畢業(yè)論文--上市公司財(cái)務(wù)控制模式研究

1、<p>　　上市公司財(cái)務(wù)控制模式研究</p><p><b>　　摘 要</b></p><p>　　上市公司是指所發(fā)行的股票經(jīng)過國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)的證券管理部門批準(zhǔn)在證券交易所上市交易的股份有限公司。本文從上市公司和財(cái)務(wù)控制模式的定義和特點(diǎn)入手，明確上市公司財(cái)務(wù)控制模式的研究意義；接著闡述了我國上市公司財(cái)務(wù)控制模式存在的諸多問題，概括起來主要有產(chǎn)權(quán)關(guān)系

2、混亂，財(cái)權(quán)配置不清晰；市場監(jiān)管體制薄弱，外部服務(wù)和約束機(jī)制乏力；公司治理職能失衡；財(cái)務(wù)治理運(yùn)行不順暢。并且分析我國公司財(cái)務(wù)治理問題產(chǎn)生的主要原因。最后針對這四方面的問題，提出了上市公司財(cái)務(wù)控制模式的相應(yīng)對策。</p><p>　　關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)控制；股東；管理</p><p>　　The Research of Finance Control Pattern in Listed c

3、ompany</p><p><b>　　ABSTRACT</b></p><p>　　The listed company refers to the Stock Exchange Co. Ltd, that issue shares authorized by securities management department such as the State C

4、ouncil or the State Council. This article obtain from listed company and the financial control pattern definition and characteristic, it is clear about the significance of finance control pattern of listed company ; Then

5、 elaborated many questions exist in Our country finance control pattern of listed company , summarize mainly have the property right to rel</p><p>　　Key Words: Listed company; Financial control; Shareholder;

6、 Management目錄</p><p><b>　　一、概述1</b></p><p>　?。ㄒ唬┥鲜泄靖攀?</p><p>　　1．上市公司定義1</p><p>　　2．上市公司特點(diǎn)1</p><p>　　3．上市公司與普通公司有什么區(qū)別1</p><p&

7、gt;　?。ǘ┴?cái)務(wù)控制概述2</p><p>　　1． 財(cái)務(wù)控制的涵義2</p><p>　　2．財(cái)務(wù)控制目標(biāo)3</p><p>　　二、上市公司財(cái)務(wù)控制模式存在問題及形成原因4</p><p>　?。ㄒ唬┥鲜泄矩?cái)務(wù)控制模式存在的問題4</p><p>　　1．產(chǎn)權(quán)不明確，財(cái)權(quán)配置不清晰4</p&

8、gt;<p>　　2．市場監(jiān)管體制薄弱，外部服務(wù)和約束機(jī)制乏力5</p><p>　　3．公司治理層存在的問題6</p><p>　　4．公司財(cái)務(wù)治理運(yùn)行不夠順暢7</p><p>　?。ǘ┪覈鲜泄矩?cái)務(wù)治理機(jī)制存在問題的原因10</p><p>　　1．中小股東參與經(jīng)營意識不強(qiáng)10</p><

9、p>　　2．經(jīng)營者財(cái)務(wù)目標(biāo)與所有者財(cái)務(wù)目標(biāo)不一致10</p><p>　　3．對上市公司違法行為的處罰過輕11</p><p>　　4．信息披露制度存在缺陷11</p><p>　　5．信息不完全與信息不對稱11</p><p>　　三、上市公司財(cái)務(wù)控制模式的對策分析13</p><p>　　（一）理順

10、產(chǎn)權(quán)關(guān)系，完善財(cái)權(quán)配置13</p><p>　?。ǘ┘訌?qiáng)市場監(jiān)管，提高外部治理力度14</p><p>　?。ㄈ└纳片F(xiàn)有的公司治理層15</p><p>　?。ㄋ模└纳乒矩?cái)務(wù)治理16</p><p>　　1．強(qiáng)化財(cái)務(wù)激勵約束機(jī)制16</p><p>　　2．完善財(cái)務(wù)決策機(jī)制17</p>

11、<p>　　3．加強(qiáng)我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露力度18</p><p><b>　　四、結(jié)論20</b></p><p><b>　　謝辭21</b></p><p><b>　　參考文獻(xiàn)22</b></p><p><b>　　一、概述</b&

12、gt;</p><p><b>　?。ㄒ唬┥鲜泄靖攀?lt;/b></p><p><b>　　1．上市公司定義</b></p><p>　　上市公司是指所發(fā)行的股票經(jīng)過國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)的證券管理部門批準(zhǔn)在證券交易所上市交易的股份有限公司。所謂非上市公司是指其股票沒有上市和沒有在證券交易所交易的股份有限公司。上市公司是股份

13、有限公司的一種，這種公司到證券交易所上市交易，除了必須經(jīng)過批準(zhǔn)外，還必須符合一定的條件?！豆痉ā?、《證券法》修訂后，有利于更多的企業(yè)成為上市公司和公司債券上市交易的公司?！蹲C券法》第五十條規(guī)定：“股份有限公司申請股票上市”時，必須符合的條件之一是，“公司股本總額不少于人民幣三千萬元”。</p><p><b>　　2．上市公司特點(diǎn)</b></p><p>　　上市公

14、司的主要特點(diǎn)如下：</p><p>　　(1)上市公司是股份有限公司。股份有限公司可為非上市公司，但上市公司必須是股份有限公司；</p><p>　　(2)上市公司要經(jīng)過政府主管部門的批準(zhǔn)。按照《公司法》的規(guī)定，股份有限公司要上市必須經(jīng)過國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)的證券管理部門批準(zhǔn)，未經(jīng)批準(zhǔn)，不得上市。</p><p>　　(3)上市公司發(fā)行的股票在證券交易所交易。發(fā)行的

15、股票不在證券交易所交易的不是上市股票。</p><p>　　3．上市公司與普通公司有什么區(qū)別</p><p>　　上市公司與普通公司有什么區(qū)別主要有以下幾點(diǎn)：</p><p>　　1、上市公司相對于非上市股份公司對財(cái)務(wù)批露要求更為嚴(yán)格。</p><p>　　2、上市公司的股份可以在證券交易所中掛牌自由交易流通(全流通或部分流通，每個國家制度不

16、同)，非上市公司股份不可以在證交所交易流動。</p><p>　　3、上市公司和非上市公司之間他們的問責(zé)制度不一樣。</p><p>　　4、上市公司上市具備的條件是：公司開業(yè)已3年以上；其股本部總額達(dá)3000萬元以上；持有股票值達(dá)1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人。</p><p>　　最后，上市公司能取得整合社會資源的權(quán)利(如公開發(fā)行增發(fā)股票)非上市公司則

17、沒有這個權(quán)利。 </p><p>　　上市公司是股份有限責(zé)任公司，具有股份有限公司的一般特點(diǎn)，如股東承擔(dān)有限責(zé)任、所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)。股東通過選舉董事會和投票參與公司決策等。 </p><p>　　與一般公司相比，上市公司最大的特點(diǎn)在于可利用證券市場進(jìn)行籌資，廣泛地吸收社會上的閑散資金，從而迅速擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，增強(qiáng)產(chǎn)品的競爭力和市場占有率。因此，股份有限公司發(fā)展到一定規(guī)模后，往往將公司股票在交易

18、所公開上市作為企業(yè)發(fā)展的重要戰(zhàn)略步驟。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，世界知名的大企業(yè)幾乎全是上市公司。例如，美國500家大公司中有95%是上市公司。</p><p>　　首先，上市公司也是公司，是公司的一部分。從這個角度講，公司有上市公司和非上市公司之分了。 </p><p>　　其次，上市公司是把公司的資產(chǎn)分成了若干分，在股票交易市場進(jìn)行交易，大家都可以買這種公司的股票從而成為該公司的股東，上市是公司

19、融資的一種重要渠道；非上市公司的股份則不能在股票交易市場交易(注意：所有公司都有股份比例：國家投資，個人投資，銀行貸款，風(fēng)險投資)。上市公司需要定期向公眾披露公司的資產(chǎn)、交易、年報等相關(guān)信息，而非上市公司則不必。 </p><p>　　最后，在獲利能力方面，并不能絕對的說誰好誰差，上市并不代表獲利能力多強(qiáng)，不上市也不代表沒有獲利能力。當(dāng)然，獲利能力強(qiáng)的公司上市的話，會更容易受到追捧。</p><

20、;p><b>　　（二）財(cái)務(wù)控制概述</b></p><p>　　1． 財(cái)務(wù)控制的涵義</p><p>　　財(cái)務(wù)控制是指對企業(yè)的資金投入及收益過程和結(jié)果進(jìn)行衡量與校正，目的是確保（企業(yè)目標(biāo)）以及為達(dá)到此目標(biāo)所制定的財(cái)務(wù)計(jì)劃得以實(shí)現(xiàn)?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)理論認(rèn)為企業(yè)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)以及它所反映的企業(yè)目標(biāo)是股東財(cái)富最大化（在一定條件下也就是企業(yè)價值最大化）。財(cái)務(wù)控制總體目標(biāo)是在確保法

