)內(nèi)學(xué)者的研究</p><p>　　相對(duì)于西方，我國(guó)盈余管理的研究起步較晚(始于2O世紀(jì)9O年代)，在對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行研究之后，筆者發(fā)現(xiàn)我國(guó)學(xué)者更多的是以規(guī)范性研究為主，如盈余管理的動(dòng)機(jī)、影響因素以及防范盈余管理行為的對(duì)策等。我國(guó)學(xué)者在參考國(guó)外學(xué)者對(duì)盈余管理定義及研究國(guó)內(nèi)外盈余管理行為的基礎(chǔ)上也給出了自己的定義。</p><p>　　陳建岐（2000）認(rèn)為

28、，“盈余管理是指當(dāng)企業(yè)有選擇會(huì)計(jì)政策的自由時(shí)，選擇使其效用最大化或使企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值最大化的一種行為?！?lt;/p><p>　　顧兆峰（2000）分析了廣義和狹義的盈余管理的含義后認(rèn)為，“廣義的盈余管理不僅包括對(duì)損益表中盈余數(shù)字的控制，還包括對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表以及財(cái)務(wù)報(bào)告中其他如附注等輔助信息的管理。”</p><p>　　魏明海（2000）在從“經(jīng)濟(jì)收益觀”和“信息觀”兩個(gè)角度分析盈余管理的概念后

29、認(rèn)為，從“信息觀”角度來(lái)看待盈余管理更有意義。他認(rèn)為“盈余管理是企業(yè)管理當(dāng)局為了誤導(dǎo)其他會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的理解或影響那些基于會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的契約的結(jié)果，在編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告和‘構(gòu)造’交易事項(xiàng)以改變財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)作出判斷和會(huì)計(jì)選擇的過(guò)程?！?</p><p>　　姚婕（2001）認(rèn)為，“盈余管理是管理當(dāng)局對(duì)自身利益或企業(yè)利益最大化的一種追求行為?！?lt;/p><p>　　鄒小芃、陳雪潔（2002）

30、認(rèn)為：“盈余管理是指企業(yè)管理者為了使企業(yè)價(jià)值達(dá)到最大或迫于相關(guān)利益集團(tuán)對(duì)其達(dá)到預(yù)期盈余的壓力，在公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的框架下選擇最有利的會(huì)計(jì)政策或控制應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，使報(bào)告盈余達(dá)到預(yù)期水準(zhǔn)?！?lt;/p><p>　　寧亞平（2004）從企業(yè)價(jià)值角度出發(fā)，認(rèn)為“盈余管理是指管理層在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和公司法允許的范圍內(nèi)進(jìn)行盈余操縱；通過(guò)重組經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或交易達(dá)到盈余操縱目的，但這些經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和交易的重組增加或至少不減少公司價(jià)值。 ”</p&

31、gt;<p>　　張祥建和徐晉（2005）認(rèn)為“盈余管理是在不違反相關(guān)政策法規(guī)及會(huì)計(jì)原則的情況下，企業(yè)管理當(dāng)局利用會(huì)計(jì)或非會(huì)計(jì)手段，憑借一定的職業(yè)判斷，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告中有關(guān)盈余信息披露或與其相關(guān)輔助信息進(jìn)行管理的過(guò)程，其目的是為了誤導(dǎo)其他會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的理解或影響那些基于會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的契約，以實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化或企業(yè)價(jià)值最大化。”</p><p>　　從以上介紹中可以看出，學(xué)者們對(duì)盈余管理的

32、認(rèn)識(shí)盡管存在著一些差別，但這些有差別的定義隱含了幾個(gè)共同的關(guān)鍵詞：盈余管理的主體是企業(yè)管理當(dāng)局，目的是自身利益最大化，手段是選擇性行為。因此筆者認(rèn)為盈余管理是公司管理層在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和有關(guān)法律所允許的范圍內(nèi)，利用會(huì)計(jì)職業(yè)選擇的空間和有目的的規(guī)劃交易以達(dá)到各種目的的合法機(jī)會(huì)主義行為，其目的在于誤導(dǎo)其他會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的理解或影響那些基于會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的契約的結(jié)果，以實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化或企業(yè)價(jià)值最大化。</p><p

33、>　　二、我國(guó)上市公司盈余管理現(xiàn)狀及適度盈余管理的重要性</p><p>　?。ㄒ唬┥鲜泄镜母拍?lt;/p><p>　　上市公司是指所發(fā)行的股票經(jīng)過(guò)國(guó)務(wù)院或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的證券管理部門(mén)批準(zhǔn)在證券交易所上市交易的股份有限公司。</p><p>　　上市公司是股份有限公司的一種，這種公司到證券交易所上市交易，具有以下特點(diǎn)：①上市公司是股份有限公司。股份有限公司可為非

34、上市公司，但上市公司必須是股份有限公司；②上市公司要經(jīng)過(guò)政府主管部門(mén)的批準(zhǔn)，未經(jīng)批準(zhǔn)，不得上市。③上市公司發(fā)行的股票必須在證券交易所交易。</p><p>　　近幾年來(lái)，隨著我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度逐步深入，股份制上市公司蓬勃發(fā)展，但其報(bào)告盈利質(zhì)量存在的問(wèn)題引起了人們高度重視。盈余管理問(wèn)題浮出水面。而我國(guó)上市公司盈余管理中的問(wèn)題主要是在我國(guó)特定經(jīng)濟(jì)環(huán)境下滋生的過(guò)度盈余管理。</p><p>　?。?/p>

