人民幣國(guó)際化的障礙與對(duì)策研究畢業(yè)論文

1、<p><b>　　畢 業(yè) 論 文</b></p><p>　　論文題目：人民幣國(guó)際化的障礙與對(duì)策研究</p><p>　　院 系 </p><p>　　專 業(yè) </p><p>　　學(xué) 號(hào) </p><p><b>　　學(xué)

2、生姓名 </b></p><p><b>　　指導(dǎo)教師 </b></p><p>　　完成日期 </p><p><b>　　摘 要</b></p><p>　　隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化、一體化的推進(jìn)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展和綜合國(guó)力的不斷強(qiáng)大，人民幣的國(guó)際地位不斷提升

3、，其影響力開(kāi)始向周邊地區(qū)擴(kuò)展；在美元不斷貶值的背景下，為減少外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，貿(mào)易對(duì)人民幣國(guó)際化的要求越來(lái)越強(qiáng)烈；因此,人民幣國(guó)際化問(wèn)題研究具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。</p><p>　　本文將基于國(guó)際貨幣化的基本理論，論證一國(guó)貨幣國(guó)際化所需要的條件，尤其是一國(guó)貿(mào)易市場(chǎng)及金融市場(chǎng)規(guī)模對(duì)貨幣國(guó)際化的重要性。</p><p>　　在此基礎(chǔ)上，從人民幣國(guó)際化動(dòng)因，人民幣國(guó)際化的功能體現(xiàn)及現(xiàn)實(shí)意義三方面深入

4、分析人民幣國(guó)際化現(xiàn)狀；從基本國(guó)情及政治歷史因素深入分析人民幣國(guó)際化所遇到的主要障礙，并最終針對(duì)性地提出人民幣國(guó)際化應(yīng)走的路徑選擇和配套的建議對(duì)策。</p><p>　　關(guān)鍵詞 人民幣國(guó)際化；可自由兌換；匯率形成機(jī)制</p><p><b>　　Abstract</b></p><p>　　With the globalization and

5、integration of the world economy, fast and sustainable development of Chinese economy and the growth of comprehensive national strength, the international status of RMB is increasing and its international impact is sprea

6、ding into the surrounding areas. Under the background of U.S. dollar devaluation unceasingly, The RMB internationalization's request is getting more and more intense for trade development as to reduce the foreign exc

7、hange fluctuation risk. Therefore, th</p><p>　　Being based on the fundamental theory of international monetary, this essay demonstrates the terms of currency internationalization which a country needs, parti

8、cularly the importance of a country’s trade market and financial market scale.</p><p>　　On this basis, according to the RMB internationalization motivation, the RMB internationalization's function reflec

9、tion and practical significance, this essay analyses RMB internationalization present situation thoroughly. According to fundamental realities of the country and political history factor, it analyses RMB internationaliza

10、tion main obstacles thoroughly and ultimately points out the optimum route and supporting reform of the RMB internationalization.</p><p>　　Key words：RMB internationalization Convertible Exchange rate f

11、ormation mechanism</p><p><b>　　目 錄</b></p><p><b>　　摘 要I</b></p><p>　　AbstractII</p><p><b>　　緒論1</b></p><p>　　一、貨幣國(guó)際

12、化理論綜述2</p><p>　　（一）貨幣國(guó)際化含義2</p><p>　?。ǘ┴泿艊?guó)際化的理論基礎(chǔ)2</p><p>　　1．馬克思對(duì)貨幣國(guó)際化的論述2</p><p>　　2．最適度貨幣區(qū)理論2</p><p>　　3．金融深化理論3</p><p><b>　　4

13、．三元悖論3</b></p><p>　　二 人民幣國(guó)際化的現(xiàn)狀分析5</p><p>　?。ㄒ唬?人民幣國(guó)際化動(dòng)因5</p><p>　　1.中國(guó)經(jīng)濟(jì)與政治地位日益提高5</p><p>　　2.人民幣在周邊國(guó)家和地區(qū)的流通急劇增加6</p><p>　　3.金融、外匯制度改革成效顯著6&l

14、t;/p><p>　?。ǘ?人民幣國(guó)際化進(jìn)程中的功能及體現(xiàn)7</p><p>　　1.人民幣在國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域發(fā)揮計(jì)價(jià)結(jié)算功能7</p><p>　　2.人民幣在金融資產(chǎn)領(lǐng)域發(fā)揮計(jì)價(jià)交易的功能8</p><p>　　3.人民幣國(guó)際化在政府層面的體現(xiàn)8</p><p>　?。ㄈ┩苿?dòng)人民幣國(guó)際化的戰(zhàn)略意義9</

15、p><p>　　1.人民幣國(guó)際化有助于我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的穩(wěn)定發(fā)展9</p><p>　　2．人民幣國(guó)際化有助于我國(guó)金融市場(chǎng)的深化改革9</p><p>　　3. 人民幣國(guó)際化有助于增強(qiáng)亞洲經(jīng)濟(jì)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力9</p><p>　　4.人民幣國(guó)際化有助于構(gòu)建多極化的國(guó)際經(jīng)濟(jì)新秩序10</p><p>　　三 人民幣國(guó)際化

16、的主要障礙12</p><p>　　（一）人民幣還不能實(shí)現(xiàn)完全的可自由兌換12</p><p>　?。ǘ?利率、匯率形成機(jī)制還未實(shí)現(xiàn)完全市場(chǎng)化12</p><p>　　（三）金融市場(chǎng)還不發(fā)達(dá)且金融監(jiān)管還不健全12</p><p>　?。ㄋ模┰趪?guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資領(lǐng)域的影響力不足13</p><p>　?。ㄎ澹?/p>

17、國(guó)際政治斗爭(zhēng)阻礙及美元慣性13</p><p>　　四 人民幣國(guó)際化的對(duì)策及建議15</p><p>　?。ㄒ唬┩七M(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可自由兌換15</p><p>　　（二）推進(jìn)利率市場(chǎng)化和匯率市場(chǎng)化15</p><p>　?。ㄈ┩晟平鹑谑袌?chǎng)，提高金融監(jiān)管水平16</p><p>　?。ㄋ模┍３纸?jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)及

18、逐步擴(kuò)大人民幣影響力，其中提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力是關(guān)鍵17</p><p>　　（五）夯實(shí)人民幣貿(mào)易結(jié)算支撐基礎(chǔ)18</p><p>　?。┘訌?qiáng)上海和香港的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)18</p><p>　?。ㄆ撸┪∪赵獓?guó)際化的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，加強(qiáng)同日本之間的合作交19</p><p><b>　　結(jié) 論20</b></p>

19、;<p><b>　　參考文獻(xiàn)21</b></p><p><b>　　致 謝21</b></p><p>　　人民幣國(guó)際化的障礙與對(duì)策研究</p><p><b>　　緒論</b></p><p>　　近年來(lái)，伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)地位的提升和對(duì)外交流的擴(kuò)大，人民

20、幣日益為國(guó)際所接受，已在東南亞、中亞及其他周邊國(guó)家(地區(qū))流通。特別是在金融危機(jī)后，人民幣國(guó)際化的步伐明顯加快。2011年4月我國(guó)央行共計(jì)與韓國(guó)、香港、馬來(lái)西亞、白俄羅斯、印度尼西亞、阿根廷、冰島、新加坡、新西蘭等國(guó)家和地區(qū)貨幣當(dāng)局簽署的本幣互換協(xié)議總金額已達(dá)8285億元人民幣。2009年7月，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)在上海 、廣東等五省市啟動(dòng) ；2010年5月起 ，試點(diǎn)地區(qū)又?jǐn)U大到北京、天津、江蘇等 15個(gè)省市地區(qū)，境外區(qū)域也不再局限于

21、港澳及東南亞地區(qū)。</p><p>　　金融危機(jī)爆發(fā)以后，美元持續(xù)貶值給很多國(guó)家?guī)?lái)了巨大的匯兌損失，國(guó)際貨幣體系的改革呼聲疊起，美元霸權(quán)地位受到?jīng)_擊。持有最多外匯儲(chǔ)備以及依賴出口的中國(guó)，受到了一定影響，主要表現(xiàn)外匯儲(chǔ)備安全以及貿(mào)易活動(dòng)中的匯率風(fēng)險(xiǎn)加大等方面。因此 ，實(shí)施人民幣的國(guó)際化，將有利于中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展，也有利于中國(guó)避免因外匯儲(chǔ)備縮水遭受巨額損失。人民幣國(guó)際化問(wèn)題也因此成為當(dāng)前國(guó)際、國(guó)內(nèi)理論及實(shí)業(yè)界普遍

22、關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。</p><p>　　一、貨幣國(guó)際化理論綜述</p><p>　?。ㄒ唬┴泿艊?guó)際化含義</p><p>　　貨幣國(guó)際化是指一國(guó)貨幣被廣泛用于國(guó)際貿(mào)易的計(jì)價(jià)、結(jié)算與支付；用于國(guó)際信貸及各種金融產(chǎn)品計(jì)價(jià)和交易；被其他國(guó)家居民作為投資或儲(chǔ)蓄資產(chǎn)；被其他國(guó)家或地區(qū)當(dāng)局作為外匯儲(chǔ)備。同時(shí)，貨幣國(guó)際化是一個(gè)由初級(jí)向高級(jí)、由周邊國(guó)家與地區(qū)向越來(lái)越多的國(guó)家與地區(qū)、