21、律法規(guī)和規(guī)章制度貫徹執(zhí)行的基礎(chǔ)上，優(yōu)化企業(yè)整體資源綜合配置效益，厘定資本保值和增值的委托責(zé)任目標(biāo)與其他各項(xiàng)績效考核標(biāo)準(zhǔn)來制定財(cái)務(wù)控制目標(biāo)，是企業(yè)理財(cái)活動的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是確保實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的根本保證，所以財(cái)務(wù)控制將服務(wù)于企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)。從工業(yè)化國家發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)來看，企業(yè)的財(cái)務(wù)控制存在著宏觀和微觀兩種不同模式。其中財(cái)務(wù)的宏觀控制主要借助于金融、證券或資本市場對被投資企業(yè)直接實(shí)施影響來完成，或者通過委托注冊會計(jì)師對企業(yè)實(shí)施審計(jì)來進(jìn)行，前者主要反映

22、公司治理制度、資本結(jié)構(gòu)以及市場競爭等對企業(yè)的影響，后者實(shí)際是外部審計(jì)控制。</p><p><b>　　2．財(cái)務(wù)控制目標(biāo)</b></p><p>　　效率是企業(yè)集團(tuán)生命之根本。因此財(cái)務(wù)控制也必須以效率為著眼點(diǎn)。然而效率并非直接產(chǎn)生于控制，而首先是源自于激勵機(jī)制以及由此而激發(fā)的人的積極性、創(chuàng)造性與責(zé)任感。離開了對激勵的充分依托，單純地控制勢必?fù)p害成員企業(yè)及其員工積極性、

23、創(chuàng)造性與責(zé)任感，造成控制的低效率性。當(dāng)然，沒有控制的規(guī)范與壓力，單純的激勵機(jī)制將會誘發(fā)成員企業(yè)及其員工利益目標(biāo)的逆向選擇傾向，導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)資源配置秩序的紊亂，結(jié)果同樣也將是低效率的。激勵與控制的互動關(guān)系還表現(xiàn)為：激勵程度越大，也就越有可能發(fā)揮控制的功能效應(yīng)；反之，只有通過控制的有效跟進(jìn)，才能更好地保障預(yù)期激勵目的的達(dá)成。</p><p>　　由上得出的結(jié)論是：實(shí)施財(cái)務(wù)控制的宗旨首先是為了更好地發(fā)揮激勵機(jī)制的功能效

24、應(yīng)，決不應(yīng)純粹地為了控制而控制。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制制度與控制措施有效與否，判斷的基本標(biāo)準(zhǔn)就是：是否有助于成員企業(yè)及其員工積極性、創(chuàng)造性與責(zé)任感的增強(qiáng)，并因此在集團(tuán)整體上帶來更高的財(cái)務(wù)資源配置效率。</p><p>　　二、上市公司財(cái)務(wù)控制模式存在問題及形成原因</p><p>　　（一）上市公司財(cái)務(wù)控制模式存在的問題</p><p>　　我國上市公司財(cái)務(wù)控制模式存在諸

25、多問題，概括起來主要有產(chǎn)權(quán)關(guān)系混亂，財(cái)權(quán)配置不清晰；市場監(jiān)管體制薄弱，外部服務(wù)和約束機(jī)制乏力；公司治理職能失衡。而每個方面又存在一些具體的問題。</p><p>　　1．產(chǎn)權(quán)不明確，財(cái)權(quán)配置不清晰</p><p>　　(1)所有者缺位，“內(nèi)部人控制”問題嚴(yán)重</p><p>　　由于我國實(shí)施的是全民所有制，國家所有，就是全民所有，但是在實(shí)際的運(yùn)行中，全民對公司的產(chǎn)權(quán)

26、并沒有約束力和積極性。因?yàn)槿袷且粋€過于寬泛的概念，一切國有資產(chǎn)都?xì)w結(jié)于全民所有，作為一名中國公民，很難說這份資產(chǎn)的哪一部分是某個人的(楊娟等，2003)。這種在具體資產(chǎn)所有權(quán)上的難以量化導(dǎo)致了所有者的缺位。因此，由哪個機(jī)構(gòu)或人員來代表國家(全民)來履行作為出資人的股東職責(zé)成為迫切需要解決的問題。</p><p>　　(2)企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)不明確</p><p>　　從現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論來看，單憑

27、財(cái)產(chǎn)所有權(quán)而運(yùn)用財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)，必然造成權(quán)力的濫用。我國上市公司當(dāng)前的產(chǎn)權(quán)關(guān)系不夠順暢，出資者所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)支配權(quán)并沒有徹底分離，存在千絲萬縷的聯(lián)系。一方面出資者所有權(quán)在一定條件下表現(xiàn)為出資者擁有股權(quán)，以股東的身份享有資產(chǎn)受益、選擇管理者、參與重大決策等權(quán)利；另一方面，出資者又對法人財(cái)產(chǎn)中屬于自己的部分進(jìn)行支配，直接干預(yù)企業(yè)的經(jīng)營活動。法人財(cái)產(chǎn)權(quán)與出資者所有權(quán)的分離，相對而言比所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離更易于在實(shí)踐中界定，實(shí)現(xiàn)企業(yè)制度上的創(chuàng)新，

28、為建立現(xiàn)代企業(yè)制度奠定基礎(chǔ)(張濤，2002)。</p><p>　　(3)控股股東損害了中小股東的利益現(xiàn)象嚴(yán)重</p><p>　　控股股東在上市公司中的主導(dǎo)作用，使其具有超越法人權(quán)限的能力?？梢钥刂剖褂觅Y源的便利優(yōu)勢，損害中小股東的利益，甚至通過轉(zhuǎn)移上市公司財(cái)產(chǎn)，使上市公司成為其它業(yè)績不佳的子公司的“造血機(jī)”。上市公司控股股東在公司運(yùn)營層面，存在著較強(qiáng)的“濫用關(guān)聯(lián)交易”的傾向。一方面處于

29、“保殼”的動機(jī)而進(jìn)行盈余管理；另一方面通過“隧道行為”獲取自身收益。</p><p>　　(4)上市公司職員很少參與公司財(cái)務(wù)控制，其利益得不到保障</p><p>　　員工與公司財(cái)務(wù)控制之間存在互動關(guān)系，公司的財(cái)務(wù)決策會影響員工的利益，同時員工的行為和積極性也會影響到公司財(cái)務(wù)控制的政策與效果。并且公司的財(cái)務(wù)控制目標(biāo)是靠經(jīng)營者、財(cái)務(wù)人員和全體職工的共同努力實(shí)現(xiàn)的，公司財(cái)務(wù)控制的效果及目標(biāo)的實(shí)

30、現(xiàn)程度受員工素質(zhì)、員工行為方式及工作積極性等因素的影響，而員工的工作積極性又取決于公司對員工采取的財(cái)務(wù)激勵與非財(cái)務(wù)激勵方式的影響，這就為員工參與財(cái)務(wù)控制奠定了基礎(chǔ)。這種財(cái)務(wù)控制思想在西方已經(jīng)得到了實(shí)施。</p><p>　　2．市場監(jiān)管體制薄弱，外部服務(wù)和約束機(jī)制乏力</p><p>　　(1)債權(quán)結(jié)構(gòu)失衡，債權(quán)人權(quán)益得不到保障</p><p>　　由于債券市場等直

31、接債務(wù)融資不發(fā)達(dá)，銀行是上市公司的主要債權(quán)人。我國上市公司金融機(jī)構(gòu)貸款規(guī)模無論從增加額還是余額考慮，都遠(yuǎn)大于企業(yè)債權(quán)規(guī)模，企業(yè)債權(quán)融資方式主要還是通過銀行貸款。在具體的操作過程中缺乏有效的破產(chǎn)機(jī)制來保證上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)時財(cái)務(wù)控制權(quán)的相機(jī)轉(zhuǎn)移，因此出現(xiàn)了貸款的“人質(zhì)”現(xiàn)象，一旦信貸資金轉(zhuǎn)移到上市公司手中，銀行實(shí)際被上市公司所控制。債權(quán)能否順利實(shí)現(xiàn)，其主動權(quán)很大程度上掌握在債務(wù)人手上，這是由于債權(quán)是一種相對要求權(quán)，是一種請求權(quán)，債權(quán)的實(shí)

32、現(xiàn)不完全取決于債權(quán)人自身的努力，還必須依靠債務(wù)人的積極配合。只有債務(wù)人積極的作為，才能使債權(quán)人的權(quán)利得以順利實(shí)現(xiàn)。另外，信息不對稱使得債權(quán)人無法清楚了解債務(wù)人的財(cái)務(wù)狀況，無法對債務(wù)資金的使用情況進(jìn)行有效監(jiān)督。債權(quán)人不僅強(qiáng)調(diào)貸款的獨(dú)立性，更加關(guān)心借出資金的安全性。但是由于債務(wù)人比債權(quán)人更加了解上市公司的情況，使得債權(quán)人無法對債務(wù)人的資信、經(jīng)營情況進(jìn)行透徹了解(任巧，2004)。</p><p>　　(2)經(jīng)理人市場