35、二）我國(guó)上市公司的盈余管理現(xiàn)狀</p><p>　　上市公司盈余管理就是上市公司管理當(dāng)局為了達(dá)到特定財(cái)務(wù)目的，在會(huì)計(jì)政策、法規(guī)允許的范圍內(nèi)，選擇最有利于公司的會(huì)計(jì)政策或控制應(yīng)計(jì)項(xiàng)目等，使報(bào)告盈余達(dá)到預(yù)期的水平。而新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，上市公司就有可能會(huì)在其規(guī)定的范圍內(nèi)，選取最有利于公司的會(huì)計(jì)政策，從而達(dá)到特定財(cái)務(wù)目的。</p><p>　　當(dāng)前我國(guó)上市公司盈余管理行為中過(guò)度盈余管理的問(wèn)題相對(duì)比

36、較嚴(yán)重。</p><p>　　自1990年上海證券交易所和深圳證券交易所成立至今，我國(guó)證券市場(chǎng)取得了飛速的跨越式發(fā)展，它對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了巨大的引導(dǎo)和推動(dòng)作用。盡管如此，由于我國(guó)公司上市公司所處的經(jīng)濟(jì)背景與西方有很大不同，不能以西方的情況類(lèi)推。</p><p>　　首先，我國(guó)證券市場(chǎng)建立在國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)不景氣之時(shí)，接著實(shí)行改制建立股份制公司，基礎(chǔ)不扎實(shí)，虛、空現(xiàn)象嚴(yán)重，因此，有些公司上市

37、后不久就虧損。《公司法》規(guī)定，上市公司若出現(xiàn)連續(xù)三年虧損將暫停其股票上市。此外，我國(guó)上市公司盈利的取得表現(xiàn)為現(xiàn)金流入滯后于盈利確認(rèn)，因此不少上市公司存在過(guò)度盈余管理，甚至是利潤(rùn)操縱。其次，我國(guó)證券市場(chǎng)尚未完全發(fā)展成熟，準(zhǔn)則和法律法規(guī)的制定還未滿足現(xiàn)實(shí)需要。還有，我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)獨(dú)特，國(guó)有股“一股獨(dú)大”且代表人缺位，“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴(yán)重，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理。在此基礎(chǔ)上發(fā)展而來(lái)的上市公司以至隨之而來(lái)的上市公司盈余管理都處于極不成熟

38、的狀態(tài)。</p><p>　　而新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布并實(shí)施后，上市公司的盈余管理行為必將受到限制，但不排除會(huì)出現(xiàn)新的漏洞并為上市公司利用而成為新的盈余管理方式。</p><p>　?。ㄈ┻m度盈余管理的重要性</p><p>　　客觀地看，企業(yè)的盈余管理并非有百害而無(wú)一益，在某些方面也有一定的作用。它可以幫助企業(yè)度過(guò)暫時(shí)的財(cái)務(wù)危機(jī)，樹(shù)立良好的企業(yè)形象以增強(qiáng)投資者的信心，同

39、時(shí)也促進(jìn)了現(xiàn)代會(huì)計(jì)理論的發(fā)展。具體從實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的角度而言，利潤(rùn)前推有助于公司實(shí)現(xiàn)籌集資金、開(kāi)拓市場(chǎng)的目標(biāo)；利潤(rùn)平滑有助于公司實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定股價(jià)、降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)；利潤(rùn)后移有助于公司實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的目標(biāo)。</p><p>　　但從根本上來(lái)說(shuō)，盈余管理的弊端是十分明顯的，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，是降低了財(cái)務(wù)報(bào)表信息的可靠性。其次，對(duì)企業(yè)的發(fā)展具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。再次，盈余管理會(huì)損害投資者、債權(quán)人與國(guó)家的利益。<

40、/p><p>　　因此，適度盈余管理相當(dāng)重要。</p><p>　　三、實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理影響的分析</p><p>　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是會(huì)計(jì)人員從事會(huì)計(jì)工作的規(guī)則和指南。按其使用單位的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可分為營(yíng)利組織的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和非營(yíng)利組織的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。按其所起的作用，可分為基本準(zhǔn)則和具體準(zhǔn)則。</p><p>　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)盈余管理就具有

41、雙重作用，一方面會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可以制約盈余管理的產(chǎn)生；另一方面，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則又為盈余管理的產(chǎn)生提供了利益激勵(lì)和機(jī)會(huì)。2006年2月15日，財(cái)政部頒布了新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，并已于2007年1月1日開(kāi)始實(shí)施。新準(zhǔn)則充分吸收了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的做法，并考慮我國(guó)特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和會(huì)計(jì)環(huán)境，在對(duì)舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行修訂的同時(shí)又新增了一系列的會(huì)計(jì)規(guī)范，形成一套較為完善的準(zhǔn)則體系。這不僅標(biāo)志著我國(guó)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的誕生，也將對(duì)企業(yè)，尤其是上市公司的盈余管理行為產(chǎn)生巨大

