關(guān)于公允價值計量問題的研究

1、<p>　　本科生畢業(yè)論文（設(shè)計）</p><p>　論文題目：關(guān)于公允價值計量問題的研究</p><p>　姓名：</p><p>　學(xué)號：</p><p>　班級：</p><p>　年級：2011級 </p><p>　專業(yè)：會計（注冊會計師方向）</p><

2、p>　學(xué)院：</p><p>　指導(dǎo)教師：</p><p>　完成時間：2014 年3 月 1 日</p><p><b>　　作者聲明</b></p><p>　　本畢業(yè)論文（設(shè)計）是在導(dǎo)師的指導(dǎo)下由本人獨(dú)立撰寫完成的，沒有剽竊、抄襲、造假等違反道德、學(xué)術(shù)規(guī)范和其他侵權(quán)行為。對本論文（設(shè)計）的研究做出重要貢獻(xiàn)的

3、個人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。因本畢業(yè)論文（設(shè)計）引起的法律結(jié)果完全由本人承擔(dān)。</p><p>　　畢業(yè)論文（設(shè)計）成果歸中南財經(jīng)政法大學(xué)所有。</p><p><b>　　特此聲明。</b></p><p>　　關(guān)于公允價值計量問題的研究</p><p>　　Study on the fair value m

4、easurement</p><p>　　2014 年 3 月 1 日</p><p><b>　　摘 要</b></p><p>　　公允價值作為一種計量屬性，在國外和國內(nèi)的會計準(zhǔn)則中都得到了廣泛應(yīng)用。自1997年起,公允價值在我國大致經(jīng)歷了開始引入、禁用和重新使用三個階段。然而,2007年爆發(fā)的金融危機(jī)使世界經(jīng)濟(jì)遭遇了前所未有的寒冬，在此

5、輪金融危機(jī)中公允價值計量屬性被某些金融機(jī)構(gòu)指責(zé)為加劇經(jīng)濟(jì)動蕩的“幫兇”，是否停止使用公允價值計量模式，世界各國對此爭議不斷。在此背景下,FASB與IASB紛紛補(bǔ)充和完善了公允價值計量準(zhǔn)則,逐步規(guī)范了公允價值計量屬性的運(yùn)用。自2005年起,歷經(jīng)6年艱苦探討研究,2011年5月,IASB聯(lián)合FASB終于發(fā)布了公允價值計量準(zhǔn)則IFRS13,表明了他們對公允價值計量推進(jìn)和規(guī)范的決心。而與前者不同,我國現(xiàn)行會計準(zhǔn)則只是適度和有條件的將公允價值應(yīng)用

6、于某些具體的會計要素,且對其在實(shí)務(wù)中的運(yùn)用只給出了原則性的規(guī)定,并沒有給出如何確定公允價值的詳細(xì)指南,這就導(dǎo)致實(shí)務(wù)應(yīng)用中會存在較大困難,如利潤操縱問題、可操作性問題等。 鑒于這些原因,對如何運(yùn)用公允價值計量的探討研究對于發(fā)展和完善我國的會計理論意義重大。</p><p>　　本文通過對公允價值計量問題進(jìn)行分析,首先闡述了公允價值計量產(chǎn)生的歷史背景以及相關(guān)基本內(nèi)容，然后分析世界上的主要大國對公允價值計量的態(tài)度，其次

7、，使用大量的會計術(shù)語探討公允價值計量方法在中國的運(yùn)用和發(fā)展，最后，使用大量篇幅探討金融危機(jī)下中國國內(nèi)對公允價值計量方法的重新審視，包括公允價值計量的利弊，并提出相關(guān)可行性的建議。</p><p>　　關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；公允價值計量；利弊</p><p><b>　　Abstract</b></p><p>　　The fair value as

8、 a measurement attribute, in foreign and domestic accounting standards have been widely used. Since 1997, the fair value in our country has undergone some changes, the disabled and to begin to introduce the use of three

9、stages. However, in 2007 the outbreak of the financial crisis the world economy suffered an unprecedented winter, the fair value measurement attribute in this round of financial crisis is some financial institutions blam

10、ed for exacerbating the economic turmoil "a</p><p>　　In this article, through analysis of the fair value measurement issues, first expounds the background of the fair value and the basic content, and th

11、en analyses the major powers of the world attitude towards fair value, secondly, using a large number of accounting terms to explore the use of fair value measurement method in China and development, and finally, using a

12、 lot of space to explore China under the financial crisis on fair value measurement method of review, including the pros and cons o</p><p>　　Key words:Financial crisis；Fair Value Measurements；pros and cons&l

13、t;/p><p><b>　　目 錄</b></p><p>　　公允價值產(chǎn)生的背景………………………………………………1</p><p>　　二、公允價值計量的內(nèi)涵及擴(kuò)展………………………………………1 </p><p>　?。ㄒ唬┕蕛r值的概念及解析……………………………………………………………1</p>