23、由部分國(guó)際化向完全國(guó)際化不斷延伸和發(fā)展的過(guò)程。本質(zhì)上是一國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)展到一定階段的必然結(jié)果，是其經(jīng)濟(jì)國(guó)際化的產(chǎn)物。</p><p>　　判斷一國(guó)貨幣是否國(guó)際化，一般主要有以下幾個(gè)標(biāo)準(zhǔn):(1)該國(guó)貨幣自由兌換在國(guó)際交易支付中所占的比重;(2)該國(guó)貨幣是否發(fā)揮執(zhí)行價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)際清算貨幣的作用; (3)該國(guó)貨幣在國(guó)際投資中所占的比重;(4)該國(guó)貨幣是否發(fā)揮國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的職能(國(guó)際儲(chǔ)備貨幣);(5)該國(guó)貨幣在國(guó)際借

24、貸活動(dòng)中所占的比重;(6)該國(guó)貨幣是否在世界范圍內(nèi)發(fā)揮價(jià)值尺度。</p><p>　?。ǘ┴泿艊?guó)際化的理論基礎(chǔ)</p><p>　　1．馬克思對(duì)貨幣國(guó)際化的論述</p><p>　　馬克思在《資本論》[1]中論及貨幣作為“世界貨幣”的職能，這是我們所見(jiàn)到的研究貨幣國(guó)際化的最早的成果。其基本思想是：貨幣的一大職能就是充當(dāng)世界貨幣，世界貨幣的作用“是作為一般的通用的支

25、付手段，一般通用的購(gòu)買手段和一般財(cái)富的絕對(duì)的社會(huì)體現(xiàn)物”，它是在國(guó)際間商品交換過(guò)程中逐步產(chǎn)生、發(fā)展起來(lái)的。世界貨幣產(chǎn)生之后，反過(guò)來(lái)又大大促進(jìn)了國(guó)際間的商品交易和其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。早期的世界貨幣是由自身具有價(jià)值的黃金和白銀充任，即“貨幣一離開(kāi)國(guó)內(nèi)流通領(lǐng)域，就會(huì)解除它在那里取得的作為價(jià)格標(biāo)度、鑄幣、輔幣和價(jià)值符號(hào)的地方形式，返回到貴金屬原有的條塊形式”。世界貨幣執(zhí)行一般支付手段、一般購(gòu)買手段和一般財(cái)富的絕對(duì)社會(huì)化身的職能。但是馬克思認(rèn)為，它的最

26、主要的職能，是作為支付手段平衡國(guó)際貿(mào)易差額。金銀充當(dāng)國(guó)際購(gòu)買手段，主要是在各國(guó)間通常的貿(mào)易平衡突然遭到破壞的時(shí)候。另外，它們充當(dāng)財(cái)富的絕對(duì)社會(huì)化身實(shí)質(zhì)是要把財(cái)富從一個(gè)國(guó)家轉(zhuǎn)移到另一個(gè)國(guó)家。</p><p>　　2．最適度貨幣區(qū)理論</p><p>　　在有關(guān)貨幣國(guó)際化的理論中，由蒙代爾和麥金農(nóng)于20世紀(jì)60年代提出的最優(yōu)貨幣區(qū)理論是一大突破，特別是蒙代爾于1961 年發(fā)表的《最適度貨幣理論

27、》[2]，被認(rèn)為是這一理論的代表作。最適度貨幣區(qū)理論集中考察了實(shí)行貨幣一體化的動(dòng)因、收益及形成區(qū)域貨幣一體化的標(biāo)準(zhǔn)等問(wèn)題。蒙代爾認(rèn)為，最適度貨幣區(qū)就是有既能實(shí)現(xiàn)內(nèi)部平衡又能實(shí)現(xiàn)外部平衡的相關(guān)國(guó)家所結(jié)合而成的貨幣聯(lián)盟。蒙代爾由此認(rèn)為，彈性的匯率制度不適合于國(guó)家貨幣。如果區(qū)域貨幣代替國(guó)家貨幣，彈性匯率制度可實(shí)現(xiàn)區(qū)域的內(nèi)部均衡與外部均衡。</p><p>　　1963年，麥金農(nóng)指出，應(yīng)當(dāng)用經(jīng)濟(jì)高度開(kāi)放作為最佳貨幣區(qū)域的

28、一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。他認(rèn)為一個(gè)經(jīng)濟(jì)高度開(kāi)放的小國(guó)難以采用浮動(dòng)匯率的兩條理由是：首先，由于經(jīng)濟(jì)高度開(kāi)放，市場(chǎng)匯率稍有波動(dòng)，就會(huì)引起國(guó)內(nèi)物價(jià)劇烈波動(dòng)；其次，在一個(gè)進(jìn)口占消費(fèi)很大比重且高度開(kāi)放的小國(guó)中，匯率波動(dòng)對(duì)居民實(shí)際收入的影響是如此之大，以致存在于封閉經(jīng)濟(jì)中的貨幣幻覺(jué)會(huì)消失，由此，匯率變動(dòng)在糾正對(duì)外收支失衡方面失去作用，從而開(kāi)放的小國(guó)應(yīng)當(dāng)與大國(guó)形成貨幣聯(lián)盟。綜上所述，最適度貨幣區(qū)理論中隱含著這樣一個(gè)經(jīng)濟(jì)思想，即為了達(dá)到福利的最大化，整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)最終

29、應(yīng)發(fā)展成為一個(gè)統(tǒng)一的貨幣區(qū)域或至少是實(shí)行相對(duì)固定的匯率制度。</p><p><b>　　3．金融深化理論</b></p><p>　　一國(guó)貨幣國(guó)際化也是一國(guó)金融體系國(guó)際化，經(jīng)濟(jì)國(guó)際化的過(guò)程。這一過(guò)程中必然伴隨著金融政策的完善、金融制度的改革。特別是對(duì)于金融發(fā)展程度較低、金融體系相對(duì)不夠完善（存在金融抑制）的國(guó)家，要想增強(qiáng)金融經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高其貨幣的影響力，乃至最終實(shí)現(xiàn)

30、貨幣國(guó)際化，首要就是調(diào)整和完善金融政策，改革現(xiàn)有金融制度，實(shí)現(xiàn)金融深化。</p><p>　　金融深化理論誕生于1973 年，開(kāi)拓性研究分別出現(xiàn)在愛(ài)德華·肖的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》與麥金農(nóng)的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》兩本書(shū)中。金融深化理論的政策主張是：</p><p><b>　?。?）利率自由化</b></p><p>　　麥金農(nóng)

31、和肖于1973 年認(rèn)為，要使人們持有的實(shí)際貨幣有較大的增長(zhǎng)，就必須取消對(duì)存款利率的限制，讓利率真實(shí)地反映資金的供求情況，只有這樣才能促進(jìn)儲(chǔ)蓄與投資的增長(zhǎng)。</p><p><b>　?。?）匯率自由化</b></p><p>　　金融市場(chǎng)中除了利率以外還有一個(gè)重要的價(jià)格，這就是匯率，在開(kāi)放的經(jīng)濟(jì)中更是如此。匯率自由化，就是放棄以前發(fā)展中國(guó)家普遍存在的外匯管制，實(shí)現(xiàn)匯率

32、自由浮動(dòng)。</p><p>　?。?）金融深化的時(shí)序</p><p>　　在麥金農(nóng)的理論體系中，金融深化應(yīng)沿著以下的路徑來(lái)進(jìn)行：首先是控制財(cái)政赤字，擴(kuò)大稅基，使政府增加對(duì)居民和企業(yè)的稅收收入，然后在宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定之后，再放開(kāi)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，使銀行體系的利率上升到正值，再開(kāi)始銀行私有化，一旦國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)放開(kāi)，接下來(lái)便是放開(kāi)經(jīng)常項(xiàng)目賬戶，在經(jīng)常項(xiàng)目賬戶可保留現(xiàn)匯的比例放開(kāi)之前，匯率應(yīng)保持統(tǒng)一，最后

33、實(shí)現(xiàn)資本賬戶可兌換，為一國(guó)貨幣國(guó)際化創(chuàng)造條件。由此可見(jiàn)，金融深化理論為發(fā)展中國(guó)家促進(jìn)資本形成，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了一個(gè)全新的視角和思路。它彌補(bǔ)了一般貨幣理論忽略發(fā)展中國(guó)家貨幣特征的缺陷，又克服了傳統(tǒng)發(fā)展理論忽略貨幣金融因素的不足，突出強(qiáng)調(diào)了金融體制和金融政策在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的核心地位。</p><p><b>　　4．三元悖論</b></p><p>　　西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家在對(duì)開(kāi)

34、放經(jīng)濟(jì)的研究中發(fā)現(xiàn)：在資本完全流動(dòng)條件下，一國(guó)的匯率穩(wěn)定與其貨幣當(dāng)局的貨幣政策獨(dú)立性將出現(xiàn)明顯的沖突。如果一國(guó)需要在固定匯率的情況下通過(guò)降低利率實(shí)行寬松政策，增加總需求，就會(huì)面臨國(guó)際資金的流出，導(dǎo)致貨幣政策難以達(dá)到效果。而此時(shí)只有對(duì)資本項(xiàng)目進(jìn)行管制，才能有效阻隔國(guó)外資本流出，此時(shí)貨幣政策的獨(dú)立性才可以與固定匯率兼得（Robert Mundell，1963）。這一理論后來(lái)被稱為“蒙代爾三角”。在“蒙代爾三角”的基礎(chǔ)上，保羅·克魯