42、的影響（許禮剛、羅珊梅，2007）。</p><p>　　新準(zhǔn)則在內(nèi)容上做了以下修改：不再將歷史成本計(jì)價(jià)作為會(huì)計(jì)核算基本原則，有條件地引入了公允價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ)，修訂了存貨期末計(jì)價(jià)方法，改變了債務(wù)重組、非貨幣性交易、企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理方法等等。它的這些變化在某些方面對(duì)我國(guó)上市公司的盈余管理起到了抑制作用，但同時(shí)卻在某些方面擴(kuò)大了盈余管理的空間。</p><p>　　（一）新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈

43、余管理的限制</p><p>　　1．《存貨》準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的影響</p><p>　　在舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，企業(yè)發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)方法包括先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動(dòng)加權(quán)平均法和個(gè)別計(jì)價(jià)法。這樣，當(dāng)存貨價(jià)格處于上漲時(shí)期，采用后進(jìn)先出法，則當(dāng)期銷(xiāo)售成本增加，利潤(rùn)虛減；采用先進(jìn)先出法，則當(dāng)期銷(xiāo)售成本減少，利潤(rùn)虛增。當(dāng)存貨價(jià)格處于下降時(shí)期，則正好相反，即采用后進(jìn)先出法會(huì)減少當(dāng)期銷(xiāo)售成

44、本，增加利潤(rùn)；采用先進(jìn)先出法會(huì)增加當(dāng)期銷(xiāo)售成本，減少利潤(rùn)。若上市公司根據(jù)價(jià)格的變化而相應(yīng)變更存貨的計(jì)價(jià)方法，就可以達(dá)到調(diào)節(jié)盈余的目的。</p><p>　　由于存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法的選擇對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響體現(xiàn)在存貨的價(jià)格波動(dòng)上，而新準(zhǔn)則中的存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法取消了后進(jìn)先出法、移動(dòng)平均法，就相應(yīng)縮小了企業(yè)選擇存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法的范圍。新的存貨準(zhǔn)則實(shí)施后，有利于遏制上市公司通過(guò)變更存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法實(shí)施盈余管理的行為。</

45、p><p>　　2．《固定資產(chǎn)》準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的影響</p><p>　　在舊準(zhǔn)則下，盤(pán)盈的固定資產(chǎn)通過(guò)“待處理財(cái)產(chǎn)損益”賬戶核算。在新準(zhǔn)則下，盤(pán)盈的固定資產(chǎn)作為前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)處理，在按管理權(quán)限報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)處理之前，應(yīng)先通過(guò)“以前年度損益調(diào)整”科目核算。舊準(zhǔn)則將固定資產(chǎn)盤(pán)盈計(jì)入當(dāng)期損益，很容易被企業(yè)用作調(diào)節(jié)利潤(rùn)的手段，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真，損害投資者的利益。</p><p&g

46、t;　　新準(zhǔn)則將固定資產(chǎn)盤(pán)盈視為前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)，不再計(jì)人當(dāng)期損益，而是通過(guò)調(diào)整前期留存收益處理，會(huì)計(jì)處理雖然比較復(fù)雜，但理論上和實(shí)務(wù)上都更為合理。</p><p>　　3．《長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的影響</p><p>　　新準(zhǔn)則擴(kuò)大了成本法的適用范圍，使投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的長(zhǎng)期股權(quán)投資不再采用權(quán)益法核算，改為成本法核算。成本法適用范圍的擴(kuò)大將在一定程度上提高會(huì)計(jì)

47、信息的相關(guān)性與明晰性，以免關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的投資利用權(quán)益法來(lái)進(jìn)行盈余管理，會(huì)計(jì)核算結(jié)果更加可靠。</p><p>　　在舊準(zhǔn)則中，股權(quán)投資差額要進(jìn)行攤銷(xiāo)，會(huì)影響損益；新準(zhǔn)則不再確認(rèn)股權(quán)投資差額，避免了企業(yè)通過(guò)提前確認(rèn)收入和遞延確認(rèn)費(fèi)用來(lái)調(diào)高利潤(rùn)或通過(guò)相反的方法來(lái)調(diào)低利潤(rùn)，使企業(yè)利用股權(quán)投資差額的攤銷(xiāo)進(jìn)行盈余管理的范圍受到限制。</p><p>　　舊準(zhǔn)則側(cè)重于對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)價(jià)方法、金額、比例

48、、投資損益及減值準(zhǔn)備等項(xiàng)目的詳細(xì)披露；而新準(zhǔn)則側(cè)重于對(duì)子公司、合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)有關(guān)會(huì)計(jì)信息在財(cái)務(wù)報(bào)告中的披露。從表面上看新準(zhǔn)則減少了披露項(xiàng)目，但實(shí)質(zhì)上它提供給投資者的會(huì)計(jì)信息更相關(guān)、更具體，提高了披露的質(zhì)量，有利于及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的盈余管理行為，從而為企業(yè)投資決策提供更為客觀有用的會(huì)計(jì)信息。</p><p>　　4．《合并財(cái)務(wù)報(bào)表》準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的影響</p><p>　　合并財(cái)務(wù)報(bào)

49、表準(zhǔn)則的頒布，擴(kuò)大了合并報(bào)表范圍，并要求同一控制下的企業(yè)合并以賬面價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。與《合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定》相比，新合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則所依據(jù)的基本合并理論已發(fā)生變化，從側(cè)重母公司理論轉(zhuǎn)為側(cè)重實(shí)體理論。合并報(bào)表范圍的確定更關(guān)注實(shí)質(zhì)性控制，母公司對(duì)所有能控制的子公司均需納入合并范圍，而不一定考慮股權(quán)比例。</p><p>　　另外鑒于我國(guó)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的現(xiàn)狀和資本市場(chǎng)發(fā)展的程度，新合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則規(guī)定，同一控制下