14、<p>　?。ǘ┕蕛r值的確定……………………………………………………………2</p><p>　?。ㄈ┕蕛r值的計量方法……………………………………………………………2</p><p>　　（四）公允價值的計量特征 …………………………………………………………3</p><p>　　三、主要大國對公允價值的態(tài)度……………………………………………

15、…3</p><p>　　公允價值計量在我國會計中的表現(xiàn)形式及應(yīng)用…………………………4</p><p>　　金融危機(jī)后對公允價值計量的重新審視 ………………………………5</p><p>　　（一）公允價值計量與金融危機(jī)的作用…………………………………………………5</p><p>　　公允價值計量方法的優(yōu)點(diǎn)………………………………………

16、…………………6</p><p>　?。ㄈ┕蕛r值計量面臨的問題…………………………………………………………7</p><p>　　六、完善公允價值計量屬性的對策 ………………………………8</p><p>　　七、結(jié)束語………………………………………………………………………10 </p><p>　　主要參考文獻(xiàn)…………………………………

17、………………………………11</p><p>　　一、公允價值產(chǎn)生的背景</p><p>　　自20世紀(jì)70年代以來，尤其是進(jìn)入20世紀(jì)90年代，會計環(huán)境發(fā)生了巨大的變化。不少市場參與者在進(jìn)行投資決策時更希望得到預(yù)測信息，而對歷史信息不感興趣。金融企業(yè)的投資大量買人衍生金融工具，或者通過發(fā)行衍生金融工具進(jìn)行融資。市場經(jīng)濟(jì)隨之波動，不確定性增加，于是公允價值計量屬性應(yīng)運(yùn)而生。1990年9月，

18、美國證券交易委員會(SEC)主席理查德·C·布雷登首次提出應(yīng)當(dāng)以公允價值作為金融工具的計量屬性。不久，SEC、美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會(FASB)以及美國注冊會計師協(xié)會(AICPA)舉行聯(lián)席會議，決定由AICPA下屬的會計準(zhǔn)則執(zhí)行委員會負(fù)責(zé)研究和制定有關(guān)公允價值會計準(zhǔn)則。最終FASB于2006年9月正式頒布了財務(wù)會計準(zhǔn)則公告（SFAS）No．157——《公允價值計量》，將其定義為：公允價值是指市場參與者在有序交易中出售

19、資產(chǎn)所獲得的或轉(zhuǎn)移負(fù)債所支付的價格。作為單獨(dú)的計量屬性，（SFAS） No．157的出臺對推動財務(wù)會計計量的改革和發(fā)展發(fā)揮了重要作用。</p><p>　　二、公允價值計量的內(nèi)涵及擴(kuò)展</p><p>　　（一）公允價值的概念及解析</p><p>　　我國會計準(zhǔn)則委員會在2006年發(fā)布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中對公允價值的定義是“公允價值,是指在公允價值計量

20、下,資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量?！睆V義的公允價值是一種理念,是歷史成本的延伸,被用作衡量所有計量屬性內(nèi)在統(tǒng)一性的質(zhì)量特征,即是否公允地表達(dá)了計量對象的價值特征。因為會計必須反映經(jīng)濟(jì)真實(shí),特別是交易或事項的實(shí)質(zhì),所以公允價值可以滿足企業(yè)外界利益相關(guān)者,特別是大多數(shù)的決策者,對會計信息的要求。公允價值計量主要運(yùn)用于金融資產(chǎn)的期末計量,對于公允價值計量的研究具有很強(qiáng)的實(shí)際意義。<

21、/p><p>　　對于公允價值概念的理解可以分為以下三方面:1.經(jīng)濟(jì)行為源自開放公平的市場,雙方對于交易的情況并不陌生,即信息對稱;2.行為的性質(zhì),即雙方自愿,也就是說交易雙方愿買愿賣,兩方商定的價格是雙方同意的,也就是達(dá)成公允;3.公允價值的含義,代表了資產(chǎn)和負(fù)債所反映的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。</p><p>　　（二）公允價值的確定 </p><p>　　FASB S

22、FAS NO.157將金融產(chǎn)品分成三個層次:第一層是有活躍市場交易的金融產(chǎn)品,該類金融產(chǎn)品的“公允價值”根據(jù)活躍市場的報價確定。第二層是交易不活躍市場情形下的金融產(chǎn)品,該類金融產(chǎn)品的“公允價值”參考同類產(chǎn)品在活躍市場中的報價或者采用有可客觀參考支持的價值模型確定。第三層是沒有交易市場的金融產(chǎn)品,該類金融產(chǎn)品的“公允價值”需要管理層根據(jù)主觀判斷和市場假設(shè)建立估值模型確定。該準(zhǔn)則還規(guī)定金融產(chǎn)品公允價值計量標(biāo)準(zhǔn)適用優(yōu)先級原則――首先看是否適用