33、等相關(guān)的中介和服務(wù)機(jī)構(gòu)不夠健全</p><p>　　作為財(cái)權(quán)配置的控制制度，公司財(cái)務(wù)控制的完善是一項(xiàng)牽涉到多方面、多層次的系統(tǒng)工程。從外部治理的角度看，以財(cái)務(wù)控制為核心的公司治理機(jī)制的完善， 需要有較為完善的市場環(huán)境作為保障，簡言之，就是改善公司外部財(cái)務(wù)控制需要建立健全經(jīng)理人市場，特別是職業(yè)經(jīng)理人市場。擁有豐富的管理知識和經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)理人員是一種高層次人才‘，他們憑借其良好的經(jīng)營管理才能為社會創(chuàng)造財(cái)富，從而贏得社會的

34、尊重。市場經(jīng)濟(jì)條件下，具有經(jīng)營韜略、長于商戰(zhàn)管理的經(jīng)理人獲得了成為職業(yè)化管理專家的良好機(jī)遇，使得他們有機(jī)會在市場上尋覓一展管理才華的機(jī)會。國外經(jīng)理人市場的實(shí)踐表明，在經(jīng)理人市場上，人們除了看重經(jīng)營者所受教育程度和管理經(jīng)歷外，最為關(guān)注的就是經(jīng)理人的經(jīng)營業(yè)績。因?yàn)樵谀撤N程度上，經(jīng)營業(yè)績己經(jīng)成為經(jīng)理人經(jīng)營才能的代名詞，畢竟經(jīng)營能力是一種私人信息，觀察一個人的經(jīng)營能力較之于觀察其所創(chuàng)造的經(jīng)營業(yè)績要困難得多。在沒有找到更好的表現(xiàn)手段和方法時，經(jīng)營

35、業(yè)績應(yīng)該是衡量經(jīng)理人經(jīng)營才能的一個比較合適的尺度。而當(dāng)前我國無論是在經(jīng)理人市場建設(shè)還是在中介機(jī)構(gòu)服務(wù)等方面都存在很多問題。</p><p>　　3．公司治理層存在的問題</p><p>　　(1)股東大會功能失調(diào)</p><p>　　我國國有企業(yè)改制以后，公司產(chǎn)權(quán)過分集中，證券市場不成熟，產(chǎn)權(quán)交易市場未建立，社會個人股數(shù)量和持股比例有限，個人股民持有股票不是為了投資

36、，而是傾向于短期的投機(jī)操作，所關(guān)心的不是公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，而是短期的股價漲跌，這嚴(yán)重違背了我國建立證券市場的初衷(李晶，2005)。即使有小股東關(guān)心公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，一些公司對出席股東大會的股東資格在持股比例和數(shù)量的限制也讓他們望而止步，股東大會實(shí)際變成了國有股東會議，難以形成有效的對董事會、經(jīng)理層、監(jiān)事會及公司行為的制衡約束機(jī)制。</p><p>　　(2)董事會權(quán)利過大</p><p>　

37、　按照公司法和公司章程的規(guī)定，董事會對股東負(fù)責(zé)，受全體股東的委托，代表股東進(jìn)行決策。但在現(xiàn)實(shí)中，許多公司的董事會并沒有發(fā)揮其核心作用。董事會的產(chǎn)生具有隨意性，股東大會召開之前董事會就己產(chǎn)生的事例屢見不鮮。董事長的選舉多是上級任命或選舉之前與主管部門協(xié)商，征得上級主管部門的同意，董事的任命或解聘雖然也由股東大會來決定但實(shí)際上董事的產(chǎn)生具有相當(dāng)大的隨意性。在這種機(jī)制下產(chǎn)生的董事往往不敢也無法獨(dú)立行事董事職權(quán)，這使得董事會變成承轉(zhuǎn)上級行政領(lǐng)導(dǎo)

38、命令的傀儡，失去了其應(yīng)有的作用。有的企業(yè)雖然從組織形式上完成了公司化改制，但原有的領(lǐng)導(dǎo)班子基本全數(shù)進(jìn)入了董事會。董事成員與經(jīng)理層高度重合，有很多上市公司的總經(jīng)理和董事長“一身二任”，這使得董事會被經(jīng)理班子控制，董事代表股東利益的作用失效，董事會形同虛設(shè)，在董事的任職資格方面我國公司法對于公司董事是否必須是公司的股東沒做出規(guī)定。根據(jù)2005年對深圳證券交易所國有股占60%以上的上市公司的統(tǒng)計(jì)，其董事會成員幾乎都是由大股東推選的。沒有財(cái)務(wù)控

39、制動力和能力的董事會，其財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決策和財(cái)務(wù)監(jiān)督功能弱化是必然的。董事會的財(cái)務(wù)控制模式不健全，缺乏必要的內(nèi)設(shè)財(cái)務(wù)專門機(jī)構(gòu)，董</p><p>　　(3)監(jiān)事會職能履行力度不大</p><p>　　監(jiān)事會的監(jiān)督作用不到位監(jiān)事會應(yīng)是現(xiàn)代公司法人治理結(jié)構(gòu)中的一個重要的組成部分。監(jiān)事會是在股東大會閉會期間，代表股東對董事、經(jīng)理等經(jīng)營管理者行為進(jìn)行約束的機(jī)構(gòu)但我國沒有能夠從立法上建立一種確保監(jiān)事會有效

40、行使監(jiān)督權(quán)的法律保障機(jī)制，致使監(jiān)事會的運(yùn)營失去可操作性。我國目前由股東選舉的監(jiān)事，大多為國有資產(chǎn)或國有法人資產(chǎn)的代表，而非個人資產(chǎn)代表。監(jiān)事對公司的經(jīng)營狀況經(jīng)營效益缺乏一種內(nèi)在的密切關(guān)注。一些監(jiān)事無法行使監(jiān)督權(quán)，而聽命于董事會或董事長的安排。另外，監(jiān)事會行使監(jiān)督權(quán)的費(fèi)用由董事會或者是執(zhí)行機(jī)構(gòu)來劃撥，沒有專門的資金來源，這使得監(jiān)事會監(jiān)督權(quán)的行使成為不可能。監(jiān)事會監(jiān)督權(quán)的行使主要針對的是公司財(cái)務(wù)監(jiān)督，為此監(jiān)事會在行使監(jiān)督權(quán)時往往需要聘請律師

41、、會計(jì)，需要支付合理費(fèi)用，一些公司的董事或經(jīng)營者，以資金緊張為由，拒絕支付該筆費(fèi)用，使得監(jiān)事會的監(jiān)督活動難以進(jìn)行。</p><p>　　4．公司財(cái)務(wù)治理運(yùn)行不夠順暢</p><p>　　(l)財(cái)務(wù)激勵約束機(jī)制存在諸多問題</p><p>　　第一，經(jīng)營者激勵結(jié)構(gòu)單一，激勵機(jī)制存在缺陷長期以來，我國企業(yè)經(jīng)營者收入一直是結(jié)構(gòu)單一的月薪制，公司制改革以后，雖然有些企業(yè)改革

42、了激勵形式，但效果不是很明顯。在年薪制的具體執(zhí)行當(dāng)中，往往基本薪金過高，而風(fēng)險收益比例不足，達(dá)不到激勵經(jīng)營者的目的，再加上風(fēng)險收入是以年度為單位計(jì)算的，造成經(jīng)營者短視行為的產(chǎn)生。在我國的上市公司中，高管層持股比例偏低，激勵效果不明顯，由于我國資本市場的高投機(jī)特點(diǎn)，使得高管人員持有的股份，幾乎不用付出努力就可獲取收益，因而持股變成一種福利，導(dǎo)致股票剩余索取權(quán)產(chǎn)生的激勵作用喪失(林衛(wèi)尉，2002)。</p><p>

43、　　第二，企業(yè)監(jiān)督部門功能失調(diào)</p><p>　　企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)督部門己成為各種命令的集中地，財(cái)務(wù)監(jiān)督部門必須按照國家財(cái)政、企業(yè)所有者和企業(yè)管理者等多方指令進(jìn)行操作。由于我國長期的政企不分，企業(yè)的所有權(quán)屬于國家，長期以來政府部門一直代表國家對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動進(jìn)行監(jiān)督和調(diào)節(jié)，而這種監(jiān)督帶有很強(qiáng)的行政色彩，不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。再加上我國企業(yè)監(jiān)督者自身缺乏約束機(jī)制，這必然會影響監(jiān)督的客觀效果，其中很多監(jiān)督者無法對企業(yè)

