基金評級體系的構建與實證分析——-以偏股型基金為例.pdf

1、對基金進行科學合理的綜合評級是保證基金業(yè)良性發(fā)展的前提與基礎。因此，本文從獨立第三者角度出發(fā)，以建立客觀、公正的基金評級體系為研究主線。首先對國外的晨星、標普、理柏公司基金評級體系以及國內主要證券公司所建立的基金評級體系進行匯總分析；其次在借鑒國內外基金評級體系的基礎上，從定性分析與定量分析出發(fā)，設計面向投資者的客觀、公正的基金評級體系，其中引入了基金經理變更這個變量，這是與其他評級體系最大的差異之處。然后通過因子分析法確定評級指標的權

2、重，對所選取的15只符合條件的偏股型基金在2007年1月1日—2007年12月31日期間的表現(xiàn)進行綜合評價，得出相應的基金評級。從評級結果看，本文建立的評級體系與銀河、Wind評級體系的結論大致一樣，但部分基金的評級是有差異的，這主要是各個評級體系指標的選擇、權重不同，以及市場的基準組合不同。最后，本文對構建的評級體系進行檢驗，通過對樣本基金2008年一季度的表現(xiàn)進行綜合評價，并與2007年綜合評價的排名比較，同時還對樣本基金在2008