23、第一層的標(biāo)準(zhǔn),不適用的情況下再逐級向第二層、第三層判斷。</p><p>　?。ㄈ┕蕛r值的計量方法</p><p>　　企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號第十八條規(guī)定,企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)采用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)。企業(yè)使用估值技術(shù)的目的，是為了估計在計量日當(dāng)前市場條件下，市場參與者在有序交易中出售一項資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移一項負(fù)債的價格?！　∑髽I(yè)以公

24、允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，使用的估值技術(shù)主要包括市場法、收益法和成本法。企業(yè)應(yīng)當(dāng)使用與其中一種或多種估值技術(shù)相一致的方法計量公允價值。企業(yè)使用多種估值技術(shù)計量公允價值的，應(yīng)當(dāng)考慮各估值結(jié)果的合理性，選取在當(dāng)前情況下最能代表公允價值的金額作為公允價值。　　市場法，是利用相同或類似的資產(chǎn)、負(fù)債或資產(chǎn)和負(fù)債組合的價格以及其他相關(guān)市場交易信息進(jìn)行估值的技術(shù)?！　∈找娣?，是將未來金額轉(zhuǎn)換成單一現(xiàn)值的估值技術(shù)。　　成本法，是反映當(dāng)前要求重置相

25、關(guān)資產(chǎn)服務(wù)能力所需金額（通常指現(xiàn)行重置成本）的估值技術(shù)。</p><p>　?。ㄋ模┕蕛r值的計量特征</p><p>　　(1)公允價值是建立在公平交易的基礎(chǔ)之上的</p><p>　　公允價值對交易環(huán)境要求嚴(yán)格,要求公平交易,有利于更真實(shí)的反映資產(chǎn)或負(fù)債的價值,為信息使用者提供與決策更加相關(guān)的信息,更有利于維護(hù)市場的有序運(yùn)行。</p><p&

26、gt;　　(2)形成公允價值的交易和交易雙方可以不真實(shí)存在</p><p>　　形成公允價值的交易及交易雙方并不一定是在現(xiàn)實(shí)中客觀存在的,可以是假定的或虛擬的交易及交易雙方。這樣,公允價值就可以被看作是“最可能的”交易價格。</p><p>　　(3)公允價值具有動態(tài)性</p><p>　　隨著時空環(huán)境的變化,公允價值的公允性也會發(fā)生變化。今天的公允價值到明天就成了

27、歷史成本,那么站在明天的角度來看,也許就不再公允了。也就是說,公允價值是反映現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)情況對資產(chǎn)或負(fù)債的影響在市場上的評價的,它是隨著經(jīng)濟(jì)情況的變化而變化的,是一個動態(tài)的價值指標(biāo)。也正因為如此,公允價值才能夠時刻保持“公允”,才會如此受國內(nèi)外專業(yè)人士的好評。</p><p>　　(4)公允價值不可以直接加總</p><p>　　每項資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值確定都受不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響,特別是當(dāng)資產(chǎn)

28、或負(fù)債不存在活躍市場時,就需要使用特定的方法對公允價值進(jìn)行評估(多用現(xiàn)值法),那么各項資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值的確定所采用的方法、依據(jù)就會不同。從而對多項資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值簡單的加總沒有什么現(xiàn)實(shí)意義。</p><p>　　三.主要大國對公允價值的態(tài)度</p><p>　　1.美國對待公允價值的態(tài)度</p><p>　　2008年9月30日美國證券交易委員會(SEC)發(fā)

29、布了針對第157號會計準(zhǔn)則的指導(dǎo)意見,指導(dǎo)意見并沒有暫停公允價值的使用,但是指出,在非活躍與非理性市場情況下,企業(yè)可以通過內(nèi)部定價,包括合理的主觀判斷來確定金融資產(chǎn)公允價值。SEC強(qiáng)調(diào),不能簡單依賴不活躍市場情況下的交易價格,公司需要更多地通過對價格下滑時間長短、跌幅以及市場流動性的判斷,以及借助內(nèi)部估值模型和假設(shè)條件,來確定金融資產(chǎn)的公允價值。</p><p>　　英國對待公允價值的態(tài)度 </p>

30、<p>　　英國金融服務(wù)管理局的David Swanney撰文到：“在考慮問題的答案之前我們需要清楚地知道問題的所在。我們采用公允價值會計還是歷史成本會計的目的何在，是為了計量銀行的利潤或損失還是為了在資產(chǎn)負(fù)債表上報告銀行的價值？伴隨著公允價值會計的應(yīng)用，大量的問題應(yīng)運(yùn)而生。我們是否在計量經(jīng)濟(jì)收益？如果是，那將意味著對會計的巨大變革，將要求對報表使用者使用會計信息的方法做巨大變革。投資者和債權(quán)人是否意識到了這一點(diǎn)？他們理解