44、進(jìn)行監(jiān)督，有的根本就無力進(jìn)行監(jiān)督，甚至是無心監(jiān)督企業(yè)。目前我國對企業(yè)的監(jiān)督機(jī)制使企業(yè)所有者權(quán)益受損。</p><p>　　第三，財(cái)務(wù)主體監(jiān)管動機(jī)不純，財(cái)務(wù)信息虛假</p><p>　　財(cái)務(wù)主體是指對企業(yè)財(cái)務(wù)信息起決定作用的人，包括公司經(jīng)營者和大股東等，他們在追求自身利益需要時產(chǎn)生了強(qiáng)烈的操縱財(cái)務(wù)信息的動機(jī)。在企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)不健全，董事會、監(jiān)事會不能發(fā)揮應(yīng)有作用的情況下，會計(jì)報表成為投資者

45、尤其是中小股東監(jiān)督經(jīng)營者和大股東的唯一工具，但在實(shí)際中，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營情況無法實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值和一定的利潤率水平時，經(jīng)營者和大股東便產(chǎn)生了操作財(cái)務(wù)信息的動機(jī)，導(dǎo)致了企業(yè)財(cái)務(wù)虛假信息的產(chǎn)生。</p><p>　　第四，經(jīng)營者產(chǎn)生機(jī)制不健全，內(nèi)外部約束機(jī)制乏力</p><p>　　目前，我國還不存在真正意義上的經(jīng)理人市場，大部分經(jīng)理和財(cái)務(wù)經(jīng)理要么是政府任命，要么是家族企業(yè)繼承人執(zhí)掌公司大權(quán)，這在

46、很大程度上導(dǎo)致了企業(yè)的內(nèi)部人控制。我國的很多上市公司內(nèi)部未能建立起有效的約束機(jī)制，而信息的不對稱進(jìn)一步加劇了約束的乏力。另外，企業(yè)的外部約束機(jī)制也不健全，證券市場、經(jīng)理人市場、接管市場、企業(yè)兼并市場等外部約束機(jī)制雖然在逐步建立，但力量依然比較薄弱，約束力不夠。</p><p>　　(2)財(cái)務(wù)決策機(jī)制混亂</p><p>　　第一，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不夠合理</p><p>

47、;　　當(dāng)前我國上市公司融資的效益性不好，大部分公司融資的目的性不強(qiáng)，很多上市公司單純?yōu)榱恕叭﹀X”而融資，對債券資本的使用很不規(guī)范，缺乏對企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的風(fēng)險控制，不能夠清醒地認(rèn)識企業(yè)負(fù)債經(jīng)營帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險，結(jié)合企業(yè)實(shí)際，制定相應(yīng)的負(fù)債經(jīng)營措施和決策。企業(yè)在融資方式選擇時不能很好地對企業(yè)未來投資機(jī)會和成長能力進(jìn)行準(zhǔn)確把握，對企業(yè)最佳融資機(jī)會和企業(yè)融資規(guī)模的把握程也不好，不能準(zhǔn)確根據(jù)企業(yè)對資金的需求、企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況，合理地確定融資規(guī)

48、模。與我國上市公司的股權(quán)融資為主相比，西方國家企業(yè)主要以內(nèi)部融資為主，平均達(dá)到55.7%，企業(yè)發(fā)展資金主要靠內(nèi)部積累，而外部融資中主要以債權(quán)融資為主，所占比例達(dá)到32%，而股權(quán)融資僅占10.86%(截止到2006年)，西方國家企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)與我國相比，更符合“融資順序”理論，因此能夠取得較為良好的財(cái)務(wù)治理效應(yīng)。</p><p>　　第二，企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理</p><p>　　從公司財(cái)務(wù)治

49、理產(chǎn)生的歷史和邏輯來看，它和公司股權(quán)結(jié)構(gòu)之間有著密切的關(guān)系。股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司財(cái)務(wù)的基礎(chǔ)，公司財(cái)務(wù)治理是股權(quán)結(jié)構(gòu)的具體運(yùn)行形式，不同的股權(quán)結(jié)構(gòu)決定了不同的公司財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)，最終決定了企業(yè)的行為和績效。不同的股權(quán)結(jié)構(gòu)對應(yīng)的公司財(cái)務(wù)治理效率是不同的，企業(yè)財(cái)務(wù)決策時要充分考慮股權(quán)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，特別是股權(quán)的集中度。股權(quán)結(jié)構(gòu)以各股東持股比例可分為三種主要類型:一是股權(quán)高度集中，公司擁有一個絕對控股股東，該股東對公司擁有絕對的控制權(quán);二是股權(quán)高度分散，公

50、司沒有控股股東，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)幾乎完全分離;三是股權(quán)相對集中，公司擁有較大的相對控股股東，同時還存在具有其他制衡力量的大股東。雖然我國《公司法》明確界定了公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和自主經(jīng)營權(quán)，但由于我國公司化改制是在傳統(tǒng)的國有企業(yè)基礎(chǔ)上進(jìn)行的，因而不可避免地出現(xiàn)了公司產(chǎn)權(quán)過分集中，股權(quán)結(jié)構(gòu)過于單一的現(xiàn)象，使得公司法賦予公司法人的自主經(jīng)營權(quán)不能真正落實(shí)公司法人實(shí)體地位難以實(shí)現(xiàn)。國有股在股權(quán)上的“超強(qiáng)控制”與產(chǎn)權(quán)上的“超弱控制”，再加上大量國有股、法

51、人股的不流通，使公司控制權(quán)市場難以形成，這不僅嚴(yán)重影響了市場的資源配制功能，而且成為潛在的金融風(fēng)險隱患。</p><p>　　第三，企業(yè)投資決策不夠合理</p><p>　　改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)雖然取得了不錯的發(fā)展，但在企業(yè)投資方面卻出現(xiàn)了很多問題，不少企業(yè)雖然花費(fèi)巨額資金高投資，但效果卻不明顯，甚至很多企業(yè)的投資血本無歸，使企業(yè)背上沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，致使不少企業(yè)陷入了破產(chǎn)邊緣。問題主要表

52、現(xiàn)在:缺乏認(rèn)真細(xì)致的市場調(diào)查，沒有很好控制投資風(fēng)險，沒有明確資本保全和增值的責(zé)任目標(biāo)和考核辦法，投資方向不明確，投資程序混亂，企業(yè)缺乏投資的內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)成本控制機(jī)制，會計(jì)政策選擇不夠確切，沒有建立完善的投資財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制。</p><p>　　第四，企業(yè)利潤分配決策不合理</p><p>　　企業(yè)利潤分配就是根據(jù)企業(yè)所有權(quán)的歸屬及各權(quán)益所有者占有的比例，對企業(yè)生產(chǎn)成果進(jìn)行劃分，是一種利用財(cái)

53、務(wù)手段確保生產(chǎn)成果的合理歸屬和有效分配的管理過程。當(dāng)前，依據(jù)我國公司法的有關(guān)規(guī)定，企業(yè)稅后利潤分配按照以下順序進(jìn)行:彌補(bǔ)虧損一計(jì)提法定盈余公積金~計(jì)提公益金一計(jì)提任意盈余公積金一向股東(包括企業(yè)管理者和職工)分配利潤。我國上市公司大多也是按照這種模式來操作的，而這種利潤分配制度是基于物質(zhì)資本在創(chuàng)造財(cái)富中起主導(dǎo)作用而言的，知識經(jīng)濟(jì)時代，是基于人力資本主導(dǎo)創(chuàng)造財(cái)務(wù)的時代，上述分配制度不利于調(diào)動廣大勞動者的積極性和創(chuàng)造性，阻擋企業(yè)的正常發(fā)展。

54、我國公司當(dāng)前利潤分配中對職工及管理者重視程度不夠，這對管理者和廣大職工是不公平的。</p><p>　　(3)財(cái)務(wù)信息披露不夠規(guī)范</p><p>　　我國資本市場自建立起與國外成熟市場相比存在許多不足之處，經(jīng)過十多年的發(fā)展完善，雖然取得了一定的成果，但總的效果仍不理想。資本市場的不完善導(dǎo)致了我國上市公司效率普遍低下。財(cái)務(wù)舞弊行為十分嚴(yán)重，特別是近年來發(fā)生的一系列上市公司會計(jì)舞弊案件，給我

55、國資本市場帶來了非常壞的影響。中國證監(jiān)會加大了對上市公司財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)管力度，經(jīng)過幾年的發(fā)展來看，效果是值得肯定的，但仍然存在很多問題。</p><p>　　第一，財(cái)務(wù)效益不準(zhǔn)確，導(dǎo)致整個財(cái)務(wù)報告失真</p><p>　　財(cái)務(wù)信息作為一種特殊的公共物品，其效益很難具體地衡量。隨著知識經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)信息中蘊(yùn)涵的知識量越來越多，對財(cái)務(wù)信息效益的衡量難度也在加大，必須依據(jù)財(cái)務(wù)信息的生

