多角度構(gòu)建企業(yè)財務風險預警模型

1、<p>　　多角度構(gòu)建企業(yè)財務風險預警模型</p><p>　　摘要：企業(yè)作為市場的主體，其健康發(fā)展與否不僅關乎自身命運，也關系到國民經(jīng)濟命脈。如何管理企業(yè)的財務風險變得尤為重要。當下全球化背景加劇，企業(yè)財務風險壓力上行，如何規(guī)避企業(yè)由財務風險引發(fā)的危機問題，也成為風險管理的重頭戲。文章從多角度分析建立企業(yè)財務風險預警模型，并對不同模型進行比較，試圖分析企業(yè)財務問題，監(jiān)控企業(yè)財務風險活動，及早發(fā)出預警減

2、少不必要的經(jīng)濟損失。 </p><p>　　關鍵詞：企業(yè)；財務風險預警；預警模型 </p><p>　　中圖分類號：F275 文獻標識碼：A </p><p>　　文章編號：1005-913X（2014）01-0075-02 </p><p>　　目前企業(yè)財務風險發(fā)生原因是多樣的，諸如經(jīng)營不善、管理漏洞、負債率過高、市場競爭日趨激烈以及不可抗

3、力等因素。而上述問題中，只有不可抗力是無法預知與改變的事實，其他影響問題均可以有效地預防，及時控制。同時企業(yè)財務問題也不是突發(fā)的，而是一個日益暴露的過程，所以要建立及時有效的預警系統(tǒng)模型，積極有效遏制企業(yè)財務風險問題，降低其帶來的負面效應。 </p><p>　　一、企業(yè)財務風險與經(jīng)濟發(fā)展 </p><p>　?。ㄒ唬┴攧诊L險影響因素 </p><p>　　企業(yè)財務

4、風險的影響因素可以從宏觀和微觀兩個方面來進行論述。首先，從宏觀意義上講，全球化不斷深化，各國之間彼此依存，影響深遠。尤其是美國次貸危機引發(fā)的2008年全球股市災難和金融危機，使各國經(jīng)濟發(fā)展深受其害。成為自30年代大蕭條后最嚴重的全球災難。各國企業(yè)尤其是中小型企業(yè)相繼破產(chǎn)、倒閉。而我國企業(yè)包括上市企業(yè)也受到此次金融危機的影響。因此宏觀環(huán)境萎靡不振使企業(yè)運營成本上升財務風險增加。其次，從微觀層面分析，企業(yè)自身對財務問題的披露也影響財務風險。

5、早在2009年3月12日，財務部就發(fā)布了《金融危機對我國財務運行的影響及啟示》，其中提到財務預警機制是對財務數(shù)據(jù)的有效預測，是企業(yè)自身所發(fā)出的警告信息，因此，企業(yè)需從自身財務問題著手，去探索建立適于自己的一套有效的穩(wěn)健性財務風險預警機制。 </p><p>　　（二）企業(yè)財務風險與國家經(jīng)濟發(fā)展 </p><p>　　企業(yè)是市場的微觀表現(xiàn)，因此持續(xù)健康成長的企業(yè)，通過影響市場的整體運行來決定

6、國家經(jīng)濟發(fā)展走向。而財務風險作為衡量企業(yè)發(fā)展的重要切入點，可以有效地研究企業(yè)財務指標、運營狀況、以及其所存在的風險問題。所以，國家經(jīng)濟發(fā)展所取得的成就歸根結(jié)底是企業(yè)共同發(fā)展支撐的結(jié)果。如果企業(yè)不具備競爭力，不能實現(xiàn)企業(yè)的做大做強，很難受實現(xiàn)穩(wěn)定有序地經(jīng)濟增長。因此企業(yè)財務風險預警對國家經(jīng)濟發(fā)展具有現(xiàn)實的指導意義。 </p><p>　　二、企業(yè)建立財務風險預警模型的意義 </p><p>

7、　?。ㄒ唬ν顿Y人的積極影響 </p><p>　　我國政府及相關機構(gòu)，尤其是針對上市公司來說，證監(jiān)會和證券交易所制定了一系列預防財務風險的管理措施。目的是為保護投資者利益。在投資者決定是否進一步投資時，會參照相應的財務風險預警進行決策。又由于我國資本市場尚有待完善，財務風險預警還有助于投資者準確分析企業(yè)發(fā)展態(tài)勢，及時調(diào)整投資布局，以提高風險下的投資收益。 </p><p>　　（二）對債