31、這一點(diǎn)嗎？公允價值對交易賬簿和銀行賬簿而言是否同樣有意義？我們能辨別出經(jīng)濟(jì)收益嗎？經(jīng)濟(jì)收益和現(xiàn)金流量的關(guān)系是怎樣的？在公允價值基礎(chǔ)上，如何計算資本充足率？”David Swanney的這段話，充滿了對實(shí)施公允價值會計可能引發(fā)的一系列問題的憂慮。</p><p>　　3.日本對公允價值的態(tài)度</p><p>　　日本于2008年10月16日宣布將審查市值計價會計準(zhǔn)則,允許企業(yè)根據(jù)買價重新估價

32、證券。此舉是為了保持證券資產(chǎn)穩(wěn)定,給經(jīng)營贏得時間,言下之意是要取締公允價值。政府宣稱2009年前完成政策修訂,提前放出消息以給予市場信心,同時給企業(yè)一個過渡期。</p><p>　　韓國對公允價值的態(tài)度</p><p>　　韓國金融服務(wù)委員會(FSC)2008年12月22日發(fā)表聲明,針對貨幣貶值產(chǎn)生的外債風(fēng)險,將考慮修改會計準(zhǔn)則,放松會計規(guī)定。允許大型企業(yè)與上市公司將外幣資產(chǎn)等列為避險工具

33、,產(chǎn)生匯兌損失不列入當(dāng)年盈利。小型企業(yè)可以按照年中的匯率來評估資產(chǎn)。通過對記賬匯率的選擇,企業(yè)的部分資產(chǎn)將不受匯率變化的影響,從而促進(jìn)穩(wěn)定,同時影響企業(yè)的資金信貸渠道,以達(dá)到給企業(yè)補(bǔ)血的目的。</p><p>　　四、公允價值計量在我國會計中的表現(xiàn)形式及應(yīng)用</p><p>　　1.初始計量中使用公允價值</p><p>　　在初始計量中,自愿買賣的雙方在公開市場上

34、所支付或收到的現(xiàn)金或其等價物就代表公允價值,現(xiàn)行成本和現(xiàn)行市價都符合公允價值的定義,但是在非現(xiàn)金交易中,當(dāng)交易的資產(chǎn)或負(fù)債無法被客觀地確定其公允價值時,就要采用現(xiàn)值技術(shù)進(jìn)行估計?！对谄髽I(yè)會計準(zhǔn)則——債務(wù)重組》和《企業(yè)會計準(zhǔn)則——非貨幣性交易》中規(guī)定了公允價值的確定原則,如果該資產(chǎn)存在活躍市場,則該資產(chǎn)的市價即為其公允價值。如果該資產(chǎn)不存在活躍市場,但與該資產(chǎn)類似的資產(chǎn)存在活躍市場,則該資產(chǎn)的公允價值應(yīng)比照相關(guān)類似資產(chǎn)的市價確定。如果該資

35、產(chǎn)和與該資產(chǎn)類似的資產(chǎn)均不存在活躍市場,則該資產(chǎn)的公允價值可按其所能產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流量以適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率貼現(xiàn)計算的現(xiàn)值評估確定。在《企業(yè)會計準(zhǔn)則——固定資產(chǎn)》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》和《企業(yè)會計準(zhǔn)則——存貨》中對于接受捐贈資產(chǎn)和盤盈資產(chǎn)的初始計量也遵循了以上確定公允價的原則。</p><p>　　2.后續(xù)計量中使用公允價值</p><p>　　(1)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的會計處理,按現(xiàn)行準(zhǔn)則和制

36、度要求,企業(yè)應(yīng)定期或者至少每年年度終了,對資產(chǎn)進(jìn)行全面的檢查,合理地預(yù)計各項資產(chǎn)可能發(fā)生的損失,對可能發(fā)生的各項資產(chǎn)損失計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。當(dāng)期末資產(chǎn)的公允價值低于其賬面價值則該項資產(chǎn)發(fā)生減值,應(yīng)改按公允價值重新計價,減值部分作為費(fèi)用或損失,計入當(dāng)期損益。應(yīng)計提減值準(zhǔn)備的八項資產(chǎn),期末確定公允價值的方法是不同的。</p><p>　　(2)利息法(實(shí)際利率法)在會計攤配程序的應(yīng)用。實(shí)際利率即為內(nèi)含報酬率,是使一個項

37、目的凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率。在修訂后的《企業(yè)會計準(zhǔn)則——投資》中規(guī)定,長期債權(quán)投資攤銷可以采用直線法,也可以采用實(shí)際利率法?！镀髽I(yè)會計制度》第73條規(guī)定,作為債券溢價或折價,在債券的存續(xù)期間內(nèi)按實(shí)際利率法或直線法于計提利息時攤銷?！镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則——租賃》要求承租人和出租人在分?jǐn)偽创_認(rèn)融資費(fèi)用和未實(shí)現(xiàn)融資收益時首選實(shí)際利率法,并且規(guī)定出租人應(yīng)當(dāng)定期對未擔(dān)保余值進(jìn)行檢查。如果有證據(jù)表明未擔(dān)保余值已經(jīng)減少,應(yīng)當(dāng)重新計算租賃內(nèi)含利率,并將由此引起