35、格曼(1999) 進(jìn)一步提出了“三元悖論”，即固定匯率制度、資本自由流動(dòng)、貨幣政策獨(dú)立性這三者不可兼得，各國(guó)至多只能實(shí)現(xiàn)這三個(gè)目標(biāo)中的兩個(gè)而不得不放棄第三個(gè)[3]。因此在當(dāng)今開(kāi)放的經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)全球化不斷深入發(fā)展，各國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)系越來(lái)越緊密，一國(guó)意欲放松資本管制，實(shí)現(xiàn)資本自由流動(dòng)，同時(shí)又想保持貨幣政策獨(dú)立性，只能選擇浮動(dòng)匯率制度。人民幣要實(shí)現(xiàn)國(guó)際化，必然要求資本賬戶開(kāi)放，最終實(shí)現(xiàn)資本自由流動(dòng)，同時(shí)中國(guó)又是一個(gè)大國(guó)，在人民幣的國(guó)際

36、化過(guò)程中必然要保持本國(guó)貨幣政策的獨(dú)立性，這就決定了改革過(guò)去相對(duì)僵化的匯率制度的必要性。</p><p><b>　　本章小結(jié)</b></p><p>　　貨幣國(guó)際化含義與貨幣國(guó)際化的標(biāo)準(zhǔn)；貨幣國(guó)際化的基本理論有馬克思關(guān)于貨幣國(guó)際化的理論、最適度貨幣區(qū)理論、金融深化理論及三元悖論，這些理論對(duì)人民幣的國(guó)際化進(jìn)程都有很強(qiáng)的指導(dǎo)意義，特別是三元悖論。在人民幣國(guó)際化過(guò)程中，既要

37、結(jié)合這些理論，也要在實(shí)踐中充實(shí)和發(fā)展貨幣國(guó)際化理論。</p><p>　　二 人民幣國(guó)際化的現(xiàn)狀分析</p><p>　　（一） 人民幣國(guó)際化動(dòng)因</p><p>　　早在 20世紀(jì) 80年代，國(guó)內(nèi)學(xué)者就開(kāi)始了人民幣國(guó)際化問(wèn)題的研究，進(jìn)入本世紀(jì)以來(lái)，有關(guān)人民幣國(guó)際化的呼聲日益走高。當(dāng)然，這其中也不乏反對(duì)之聲。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，人民幣國(guó)際化是大勢(shì)所趨，它的動(dòng)因來(lái)源于經(jīng)濟(jì)

38、系統(tǒng)內(nèi)部。</p><p>　　1.中國(guó)經(jīng)濟(jì)與政治地位日益提高 </p><p>　　改革開(kāi)放 30年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)、國(guó)力大幅提高。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，1979年至 2007年，中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）年均實(shí)際增長(zhǎng) 9.8％，大大高于同期世界經(jīng)濟(jì)年均 3％的增速，經(jīng)濟(jì)總量占世界經(jīng)濟(jì)份額由 197

39、8年的 1.8％提高到 2007年的 6％，而人均國(guó)民總收入也由 190美元上升至 2360美元。2008年雖然受到全球金融危機(jī)的影響，但我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)300670億元，較上年增長(zhǎng) 9.0％[11]。2010年中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）（見(jiàn)表2-2所示）為397983億元，世界排名第二位（見(jiàn)表2-1所示），按可比價(jià)格計(jì)算，比上年增長(zhǎng)10.3％，增速比上年加快1.1個(gè)百分點(diǎn)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)總體良好。</p><p

40、>　　表2-1 2010年世界GDP排名前三名</p><p>　　數(shù)據(jù)來(lái)源：《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2010》</p><p>　　經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)也伴隨著對(duì)外貿(mào)易的飛速發(fā)展，1978年我國(guó)外貿(mào)總額為 206億美元，占全球比重0.78％，排名世界第 32位；到 2007年，外貿(mào)總額已達(dá) 21738億美元，比重接近 8％，排名也上升至第 3位。2008年進(jìn)出口保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，全年進(jìn)出口總額

41、 25616億美元，較上年增長(zhǎng) 17.8％。其中出口 14258億美元，增長(zhǎng) 17.2％；進(jìn)口 11331億美元，增長(zhǎng) 18.5％，貿(mào)易順差 2955億美元，比 2007年增加 328億美元。在利用外資方面，我國(guó)在 2003年超過(guò)美國(guó)成為第一大國(guó)。2009年，收到金融危機(jī)的影響下，貿(mào)易總量（見(jiàn)表2-3所示）有所下降；2010年，在世界經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇、國(guó)際市場(chǎng)需求回暖和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)向好勢(shì)頭更加鞏固、穩(wěn)外需擴(kuò)進(jìn)口政策效應(yīng)不斷顯現(xiàn)、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步

42、增強(qiáng)等共同作用下，中國(guó)對(duì)外貿(mào)易實(shí)現(xiàn)了恢復(fù)性快速增長(zhǎng)，進(jìn)出口已經(jīng)恢復(fù)到危機(jī)前水平并再創(chuàng)歷史新高，結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，貿(mào)易平衡狀況繼續(xù)改善，“十一五”外貿(mào)發(fā)展規(guī)劃目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。</p><p>　　外匯儲(chǔ)備方面，2006年2月，中國(guó)外匯儲(chǔ)備達(dá)到8536億美元，超過(guò)日本成為全球外匯儲(chǔ)備第一大國(guó)。時(shí)隔8個(gè)月，2006年10月，中國(guó)外匯儲(chǔ)備一舉跨過(guò)萬(wàn)億美元大關(guān)。截止到 2009年 3月，我國(guó)外匯儲(chǔ)備達(dá)到 19537億美元，較上

43、年同期增長(zhǎng) 16.1％。中國(guó)人民銀行11日公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2010年末，國(guó)家外匯儲(chǔ)備（見(jiàn)表2-2所示）余額為28473億美元，同比增長(zhǎng)18.7％。大量的外匯儲(chǔ)備，不僅可以增強(qiáng)宏觀調(diào)控的能力，而且有利于維護(hù)國(guó)家和企業(yè)在國(guó)際上的信譽(yù)，有助于拓展國(guó)際貿(mào)易、吸引外國(guó)投資、降低國(guó)內(nèi)企業(yè)融資成本、防范和化解國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)維護(hù)我國(guó)國(guó)際信譽(yù)和增強(qiáng)綜合國(guó)力等方面起到積極的作用。隨著經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，我國(guó)在國(guó)際政壇上也擁有了更多的話語(yǔ)權(quán)，大大提升了

44、我國(guó)的國(guó)際地位和增強(qiáng)了國(guó)際影響力。</p><p>　　表2-2 中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值及對(duì)外儲(chǔ)備</p><p>　　數(shù)據(jù)來(lái)源：《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2010》 </p><p>　　表2-3 中國(guó)對(duì)外貿(mào)易</p><p>　　數(shù)據(jù)來(lái)源：《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2010》</p><p>　　2.人民幣在周邊國(guó)家和地區(qū)的流通急劇增

45、加</p><p>　　隨著中國(guó)與周邊國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的不斷發(fā)展，人民幣境外流通問(wèn)題變得日益重要。以人民幣計(jì)價(jià)的國(guó)際貿(mào)易和邊境貿(mào)易、以人民幣支付的出境游、以人民幣為投資工具的對(duì)外投資都在迅速擴(kuò)大，由此導(dǎo)致人民幣在中國(guó)周邊國(guó)家和地區(qū)流通的急劇增加。</p><p>　　2011年4月19日，中國(guó)人民銀行與新西蘭儲(chǔ)備銀行在北京簽署了金額為250億元人民幣的雙邊本幣互換協(xié)議，以加強(qiáng)雙邊金融合作

46、，促進(jìn)兩國(guó)貿(mào)易和投資。協(xié)議有效期3年，經(jīng)雙方同意可以展期。這是國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，中國(guó)人民銀行與其他國(guó)家和地區(qū)貨幣當(dāng)局簽署的第九個(gè)本幣互換協(xié)議。至此我國(guó)央行共計(jì)與韓國(guó)、香港、馬來(lái)西亞、白俄羅斯、印度尼西亞、阿根廷、冰島、新加坡、新西蘭等國(guó)家和地區(qū)貨幣當(dāng)局簽署的本幣互換協(xié)議總金額已達(dá)8285億元人民幣。這一系列措施的推行，擴(kuò)大了人民幣在周邊的流通，也提高了人民幣的地位。</p><p>　　3.金融、外匯制度改革成效

47、顯著</p><p>　　目前，四大國(guó)有商業(yè)銀行均已完成股份制改造，已成功上市。外資資本的進(jìn)入，形成了國(guó)有銀行、股份制商業(yè)銀行、地方商業(yè)銀行、民營(yíng)銀行、外資銀行并存的多元化發(fā)展格局。隨著一批涉及銀行、保險(xiǎn)、證券的金融法律法規(guī)的相繼出臺(tái)或修改，我國(guó)已經(jīng)初步形成較為完備的金融法規(guī)支撐體系。金融市場(chǎng)改革不斷深化，中央銀行調(diào)控體系健全有力，這些改革措施促使我國(guó)在較短的時(shí)間內(nèi)建立起現(xiàn)代化的銀行制度和一個(gè)比較完善和發(fā)達(dá)的金融