50、的企業(yè)合并以賬面價(jià)值作為會(huì)計(jì)處理的基礎(chǔ)，放棄使用公允價(jià)值，使得那些利用合并重組進(jìn)行投機(jī)的企業(yè)不再有機(jī)可乘。該規(guī)定有利于規(guī)范企業(yè)盈余管理行為和提高企業(yè)利潤(rùn)的可信度。</p><p>　　5．《資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的影響</p><p>　　在舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則資產(chǎn)減值可以轉(zhuǎn)回的情況下，利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和沖回進(jìn)行盈余管理是我國(guó)一些上市公司慣用的手法。他們?cè)谮A利較多的年份，大幅度地計(jì)提

51、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，增加當(dāng)年費(fèi)用，減少當(dāng)年利潤(rùn)，待下一年度贏利下降時(shí)，再運(yùn)用轉(zhuǎn)回手段增加利潤(rùn)。</p><p>　　新準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)減值損失做了禁止性規(guī)定，部分資產(chǎn)計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備不得轉(zhuǎn)回，只允許在資產(chǎn)處置時(shí)，再進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，減少了企業(yè)利用減值準(zhǔn)備的計(jì)提和沖回在各會(huì)計(jì)期間之間調(diào)節(jié)利潤(rùn)的可能性，抑制了謹(jǐn)慎性原則的濫用。新的資產(chǎn)減值準(zhǔn)則使利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的空間不復(fù)存在。</p><p>　

52、?。ǘ┬聹?zhǔn)則給上市公司的盈余管理提供的新空間</p><p>　　1．《投資性房地產(chǎn)》準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的影響</p><p>　　《投資性房地產(chǎn)》準(zhǔn)則是本次企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中新增的一項(xiàng)重要內(nèi)容。會(huì)計(jì)報(bào)表中須單列“投資性房地產(chǎn)”項(xiàng)目，投資性房地產(chǎn)處理可以采用成本模式或者公允價(jià)值模式，但以成本模式為主導(dǎo)。采用公允價(jià)值模式計(jì)量的，不對(duì)投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷(xiāo)，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表與投資

53、性房地產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價(jià)值，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。公允價(jià)值模式下投資性房地產(chǎn)后續(xù)發(fā)生的公允價(jià)值變動(dòng)確認(rèn)為公允價(jià)值變動(dòng)損益，進(jìn)入利潤(rùn)表。</p><p>　　如果上市公司采用公允價(jià)值模式對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量，盡管《投資性房地產(chǎn)》準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值模式的應(yīng)用進(jìn)行了非常嚴(yán)格的限制，并且規(guī)定其公允價(jià)值的取得只能是同類(lèi)市價(jià), 不允許采用估值技術(shù)。但是，由于投資性房地產(chǎn)的價(jià)值通常很大，且采用公

54、允價(jià)值模式計(jì)量，不對(duì)投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷(xiāo), 這樣，上市公司利用投資性房地產(chǎn)進(jìn)行盈余管理就很可能會(huì)虛增很大的一塊利潤(rùn)。因此，這也成為上市公司進(jìn)行盈余管理的重要手段之一。</p><p>　　2．《無(wú)形資產(chǎn)》準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的影響</p><p>　　在舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，無(wú)形資產(chǎn)的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用于發(fā)生時(shí)全部計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用。但在新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)— — 無(wú)形資產(chǎn)》中，規(guī)定將無(wú)形資產(chǎn)

55、的研發(fā)劃分為研究和開(kāi)發(fā)兩個(gè)階段，研究階段的費(fèi)用依然是費(fèi)用化處理，而開(kāi)發(fā)階段的費(fèi)用如果符合相關(guān)條件可以資本化。新準(zhǔn)則與舊準(zhǔn)則相比，大大降低了研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的沖擊，但是由于研究階段和開(kāi)發(fā)階段的難區(qū)分性，易導(dǎo)致公司可以通過(guò)對(duì)兩個(gè)階段劃分時(shí)點(diǎn)的把握來(lái)擴(kuò)大或縮小資本化或費(fèi)用化的范圍，從而達(dá)到盈余管理的目的。</p><p>　　此外，《無(wú)形資產(chǎn)》準(zhǔn)則中不再限制無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)年限。原規(guī)定是無(wú)形資產(chǎn)有法定年限的，按法定

56、年限進(jìn)行分?jǐn)?；如果受益年限明顯小于法定年限的，則按受益年限進(jìn)行分?jǐn)偅蝗绻葻o(wú)法定年限，受益年限也不明確的，可按不少于10 年的年限進(jìn)行分?jǐn)?。而且，?duì)無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)不再僅僅局限于直線法。這樣，上市公司很可能會(huì)通過(guò)調(diào)節(jié)無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)年限或方法達(dá)到盈余管理的目的。</p><p>　　3．《非貨幣性資產(chǎn)交換》準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的影響</p><p>　　在舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，非貨幣性交易只有在涉及