38、的租賃投資凈額的減少確認(rèn)為當(dāng)期損失。如果未擔(dān)保余值得以恢復(fù),應(yīng)當(dāng)在原已確認(rèn)的損失金額內(nèi)轉(zhuǎn)回,并重新計算租賃內(nèi)含利率。</p><p>　　除在上述資產(chǎn)計量中采用公允價值屬性外,其他會計要素的計量也應(yīng)用了該屬性。負(fù)債實(shí)際發(fā)生的數(shù)額實(shí)質(zhì)是未來需償還數(shù)額按一定利率折算成的現(xiàn)時價值。</p><p>　　3.金融工具計量中使用公允價值</p><p>　　新企業(yè)會計準(zhǔn)則明確

39、規(guī)定,金融工具必須按照公允價值進(jìn)行初始計量和后續(xù)計量。企業(yè)因持有意圖或能力發(fā)生改變,使某項投資不再適合劃分為持有至到期投資的,應(yīng)當(dāng)將其重分類為可供出售金融資產(chǎn)并以公允價值進(jìn)行后繼計量,重分類日該投資的賬面價值與公允價值之間的差額計入所有者權(quán)益,可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生減值或終止時轉(zhuǎn)出確認(rèn)當(dāng)期損益。</p><p>　　4.投資性房地產(chǎn)中使用公允價值</p><p>　　在投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計量

40、中,公允價值模式計量的條件為:一是投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場;二是企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)市場價格及相關(guān)信息,從而對投資性房地產(chǎn)的公允價值做出合理的估計。投資性房地產(chǎn)以公允價值模式計量,不計提折舊或攤銷,以會計期末的公允價值為基礎(chǔ)調(diào)整賬面價值,公允價值與原賬面價值的差額計入當(dāng)期損益。</p><p>　　5.企業(yè)合并中使用公允價值</p><p>　　在

41、企業(yè)合并中,非同一控制下的企業(yè)合并采用公允價值計量,因為非同一控制下的企業(yè)合并可以有雙方的討價還價,是雙方自愿交易的結(jié)果。有雙方認(rèn)可的公允價值,應(yīng)當(dāng)按照公允價值進(jìn)行核算,這就使企業(yè)在并購中能夠得到更公允的對價。</p><p>　　6.債務(wù)重組中使用公允價值</p><p>　　新準(zhǔn)則規(guī)定對于債務(wù)重組時轉(zhuǎn)出資產(chǎn),債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有的股權(quán)以及修改債務(wù)條件后的債務(wù)均采用公允價值計量且與原賬

42、面金額之間的差額計入當(dāng)期損益。通過對債務(wù)人和債權(quán)人雙方核算中公允價值的運(yùn)用,能客觀反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)本質(zhì),有助于企業(yè)會計信息使用者的投資決策。</p><p>　　7.非貨幣性資產(chǎn)交換中使用公允價值</p><p>　　新準(zhǔn)則引入公允價值計量換入資產(chǎn),以交易是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)作為公允價值計量換入資產(chǎn)的重要判斷標(biāo)準(zhǔn)。新準(zhǔn)則還規(guī)定,非貨幣性資產(chǎn)交換以公允價值計量應(yīng)滿足以下兩個條件:一是該資產(chǎn)交換

43、具有商業(yè)性質(zhì);二是換入或換出資產(chǎn)的公允價值能夠可靠地計量。</p><p>　　五、金融危機(jī)后對公允價值計量的重新審視</p><p>　　（一）公允價值計量與金融危機(jī)的作用機(jī)理</p><p>　　金融危機(jī)原則上是一個經(jīng)濟(jì)問題，而不是會計問題，公允價值計量本身沒有問題，有問題的是金融機(jī)構(gòu)對公允價值采取雙向功利的態(tài)度。美國次貸危機(jī)從單一的信貸市場風(fēng)波發(fā)展為全球性金融

44、危機(jī)有三方面不可動搖的因素：一是信用風(fēng)險爆發(fā)動搖了金融體系穩(wěn)定的基礎(chǔ)；二是金融創(chuàng)新的速度和復(fù)雜性加劇了金融體系的脆弱性；三是金融監(jiān)管和風(fēng)險化解手段不足使得風(fēng)險連續(xù)出現(xiàn)。由于對金融混業(yè)經(jīng)營和復(fù)合式金融衍生品缺乏足夠的了解和監(jiān)管，樂觀的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和對現(xiàn)代風(fēng)險管理發(fā)展的樂觀認(rèn)識，讓人們忽略了風(fēng)險管理本身上的挑戰(zhàn)性和風(fēng)險管理技術(shù)本身的局限性，導(dǎo)致了監(jiān)管反應(yīng)的遲鈍和滯后。次貸危機(jī)是現(xiàn)代風(fēng)險管理發(fā)展的危機(jī)，信用風(fēng)險、市場風(fēng)險以及流動性風(fēng)險相互影響