56、成成本進(jìn)行分析，由于財(cái)務(wù)信息的效益性存在諸多不確定性因素，很難從企業(yè)公開披露的財(cái)務(wù)信息中獲得財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確效益(孫艷萍，2002)。這種財(cái)務(wù)效益衡量的不確定性導(dǎo)致了企業(yè)披露的財(cái)務(wù)信息的失真。由于當(dāng)前的企業(yè)會計(jì)處理方法存在較大靈活性，使得財(cái)務(wù)報告所提供的信息人為地偏向內(nèi)部管理者或者外部的使用者，企業(yè)管理者利用這種靈活性對財(cái)務(wù)報告進(jìn)行加工，左右企業(yè)的收益和利潤，向外部傳遞虛假的財(cái)務(wù)信息。</p><p>　　第二，以

57、歷史成本為主的財(cái)務(wù)信息披露的充分性和時效性都存在不足</p><p>　　歷史成本下的財(cái)務(wù)信息只反映己實(shí)現(xiàn)的收入和己發(fā)生的費(fèi)用的歷史性信息，但在信息社會中，由于不確定信息的大量存在和增加，致使企業(yè)難以披露這些不確定的財(cái)務(wù)信息。再加上“衍生金融工具”的運(yùn)用和物價水平的不斷變動，給歷史成本計(jì)價以沉重打擊。財(cái)務(wù)報告提供的以歷史成本為主的財(cái)務(wù)信息，無法反映企業(yè)未來的經(jīng)營成果及財(cái)務(wù)狀況，導(dǎo)致目前的財(cái)務(wù)報表缺少前瞻性和預(yù)測性

58、信息，雖然歷史成本在一定程度上可以預(yù)測未來，但并不等同于未來。另外，由于財(cái)務(wù)報告是定期披露的，在時效性上滯后于具體事件的發(fā)生，隨著信息技術(shù)、金融創(chuàng)新的發(fā)展和企業(yè)交易時間在縮短，財(cái)務(wù)狀況變化的頻度在加快，這種時效上的滯后使得企業(yè)財(cái)務(wù)信息使用者很難及時做出應(yīng)對措施。</p><p>　　第三，財(cái)務(wù)信息披露不充分，許多表外信息得不到保證</p><p>　　我國上市公司在財(cái)務(wù)信息披露的過程中，往

59、往對有利于公司的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行過量披露，對公司不利的財(cái)務(wù)信息閉口不談，主要表現(xiàn)為:對企業(yè)償債能力的披露不夠充分，對企業(yè)應(yīng)收賬款分析不夠，對企業(yè)的對外擔(dān)保、或有事項(xiàng)等項(xiàng)目進(jìn)行隱瞞;對企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的信息披露很少，甚至有的企業(yè)根本就不對關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行披露;對一些重大事項(xiàng)的披露不夠充分;對資金去向和利潤構(gòu)成的財(cái)務(wù)信息披露不夠細(xì)致;不少企業(yè)借保護(hù)商業(yè)秘密為理由，對企業(yè)當(dāng)期的并購、交易等事項(xiàng)進(jìn)行隱瞞。與西方發(fā)達(dá)國家證券市場相比，我國上市公司的表外信息披

60、露更是問題重重，許多公布的信息嚴(yán)重不實(shí)，對公眾存在嚴(yán)重的誤導(dǎo)，許多上市公司的盈利預(yù)測報告、投資價值分析盲目樂觀，一旦經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，必然會誤導(dǎo)投資者。</p><p>　　第四，各種復(fù)雜的交易和事項(xiàng)，難以確認(rèn)和計(jì)量</p><p>　　隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和技術(shù)的進(jìn)步，企業(yè)的性質(zhì)和活動變的日益復(fù)雜，各種新型公司的出現(xiàn)，使得企業(yè)內(nèi)、外部的利益相關(guān)者相互依存程度更加明顯，復(fù)雜的交易和事項(xiàng)不斷出現(xiàn)。

61、例如一些基于項(xiàng)目的企業(yè)合作、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和電子商務(wù)等手段的聯(lián)合運(yùn)用等，現(xiàn)行的公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則沒有規(guī)定該如何將這些事項(xiàng)在財(cái)務(wù)報表上確認(rèn)和計(jì)量，當(dāng)前的財(cái)務(wù)信息披露對這些交易和事項(xiàng)的揭示也不多，我國上市公司對這些事項(xiàng)的披露更是空白。</p><p>　?。ǘ┪覈鲜泄矩?cái)務(wù)治理機(jī)制存在問題的原因</p><p>　　我國上市公司的財(cái)務(wù)治理機(jī)制正處于調(diào)整過程中;即從傳統(tǒng)的計(jì)劃模式向現(xiàn)代公司制度轉(zhuǎn)化。同時

62、，由于我國公司財(cái)務(wù)治理模式基本上是引用西方發(fā)達(dá)國家的，由于存在著深刻的制度、文化等背景差異，在吸收和消化這些模式的過程中必然產(chǎn)生碰撞和磨擦，由此形成的各種問題是難免的。我國公司財(cái)務(wù)治理問題產(chǎn)生的原因主要有以下幾個方面。</p><p>　　1．中小股東參與經(jīng)營意識不強(qiáng)</p><p>　　在制度上，現(xiàn)代公司制度只有形式的“架子”，股東大會起不到應(yīng)有的監(jiān)督作用，而在這一點(diǎn)上，除了一股獨(dú)大的原

63、因外，中小股東參與經(jīng)營意識不強(qiáng)是重要的一方面?，F(xiàn)代公司制度最基本的產(chǎn)權(quán)特征，在一些上市公司中恐怕從來都只是個擺設(shè)。出資者的所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)應(yīng)該分離，出資者對屬于自己的部分資產(chǎn)進(jìn)行直接支配，這是現(xiàn)代公司制度最低的要求。而一些公司治理結(jié)構(gòu)根本不存在，董事會被個別人操縱，“內(nèi)部人”支配公司資產(chǎn)。</p><p>　　2．經(jīng)營者財(cái)務(wù)目標(biāo)與所有者財(cái)務(wù)目標(biāo)不一致</p><p>　　不論是經(jīng)營者還是

64、所有者，他們的財(cái)務(wù)目標(biāo)都是追求自身利益的最大化。所有者的財(cái)務(wù)目標(biāo)是獲取投入資本長期的最大限度的增值，他們十分關(guān)心上市公司的長遠(yuǎn)利益和整體價值。委托代理理論認(rèn)為，經(jīng)營者的目標(biāo)主要是追求個人效用最大化，例如要求優(yōu)厚的報酬、在職消費(fèi)、閑暇時間、貪圖舒適的生活等。因此，經(jīng)營者在有利于自己的利益的時候往往會忽視所有者的利益。例如所有者希望投入上市公司的資金都用來為自己生產(chǎn)利潤，但經(jīng)營看或許更喜歡花錢租大一些的辦公室、購買一些高級家具等。</

65、p><p>　　3．對上市公司違法行為的處罰過輕</p><p>　　對擾亂財(cái)務(wù)治理的當(dāng)事人(包括主體和中介)處罰過輕，使得公司違法的代價極低。如有些公司存在的多項(xiàng)違法行為，早已經(jīng)觸犯《刑法》，構(gòu)成破壞社會主市場經(jīng)濟(jì)秩序罪，有關(guān)責(zé)任人是應(yīng)該作刑事處罰的。但是這些公司的主要管理人卻往往只是受到行政處罰，司法介入滯后。比如銀廣夏就出現(xiàn)類似問題，如果當(dāng)時在監(jiān)管部門給予行政處罰后就把銀廣夏案件移送檢察

66、院，司法介入及時有效的話，銀廣夏的利潤造假行為不會直至那么久之后才被曝光?？梢姡孕姓幜P代替刑事處罰等于姑息養(yǎng)奸，不利于上市公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。</p><p>　　4．信息披露制度存在缺陷</p><p>　　評價資本市場效率的強(qiáng)弱，信息的有效性是一個重要指標(biāo)。而一些公司能夠長期造假未被發(fā)現(xiàn)，屢遭輿論質(zhì)疑都有驚無險，很大程度上“得益”于信息披露制度的缺陷。無法讓中小股東認(rèn)識上市公司的控股股

67、東，及動態(tài)掌握控股股東的經(jīng)營風(fēng)險，是現(xiàn)行信息披露制度的一大盲點(diǎn)。銀廣夏案例說明針對控股股東的信息披露不足，勢必使上市公司的信息披露質(zhì)量大打折扣。</p><p>　　5．信息不完全與信息不對稱</p><p>　　信息不完全是指由于客觀環(huán)境的復(fù)雜性、不確定性以及人的認(rèn)識能力的有限性，人們不能充分了解所需要的一切信息;信息不對稱是指經(jīng)濟(jì)交易的雙方對有關(guān)信息了解和掌握不一樣多。委托代理理論認(rèn)為