57、到補(bǔ)價(jià)的支付時(shí)才存在非貨幣性交易收益的確認(rèn)。但在新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第7號(hào)— — 非貨幣性資產(chǎn)交換》中，當(dāng)非貨幣性資產(chǎn)交換具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，且換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量時(shí)，則不管是否支付補(bǔ)價(jià)，只要換出資產(chǎn)公允價(jià)值與其賬面價(jià)值存在差異，那么該差額能計(jì)入當(dāng)期損益，影響企業(yè)的當(dāng)期利潤(rùn)。這樣，若上市公司進(jìn)行資產(chǎn)注入，以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)換取劣質(zhì)資產(chǎn)等，就可以提高當(dāng)期利潤(rùn)，達(dá)到盈余管理的目的。</p><p>　　另外，雖然《

58、非貨幣性資產(chǎn)交換》準(zhǔn)則規(guī)定關(guān)聯(lián)方關(guān)系的存在可能導(dǎo)致發(fā)生的非貨幣性資產(chǎn)交換不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，但上市公司如想操縱利，會(huì)想方設(shè)法予以規(guī)避，將關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化（楊玉蓮，2008）。</p><p>　　4．《債務(wù)重組》準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的影響</p><p>　　舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，債務(wù)重組的相關(guān)利得計(jì)入的是資本公積。而在新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)——債務(wù)重組》中，一旦債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難、債權(quán)人做出讓步

59、，債務(wù)人就可以將重組債務(wù)的賬面價(jià)值超過(guò)抵債資產(chǎn)的公允價(jià)值、所轉(zhuǎn)股份的公允價(jià)值或重組后債務(wù)賬面價(jià)值之間的差額，確認(rèn)為債務(wù)重組利得并計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入，進(jìn)入利潤(rùn)表。</p><p>　　該準(zhǔn)則對(duì)于部分無(wú)力清償債務(wù)的上市公司而言，一旦債務(wù)被全部或者部分豁免，勢(shì)必會(huì)大幅增加利潤(rùn)，從而提高每股收益。對(duì)于那些無(wú)力清償債務(wù)的公司，一旦獲得債務(wù)全部或者部分豁免，其收益將直接反映在當(dāng)期利潤(rùn)表中，負(fù)債較大而且可能發(fā)生債務(wù)重組的公司，其利

60、潤(rùn)有大幅提升的可能性。</p><p><b>　　四、實(shí)證研究</b></p><p>　?。ㄒ唬╅L(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的盈余管理實(shí)證分析</p><p><b>　　1．樣本的選取</b></p><p>　　本文以我國(guó)2003 年至2006 年深市和滬市A 股所有上市公司作為樣本，獲得的總樣本數(shù)量為

61、1431 家。有關(guān)上市公司長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備當(dāng)年新增和轉(zhuǎn)回的數(shù)據(jù)來(lái)自天相數(shù)據(jù)庫(kù)，其中長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備包括固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)、委托貸款這五項(xiàng)減值準(zhǔn)備的合計(jì)數(shù)。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的處理主要采用SPSS13.0 和EXCEL2003。</p><p><b>　　2．提出假設(shè)</b></p><p>　　由于新準(zhǔn)則中對(duì)資產(chǎn)減值的規(guī)定，基于盈余管理的動(dòng)機(jī)，新準(zhǔn)

62、則實(shí)施前，上市公司有集中沖回減值準(zhǔn)備的傾向。因此，假設(shè)1：2006 年上市公司有集中轉(zhuǎn)回長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的動(dòng)機(jī)。</p><p>　　由于新準(zhǔn)則實(shí)施后，長(zhǎng)期資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備計(jì)提后不得轉(zhuǎn)回，通過(guò)減值準(zhǔn)備操縱利潤(rùn)的途徑在一定程度上受到了限制，企業(yè)為操縱利潤(rùn)多提減值準(zhǔn)備也隨之失去了意義。因此，新準(zhǔn)則實(shí)施前企業(yè)新計(jì)提的減值準(zhǔn)備會(huì)有所減少。假設(shè)2：2006公司年報(bào)少提長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。</p><p>

63、;<b>　　3．實(shí)證結(jié)果</b></p><p>　　表4-1 2003——2006 年長(zhǎng)期資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回的描述性統(tǒng)計(jì)</p><p>　　表4-2 2006資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回?cái)?shù)額與2003——2005 年減值轉(zhuǎn)回?cái)?shù)額均值的比較</p><p>　　為了驗(yàn)證假設(shè)1，本文以2003 年至2005 年所有上市公司為樣本，采用配對(duì)樣本T檢驗(yàn)，將

64、2006 年長(zhǎng)期資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回的均值分別與2003 年、2004年、2005 年的長(zhǎng)期資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回的均值進(jìn)行比較。由（表4-1）、（表4-2）可以看出，上市公司2006 年和2006 年前三年減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回的差值序列的平均值分別為5310460.53，4724924.95 和1599680.01，表明2006 年轉(zhuǎn)回的長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備均大于前三年的轉(zhuǎn)回?cái)?shù)。T 統(tǒng)計(jì)值分別為4.286，3.671 和2.150，其相伴率分別為0.000,0 .