45、、相互推動是造成次貸危機(jī)形勢嚴(yán)峻的根本原因。從2005年到2007年美國次級貸款發(fā)放過度大量被打包成結(jié)構(gòu)復(fù)雜的資產(chǎn)支持證券，而投資者并不了解這些資產(chǎn)抵押證券的風(fēng)險特征，過于信賴信用評級公司評級。當(dāng)房價下跌，次貸違約增加，以次貸作支撐的高評級的證券遭受損失時，投資者對信用評級喪失信心，從資產(chǎn)抵押市場撤出資金，從而給銀行和金融機(jī)構(gòu)造成巨大壓力，加上各種高風(fēng)險的金融衍生產(chǎn)品蜂擁而至，不斷強(qiáng)化危機(jī)</p><p>　　英

46、國特許公認(rèn)會計師公會（ACCA）發(fā)布的信貸危機(jī)分析公告，認(rèn)為信貸危機(jī)的根本原因是公司治理的失敗，過渡的短期化行為以及金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部和管理層與股東之間問責(zé)制缺位是問題的核心所在。2009年7月28日，F(xiàn)ASB和IASB聯(lián)合成立的金融危機(jī)咨詢組（FCAG）發(fā)布公告也認(rèn)為公允價值計量不是金融危機(jī)的根源，更不是推波助瀾的因素。</p><p>　　在這場金融危機(jī)中，公允價值計量對金融危機(jī)只是起到一個放大的作用，而不是金融危

47、機(jī)的根源。在美國金融危機(jī)這頭駱駝轟然倒地之后的分析和指責(zé)中，壓垮駱駝的因素很多，但人們總傾向于指責(zé)壓倒駱駝的“最后一顆稻草”，其實(shí)這正是此次公允價值將會計準(zhǔn)則爭議的起因。流動性危機(jī)的起因是衍生金融工具和他交易本身，而不是公允價值。即使停止公允價值計量，也不能解決金融危機(jī)本身的問題，反而恰恰說明需要堅持和完善公允價值計量。公允價值計量能使危機(jī)更快暴露出來，讓投資者盡快看到真相。</p><p>　?。ǘ┕蕛r值計

48、量方法的優(yōu)點(diǎn)</p><p>　　適應(yīng)金融創(chuàng)新的需要　　</p><p>　　以合約形式出現(xiàn)的金融衍生工具因不具有實(shí)物形態(tài)和貨幣形態(tài)，加之交易和事項大多并未實(shí)際發(fā)生，傳統(tǒng)的歷史成本無法對其進(jìn)行會計處理。傳統(tǒng)的成本計量必須等到合約真正履行或取消之時，才一次性地報告，企業(yè)在該金融衍生工具上的損益，實(shí)際上揭示的將是一個累積數(shù)字。公允價值計量卻能很好地解決這個問題，其價值的確定并不取決于業(yè)務(wù)是否發(fā)

49、生，只要雙方一致同意就可形成一個對市場價值判斷的價值。因此，公允價值能計量、反映金融衍生工具產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)，向信息使用者提供信息。同時，將金融衍生工具的到期累計風(fēng)險分散到其合約的存續(xù)期間，也符合穩(wěn)健性原則.</p><p>　　使會計收益更加真實(shí)、全面　　</p><p>　　按傳統(tǒng)的會計學(xué)收益概念，會計收益是指來自于交易期間已實(shí)現(xiàn)的投入和對應(yīng)費(fèi)用之間的差額。經(jīng)濟(jì)學(xué)的收益概念除包括會計收

50、益外，還包括非交易和未實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)價值變動形成的利益或損失，較之會計收益在內(nèi)容上更為真實(shí)和全面。而公允價值會計計量恰恰就是既要計量資產(chǎn)和負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中的公允價值，也要計量公允價值變動所造成的利益和損失。這樣可彌補(bǔ)會計收益的不足而向經(jīng)濟(jì)收益看齊，更加準(zhǔn)確地披露企業(yè)獲得的現(xiàn)金流量，更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營能力、償債能力及所承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險，更合理地反映企業(yè)的財務(wù)狀況以及企業(yè)的真實(shí)收益，可以全面評價企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營業(yè)績。</p>

