企業(yè)集群治理及其投融資合作研究.pdf

1、近年來，經營環(huán)境的巨大變化，使企業(yè)集群原有的低成本競爭優(yōu)勢迅速消退，資金供求矛盾日益尖銳，依托技術創(chuàng)新實現(xiàn)產業(yè)升級迫在眉睫。本文從集群治理視角，研究突破集群企業(yè)融資和投資困境的路徑，從財務角度探索企業(yè)集群域內合作問題。 投融資合作能整合集群企業(yè)財務資源、擴張企業(yè)財務能力，實現(xiàn)投融資規(guī)模效應。經典財務理論因假設投融資活動發(fā)生在單一產權主體邊界內而無法解釋這種跨企業(yè)邊界的投融資合作。 本文首先運用數(shù)理模型、理論分析和案例分析

2、方法，闡述了集群企業(yè)開展域內合作的動因； 然后構建了旨在指導集群企業(yè)投融資合作的集群治理基本理論框架； 最后，根據(jù)企業(yè)集群的實際情況，構建了相應的投融資合作機制。 研究結果表明，面對外部環(huán)境的不利變化，企業(yè)集群應該借助集體行動來應對共同危機，通過融資合作突破融資困境，利用技術創(chuàng)新投資合作實現(xiàn)產業(yè)技術升級，進而捕獲新的獲利機會。 本文率先從集群自治理角度探索長期制約中小集群企業(yè)發(fā)展的融資難和技術創(chuàng)新投資難問

3、題，率先從財務角度挖掘產業(yè)集聚效應。這使本研究具有較強的新穎性，主要表現(xiàn)為以下四方面： 其一，初步建立了集群治理基本理論框架，豐富了集群集體效率理論。集群治理基本理論體系是由治理內涵與觀念、治理主體與客體、治理目標與治理邏輯等要素構成的有機體。治理活動始于培養(yǎng)集群競爭優(yōu)勢是個群體的、交互的過程理念；由產業(yè)精英倡導的、承載協(xié)調分工合作知識和能力的民間商會是集群治理主體；企業(yè)間關系為集群治理客體，集群剩余最大化是集群治理目標；企業(yè)集

4、群的運行邏輯表現(xiàn)為價格、權威與信任交織運行。最終形成了由治理內涵出發(fā)、以治理目標為導向、以治理邏輯為線索，治理主體對治理客體作出關系安排，由縱向價值鏈治理和橫向網(wǎng)鏈治理構成的基本框架。 其二，提出信貸融資合作是解決集群企業(yè)融資難的戰(zhàn)略工具的觀點，從變革借款方組織形式角度建設合作融資機制。合作融資將企業(yè)規(guī)?！坝尚∽兇蟆保M而擴張企業(yè)融資能力。針對聯(lián)賽式集群、焦點式集群和非聯(lián)賽非焦點式集群，分別構建了以民間商會為核心的橫向信用合作組

5、織、以焦點企業(yè)為核心的縱向信用合作組織及集群企業(yè)聯(lián)保互助合作組織三種不同的合作融資模式和機制，推動企業(yè)開展合作融資。 其三，主張技術創(chuàng)新投資合作是集群產業(yè)升級的戰(zhàn)略選擇，借助“合力”彌補企業(yè)個體研發(fā)能力和研發(fā)資源缺口。技術創(chuàng)新是集群產業(yè)升級、企業(yè)轉型的必由之路，研究開發(fā)是技術創(chuàng)新的基本來源，但研發(fā)能力不足、研發(fā)資源貧乏使集群企業(yè)必須選擇合作研發(fā)進行技術創(chuàng)新。共性技術作為通用技術，可以采取官產學研聯(lián)合體進行開發(fā)，競爭性技術則適合依