65、000 和0.046，均小于設(shè)定的顯著性水平0.05，拒絕T 檢驗(yàn)的零假設(shè)，即2006 年減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回較2003 年、2004 年和2005 年均發(fā)生了顯著的變化。分析結(jié)果驗(yàn)證了假設(shè)1。</p><p>　　表4-3 2006年與2003——2005 年長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備增加數(shù)均值的比較</p><p>　　2006 年長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備增加數(shù)與2003 年至2005 年長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

66、增加數(shù)的均值比較。為了驗(yàn)證假設(shè)2，本文以2003 年至2006 年1431 家上市公司家公司為樣本，采用配對(duì)樣本T 檢驗(yàn)，將2006 年長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備增加數(shù)的均值分別與2003 年至2005 年增加數(shù)的均值進(jìn)行比較。由（表4-3）可以看出，與2003 年相比，2006 年長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備增加數(shù)有顯著增加，不支持假設(shè)三。而與2004 年、2005 年相比，2006 年長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備增加數(shù)有所減少，但在統(tǒng)計(jì)上不顯著。與2004 年、20

67、05 年相比，2006 年長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備增加數(shù)減少近11%及8.3%，間接支持假設(shè)2。</p><p>　　由上述假設(shè)的驗(yàn)證，可得出結(jié)論：1.基于盈余操縱的目的，2006 年上市公司有集中轉(zhuǎn)回長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的傾向。2. 2006公司年報(bào)少提長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。這一方面已經(jīng)開(kāi)始顯示出新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將在一定程度上遏制企業(yè)通過(guò)減值準(zhǔn)備進(jìn)行的利潤(rùn)操縱，另一方面也預(yù)示了企業(yè)濫用會(huì)計(jì)政策、少提減值準(zhǔn)備的新的利潤(rùn)操縱傾向。<

68、;/p><p>　?。ǘ┐笮》菧p持中的盈余管理實(shí)證分析</p><p>　　2005年4月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》，正式啟動(dòng)股權(quán)分置改革。2006年6月，股改第一家試點(diǎn)企業(yè)三一重工的法人股東象征性拋售了100股三一重工法人股，由此拉開(kāi)我國(guó)證券市場(chǎng)“大小非”減持的序幕。但在外部法律、監(jiān)管相對(duì)滯后的情況下，股份的自由流通可能引發(fā)原非流通股股東新的侵害行為，而這部

69、分股東所具有的信息優(yōu)勢(shì)在其中發(fā)揮了重要作用，從而帶來(lái)上市公司基于資本市場(chǎng)動(dòng)因的盈余管理（楊小燕，2008）。</p><p>　　1．會(huì)計(jì)政策變更引發(fā)的影響</p><p>　　2008年5月福建證監(jiān)局向冠福家用(002102)發(fā)出了《關(guān)于限期整改的通知》，對(duì)公司隨意變更會(huì)計(jì)核算方法等問(wèn)題提出整改要求。冠福家用2006年12月在深交所中小企業(yè)板上市，主營(yíng)業(yè)務(wù)為日用工藝美術(shù)品加工制造，主要采

70、用經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售模式。公司在2007年之前采用“委托代銷(xiāo)”方式確認(rèn)銷(xiāo)售收入，即各分銷(xiāo)商實(shí)際售出商品、報(bào)送已銷(xiāo)產(chǎn)品清單后，公司才確認(rèn)銷(xiāo)售收入實(shí)現(xiàn)。2007年實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，冠福家用董事會(huì)決定從2007年1月1日起，將銷(xiāo)售收入的確認(rèn)方法從“委托代銷(xiāo)”統(tǒng)一改為“一般銷(xiāo)售”。即公司在向分銷(xiāo)商發(fā)出商品、并在對(duì)方確認(rèn)收到商品后，就直接確認(rèn)收入，而不考慮分銷(xiāo)商是否真正實(shí)現(xiàn)或完成了對(duì)外銷(xiāo)售。冠福家用2007年季報(bào)、半年報(bào)和年度業(yè)績(jī)快報(bào)均采用了“一般銷(xiāo)售”

71、法確認(rèn)收入，這幾份報(bào)告都提到，會(huì)計(jì)方法變更是公司業(yè)績(jī)比上年同期大幅增長(zhǎng)的主要原因，但同時(shí)也帶來(lái)應(yīng)收賬款的大幅增長(zhǎng)，主要業(yè)績(jī)情況見(jiàn)表4-4。</p><p>　　表4-4 2007年各季度期間主要財(cái)務(wù)指標(biāo)(一般銷(xiāo)售)</p><p>　　2007年度業(yè)績(jī)快報(bào)是在2007年2月29日公告的，但在3月19日冠福家用又發(fā)布了2007年度業(yè)績(jī)快報(bào)修正公告。公告指出，采用的“一般銷(xiāo)售”核算方式無(wú)

72、法更全面和準(zhǔn)確反映2007年的經(jīng)營(yíng)成果，為堅(jiān)持會(huì)計(jì)核算的謹(jǐn)慎原則，2007年度財(cái)務(wù)報(bào)告繼續(xù)采用“委托代銷(xiāo)”方式進(jìn)行核算。該核算方式變更直接導(dǎo)致2007年財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)大幅下降，董事會(huì)成員也因此向廣大投資者致歉(主要指標(biāo)見(jiàn)表4-5)。在4月28日公布的2007年年報(bào)、2008年第一季度季報(bào)中，公司也都恢復(fù)采用“委托代銷(xiāo)”核算方法。</p><p>　　表4-5 收入核算方法變更后主要財(cái)務(wù)指標(biāo)變化</p>