48、體系，使之適應(yīng)國(guó)際金融市場(chǎng)，為人民幣走向國(guó)際化創(chuàng)造有利的環(huán)境。</p><p>　　自 2005年 7月 21日起，我國(guó)放棄人民幣與美元掛鉤，努力尋找適應(yīng)中國(guó)國(guó)情的匯率制度。我國(guó)實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。人民幣匯率不再單一盯住美元，形成更富彈性的人民幣匯率機(jī)制。匯率改革以來(lái)，人民幣相對(duì)美元升值明顯，人民幣與其他貨幣的匯率變化（見(jiàn)表2-3所示）并不是很大。</p>

49、;<p>　　表2-3人民幣與主要貨幣匯率變化情況</p><p>　　數(shù)據(jù)來(lái)源：《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2010》</p><p>　　（二） 人民幣國(guó)際化進(jìn)程中的功能及體現(xiàn)</p><p>　　1.人民幣在國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域發(fā)揮計(jì)價(jià)結(jié)算功能</p><p>　　人民幣在我國(guó)與鄰國(guó)的貿(mào)易中大量使用。在周邊國(guó)家大量流通迄今為止，至此我國(guó)央行共計(jì)

50、與韓國(guó)、香港、馬來(lái)西亞、白俄羅斯、印度尼西亞、阿根廷、冰島、新加坡、新西蘭等國(guó)家和地區(qū)貨幣當(dāng)局簽署的本幣互換協(xié)議總金額已達(dá)8285億元人民幣。人民幣在我國(guó)與鄰國(guó)的貿(mào)易中大量使用，在不少國(guó)家的流通量也越來(lái)越大。</p><p>　　金融危機(jī)全面爆發(fā)后，為解決我國(guó)對(duì)外貿(mào)易面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)啟動(dòng)。為滿足企業(yè)對(duì)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的實(shí)際需求，進(jìn)一步發(fā)揮人民幣結(jié)算對(duì)貿(mào)易和投資便利化的促進(jìn)作用，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)

51、，擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)工作正式開(kāi)始。</p><p>　　跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的境外地域由港澳、東盟地區(qū)擴(kuò)展到所有國(guó)家和地區(qū)。其中廣東省的試點(diǎn)范圍由4個(gè)城市擴(kuò)大到全省，增加上海市和廣東省的出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)企業(yè)數(shù)量；設(shè)立18個(gè)省為試點(diǎn)地區(qū)；16個(gè)省(自治區(qū)、直轄市)出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算實(shí)行試點(diǎn)企業(yè)管理制度，經(jīng)審定后的試點(diǎn)企業(yè)使用人民幣結(jié)算的出口貨物貿(mào)易按照有關(guān)規(guī)定辦理出口報(bào)關(guān)手續(xù)，享受出口貨物退(免

52、)稅政策；內(nèi)蒙古、遼寧、吉林、黑龍江、廣西、云南、西藏、新疆等8個(gè)邊境省(自治區(qū))具有進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)資格的企業(yè)，可以在指定口岸與毗鄰國(guó)家的一般貿(mào)易和邊境小額貿(mào)易出口貨物按照《試點(diǎn)管理辦法》開(kāi)展人民幣結(jié)算試點(diǎn)。</p><p>　　2.人民幣在金融資產(chǎn)領(lǐng)域發(fā)揮計(jì)價(jià)交易的功能</p><p>　　目前，人民幣這一功能主要集中在香港進(jìn)行，包括香港金融機(jī)構(gòu)的人民幣存款業(yè)務(wù)以及香港人民幣債券業(yè)務(wù)。香港金

53、融管理局的數(shù)據(jù)顯示，截至2011年3月底，香港人民幣存款達(dá)到4514億元。同時(shí)，在香港的人民幣債券市場(chǎng)取得了一定的發(fā)展，發(fā)行的范圍不斷擴(kuò)大，主要包括：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)銀行、交通銀行和中國(guó)建設(shè)銀行、匯豐銀行、，先后在香港發(fā)行東亞銀行、合和公路基建有限公司、麥當(dāng)勞、亞洲開(kāi)發(fā)銀行及國(guó)際金融公司。香港金融管理局?jǐn)?shù)據(jù)表明（如表2-4），目前在香港發(fā)行的人民幣債券金額約為840億元人民幣，德意志銀行全球金融及亞洲外匯主管5月10日

54、表示，香港的離岸人民幣市場(chǎng)日交易量已經(jīng)達(dá)到10億美元，他表示，未來(lái)交易將進(jìn)一步升至50億美元。 未來(lái)6個(gè)月，香港離岸人民幣市場(chǎng)將有更多的長(zhǎng)期債券發(fā)行[16]。</p><p>　　表2-4 香港人民幣債券發(fā)行額</p><p>　　數(shù)據(jù)來(lái)源：《香港金融管理局》相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)</p><p>　　3.人民幣國(guó)際化在政府層面的體現(xiàn)</p><p>

55、;　　除了貿(mào)易和金融領(lǐng)域外，人民幣國(guó)際化在政府層面的體現(xiàn)主要是，央行在2011年1號(hào)文件《境外直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》中，即明確支持跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)地區(qū)的銀行和企業(yè)可開(kāi)展境外直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)，被媒體普遍解讀為央行力推人民幣資本項(xiàng)目開(kāi)放；此前，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將可用人民幣結(jié)算國(guó)際貿(mào)易的出口商數(shù)量由試點(diǎn)初期的365家擴(kuò)展至67724家；我國(guó)政府與若干國(guó)外政府簽署了一系列本幣互換協(xié)議，這種協(xié)議可分為兩類：一類是在《清邁倡議》框架下

56、與日本、韓國(guó)和菲律賓簽署的總額 100 億美元的本幣互換協(xié)議；另一類是金融危機(jī)爆發(fā)后與與韓國(guó)、香港、馬來(lái)西亞、白俄羅斯、印度尼西亞、阿根廷、冰島、新加坡、新西蘭等國(guó)家和地區(qū)貨幣當(dāng)局簽署的本幣互換協(xié)議總金額已達(dá)8285億元人民幣；</p><p>　　2011年4月14日上午，在海南省三亞市出席金磚國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人第三次會(huì)晤的金磚五國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人的共同見(jiàn)證下，《金磚國(guó)家銀行合作機(jī)制金融合作框架協(xié)議》正式簽署。根據(jù)協(xié)議，國(guó)家開(kāi)發(fā)

57、銀行、俄羅斯開(kāi)發(fā)與對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)銀行、巴西開(kāi)發(fā)銀行、印度進(jìn)出口銀行和南非南部非洲開(kāi)發(fā)銀行將在如下四個(gè)方面展開(kāi)合作：一是穩(wěn)步擴(kuò)大本幣結(jié)算貸款規(guī)模，服務(wù)五國(guó)間的貿(mào)易和投資；二是加大在資源、高新技術(shù)和低碳、環(huán)保等重要領(lǐng)域的投融資合作；三是積極開(kāi)展資本市場(chǎng)合作，協(xié)助本國(guó)企業(yè)在其他金磚國(guó)家發(fā)行債券或上市；四是促進(jìn)成員國(guó)在經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)及融資項(xiàng)目方面的信息交流。金磚國(guó)家已經(jīng)表示將穩(wěn)步擴(kuò)大本幣結(jié)算和貸款的業(yè)務(wù)規(guī)模，服務(wù)金磚國(guó)家間貿(mào)易和投資的便利化，以規(guī)避

58、貿(mào)易中使用美元帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)和成本[17]；作為亞洲主要經(jīng)濟(jì)體，中日韓三國(guó)財(cái)長(zhǎng)已同意就使用本國(guó)貨幣結(jié)算相互之間的進(jìn)出口貿(mào)易展開(kāi)可行性研究。</p><p>　?。ㄈ┩苿?dòng)人民幣國(guó)際化的戰(zhàn)略意義</p><p>　　“金融海嘯”席卷全球后，世界各國(guó)都在積極謀求聯(lián)合救助，共度時(shí)艱。大家不難看到，金融危機(jī)充分暴露出現(xiàn)有美元本位制下全球經(jīng)濟(jì)失衡的內(nèi)在缺陷和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際社會(huì)要求“改革國(guó)際金融機(jī)構(gòu)

59、”、“建立多元化國(guó)際貨幣體系”、“創(chuàng)造超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣”的呼聲空前高漲。在此形勢(shì)下，適時(shí)推動(dòng)人民幣國(guó)際化，對(duì)于促進(jìn)中國(guó)與周邊國(guó)家和地區(qū)經(jīng)貿(mào)發(fā)展，完善人民幣匯率形成機(jī)制，提高中國(guó)金融業(yè)的國(guó)際地位和定價(jià)能力等，都將產(chǎn)生重要而深遠(yuǎn)的影響。</p><p>　　1.人民幣國(guó)際化有助于我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的穩(wěn)定發(fā)展</p><p>　　改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)逐步發(fā)展成為國(guó)際貿(mào)易大國(guó)。但隨著金融危機(jī)的影響不斷加深，