51、<p>　　有利于企業(yè)的資本保全　　</p><p>　　企業(yè)對生產(chǎn)過程中耗費(fèi)的生產(chǎn)能力必須回購，以維持簡單再生產(chǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)。如果采用歷史成本計量，計量得出的金額在物價上漲的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，將購不回原來相應(yīng)規(guī)模的生產(chǎn)能力。采用公允價值計量時，不管何時耗費(fèi)的生產(chǎn)能力一律按現(xiàn)行市價或未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值計量，計量得出的金額即使在物價上漲的環(huán)境下也可以購回原來相應(yīng)規(guī)模的生產(chǎn)能力，企業(yè)實(shí)物資本得到維護(hù)。</p

52、><p>　　更加符合配比原則的要求　</p><p>　　對于非貨幣性資產(chǎn)而言，其計量的一個主要目標(biāo)在于計算本期的企業(yè)收益?，F(xiàn)行企業(yè)計算收益時，收入是按現(xiàn)行市價計量，而成本、費(fèi)用則按歷史成本計量，收益包括勞動者創(chuàng)造的純利潤和由經(jīng)濟(jì)因素影響形成的價格差?，F(xiàn)行的利潤分配制度對這兩者不加區(qū)分，從而出現(xiàn)收益超分配、虛利實(shí)分的現(xiàn)象。采用公允價值計量，這種問題就可得到很好地解決。在公允價值計量下，收益是

53、現(xiàn)時收入與按公允價值計算的成本費(fèi)用配比的結(jié)果，因而更能體現(xiàn)配比原則。</p><p>　　5.適應(yīng)金融創(chuàng)新的需要，真實(shí)地反映交易的實(shí)質(zhì)，反映市場對直接或間接地隱含在金融工具中的未來現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值的估計，有利于金融工具等的核算與創(chuàng)新。</p><p>　?。ㄈ┕蕛r值計量面臨的問題</p><p>　　1.信息質(zhì)量的可靠性難以保證</p><p&

54、gt;　　相對于具有客觀性、確定實(shí)際交易為基礎(chǔ)的歷史成本計量,公允價值計量雖然在財務(wù)報表中能提供更為相關(guān)的信息,但因其具有不確定性、變動性,因此難以滿足會計信息可靠性的質(zhì)量要求。</p><p>　　2.公允價值計量的實(shí)際操作難度大</p><p>　　有許多會計要素如資產(chǎn)、負(fù)債在市場上很難找到可供參考的價格,未來現(xiàn)金流量的金額、時點(diǎn)和貨幣的時間價值等都是不確定的,在計量的操作上往往面臨著

55、很大困難。</p><p>　　3.公允價值計量可能增加財務(wù)報表項日的波動性</p><p>　　公允價值計量時，要考慮到市場環(huán)境的變化、企業(yè)的信用以及風(fēng)險程度的變化，這些變化都會引起企業(yè)的資產(chǎn)或負(fù)債項目的變化，即引起企業(yè)報表項目發(fā)生波動。從理論的角度上來看，如果有波動存在的話，報表就應(yīng)該反映這種變動，以提供更相關(guān)的決策信息。但是有些因素引起的波動可能關(guān)聯(lián)性不是太強(qiáng)，而對這些波動的反應(yīng)可能

56、會誤導(dǎo)報表使用者。 其四，取得會計信息質(zhì)量成本太大，不符合成本效益原則。與歷史成本相比，公允價值的取得要花費(fèi)相當(dāng)大的成本，增加了會計操作的難度，特別是在我國會計人員的整體素質(zhì)比較低的情況下需要花費(fèi)大量的培訓(xùn)時間和成本。對企業(yè)來說則增加了報表編制成本，不符合會計的成本效益原則。</p><p>　　4.公允價值計量的可操作性弱</p><p>　　在公允價值計量的可操作性方面,我國面臨理論和

57、實(shí)踐經(jīng)驗的不足。因為我國實(shí)際應(yīng)用公允價值的經(jīng)歷很少,新準(zhǔn)則中應(yīng)用應(yīng)用公允價值還是第一次,理論界缺乏將公允價值在實(shí)踐中進(jìn)行應(yīng)用的操作經(jīng)驗。公允價值在我國現(xiàn)階段還是一個正待深入研究的領(lǐng)域,我國理論界對公允價值計量屬性的研究仍然十分有限,至今尚未形成一個完善的理論體系。由于缺乏系統(tǒng)的理論支持,在基本準(zhǔn)則中只對公允價值的定義有一個簡單的界定,沒有對其內(nèi)涵進(jìn)行進(jìn)一步的研究。另外,基本準(zhǔn)則把公允價值列入基本計量屬性之一,對其金額的確定,只簡單規(guī)定金

58、額能夠取得并可靠計量,但如何保證金額的可靠性,在金額的計量上應(yīng)該如何操作,沒有明確的規(guī)定。這都給公允價值的具體運(yùn)用帶來了操作上的困難。</p><p>　　5.公允價值的可驗證性受爭議</p><p>　　可靠性和相關(guān)性并列為會計信息兩個最為重要的質(zhì)量特征,兩者往往并此消彼長。公允價值計量比單一歷史成本計量提高了相關(guān)性,但在可靠性問題上卻稍顯不足?？煽啃詮?qiáng)調(diào)如實(shí)表述經(jīng)濟(jì)活動的真實(shí)情況,要求