68、，經(jīng)營者與所有者之間存在典型的信息不完全與信息不對稱問題。經(jīng)營者可以利用其信息優(yōu)勢謀求個人的利益，因此，逆向選擇和道德風(fēng)險是不可避免的。逆向選擇是指公司所有者在與經(jīng)營者締約前，經(jīng)營者具有利用自己信息上的優(yōu)勢與對方缺乏信息的劣勢的傾向。所有者在非充分了解信息的情況下，一些不稱職的經(jīng)營者可能會充斥管理職位而排斥了優(yōu)秀的經(jīng)營者，即產(chǎn)生所謂的“劣幣逐良幣”現(xiàn)象。道德風(fēng)險是指所有者與經(jīng)營者締約后，由于經(jīng)營者所作的主觀努力與客觀因素的影響混雜在一起

69、，所有者無法對經(jīng)營者的敗德行為加以觀察、證實(shí)所帶來的風(fēng)險。</p><p>　　三、上市公司財(cái)務(wù)控制模式的對策分析</p><p>　　針對我國上市公司財(cái)務(wù)控制存在的問題，從產(chǎn)權(quán)配置、市場監(jiān)管、公司治理、財(cái)務(wù)控制四個方面，提出了相應(yīng)的對策和建議。</p><p>　?。ㄒ唬├眄槷a(chǎn)權(quán)關(guān)系，完善財(cái)權(quán)配置</p><p>　　(1)加快產(chǎn)權(quán)制度改革

70、，加快按市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則運(yùn)行的資本市場建設(shè)</p><p>　　我國的上市公司，半數(shù)以上是由原國有企業(yè)脫胎而來。在股權(quán)分置改革以前，為了滿足股份有限公司設(shè)立的有關(guān)規(guī)定，上市公司設(shè)置了名義上的多元法人股權(quán)結(jié)構(gòu)，國有大股東處于絕對控股地位，并且國有股和法人股在資本市場中處于不可流通的地位。因此，在實(shí)際的操作過程中，必須加快國有股流通的速度和程度，加快產(chǎn)權(quán)制度改革。另外，我國的資本市場一定程度上是基于國企改革、融資等問題而

71、設(shè)立的，投資者利益沒有予以保護(hù)，不具備投資功能，是一個非市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的畸形資本市場。必須建立具有投資、融資、資源配置等功能的資本市場，使投資者利益得到根本保護(hù)。</p><p>　　(2)建立利益相關(guān)者共同財(cái)務(wù)控制模式</p><p>　　既然公司是利益相關(guān)者的專用性投資締結(jié)的合約網(wǎng)絡(luò)，那么就意味著公司要為各利益相關(guān)者服務(wù)，而不僅僅是為大股東等企業(yè)‘內(nèi)部人’服務(wù)。公司的利益是各利益相關(guān)者

72、的共同利益，而不僅僅是股東的利益。每個利益相關(guān)者都有平等機(jī)會分享公司所有權(quán)，而不是把公司所有權(quán)集中地分配給股東，這就要求公司治理要采用利益相關(guān)者共同治理機(jī)制。而公司財(cái)權(quán)是公司所有權(quán)(包括剩余索取權(quán)和控制權(quán))的核心內(nèi)容，財(cái)務(wù)控制是公司治理的核心內(nèi)容，也要建立利益相關(guān)者共同治理的財(cái)務(wù)控制模式，即公司財(cái)權(quán)應(yīng)由各利益相關(guān)者共同分享，而且對每個利益相關(guān)者來說，公司財(cái)權(quán)都是對稱分布的。</p><p>　　(3)確企業(yè)法人財(cái)

73、產(chǎn)權(quán)，優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)</p><p>　　公司財(cái)務(wù)控制結(jié)構(gòu)是借以處理公司中的各種財(cái)務(wù)合約，協(xié)調(diào)和規(guī)范公司各利益主體之間的財(cái)務(wù)關(guān)系的一種制度安排。這種利益安排中，股權(quán)結(jié)構(gòu)是基礎(chǔ)，在相當(dāng)程度上起著決定性作用。因?yàn)楣蓹?quán)結(jié)構(gòu)決定了企業(yè)所有者和股東大會的組成，進(jìn)而決定了董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理人員的組成，而股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理人員是公司財(cái)務(wù)控制模式中的四大主體。只有明確企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，建立合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，才一可

74、能從整體上形成完善的公司財(cái)務(wù)控制結(jié)構(gòu)，才能保證公司取得良好的經(jīng)營業(yè)績。因此，股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與完善是優(yōu)化公司財(cái)務(wù)控制結(jié)構(gòu)的一種重要途徑(楊麗華等，2002)。</p><p>　　我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和完善的方向是：減少國有股在公司股權(quán)中的比例，進(jìn)一步分散股權(quán)，發(fā)展多元投資主體，著重培養(yǎng)一些穩(wěn)定的核心大股東，包括公司法人、基金等機(jī)構(gòu)投資者和銀行，并加強(qiáng)對中小股東的保護(hù)，優(yōu)化的目的是解決所有者缺位問題，從而強(qiáng)化股

75、東大會的職能，相應(yīng)地，公司的董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層等機(jī)構(gòu)都將隨之發(fā)生較大變化，這將有助于健全公司內(nèi)部的制衡機(jī)制，并促進(jìn)公司財(cái)務(wù)控制結(jié)構(gòu)的改蓋</p><p>　　(4)提高上市公司中小股東參與公司治理的積極性，確保其利益不受侵害</p><p>　　在具體操作過程中，為確保中小股東的利益不受侵害，必須提高他們參與公司治理的積極性。具體方法，我認(rèn)為可以設(shè)立一個公眾持股協(xié)會，該協(xié)會的宗旨是為中

76、小投資者服務(wù)，該協(xié)會在中國證監(jiān)會下運(yùn)作，通過收取上市公司股票交易額的一定比例作為資金，運(yùn)用這筆資金購入我國所有上市公司的很少數(shù)量的股票，雖然從法律層面上不會成為上市公司的股東，但在實(shí)際中可以代表中小投資者參加上市公司的股東大會，對上市公司和各個中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督，以解決中小投資者利益的不到保障的問題。</p><p>　　（二）加強(qiáng)市場監(jiān)管，提高外部治理力度</p><p>　　(1)強(qiáng)化債

77、權(quán)人的相機(jī)治理</p><p>　　目前，我國上市公司財(cái)務(wù)資源的半數(shù)由債權(quán)人提供，但直接債券融資市場很小，主要是由于企業(yè)信用體系不健全和政府社會風(fēng)險控制的政策導(dǎo)向失衡造成的。要強(qiáng)化債權(quán)人參與治理的力度，必須最大化的保證銀行的獨(dú)立性。結(jié)合銀行產(chǎn)權(quán)制度和內(nèi)部管理創(chuàng)，保證銀行作為獨(dú)立的產(chǎn)權(quán)主體，有獨(dú)立的剩余財(cái)務(wù)收益，允許銀行以債權(quán)人代表或股東委托人的身份進(jìn)入貸款企業(yè)。債權(quán)人可以按照所占財(cái)物資源的比例，依靠政策、法律直接

78、進(jìn)入監(jiān)事會和董事會，也可以按照權(quán)利信托的機(jī)制，其他債權(quán)人和中小股東自愿將權(quán)力委托給主銀行行使，使主銀行以債權(quán)人代表、股東代表的身份，獲得更大的投票力度和監(jiān)控權(quán)限，直接參與和監(jiān)督財(cái)務(wù)決策的形成及執(zhí)行。通過強(qiáng)化債權(quán)人的相機(jī)治理，保證分享財(cái)務(wù)信息的重要機(jī)制，只有財(cái)務(wù)信息順暢、快速共享才能保證財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)的切實(shí)行使(王玉英，2005)。</p><p>　　(2)強(qiáng)化財(cái)務(wù)中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任和職業(yè)操守</p>&l

79、t;p>　　財(cái)務(wù)中介機(jī)構(gòu)行為規(guī)范的重要基礎(chǔ)是財(cái)務(wù)利益獨(dú)立。事實(shí)上，作為業(yè)界精英五大會計(jì)師事務(wù)所的成員并不缺乏應(yīng)有的職業(yè)關(guān)注所需具備的職業(yè)判斷能力，失敗案例的原因在于獨(dú)立性受到了損害。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度上來講，注冊會計(jì)師行業(yè)的價值在于消除公司管理當(dāng)局和公司外部利益相關(guān)者關(guān)于財(cái)務(wù)報告質(zhì)量方面的信息不對稱(任巧，2004)。如果沒有注冊會計(jì)師審計(jì)向外部報表使用者發(fā)送關(guān)于財(cái)務(wù)報告質(zhì)量的信號或發(fā)送的信號不正確，就會出現(xiàn)經(jīng)典經(jīng)濟(jì)學(xué)中的逆向選擇問題

80、，即一方面上市公司敢于造假，另一方面報表使用者對報告的質(zhì)量缺乏信任，其結(jié)果是財(cái)務(wù)報告在利益相關(guān)者的決策中起不到任何作用。注冊會計(jì)師若要消除這種逆向選擇，其首要條件是保持與客戶的獨(dú)立性，因此實(shí)行審計(jì)業(yè)務(wù)與咨詢服務(wù)的分離是值得考慮的措施。另外，需加強(qiáng)輪換與同業(yè)互查制度的執(zhí)行力度。由于會計(jì)師事務(wù)所之間檢查與被檢查的關(guān)系可以無限次輪換，如果一家事務(wù)所給與另一方不合格，另一方同樣有機(jī)會給與報復(fù)，所以，在理性人的假設(shè)下，各事務(wù)所必然達(dá)成一種默契，這