60、中國(guó)對(duì)外貿(mào)易形勢(shì)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，僅2009年上半年進(jìn)出口總額就同比下降23.15％。在全球金融危機(jī)陰霾還未散盡的背景下，無(wú)論是密集地與多國(guó)央行簽訂貨幣互換協(xié)議，還是積極地推出人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)，都是以穩(wěn)定和擴(kuò)大我國(guó)對(duì)外貿(mào)易規(guī)模為基本出發(fā)點(diǎn)的。推行國(guó)際貿(mào)易的人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，能給外貿(mào)企業(yè)帶來(lái)減少審批環(huán)節(jié)、規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、降低營(yíng)運(yùn)成本等貿(mào)易便利化好處。特別對(duì)那些長(zhǎng)期與中國(guó)貿(mào)易往來(lái)、近期本國(guó)貨幣波動(dòng)較大、進(jìn)出口融資困難的海外廠商而言，無(wú)疑是增加了一

61、條新的信貸渠道。另外，實(shí)行人民幣結(jié)算也有助于和周邊缺乏美元的國(guó)家發(fā)展商貿(mào)、投資、旅游等活動(dòng)，改善我國(guó)貿(mào)易對(duì)象高度集中于美歐日等國(guó)家和地區(qū)的不利局面。</p><p>　　2．人民幣國(guó)際化有助于我國(guó)金融市場(chǎng)的深化改革</p><p>　　金融危機(jī)后，歐美市場(chǎng)的資產(chǎn)負(fù)債表尚未得到修復(fù)，而且隨著金融監(jiān)管更加保守，歐美眾多金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)空間收縮。現(xiàn)階段，中國(guó)要實(shí)現(xiàn)大國(guó)向強(qiáng)國(guó)的轉(zhuǎn)變，必須解決貿(mào)易大國(guó)與

62、金融小國(guó)的矛盾，這需要依托于金融的崛起，而金融崛起必然對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)的效率水平提出更高的要求?？梢灶A(yù)見(jiàn)，參與人民幣國(guó)際結(jié)算后，中資金融機(jī)構(gòu)海外網(wǎng)點(diǎn)、客戶來(lái)源、中間收入占比等都將提高，境內(nèi)外機(jī)構(gòu)短期或超短期的資金拆放、中長(zhǎng)期的投融資、人民幣債券、衍生產(chǎn)品交易等業(yè)務(wù)需求都將衍生出來(lái)，金融監(jiān)管框架也會(huì)從體制、手段和目標(biāo)等方面予以動(dòng)態(tài)調(diào)整。同時(shí)，此舉還有助于鞏固香港人民幣離岸金融中心地位和加大上海國(guó)際金融中心的建設(shè)力度。在新的歷史起點(diǎn)上，《上海

63、市推進(jìn)國(guó)際金融中心建設(shè)條例(草案)》若出臺(tái)，將進(jìn)一步理清上海國(guó)際金融中心建設(shè)的思路。上海將有望成為人民幣清算中心，以及人民幣金融產(chǎn)品的創(chuàng)新、交易和定價(jià)中心，這將會(huì)極大地豐富我國(guó)金融體系的功能內(nèi)涵和運(yùn)作載體，從而在更大范圍、更廣領(lǐng)域、更高層次上配置金融資源，更好地支持我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的科學(xué)發(fā)展。</p><p>　　3. 人民幣國(guó)際化有助于增強(qiáng)亞洲經(jīng)濟(jì)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力</p><p>　　2011

64、年1月，中國(guó)與亞洲地區(qū)的貿(mào)易總額（如表2-5資料所示）達(dá)到15666.75億美元，其中進(jìn)口的59.8％和出口的46.4％來(lái)自亞洲。在已簽貨幣互換的經(jīng)濟(jì)體中，韓國(guó)是中國(guó)第四大進(jìn)口來(lái)源地、第六大出口市場(chǎng)和貿(mào)易伙伴國(guó)；馬來(lái)西亞是東盟10國(guó)中最大的貿(mào)易伙伴國(guó)。第二次世界大戰(zhàn)后奉行的出口導(dǎo)向型戰(zhàn)略，造就了亞洲經(jīng)濟(jì)奇跡，也導(dǎo)致包括中國(guó)在內(nèi)的亞洲地區(qū)對(duì)外部市場(chǎng)特別是美國(guó)市場(chǎng)的過(guò)度依賴，這是造成上述國(guó)家金融脆弱性的主要原因，也是宏觀調(diào)控政策有效性不足的

65、主要癥結(jié)之一。經(jīng)過(guò)半個(gè)多世紀(jì)的發(fā)展，亞洲已經(jīng)具備相當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)規(guī)模和實(shí)力，許多國(guó)家汲取東南亞金融危機(jī)的沉痛教訓(xùn)，渴望一種新的力量來(lái)打破原有的格局和均衡。人民幣恰逢其時(shí)地融入亞洲區(qū)域貨幣合作機(jī)制，在該地區(qū)承擔(dān)計(jì)價(jià)貨幣、結(jié)算貨幣乃至儲(chǔ)備貨幣的關(guān)鍵貨幣角色，有助于本地區(qū)戰(zhàn)略互惠平臺(tái)的構(gòu)建，推動(dòng)區(qū)內(nèi)貿(mào)易和投資的良性互動(dòng)，增強(qiáng)亞洲經(jīng)濟(jì)自我發(fā)展、自我升級(jí)的能力。</p><p>　　表2-5 2011年1月中國(guó)與亞洲貿(mào)易情況

66、</p><p>　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)商務(wù)部網(wǎng)站；注：占總值比中的“增長(zhǎng)”為同比增減點(diǎn)數(shù)</p><p>　　4.人民幣國(guó)際化有助于構(gòu)建多極化的國(guó)際經(jīng)濟(jì)新秩序</p><p>　　自從布雷頓森林貨幣體系瓦解后，發(fā)達(dá)國(guó)家一直依靠彼此間政策協(xié)調(diào)和談判來(lái)維持金融穩(wěn)定。而發(fā)展中國(guó)家在這一過(guò)程中缺乏話語(yǔ)權(quán)，只能被動(dòng)接受，終處于弱勢(shì)地位。這次危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)和歐洲在自身陷入癱瘓，

67、失去造血功能的情況下，憑借鑄幣優(yōu)勢(shì)從新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家回收大量資金，再次玩弄窮國(guó)補(bǔ)貼富國(guó)的伎倆[13]。中國(guó)作為最大的發(fā)展中國(guó)家和世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要引擎，2011年GDP的全球占比約為8.5％ ，貿(mào)易規(guī)模的全球占比約為10％，從2006年人民幣在全球外匯儲(chǔ)備中卻幾近于零，但現(xiàn)在2010年中國(guó)外匯儲(chǔ)備將增至2.818萬(wàn)億美元。2006中國(guó)在IMF投票權(quán)則僅為3.66％左右，2010年中國(guó)在IMF的投票權(quán)應(yīng)該在6％左右。中國(guó)推動(dòng)人民幣國(guó)際

68、化，利用美元、歐元、日元走入低谷的情勢(shì)，擴(kuò)大人民幣行使國(guó)際結(jié)算、投資和儲(chǔ)備職能的范疇，有效分擔(dān)現(xiàn)有國(guó)際貨幣承受的壓力，不僅是推動(dòng)國(guó)際金融規(guī)則朝著公平、公正、包容、有序方向演進(jìn)，更是世界經(jīng)濟(jì)金融體系未來(lái)和諧健康發(fā)展的有力保障。</p><p><b>　　本章小結(jié)</b></p><p>　　通過(guò)上文對(duì)人民幣國(guó)際化動(dòng)因，人民幣國(guó)際化功能體現(xiàn)及人民幣國(guó)際化的現(xiàn)實(shí)意義，更加

69、詳細(xì)清晰地分析人民幣國(guó)際化問(wèn)題得到大家的重視的原因，人民幣國(guó)際化的進(jìn)程，是人民幣國(guó)際貨幣職能演進(jìn)、時(shí)間階段推進(jìn)和流通范圍擴(kuò)展的三維動(dòng)態(tài)統(tǒng)一，其實(shí)質(zhì)是貨幣國(guó)際化的一般規(guī)律與中國(guó)國(guó)情的有機(jī)結(jié)合，從根本上說(shuō)，人民幣國(guó)際化最重要原因是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。</p><p>　　三 人民幣國(guó)際化的主要障礙</p><p>　　中國(guó)日益強(qiáng)大的綜合經(jīng)濟(jì)和不斷提升的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，為人民幣國(guó)際化創(chuàng)造了有利條件，而

70、當(dāng)前的國(guó)際金融危機(jī)更是為人民幣國(guó)際化提供了一個(gè)難得的歷史機(jī)遇。但中國(guó)現(xiàn)行不合理的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和脆弱的金融體系還難以支撐人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略，人民幣在國(guó)際化道路上還存在著諸多障礙。這些障礙突出表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面 ：</p><p>　?。ㄒ唬┤嗣駧胚€不能實(shí)現(xiàn)完全的可自由兌換</p><p>　　在通常情況下，貨幣自由兌換分為三個(gè)層次：一是不可兌換；二是國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目可兌換 ；三是完全可兌換 ，即在