73、<p>　　其中2008年2月29日公告的2007年度業(yè)績(jī)快報(bào)，預(yù)告了0．35元的EPS。但公司在3月19日又發(fā)布了2007年度業(yè)績(jī)快報(bào)修正公告，決定2007年度財(cái)務(wù)報(bào)告恢復(fù)采用“委托代銷(xiāo)”，EPS隨即調(diào)減為0．22元。前后不足二十天，會(huì)計(jì)政策變更直接導(dǎo)致2007年度業(yè)績(jī)下降37％。</p><p>　　2．原非流通股股東在資本市場(chǎng)相關(guān)行為的影響</p><p>　　表4-6

74、 冠福家用有關(guān)事件時(shí)間順序及相應(yīng)期間股價(jià)表現(xiàn)</p><p>　　考察冠福家用會(huì)計(jì)政策變更前后，原非流通股股東在資本市場(chǎng)的相關(guān)行為影響如表4-6。2008年1月2日冠福家用部分限售股取得流通權(quán)，公司11位發(fā)起人股東中除了前4位股東，其余7位所持股份全部解禁。次日公司股價(jià)創(chuàng)出歷史最高31．07元，之后公司并未公告解禁股份的減持情況。直至3月31日公司針對(duì)某財(cái)經(jīng)報(bào)道的澄清公告才披露，截至2月29日解禁的2624

75、余萬(wàn)股非流通股中22．08％已被減持，公司發(fā)起人、原第5大股東福建華興創(chuàng)業(yè)投資有限公司更是將持有的4．62％股份全部拋售完畢。也正是在2月29日，公司公布了2007年度業(yè)績(jī)快報(bào)。從公司的股價(jià)表現(xiàn)可以看出，在減持最有可能發(fā)生的1、2月份，公司股票的平均交易價(jià)格分別為25．62元和22．17元。2月29日公布2007年度業(yè)績(jī)快報(bào)后則持續(xù)走低，3月31日公布澄清公告時(shí)，當(dāng)日收盤(pán)價(jià)為l2．65元，不及公司股價(jià)歷史最高的一半。變更前后公司業(yè)績(jī)的重

76、大差異、“巧合” 的減持時(shí)間安排以及相應(yīng)期間公司股價(jià)的表現(xiàn)，可以顯示，這一切很可能是部分股東有計(jì)劃地促成管理層選擇會(huì)計(jì)處理方法，以達(dá)到配合減持套現(xiàn)的目的。</p><p><b>　　五、建議及結(jié)論</b></p><p>　?。ㄒ唬┬聲?huì)計(jì)準(zhǔn)則下規(guī)范上市公司盈余管理的措施</p><p>　　由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施給上市公司盈余管理帶來(lái)的新空間，

77、新的盈余管理方式也隨之出現(xiàn)，對(duì)其帶來(lái)的不利影響進(jìn)行規(guī)避，首先要從總體上應(yīng)采取如下措施：①對(duì)新出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、盈余管理現(xiàn)象，加緊制定新的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。②全面提高公司會(huì)計(jì)及相關(guān)人員的素質(zhì)，加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師隊(duì)伍的建設(shè)。③完善資本市場(chǎng),增加信息的披露程度。④加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)管和處罰力度。</p><p>　　其次，本文也同時(shí)針對(duì)性地提出對(duì)利用新的盈余管理空間進(jìn)行不合理盈余管理的行為進(jìn)行規(guī)范的措施。</p><

78、p>　　1．對(duì)利用投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則進(jìn)行盈余操縱的規(guī)范</p><p>　　對(duì)于上市公司采用公允價(jià)值模式計(jì)量投資性房地產(chǎn)的價(jià)值，不對(duì)投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷(xiāo)，從而利用投資性房地產(chǎn)進(jìn)行盈余管理虛增利潤(rùn)的行為，需要我國(guó)相關(guān)部門(mén)強(qiáng)化信息披露，強(qiáng)化對(duì)相關(guān)交易實(shí)質(zhì)的審查，加強(qiáng)公允價(jià)值計(jì)量?jī)?nèi)外部監(jiān)控，提高財(cái)務(wù)信息使用者識(shí)別能力。</p><p>　　除此之外，投資者也應(yīng)基于自己的利益盡可能地

79、關(guān)注、找出與該投資性房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格相同或相類(lèi)似投資性房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，要求市場(chǎng)信息通暢，企業(yè)披露的公允價(jià)值的信息完整、及時(shí)，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的職業(yè)獨(dú)立客觀等。</p><p>　　2．對(duì)利用無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則進(jìn)行盈余操縱的規(guī)范</p><p>　　上市公司可以通過(guò)自行劃分研究階段和開(kāi)發(fā)階段對(duì)資本化的費(fèi)用進(jìn)行操縱，以及調(diào)整無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)年限來(lái)操縱公司的利潤(rùn)。對(duì)此，財(cái)政部門(mén)應(yīng)該對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的研發(fā)階段逐步細(xì)

80、分，加強(qiáng)審計(jì)和對(duì)無(wú)形資產(chǎn)使用及攤銷(xiāo)年限的審查，從宏觀上進(jìn)行規(guī)范。</p><p>　　投資者及其他利益相關(guān)者應(yīng)該注意識(shí)別詳細(xì)財(cái)務(wù)資料中的相關(guān)年限、折舊，關(guān)注企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)開(kāi)發(fā)、變更、購(gòu)買(mǎi)、出售等一系列交易活動(dòng)，對(duì)不正常的事項(xiàng)提高警惕，從而打壓上市公司利用無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行理盈余管理的空間。</p><p>　　3．對(duì)利用非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則進(jìn)行盈余操縱的規(guī)范</p><p>