81、樣，同業(yè)互查制度也必然會退化為事務(wù)所抵擋其他利益集團(tuán)壓力、塑造公司審計(jì)質(zhì)量聲譽(yù)的工具，從而抑制它帶來實(shí)質(zhì)上的注冊會計(jì)師質(zhì)量的提高。</p><p>　?。ㄈ└纳片F(xiàn)有的公司治理層</p><p>　　(1)改善公司股東大會現(xiàn)狀，提高廣大中小投資者的經(jīng)營與參與意識</p><p>　　現(xiàn)有公司股東會的組織形式不利于中小股東的利益保護(hù)，市場的規(guī)范取決于投資者觀念的轉(zhuǎn)變，

82、股民投資觀念的理性化是市場規(guī)范的關(guān)鍵。從長遠(yuǎn)考慮，可以對投資者進(jìn)行證券知識與投資理念的培訓(xùn)，只要投資者對股票的實(shí)質(zhì)與投資的風(fēng)險、上市公司及各類中介機(jī)構(gòu)的運(yùn)行機(jī)制以及市場“三公”原則的內(nèi)容及表現(xiàn)方式有足夠的認(rèn)識，各種違規(guī)違法操作將會失去其產(chǎn)生的環(huán)境。還可以成立公眾股東協(xié)會，協(xié)會以保護(hù)中小投資者的正當(dāng)利益為宗旨，從投資者的交易額中收取少量費(fèi)用作為協(xié)會的活動經(jīng)費(fèi)，同時，以少量的資金象征性地分別購入每家上市公司少量股票，雖然在法律上成不了上市公

83、司的真正股東，但必要時可以出席上市公司的股東大會，代表廣大中小股東對上市公司及各類中介機(jī)構(gòu)實(shí)施有效監(jiān)督。</p><p>　　(2)完善專業(yè)化分工的董事會制度</p><p>　　董事會作為公司的最高決策機(jī)構(gòu)，擁有聘用和解雇首席行政官(CEO)、重大投資、兼并和收購等戰(zhàn)略性的決策控制權(quán)。董事會一般下設(shè)生產(chǎn)經(jīng)營委員會、任免委員會、報酬委員會、關(guān)系委員會、價格委員會、執(zhí)行委員會和審計(jì)委員會等。

84、我國上市公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)報告審計(jì)時一般是由管理層聘請會計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)，發(fā)表意見。但目前我國注冊會計(jì)師整體執(zhí)業(yè)水平不高、職業(yè)道德相對較差、缺乏公信力，出具虛假財(cái)務(wù)審計(jì)報告的現(xiàn)象時有發(fā)生，銀廣廈、麥科特、鄭百文等案件無不與注冊會計(jì)師有關(guān)。由管理層自己聘請會計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)，達(dá)不到監(jiān)督公司管理層的目的。在這種情況下，設(shè)立審計(jì)委員會負(fù)責(zé)聘請會計(jì)師事務(wù)所對公司進(jìn)行審計(jì)，就可以在管理層與外部獨(dú)立審計(jì)之間形成一種有效的監(jiān)督力量，增強(qiáng)外部審計(jì)的客觀

85、公允性。審計(jì)委員會除了代表所有者的利益對管理層進(jìn)行監(jiān)管外，更為重要的是要確保其所聘請的會計(jì)師事務(wù)所客觀公允地發(fā)表審意見，以避免會計(jì)師事務(wù)所和公司管理層達(dá)成某種默契而提供虛假的財(cái)務(wù)審計(jì)報告 (汪麗霞，2005)。</p><p>　　(3)針對監(jiān)事會職能履行力度不大的問題，引入獨(dú)立董事制度，加強(qiáng)企業(yè)監(jiān)控</p><p>　　2001年8月21日中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于上市公司建立獨(dú)立董事制度

86、的指導(dǎo)意見》明確規(guī)定上市公司董事會成員應(yīng)有1/3以上為獨(dú)立董事，其中應(yīng)當(dāng)至少包括一名會計(jì)專業(yè)人士。從完善獨(dú)立董事制度來說，我認(rèn)為應(yīng)該從三個方面入手：①授予獨(dú)立董事財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)，鑒于我國監(jiān)事會監(jiān)督能力較弱，應(yīng)該取消其財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)，完全賦予獨(dú)立董事；②建立合理的獨(dú)立董事的選聘機(jī)制，如何使聘任的獨(dú)立董事既可以從專家的角度評價公司重大決策的可行性，又可以獨(dú)立的監(jiān)督公司的經(jīng)營者，保護(hù)全體股東，特別是中小股東的利益，并未有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)該本著“公開

87、、公平、公正”的競爭原則，以公開招聘為主，推薦為補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)獨(dú)立董事法律地位和真正意義上的獨(dú)立；③建立有效的薪酬制度，關(guān)于獨(dú)立董事的薪酬問題存在一個悖論，如果對獨(dú)立董事的薪金定的過高，會使其喪失獨(dú)立行，對公司形成依賴，而過低的話，則不會調(diào)動獨(dú)立董事的積極性，因此要根據(jù)我國上市公司的實(shí)際確定一種合適的薪酬制度。切實(shí)解決上述獨(dú)立董事制度存在的三個問題，就能夠很好的解決我國當(dāng)前監(jiān)事會功能失調(diào)的問題。</p><p>　?。?/p>

88、四）改善公司財(cái)務(wù)治理</p><p>　　1．強(qiáng)化財(cái)務(wù)激勵約束機(jī)制</p><p>　　(l)完善權(quán)益分配和監(jiān)督機(jī)制</p><p>　　企業(yè)激勵約束機(jī)制的建立與企業(yè)利益密切相關(guān)。目前，我國上市公司處于一種“有權(quán)而無利”的狀態(tài)，企業(yè)經(jīng)營者不但沒有監(jiān)督財(cái)務(wù)人員的積極性，甚至很多假賬都得到了經(jīng)營者的認(rèn)同。防止經(jīng)營者背離國家利益的一個途徑就是國家改變信息獲取的途徑和數(shù)量，

89、加強(qiáng)對管理者的監(jiān)督，但是，我們應(yīng)當(dāng)看到，全面監(jiān)督是不現(xiàn)實(shí)的，經(jīng)營者比所有者有更大的管理優(yōu)勢，更清楚什么是對企業(yè)更有利的行動方案。同時，全面監(jiān)督的成本很高，有時可能超過其帶來的收益。因此，雖然監(jiān)督可以減少經(jīng)營者損害所有者的行為，但不可能通過監(jiān)督來解決一切問題。所有者應(yīng)該采取激勵和監(jiān)督兩種辦法來協(xié)調(diào)自己和經(jīng)營者的關(guān)系，關(guān)鍵是權(quán)衡利弊，找出能使監(jiān)督成本、激勵成本和偏離所有者目標(biāo)的損失之和最小的解決辦法(李殊，2004)。</p>

90、<p>　　(2)加強(qiáng)國家財(cái)產(chǎn)監(jiān)管，建立財(cái)務(wù)約束體系</p><p>　　健全財(cái)務(wù)監(jiān)督體系是治理財(cái)務(wù)信息混亂的重要手段。在具體運(yùn)作中，首先，健全企業(yè)內(nèi)部約束機(jī)制，企業(yè)要實(shí)現(xiàn)自主經(jīng)營、自我發(fā)展，就必須建立健全的內(nèi)部約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)自我管理、自我監(jiān)督;其次，財(cái)政部門要做好對企業(yè)財(cái)務(wù)工作的監(jiān)督和指導(dǎo)，財(cái)政部門和企業(yè)主管單位要依據(jù)《會計(jì)法》，加強(qiáng)對企業(yè)財(cái)務(wù)人員的管理，監(jiān)督指導(dǎo)企業(yè)的財(cái)務(wù)工作，使財(cái)務(wù)核算、財(cái)務(wù)監(jiān)督

91、規(guī)范化和制度化;第三，加強(qiáng)財(cái)務(wù)工作的社會監(jiān)督，大力推行注冊會計(jì)師審計(jì)制度，由注冊會計(jì)師對企業(yè)財(cái)務(wù)報告進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督。</p><p>　　(3)合理安排資本結(jié)構(gòu)，約束經(jīng)營者機(jī)會主義傾向</p><p>　　在對企業(yè)經(jīng)營者提供物質(zhì)激勵，刺激他們努力工作的同時，也要防止他們的機(jī)會主義傾向，要將他們的利益與股東利益密切聯(lián)系起來。如果企業(yè)僅擁有權(quán)益資產(chǎn)，那么經(jīng)理人員承擔(dān)破產(chǎn)風(fēng)險的機(jī)會就小，企業(yè)即使經(jīng)