71、經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目下均可自由兌換。[13]1996年 12月以來(lái)，人民幣已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目下的可自由兌換，對(duì)外貿(mào)易收支的管制已經(jīng)放開(kāi)，但人民幣在資本項(xiàng)目下不可自由兌換的限制，雖然有助于抵御國(guó)際資本對(duì)中國(guó)的沖擊，也使人民幣的自由兌換和跨國(guó)流動(dòng)大大受限。人民幣的國(guó)際化和資本項(xiàng)目的開(kāi)放是密切相關(guān)的，如果資本項(xiàng)目沒(méi)有徹底開(kāi)放，人民幣就不是完全可自由兌換的，也就不可能是完全國(guó)際化的，雖然有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為貨幣國(guó)際化不等于貨幣自由兌換，指出有些貨幣還

72、未完全兌換的國(guó)家也實(shí)現(xiàn)了國(guó)際化，但這種國(guó)際化只是浮于表面的，并不是完全意義上的國(guó)際化 。</p><p>　?。ǘ?利率、匯率形成機(jī)制還未實(shí)現(xiàn)完全市場(chǎng)化</p><p>　　一國(guó)貨幣能否成為世界貨幣，是市場(chǎng)選擇的結(jié)果。利率和匯率作為貨幣的使用價(jià)格必須是由市場(chǎng)供求關(guān)系來(lái)決定，利率市場(chǎng)化和相對(duì)自由的浮動(dòng)匯率制是美元、歐元 、日元等世界貨幣的共同特征。利率市場(chǎng)化是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由

73、金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平。市場(chǎng)化的利率能反映真實(shí)的貨幣借貸資本市場(chǎng)的供求狀況，能為政府提供相對(duì)真實(shí)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)狀況，使政府的宏觀調(diào)控更為靈活有效。我國(guó)利率市場(chǎng)化的改革自1996年起實(shí)行，已取得一定進(jìn)展，但仍未完全放開(kāi)，對(duì)一般存款利率一直嚴(yán)格管制。相對(duì)自由的浮動(dòng)匯率制度能夠較真實(shí)反映該貨幣所代表的價(jià)值量，較客觀地反映外匯市場(chǎng)的供求，盡管人民幣匯率制度改已經(jīng)取得明顯進(jìn)展，但現(xiàn)行人民幣匯率形成機(jī)制的基礎(chǔ)即

74、銀行結(jié)售匯制及對(duì)參與銀行間外匯市場(chǎng)交易的外匯銀行實(shí)行額度管理，也使得我國(guó)外匯市場(chǎng)是一個(gè)供求關(guān)系不對(duì)稱的市場(chǎng)，中央銀行對(duì)匯率的生成具有很大程度的控制權(quán)，由此形成的匯率并不是真正意義上的市場(chǎng)價(jià)格。</p><p>　?。ㄈ┙鹑谑袌?chǎng)還不發(fā)達(dá)且金融監(jiān)管還不健全</p><p>　　一種貨幣要想成為國(guó)際貨幣，該貨幣發(fā)行國(guó)必須擁有一個(gè)較為開(kāi)放的、交易規(guī)模巨大、體制健全的金融市場(chǎng)。我國(guó)國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)、債

75、券市場(chǎng)、商品期貨市場(chǎng)、黃金交易市場(chǎng)等從無(wú)到有，發(fā)展迅速。但總體上，市場(chǎng)發(fā)展還處于初級(jí)階段，許多金融市場(chǎng)發(fā)展較為滯后，如債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)展還很不平衡，企業(yè)債所占比重過(guò)低；外匯市場(chǎng)極不發(fā)達(dá)，交易不夠活躍，交易量相對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易總量依然顯得微不足道。貨幣國(guó)際化將使一國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)增加，國(guó)外持有者可以在短期內(nèi)取得大量該貨幣，一旦該國(guó)的某一經(jīng)濟(jì)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題便會(huì)成為國(guó)際投機(jī)家進(jìn)攻的目標(biāo)，從而引發(fā)金融危機(jī)。這就要求該國(guó)政府要有很強(qiáng)的防范金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

76、我國(guó)的金融監(jiān)管體系還處于起步階段，一些監(jiān)管部門剛剛建立，還需時(shí)日以完善其監(jiān)督管理職能，還遠(yuǎn)不能夠應(yīng)對(duì)人民幣國(guó)際化所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　?。ㄋ模┰趪?guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資領(lǐng)域的影響力不足</p><p>　　我國(guó)的經(jīng)濟(jì)總量和發(fā)展速度雖有優(yōu)勢(shì)明顯，但經(jīng)濟(jì)實(shí)力還比較弱，按照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2010年的數(shù)據(jù)，我國(guó)人均GDP大約在4371美元，世界排名第95位。而且基尼系數(shù)較高、貧富分化較大。而在國(guó)

77、際上，實(shí)施本幣國(guó)際化戰(zhàn)略的國(guó)家人均 GDP 普遍已超過(guò) 1萬(wàn)美元，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)還存在很大的差距。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的國(guó)際貿(mào)易雖保持了較快增長(zhǎng)，但無(wú)論總量還是國(guó)際分工地位，都還缺乏足夠的影響力。我國(guó)的對(duì)外投資也處于初級(jí)階段，國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)外投資還受到很多政策上的限制。商務(wù)部副部長(zhǎng)陳健在昨日舉行的新聞發(fā)布會(huì)上表示，2009年中國(guó)對(duì)外直接投資流量達(dá)到565億美元，名列全球第五位，發(fā)展中國(guó)家首位。盡管中國(guó)對(duì)外直接投資活動(dòng)日益活躍，但陳健表示

78、中國(guó)的對(duì)外投資活動(dòng)還處于起步階段。截至2009年末，中國(guó)對(duì)外直接投資存量?jī)H占全球存量的1.3％[10]。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，還存在較大差距，這與我國(guó)經(jīng)濟(jì)大國(guó)的地位和發(fā)展速度極不相稱，與世界經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程也不相適應(yīng)。</p><p>　　雖然我國(guó)的貿(mào)易總額在全球排名也升至第二位，但并不代表中國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力己經(jīng)達(dá)到比較高的水平。從最能代表一國(guó)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力水平的大型企業(yè)來(lái)，中國(guó)大陸加上港澳臺(tái)進(jìn)入世界500強(qiáng)企業(yè)有47

79、家，100名前的只有17家，超過(guò)60％在250名后，我國(guó)企業(yè)無(wú)論是規(guī)模還是實(shí)力均與世界先進(jìn)企業(yè)相差甚遠(yuǎn)。在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)，我國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力仍將是推進(jìn)人民幣國(guó)際化的主要障礙。</p><p>　?。ㄎ澹﹪?guó)際政治斗爭(zhēng)阻礙及美元慣性</p><p>　　隨著經(jīng)濟(jì)全球化和國(guó)際經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的加劇，經(jīng)濟(jì)問(wèn)題越來(lái)越成為大國(guó)政治角力的一部分，這點(diǎn)從中美、中歐貿(mào)易摩擦，人民幣升值壓力就可以看出。

80、人民幣國(guó)際化不僅可以增強(qiáng)中國(guó)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，而且也是中國(guó)崛起的重要標(biāo)志，必然深刻改變國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)格局。在當(dāng)前美國(guó)一國(guó)獨(dú)大，東西方政治理念差異的背景下，人民幣國(guó)際化至少受到兩方面的政治阻力。首先，美國(guó)不愿看到中國(guó)和平崛起。美國(guó)一直把“主導(dǎo)歐亞，稱霸世界”作為其世界戰(zhàn)略，美國(guó)不希望看到其全球影響力受到削弱。隨著中國(guó)的崛起，美國(guó)將對(duì)此更為敏感，中美之間的摩擦將趨于激化而非緩和。</p><p>　　其次，日本不希望人民幣國(guó)

81、際化。人民幣國(guó)際化一方面將進(jìn)一步增強(qiáng)中國(guó)在亞洲的影響力，這是日本所不愿意看到的。隨著日本“脫亞入歐”戰(zhàn)略受阻，近些年日本更加重視其在亞洲的影響力，他不希望由于中國(guó)的強(qiáng)大而使其在亞洲被“邊緣化”。另外，人民幣國(guó)際化必然會(huì)進(jìn)一步削弱日元的國(guó)際地位，這也和其利益直接沖突。</p><p>　　日元國(guó)際化的經(jīng)驗(yàn)表明美元慣性對(duì)一國(guó)貨幣國(guó)際化的重大阻滯。從金融危機(jī)中，中國(guó)蒙受的損失，說(shuō)明中國(guó)龐大的美元外匯儲(chǔ)備也有可能導(dǎo)致中國(guó)

82、自身成為美元的“人質(zhì)”，損害美元價(jià)值的行為同時(shí)也損害了我們所持有的美元資產(chǎn)價(jià)值，這點(diǎn)需要政府當(dāng)局特別注意?？傊?，和政治障礙類似，美元慣性是一個(gè)不可忽視的重大障礙，甚至能在一定程度上嚴(yán)重影響人民幣國(guó)際化的成敗。</p><p><b>　　本章小結(jié)</b></p><p>　　金融全球化、國(guó)際貿(mào)易、外商直接投資和國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展為人民幣國(guó)際化提供了良好的國(guó)際背景，同時(shí)

