試論施工企業(yè)如何提高bt項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值

1、<p>　　試論施工企業(yè)如何提高BT項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值</p><p>　　【摘 要】目前BT項(xiàng)目的投資建設(shè)在中國二、三線城市地區(qū)剛剛興起。由于這些項(xiàng)目規(guī)模龐大，涉及因素眾多，具有周期長、投資大、內(nèi)部結(jié)構(gòu)復(fù)雜、外部聯(lián)系廣泛、復(fù)雜性和一次性等特點(diǎn)，這就使得項(xiàng)目各方對BT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)合理的分析、評價、控制和防范變得尤為重要。作為承包方的施工企業(yè)，研究如何加強(qiáng)對BT項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值控制，增強(qiáng)項(xiàng)目的調(diào)控能力

2、，規(guī)避項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，是確保項(xiàng)目管理始終沿著高質(zhì)量、高效益的方向良性發(fā)展的重要工作之一。本文作者從項(xiàng)目籌資、合同管理、投資資金營運(yùn)、施工過程控制及回購款支付等方面分析對項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的影響，提出了一些建設(shè)性意見。 </p><p>　　【關(guān)鍵詞】施工企業(yè)；BT項(xiàng)目；財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 </p><p>　　下面就以A市某中學(xué)新校區(qū)BT工程（約1.8億）為例，論述施工企業(yè)控制財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的措施。 </

3、p><p>　　A市某中學(xué)新校區(qū)BT工程概況：該工程位于A市經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，總投資BT合同約定1.8億，建設(shè)期為13個月；回購期為3年，分3年按比率回購，比率以審定工程造價為基數(shù)按30%、30%、40%支付回購款，優(yōu)先支付利息，再付本金（即不按復(fù)利計(jì)）。銀行同期1年期貸款基準(zhǔn)利率為6.15%。中標(biāo)年回報(bào)率為4.5%。 </p><p>　　一、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值控制措施 </p><p

4、>　　財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值控制屬于財(cái)務(wù)管理范疇，但從廣義的角度來講應(yīng)當(dāng)是投資者對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營全過程活動進(jìn)行綜合、全面的管理，其涉及企業(yè)各個層次上的經(jīng)營、財(cái)務(wù)等活動。下面僅從項(xiàng)目籌資、合同管理、投資資金營運(yùn)、施工過程控制及回購款支付等方面來分析對項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值影響及使其最佳化的途徑。 </p><p>　?。ㄒ唬┰诤贤芾矸矫嬖鲈O(shè)保值條款 </p><p>　　A市屬三線城市地區(qū)，BT工程剛起步

5、，沒有運(yùn)作的實(shí)例可參考，業(yè)主方經(jīng)驗(yàn)不足。施工投資企業(yè)利用這點(diǎn)，在BT合同協(xié)商及簽訂過程中要求增加保值條款，使投入資金能保值。建設(shè)期利息、回購期利息及回報(bào)費(fèi)收入的計(jì)取依據(jù)為： </p><p>　　1、建設(shè)期利息=經(jīng)審核各期建筑安裝工程量扣減業(yè)主支付款后的累積量×實(shí)際占用時間 ×1.1倍銀行同期貸款基準(zhǔn)利率； </p><p>　　2、回購期利息=應(yīng)付未付的建筑安裝工程費(fèi)

6、×實(shí)際占用時間×1.1倍銀行同期貸款基準(zhǔn)利率； </p><p>　　3、回報(bào)費(fèi)=以應(yīng)付未付的建筑安裝工程費(fèi)×實(shí)際占用時間×中標(biāo)年回報(bào)率。 </p><p><b>　　經(jīng)計(jì)算： </b></p><p>　　1、建設(shè)利息收入=554.63 </p><p>　　2、回購期利息及回

7、報(bào)費(fèi)收入 </p><p>　?。ǘ捻?xiàng)目籌資方面加強(qiáng)管理 </p><p>　　施工企業(yè)為降低籌資成本及費(fèi)用，減少投資風(fēng)險(xiǎn)，在BT合同簽訂及實(shí)施過程中 ，要求雙方按1：1的比例出資（業(yè)主投入9000萬元），同時規(guī)定項(xiàng)目建設(shè)先按進(jìn)度使用業(yè)主投入的9000萬元后，施工投資企業(yè)接著投入建設(shè)資金。這使得施工投資企業(yè)籌資壓力小，在項(xiàng)目資金運(yùn)營過程中處于相當(dāng)有利的環(huán)境。 </p>&

8、lt;p>　?。ㄈ┘訌?qiáng)分包合同管理 </p><p>　　為分散項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)及轉(zhuǎn)移部分風(fēng)險(xiǎn)，施工企業(yè)對項(xiàng)目勞務(wù)作業(yè)、專業(yè)項(xiàng)目施工、設(shè)備及周轉(zhuǎn)材料等實(shí)行了分包，同時在支付分包工程進(jìn)度款方面按完成任務(wù)的70%支付。分包項(xiàng)目的管理及利用業(yè)主投入使項(xiàng)目部分資金投入往建設(shè)后期推延，降低了資金成本，也減輕了籌資費(fèi)用。 </p><p>　　（四）加強(qiáng)項(xiàng)目索賠管理 </p><

9、;p>　　針對業(yè)主方在執(zhí)行工程預(yù)付款、進(jìn)度款（9000萬元）支付及退還履約保證金（1000萬元）的過程中未能按BT合同約定時間處理。施工企業(yè)根據(jù)BT合同約定及時分次進(jìn)行了資金利息索賠。 </p><p>　　索賠利息=未支付的審核應(yīng)付建筑安裝進(jìn)度款（或履約保證金、預(yù)付款）×實(shí)際占用時間 ×1.1倍銀行同期貸款基準(zhǔn)利率。 </p><p>　　二、項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值計(jì)算

10、 </p><p>　?。ㄒ唬╉?xiàng)目投資成本=施工投資企業(yè)各期投資+各期資金成本之和 </p><p>　　（二）三年回購期限各年回收款計(jì)算 </p><p>　　第一年末回收款=建設(shè)期各種利息+回購期利息+回報(bào)費(fèi)+回購建安款=4310.81萬元 </p><p>　　第二年末回收款=回購期利息+回報(bào)費(fèi)+回購建安款=3448.71萬元 <

11、/p><p>　　第三年末回收款=回購期利息+回報(bào)費(fèi)+回購建安款=4051.38萬元 </p><p>　　（三）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值計(jì)算 </p><p>　　三、假若建設(shè)資金全由施工投資方籌集，等額投入建設(shè)資金下財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值計(jì)算如下： </p><p>　?。ㄒ唬╉?xiàng)目投資成本=施工投資企業(yè)各期投資+各期資金成本之和 </p><p&g

12、t;　?。ǘ┤昊刭徠谙薷髂昊厥湛钣?jì)算 </p><p>　　第一年末回收款=回購期利息+回報(bào)費(fèi)+回購建安款=18103×（0.0615×1.1+0.045+0.3）=7470.2萬元 </p><p>　　第二年末回收款=回購期利息+回報(bào)費(fèi)+回購建安款=18103× </p><p>　　（三）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值計(jì)算 </p>