8、權人的積極影響 </p><p>　　企業(yè)在發(fā)展運行過程中，會遇到和資金相關的融資、借貸問題（如銀行、供應商等）。雖然一些企業(yè)，尤其是上市企業(yè)有著獨特的融資渠道，但是間接融資仍然是企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中的重要比例。那么對于金融機構(gòu)或者銀行而言，根據(jù)企業(yè)財務風險預警判斷其償債能力，以及信貸風險就顯得尤為重要。 </p><p>　　（三）對政府管理和資源配置的積極影響 </p><

9、;p>　　企業(yè)在宏觀經(jīng)濟中扮演著至關重要的角色，也推動著經(jīng)濟向前發(fā)展。因此，企業(yè)不只是盈利的個體，還肩負著國民經(jīng)濟發(fā)展使命。大面積的企業(yè)倒閉和破產(chǎn)會造成經(jīng)濟動蕩，失業(yè)率上升，從而形成社會發(fā)展的不穩(wěn)定因素。所以企業(yè)需要及時關注財務風險管理，對自身的財務風險預警，準確披露其發(fā)生危機的信息，使政府及早意識到危機現(xiàn)象，并合理調(diào)整、優(yōu)化資源配置，以應對企業(yè)財務風險所帶來的負面效應。 </p><p>　　三、多角度構(gòu)

10、建企業(yè)財務風險預警模型 </p><p>　　財務風險預警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在風險進行實時監(jiān)控的系統(tǒng)。它貫穿于整個企業(yè)經(jīng)營活動過程中，以企業(yè)財務報表、經(jīng)營計劃及其他相關的財務資料為依據(jù)，利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論采用比例分析法，數(shù)學模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的財務風險，并向經(jīng)營者警示。它與財務評價系統(tǒng)相互依存，相互補充。其具有信息收集、預知危機以及控制危機等功能。因此

11、，構(gòu)建財務風險預警的模型也不盡相同，下面從不同角度進行介紹。 </p><p>　?。ㄒ唬﹩我蛔兞款A警模型 </p><p>　?。ㄋ模┤斯ど窠?jīng)網(wǎng)絡技術 </p><p>　　人工神經(jīng)網(wǎng)絡是基于生物神經(jīng)網(wǎng)絡建立起來的理論，采用并行分散處理模式，是一種非線性映射，能夠自動適應學習且容錯性強。而BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡是人工神經(jīng)網(wǎng)絡技術的典型學習算法。BP神經(jīng)網(wǎng)絡是具有多個階層

12、的神經(jīng)網(wǎng)絡。各階層之間通過神經(jīng)元實行權鏈接，即下層的每個單元與上層的每個單元實現(xiàn)全連接，然而每層神經(jīng)元之間卻無連接。由此可以看出各個階層之間由若干節(jié)點組成，而節(jié)點的輸出值由輸入值、作用函數(shù)和閥值決定。因此這種復雜的網(wǎng)絡學習過程包括信息正向傳播和誤差反向傳播的過程。通過逐層修復來減少誤差，循環(huán)往復直至達到要求的精確度。人工神經(jīng)網(wǎng)絡技術是一種平行的、分散的信息處理方式。具有較好的識別力并且克服了傳統(tǒng)方法所帶來的限制。也不要求嚴格的數(shù)據(jù)分布，

13、能夠較好地進行自我調(diào)整，及時處理數(shù)據(jù)遺漏和資料錯誤等問題。也能夠適應復雜多變的經(jīng)濟環(huán)境。因此，人工網(wǎng)絡神經(jīng)技術可以作為企業(yè)財務風險預警模型建立的重要工具。 </p><p>　　通過多角度構(gòu)建企業(yè)財務風險模型可以得出，單一變量模型并不能很好地展現(xiàn)出企業(yè)財務狀況，及財務問題全貌。而多元線性回歸模型由于其先天的各種假設，其適用范圍相當局限。因此在具體財務風險預警模型建立中，要盡量適用人工網(wǎng)絡審計技術以及l(fā)ogisti

14、c模型對財務風險預警建模。努力克服模型所帶來的缺陷問題。綜上所述，財務風險預警的建立也是動態(tài)的，具有時間序列等特征，因此在具體的數(shù)據(jù)選擇時，也要合理選擇數(shù)據(jù)區(qū)間，從而提高財務風險預警模型的精度和準度。來更好地對企業(yè)財務風險進行預測分析，一旦風險發(fā)生，及時找到積極有效地應對措施。 </p><p><b>　　參考文獻： </b></p><p>　　[1] 李曉奇.上

15、市公司財務風險預警Logistic模型的研究[D].北京：北京交通大學，2011. </p><p>　　[2] 孫 镕.基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡的中小企業(yè)財務風險預警研究[D].長沙：長沙理工大學，2008. </p><p>　　[3] 劉齊陽.企業(yè)財務風險預警指標體系構(gòu)建研究[D].長沙：湖南大學，2011. </p><p>　　[4] 謝維佳，干勝道.財務風險預警