83、中國(guó)自身強(qiáng)大的政治、經(jīng)濟(jì)和軍事實(shí)力及充沛的外匯儲(chǔ)備則為人民幣國(guó)際化的提供了強(qiáng)大的后盾與支持，但仍存在好多障礙，特別是自身貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)及金融體系相對(duì)不完善及美國(guó)，日本等國(guó)家的阻擾因素。人民幣國(guó)際化應(yīng)該抓住有利條件，積極改善不利條件，揚(yáng)長(zhǎng)避短，趨利避害，加速推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。</p><p>　　四 人民幣國(guó)際化的對(duì)策及建議</p><p>　　人民幣國(guó)際化的目標(biāo)就是要樹(shù)人民幣幣值穩(wěn)定、

84、流通便利、投資增值的國(guó)際形象，躋身國(guó)際貨幣“四大家族”，與美元、歐元、日元共同構(gòu)成多元化的貨幣體系，并長(zhǎng)期有效發(fā)揮國(guó)際貨幣的作用，具有全局和戰(zhàn)略意義。要實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化的上述戰(zhàn)略設(shè)想，必須統(tǒng)籌規(guī)劃、夯實(shí)基礎(chǔ)、循序漸進(jìn)。</p><p>　　借鑒美元、歐元、日元三大貨幣國(guó)際化發(fā)展規(guī)律，結(jié)合人民幣自身特點(diǎn)，在地域擴(kuò)張上，應(yīng)當(dāng)采取由周邊向全球推進(jìn)的戰(zhàn)略選擇，遵循“周邊化 →區(qū)域化 →國(guó)際化”的“三步走”戰(zhàn)略，通過(guò)以自身

85、為核心的自由貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)作為推動(dòng)人民幣國(guó)際化的重要步驟，一方面加強(qiáng)在東亞內(nèi)部的貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)展，努力推動(dòng)各種要素全方位的自由流動(dòng)，另一方面不斷擴(kuò)展同東亞之外的國(guó)家和地區(qū)之間的經(jīng)貿(mào)往來(lái)，最大范圍的擴(kuò)大中國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)外影響力，即在不斷擴(kuò)大邊貿(mào)計(jì)價(jià)和結(jié)算范圍的基礎(chǔ)上，進(jìn)而被亞洲國(guó)家廣泛認(rèn)同和使用，最終成為具有國(guó)際影響力的世界貨幣。同時(shí)，在貨幣職能上，遵循“人民幣結(jié)算貨幣 →人民幣投資貨幣 →人民幣儲(chǔ)備貨幣”的“三步走”戰(zhàn)略，即在一般國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易中

86、被用來(lái)計(jì)價(jià)結(jié)算的基礎(chǔ)上，進(jìn)而在外匯市場(chǎng)上被用作交易貨幣，最終成為各國(guó)外匯儲(chǔ)備中的主要貨幣之一。在這個(gè)過(guò)程中，應(yīng)積極穩(wěn)妥地推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目的可兌換進(jìn)程，試點(diǎn)開(kāi)展離岸金融業(yè)務(wù)，逐步實(shí)施匯率的目標(biāo)區(qū)管理[14]。</p><p>　?。ㄒ唬┩七M(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可自由兌換</p><p>　　人民幣資本項(xiàng)目開(kāi)放應(yīng)遵循“有序、積極、穩(wěn)妥”的開(kāi)放原則，首先實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目有條件的可兌換，在此基礎(chǔ)上再實(shí)現(xiàn)資

87、本項(xiàng)目的完全可兌換。其次，根據(jù)多數(shù)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，可以采取“先長(zhǎng)期資本流出入，再短期資本的流出入；先證券投資，再銀行信貸；先債權(quán)類工具，后股權(quán)類工具和金融衍生產(chǎn)品；先發(fā)行市場(chǎng)管制，后交易市場(chǎng)；先境外籌資，再非居民境內(nèi)籌資；先金融機(jī)構(gòu)，再非金融機(jī)構(gòu)和居民個(gè)人” 的順序，穩(wěn)妥推進(jìn)資本項(xiàng)目開(kāi)放[15]。</p><p>　　在人民幣資本自由化方面,政府要有較大的獲勝把握就必須具備五個(gè)條件。首先是要保持良好的經(jīng)濟(jì)與金融

88、運(yùn)行狀況。第二要正確判斷本國(guó)貨幣的應(yīng)有價(jià)位，避免脫離實(shí)際的不合理干預(yù)。第三要及時(shí)掌握資本與外匯市場(chǎng)信息，了解國(guó)際經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)。第四要在立法上保留必要時(shí)對(duì)短期資本流動(dòng)和國(guó)際游資的限制權(quán)。第五要敢于不受拘束地以機(jī)動(dòng)靈活的戰(zhàn)術(shù)對(duì)付國(guó)際炒家的惡意沖擊。這樣才能夠既享受到現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系服務(wù)國(guó)際商貿(mào)與人民幣國(guó)際化的好處，又可以避免跨國(guó)金融投機(jī)可能對(duì)本幣匯率造成的過(guò)大沖擊[6]。</p><p>　　（二）推進(jìn)利率市場(chǎng)化和匯率市

89、場(chǎng)化</p><p>　　建立以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的利率體系，央行應(yīng)該放棄對(duì)商業(yè)銀行存貸款利率的直接干預(yù)，轉(zhuǎn)向通過(guò)再貸款利率、貼現(xiàn)率或存款準(zhǔn)備金率等政策工具影響拆借市場(chǎng)利率、銀行存貸利率和債券收益率等市場(chǎng)利率。進(jìn)一步擴(kuò)大銀行存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，逐漸使利率水平及其風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)由資金供求雙方在市場(chǎng)上議價(jià)決定。在保持人民幣幣值基本穩(wěn)定的前提下，進(jìn)一步提高人民幣匯率形成機(jī)制的市場(chǎng)化程度，適時(shí)擴(kuò)大匯率波動(dòng)區(qū)間，增加人民幣匯率

90、靈活性；改進(jìn)人民幣匯率的形成機(jī)制，提高匯率生成機(jī)制的市場(chǎng)化程度；加快外匯衍生工具市場(chǎng)的發(fā)展，推出更多規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的外匯市場(chǎng)工具等，推進(jìn)人民幣匯率的市場(chǎng)化，保證外匯市場(chǎng)的平穩(wěn)發(fā)展，促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際投資等的順利發(fā)展。</p><p>　　（三）完善金融市場(chǎng)，提高金融監(jiān)管水平</p><p>　　加快發(fā)展和構(gòu)建多層次的金融市場(chǎng)體系，大力發(fā)展資本市場(chǎng)，擴(kuò)大直接融資的規(guī)模和比重，加快發(fā)展債券市場(chǎng)，穩(wěn)步

91、發(fā)展股票市場(chǎng)，積極穩(wěn)妥地發(fā)展期貨市場(chǎng)，逐步培育離岸金融市場(chǎng)。同時(shí)，也要注重貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)等的協(xié)調(diào)發(fā)展，建立各市場(chǎng)之間穩(wěn)定、規(guī)范、合法的市場(chǎng)準(zhǔn)入和資金流動(dòng)渠道，進(jìn)一步提高金融市場(chǎng)的整體效率，充分發(fā)揮金融市場(chǎng)有效配置資源的作用。人民幣的國(guó)際化要求人民幣監(jiān)測(cè)體系從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)延伸到海外市場(chǎng)，同時(shí)還需要加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作，通過(guò)建立雙邊或區(qū)域性經(jīng)濟(jì)合作組織、加入國(guó)際性金融組織以及積極參與和履行金融監(jiān)管的國(guó)際性協(xié)議等方式，

92、實(shí)現(xiàn)有效的金融監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國(guó)金融監(jiān)管國(guó)際化的水平。</p><p>　　金融監(jiān)管方面上，中外有許多相通的地方，國(guó)外金融監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，對(duì)于我們來(lái)說(shuō)是一筆巨大的財(cái)富，我們應(yīng)該充分借鑒國(guó)外金融監(jiān)管的先進(jìn)做法，結(jié)合我國(guó)國(guó)情改進(jìn)我們的金融監(jiān)管工作，具體如下：</p><p>　　首先，應(yīng)該實(shí)施對(duì)內(nèi)改革和對(duì)外開(kāi)放兩條腿走的策略。對(duì)內(nèi)應(yīng)該主動(dòng)改革、大力推動(dòng)國(guó)內(nèi)的金融自由化，鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)居民和

93、企業(yè)參與金融服務(wù)行業(yè)、分享金融資源，而對(duì)外則慎重、有序地開(kāi)放。而不能再將改革開(kāi)放簡(jiǎn)單地連在一起，應(yīng)該將改革和開(kāi)放在金融市場(chǎng)分開(kāi)。</p><p>　　其次，應(yīng)該建立一個(gè)廉潔公正、杜絕腐敗、敢做敢為、有統(tǒng)一戰(zhàn)略、對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)期負(fù)責(zé)的“金融安全協(xié)調(diào)委員會(huì)”。在目前中國(guó)金融市場(chǎng)分業(yè)監(jiān)管和“五龍治水”的格局下，各部門利益的博弈和爭(zhēng)執(zhí)往往導(dǎo)致制度規(guī)則趨于扁平化和模棱兩可，讓很多金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在監(jiān)管和利益的爭(zhēng)執(zhí)中夭折，在部門利益和