92、營業(yè)績不佳，也不會有債務(wù)違約的壓力。如果在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中加入債務(wù)資金，一方面可以約束企業(yè)經(jīng)營者將現(xiàn)今用于企業(yè)的盲目擴(kuò)張，另一方面，償債的壓力將導(dǎo)致經(jīng)營者努力提高企業(yè)資本收益率。同時通過負(fù)債經(jīng)營，企業(yè)經(jīng)營者向市場傳遞這樣的信號:他們會努力經(jīng)營企業(yè)，使企業(yè)的價值不斷增值。</p><p>　　(4)完善經(jīng)營者選擇機(jī)制和經(jīng)理人市場建設(shè)</p><p>　　經(jīng)營者的選擇機(jī)制關(guān)系到股票期權(quán)激勵政策應(yīng)

93、用的準(zhǔn)確性，股票期權(quán)要求其激勵對象是真正的企業(yè)家。我國由國企改組上市的股份公司，由于其經(jīng)營者大多由原來的國有企業(yè)管理者平行位移而來，這導(dǎo)致了股票期權(quán)的激勵作用得不到充分發(fā)揮。從長遠(yuǎn)看，培育職業(yè)經(jīng)理階層，形成職業(yè)經(jīng)理人市場是建立經(jīng)營者財(cái)務(wù)激勵約束機(jī)制的必然要求(景東華，2002)。我國目前應(yīng)該積極探索財(cái)務(wù)經(jīng)理人員的董事會選聘機(jī)制及市場化配置的途徑，實(shí)現(xiàn)董事會和經(jīng)理層的有效制衡。而財(cái)務(wù)人員選聘時從市場中來，解聘后又到市場中去的做法，也有利于

94、打破國有企業(yè)的“干部終身制”。</p><p>　　2．完善財(cái)務(wù)決策機(jī)制</p><p>　　(l)加強(qiáng)資本運(yùn)營，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)</p><p>　　上市公司的最大優(yōu)勢體現(xiàn)在資本運(yùn)營上，可以通過資本運(yùn)營來優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，在具體運(yùn)作過程中，主要從以下幾個方面改善:</p><p>　　第一，資本結(jié)構(gòu)應(yīng)立足于企業(yè)所處的行業(yè)，充分考慮自身現(xiàn)金流的穩(wěn)定性

95、。資本有機(jī)構(gòu)成低、經(jīng)營風(fēng)險大、產(chǎn)業(yè)集中度低的行業(yè)不可過多舉債。第二，資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身的獲利能力，要以降低企業(yè)資金成本，提高企業(yè)獲利能力為目的。第三，企業(yè)資本規(guī)模的擴(kuò)張必須能帶動資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化?，F(xiàn)代企業(yè)增長模式的轉(zhuǎn)變迫使企業(yè)更加注意資本運(yùn)行的質(zhì)量，在優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的同時降低財(cái)務(wù)風(fēng)險。第四，資本運(yùn)營要注意企業(yè)風(fēng)險的適應(yīng)性。企業(yè)要根據(jù)自身的盈利目標(biāo)、實(shí)力和抵御風(fēng)險的能力進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和組合，不僅要考慮增加企業(yè)的價值，也要關(guān)注企業(yè)

96、風(fēng)險的適應(yīng)度。第五，資本運(yùn)營要保持合理的舉債能力?，F(xiàn)代企業(yè)制度下，充分認(rèn)識并保持企業(yè)的舉債能力，保證企業(yè)資本的安全、完整和增值。第六，資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化要因時而異，企業(yè)處于不同的發(fā)展時期應(yīng)有不同的資本經(jīng)營策略，應(yīng)根據(jù)所處的成長周期，采取相應(yīng)的策略。</p><p>　　(2)加快股權(quán)分置改革</p><p>　　與國外股票市場相比，股權(quán)分置是我國股票市場的最大特點(diǎn)。上市公司的股票包括流通股和非

97、流通股，而非流通股股東更多的從控制大量自由現(xiàn)金流中獲得自身利益。在現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)下，股權(quán)的流動性非常有限，非流通股占上市公司總股本的大部分，不利于公司股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，也嚴(yán)重影響了證券市場的持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展。加快股權(quán)分置改革的進(jìn)度，實(shí)現(xiàn)國有股股權(quán)的流通，有利于提高證券市場的資源配置效率，實(shí)現(xiàn)國有控股企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化，形成規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，從而為更好地解決上市公司融資偏好問題。</p><p>　　(3)提高企

98、業(yè)投資決策的合理性</p><p>　　針對當(dāng)前我國企業(yè)投資決策出現(xiàn)的問題，擬從下列幾個方面進(jìn)行改善:第一，建立完善的投資監(jiān)督和控制機(jī)制;第二，加強(qiáng)企業(yè)投資的成本控制，選擇合適的會計(jì)政策;第三，明確資本增值的目標(biāo)責(zé)任和考核辦法，完善對投資具體經(jīng)辦人的考核體系;第四，做好投資的市場調(diào)查工作，加強(qiáng)企業(yè)投資的風(fēng)險控制，建立完善的投資程序。</p><p>　　(4)提高企業(yè)利潤分配的合理性<

99、;/p><p>　　彌補(bǔ)虧損—計(jì)提法定盈余公積金—計(jì)提公益金—計(jì)提任意盈余公積金—向股東(包括企業(yè)管理者和職工)分配利潤，這種我國當(dāng)前上市公司的傳統(tǒng)利潤分配方式己經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這種利潤分配制度對物質(zhì)資本在創(chuàng)造財(cái)富中起主導(dǎo)作用而言是有效的，針對基于人力資本主導(dǎo)創(chuàng)造財(cái)務(wù)的時代，上述分配制度不利于調(diào)動廣大勞動者的積極性和創(chuàng)造性。因此，在我國上市公司的利潤分配中應(yīng)提高對管理者和員工的關(guān)注程度，注重他們的效益，以提高

100、他們的積極性。</p><p>　　3．加強(qiáng)我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露力度</p><p>　　(l)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息管理，建立外部約束機(jī)制</p><p>　　提高內(nèi)部財(cái)務(wù)人員素質(zhì)，規(guī)范會計(jì)核算程序，健全企業(yè)財(cái)產(chǎn)物資、財(cái)務(wù)收支制度，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部約束機(jī)制，杜絕管理者的虛假財(cái)務(wù)信息披露行為。由于公司治理結(jié)構(gòu)是保護(hù)投資者利益的基礎(chǔ)，盡管它不屬于財(cái)務(wù)信息披露的范圍，但發(fā)

101、達(dá)國家的市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)都將其作為公司財(cái)務(wù)信息披露的重要內(nèi)容。我國許多上市公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，公司治理存在先天性不足。財(cái)務(wù)信息披露失真的問題大多源于公司缺乏強(qiáng)有力的治理結(jié)構(gòu)，因此，完善我國公司治理結(jié)構(gòu)是財(cái)務(wù)信息披露的前提。同時，良好的外部約束機(jī)制是保證財(cái)務(wù)信息真實(shí)的有力手段。首先，應(yīng)該嚴(yán)格執(zhí)行會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度，加強(qiáng)會計(jì)監(jiān)督工作，會計(jì)師事務(wù)所對財(cái)務(wù)信息披露起非常重要的作用，建立和健全以會計(jì)師事務(wù)所為核心的社會監(jiān)督體系，可以增強(qiáng)市場對財(cái)務(wù)信息

102、的監(jiān)督，使企業(yè)財(cái)務(wù)信息在收集、存儲、周轉(zhuǎn)和披露中得以客觀的傳遞;其次，應(yīng)完善立法制度，由于我國證券市場剛剛起步，配套的立法制度還未完善，通過立法，強(qiáng)化財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的規(guī)范，對造假者披露虛假財(cái)務(wù)信息制定嚴(yán)格的法律責(zé)任，對人為捏造會計(jì)數(shù)據(jù)、編制虛假報表的行為給予嚴(yán)厲的法律制裁;第三，政府行政部門加強(qiáng)宏觀調(diào)控管理，政府的審計(jì)、財(cái)政、稅務(wù)、物價等部門應(yīng)互相配合協(xié)調(diào)</p><p>　　(2)改善傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報告形式，提高財(cái)務(wù)

103、信息披露的及時性</p><p>　　首先，不再采用單一的歷史成本計(jì)量基礎(chǔ)，未來的財(cái)務(wù)報告應(yīng)采用多種計(jì)量方法，針對出現(xiàn)的衍生金融工具，可采用公允市價來衡量;其次，更多的披露不確定性和風(fēng)險信息，隨著企業(yè)競爭的加劇，企業(yè)的經(jīng)營與財(cái)務(wù)風(fēng)險不斷加劇，不確定信息大量增加，企業(yè)需要加強(qiáng)對不確定性財(cái)務(wù)信息和風(fēng)險的控制;第三，增加分部信息的披露，隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，我國很多上市公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)和分支機(jī)構(gòu)都比較復(fù)雜，需要加強(qiáng)對它