81、;　　上市公司進(jìn)行資產(chǎn)注入，以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)換取劣質(zhì)資產(chǎn)，將關(guān)聯(lián)交易費(fèi)關(guān)聯(lián)化等，就可以提高當(dāng)期利潤(rùn)，達(dá)到盈余管理的目的。在對(duì)其進(jìn)行規(guī)避時(shí)，必須加強(qiáng)對(duì)交易實(shí)質(zhì)的監(jiān)督，強(qiáng)制性地規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易，加大處罰力度。</p><p>　　由于非貨幣資產(chǎn)交換的盈余操縱手段不容易被發(fā)現(xiàn)，僅僅如此并不能從根源上解決問(wèn)題，還要加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員及企業(yè)當(dāng)局管理者自身的職業(yè)道德建設(shè)，經(jīng)濟(jì)風(fēng)氣的構(gòu)建，從各個(gè)可能方面規(guī)避這種不合理的操縱。</p&g

82、t;<p>　　4．對(duì)利用債務(wù)重組準(zhǔn)則進(jìn)行盈余操縱的規(guī)范</p><p>　　債務(wù)重組會(huì)使上市公司特別是一些特殊處理以及退市的的公司出現(xiàn)虛假的繁榮景象，使其利用債務(wù)重組粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，提供虛擬會(huì)計(jì)信息。因此，必須加大新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施情況的監(jiān)管力度，嚴(yán)禁上市公司利用關(guān)聯(lián)方關(guān)系進(jìn)行債務(wù)重組操縱利潤(rùn)；應(yīng)盡快出臺(tái)債務(wù)重組準(zhǔn)則的解釋公告，避免國(guó)際趨同成為借口；著力提高會(huì)計(jì)估計(jì)水平和職業(yè)判斷能力。</p>

83、;<p>　　除此之外，對(duì)發(fā)生債務(wù)重組的公司必須了解其重組實(shí)質(zhì)后才可對(duì)其投資或進(jìn)行其他相關(guān)交易事項(xiàng)，謹(jǐn)慎處理，從而使上市公司能夠謹(jǐn)慎處理基于對(duì)債務(wù)重組的利用而進(jìn)行的盈余管理。</p><p>　　綜合上述，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后上市公司盈余管理行為的規(guī)范需要國(guó)家、債權(quán)人、投資者等一系列利益相關(guān)者共同的努力，也需要我國(guó)的會(huì)計(jì)制度體系在不斷完善中更加促進(jìn)和規(guī)范上市公司的行為。</p><p

84、><b>　　（二）本文結(jié)論</b></p><p>　　盈余管理作為越來(lái)越盛行于上市公司中的一種合法盈余操作行為，需要重視并深入研究。目前，我國(guó)上市公司的盈余管理行為在新準(zhǔn)則實(shí)施后受到一定程度上的限制，但仍有一些漏洞會(huì)導(dǎo)致新的盈余管理形式產(chǎn)生。本文的研究從盈余管理概念及我國(guó)上市公司盈余管理的現(xiàn)狀入手，詳細(xì)從限制和空間兩個(gè)方面分析了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變動(dòng)實(shí)施對(duì)上市公司盈余管理的影響。在此基礎(chǔ)

85、上，本文對(duì)資產(chǎn)減值及大小非減持盈余管理進(jìn)行了簡(jiǎn)單的實(shí)證分析更便于理解。最后，本文給出了規(guī)范上市公司盈余管理行為的一些措施，期望相關(guān)部門(mén)在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則順利實(shí)施的契機(jī)下采取相應(yīng)對(duì)策規(guī)范上市公司盈余管理行為。</p><p>　　本文的分析研究只涉及了盈余管理研究領(lǐng)域的一小部分內(nèi)容，除此之外，盈余管理問(wèn)題涉及理論及實(shí)證的其他很多方面，諸如盈余管理動(dòng)機(jī)、盈余管理帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題、盈余管理的方式選擇、盈余管理行為的實(shí)證研究、盈

86、余管理對(duì)策的實(shí)證研究等等。限于筆者水平有限，在研究中難免有淺嘗輒止的地方，希望以后能再做深入研究。</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　[1]魏明海.盈余管理基本理論及其研究評(píng)述[J].會(huì)計(jì)研究，2000（9）.</p><p>　　[2]寧亞平.盈余管理的定義及其意義研究[J].會(huì)計(jì)研究，2004（9）.<

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93、28)．</p><p><b>　　致 謝</b></p><p>　　四年的大學(xué)生活就要結(jié)束了，回想這幾年的學(xué)習(xí)生活有頗多感慨。在這幾年中，我的每一點(diǎn)進(jìn)步都是和各位老師的辛勤培育分不開(kāi)的。在老師的指導(dǎo)下，我學(xué)到了很多專(zhuān)業(yè)知識(shí)，提升了自己各方面的素質(zhì)。</p><p>　　從畢業(yè)論文最初的選題到最后定稿的這一過(guò)程中，導(dǎo)師xx老師給了我細(xì)致全