94、官本位為重的前提下，忽視了市場(chǎng)自身的發(fā)展規(guī)律。拿中國(guó)資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，雖然有中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管，但各部委利益交叉參與其中者不計(jì)其數(shù)，如基金、券商、銀行、保險(xiǎn)、信托發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品分屬幾個(gè)不同的監(jiān)管主體，無(wú)法實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管，從而各部門對(duì)股市發(fā)表或采取缺乏統(tǒng)一戰(zhàn)略性的干預(yù)措施，既影響了中國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展也阻礙了中國(guó)股市邁向國(guó)際一流陣營(yíng)的腳步。因此，設(shè)立一個(gè)為中國(guó)金融市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略協(xié)調(diào)管理部門非常有必要。這樣既可以防止部門利益下的短期化，也可

95、以杜絕金融部門的權(quán)力泛濫利用。同時(shí)，也可以讓這個(gè)部門承擔(dān)起研究國(guó)家金融戰(zhàn)略和維護(hù)國(guó)家金融安全的重任，讓他們?nèi)シe極研究成熟市場(chǎng)的歷次金融危機(jī)，以吸取各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，制定和構(gòu)建我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的戰(zhàn)略宏圖，避免我國(guó)金融市場(chǎng)走彎路。</p><p>　　第三，股指期貨等金融衍生品市場(chǎng)不能過(guò)早向境外資本開(kāi)放，包括不能對(duì)合格的境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）等機(jī)構(gòu)提前開(kāi)放。對(duì)外資的進(jìn)入和流出實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管，對(duì)QFII的額度實(shí)施市值

96、浮動(dòng)上限管理。資本市場(chǎng)應(yīng)該有次序、漸進(jìn)地引進(jìn)長(zhǎng)期資本，而非短期投機(jī)資本。如果是長(zhǎng)期投資資金，即使出了問(wèn)題也可以用時(shí)間來(lái)?yè)Q空間、去設(shè)法解決，但若引來(lái)的僅僅是短期投機(jī)資本則會(huì)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)形成嚴(yán)峻的考驗(yàn)。</p><p>　?。ㄋ模┍３纸?jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)及逐步擴(kuò)大人民幣影響力，其中提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力是關(guān)鍵</p><p>　　經(jīng)濟(jì)持續(xù)的穩(wěn)定增長(zhǎng)是人民幣走向國(guó)際化的必要因素，這對(duì)增強(qiáng)世界國(guó)家對(duì)人民幣的信任

97、。注重培育人民幣國(guó)際化的地域經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，逐步擴(kuò)大人民幣的影響力。中國(guó)應(yīng)將以自身為核心的自由貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)作為推動(dòng)人民幣國(guó)際化的重要步驟，一方面加強(qiáng)在東亞內(nèi)部的貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)展，努力推動(dòng)各種要素全方位的自由流動(dòng)，另一方面不斷擴(kuò)展同東亞之外的國(guó)家和地區(qū)之間的經(jīng)貿(mào)往來(lái)，最大范圍的擴(kuò)大中國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)外影響力。</p><p>　　在當(dāng)前國(guó)際金融危機(jī)的背景下，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求特別是消費(fèi)需求，

98、加大金融支持力度，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由主要依靠投資、出口拉動(dòng)向依靠消費(fèi)、投資、出口協(xié)調(diào)拉動(dòng)轉(zhuǎn)變，由主要依靠第二產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)向依靠第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)協(xié)同帶動(dòng)轉(zhuǎn)變，由主要依靠增加物質(zhì)資源消耗向主要依靠科技進(jìn)步、勞動(dòng)者素質(zhì)提高、管理創(chuàng)新轉(zhuǎn)變。</p><p>　　提高企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)一國(guó)的發(fā)展至關(guān)重要，需要采取的措施也非常的多，至少需要做到以下四個(gè)方面:</p><p><b

99、>　　1．?dāng)U大企業(yè)規(guī)模</b></p><p>　　我國(guó)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力弱的制約瓶頸是企業(yè)規(guī)模小，真正實(shí)現(xiàn)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的不多。加入WTO后，我國(guó)企業(yè)應(yīng)跨地區(qū)、跨部門組建實(shí)力雄厚、主業(yè)突出的企業(yè)集團(tuán)，實(shí)施走出去的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，利用WTO國(guó)民待遇原則，直接出口與海外投資辦廠并重，充分利用國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)資源，提升我國(guó)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。當(dāng)然，企業(yè)實(shí)施跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略應(yīng)積極采用本土策略，即實(shí)現(xiàn)人員、資源、市場(chǎng)開(kāi)拓的本土

100、化，使母國(guó)文化和東道國(guó)文化實(shí)現(xiàn)有機(jī)的融合，提升我國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的擴(kuò)張力。</p><p><b>　　2．培育經(jīng)理人市場(chǎng)</b></p><p>　　目前我國(guó)經(jīng)理人市場(chǎng)沒(méi)有良好的培育機(jī)制，企業(yè)內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重，導(dǎo)致企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力效率低下。針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，我國(guó)企業(yè)應(yīng)按市場(chǎng)化原則通過(guò)經(jīng)理人市場(chǎng)來(lái)選擇和有效評(píng)價(jià)企業(yè)代理人，并加快人力資源開(kāi)發(fā)，充分引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制，利

101、用經(jīng)理人市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力促進(jìn)企業(yè)代理人的經(jīng)營(yíng)行為目標(biāo)與企業(yè)委托人經(jīng)營(yíng)目標(biāo)在最大限度內(nèi)趨于一致。</p><p>　　3．提高企業(yè)創(chuàng)新能力</p><p>　　創(chuàng)新是企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提升的重要源泉，而技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新則是核心競(jìng)爭(zhēng)力的內(nèi)在要求。我國(guó)企業(yè)應(yīng)按市場(chǎng)原則培育技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制，為產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新提供有力支持，有條件的企業(yè)應(yīng)積極與國(guó)外跨國(guó)公司進(jìn)行合作，以積極獲取國(guó)外先進(jìn)的研發(fā)成果和運(yùn)作模式。<

102、/p><p>　　4．大力實(shí)行品牌戰(zhàn)略</p><p>　　品牌經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主流，品牌是企業(yè)最高貴的無(wú)形資產(chǎn)，更是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力外在表現(xiàn)。為了提高國(guó)際知名度，國(guó)有企業(yè)應(yīng)該大張旗鼓開(kāi)展品牌戰(zhàn)略的宣傳教育，使全體員工牢固樹(shù)立起強(qiáng)烈的品牌意識(shí)，全力打造出一批技術(shù)含量高，且能充分體現(xiàn)企業(yè)特色的國(guó)際一流品牌。</p><p>　　（五）夯實(shí)人民幣貿(mào)易結(jié)算支撐基礎(chǔ)&l

103、t;/p><p>　　相關(guān)部門要繼續(xù)做好人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的制度、技術(shù)、市場(chǎng)和監(jiān)管等方面的綜合規(guī)</p><p>　　劃，對(duì)人民幣結(jié)算后的運(yùn)行狀況和環(huán)境變化定期進(jìn)行跟蹤評(píng)估。要進(jìn)一步推動(dòng)貿(mào)易投資便利化，簡(jiǎn)化稅務(wù)手續(xù)、提高通關(guān)效率、設(shè)置多幣種報(bào)關(guān)功能，探索將人民幣結(jié)算范圍逐步擴(kuò)大到整個(gè)貿(mào)易領(lǐng)域，并按先易后難順序擴(kuò)大到主要貿(mào)易伙伴，鼓勵(lì)各類有條件的企業(yè)在實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略的同時(shí)，積極開(kāi)展人民幣跨境

104、直接投資、對(duì)外擔(dān)保等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行要完善現(xiàn)行國(guó)際結(jié)算系統(tǒng)，加大國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)的電子化、網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)投入，對(duì)涉及人民幣國(guó)際結(jié)算的運(yùn)營(yíng)流程、財(cái)務(wù)規(guī)章和海外分支機(jī)構(gòu)管理等制度辦法進(jìn)行調(diào)整和完善。根據(jù)形勢(shì)發(fā)展的需要，適時(shí)推出各種國(guó)際結(jié)算創(chuàng)新產(chǎn)品，為客戶提供全方位、多功能的金融服務(wù);建立有效、完備的內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，嚴(yán)格遵守《跟單信用證統(tǒng)一慣例》、《托收統(tǒng)一規(guī)則》和《國(guó)際保理慣例規(guī)則》等國(guó)際通行要求。</p><p>　

105、?。┘訌?qiáng)上海和香港的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)</p><p>　　發(fā)揮上海、香港兩地的特殊區(qū)位和功能作用，合力推進(jìn)人民幣國(guó)際化的國(guó)家戰(zhàn)略。一方面，配合上海建成與我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及人民幣國(guó)際地位相適應(yīng)的國(guó)際金融中心的總體目標(biāo)，不斷拓展金融市場(chǎng)的廣度和深度，形成比較發(fā)達(dá)的多功能、多層次的金融市場(chǎng)體系。按照高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步和嚴(yán)監(jiān)管的原則，研究探索并在條件成熟后推出以股指、匯率、利率、股票、債券、銀行貸款等為基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品進(jìn)一步健全