59、計量中不存在偏差并且會計信息能夠得到驗證。這種可驗證性一般要求,當(dāng)具有相近背景的不同個人,分別采用同一計量方法對同一事項加以計量時,能夠獲取相同的結(jié)果。而公允價值是參與交易的雙方對市場價值的一種判斷,市場環(huán)境復(fù)雜多變,有的會計事項可以確認(rèn)或?qū)ふ蚁囝愃频慕灰變r格,有的卻無法尋找而只能估計。正是由于在不存在活躍市場的情況下,公允價值需要通過估價技術(shù)來獲得,其可靠性一直難以令人滿意而備受質(zhì)疑。公允價值特別是現(xiàn)值的計量技術(shù)較難掌握,并涉及到許多

60、估計、假設(shè)和判斷,計量主體的思維方式和主觀選擇對其有重大影響,可驗證性是其致命的弱點(diǎn)。</p><p>　　六、完善公允價值計量屬性的對策</p><p>　　1.完善與公允價值相適應(yīng)的市場環(huán)境</p><p>　　建立與公允價值相適應(yīng)的市場環(huán)境是保證其可靠性所必須的。對于公允價值的計量,一般情況下,如果該資產(chǎn)存在活躍市場,則該資產(chǎn)的市價即為其公允價值;如果該資產(chǎn)不

61、存在活躍市場,但與該資產(chǎn)類似的資產(chǎn)存在活躍市場,則該資產(chǎn)的公允價值應(yīng)比照相關(guān)類似資產(chǎn)的市價確定;如果該資產(chǎn)和與該資產(chǎn)類似的資產(chǎn)均不存在活躍市場,則該資產(chǎn)的公允價值可按其所能產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流量以適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率貼現(xiàn)計算的現(xiàn)值評估確定。可見,公允價值的取得主要來自于兩個方面:市場價值和估計價值。對于可通過市場價值取得公允價值的資產(chǎn)來說相關(guān)資產(chǎn)活躍市場的存在是必須的。從我國的現(xiàn)狀來看,雖然我國的市場經(jīng)濟(jì)體制已經(jīng)基本確立,但市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和發(fā)展

62、還不夠成熟和完善。證券交易市場、產(chǎn)權(quán)交易市場、生產(chǎn)要素市場等都不成熟,難以通過市場取得有關(guān)公允價值的完備信息。對于不存在相關(guān)資產(chǎn)的活躍市場的資產(chǎn),需要運(yùn)用現(xiàn)值技術(shù)等估計公允價值,但現(xiàn)階段未來現(xiàn)金流量以及折現(xiàn)率的確定有賴于會計人員的主觀判斷,受人為影響比較大,難以保證所估計的公允價值是可靠的。因此,要完善與公允價值應(yīng)用相關(guān)的市場環(huán)境,如健全生產(chǎn)要素市場、產(chǎn)權(quán)交易市場、資本市場等。</p><p>　　2.進(jìn)一步完善

63、新會計準(zhǔn)則并保持其與審計準(zhǔn)則的一致性</p><p>　　我國新準(zhǔn)則體系對公允價值的規(guī)定是分布在不同的會計準(zhǔn)則里,比如,金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等,而且對于不同的準(zhǔn)則,限制公允價值的應(yīng)用條件也各不相同。針對廣泛運(yùn)用公允價值帶來操作上的難度,我們認(rèn)為相應(yīng)的監(jiān)管部門應(yīng)盡快制定并公布一個具體指南,對于公允價值的定性和定量給予一個明確標(biāo)準(zhǔn),使公允價值這個標(biāo)準(zhǔn)不會出現(xiàn)太大的差異

64、。我們可以總體上規(guī)定公允價值計量,在具體的會計業(yè)務(wù)上,可以有針對性地使用,這是國際上通行的做法。同時要注意會計準(zhǔn)則與審計準(zhǔn)則的一致性,我國頒布了審計準(zhǔn)則征求意見稿《公允價值計量和披露的審計》,所以也應(yīng)該考慮制定《公允價值計量和披露》的會計準(zhǔn)則。</p><p>　　3.提高會計人員的職業(yè)判斷能力和專業(yè)水平</p><p>　　公允價值的表現(xiàn)形式有多種,在實(shí)務(wù)操作中究竟選擇哪種表現(xiàn)形式,除了

65、依靠準(zhǔn)則的指引外,還需要依靠會計人員的職業(yè)判斷能力。而我國現(xiàn)有的會計人員從其掌握的知識結(jié)構(gòu)看,大部分以會計核算知識為主,真正具有職業(yè)判斷能力的會計師屈指可數(shù)。會計人員整體綜合素質(zhì)不高,直接影響職業(yè)判斷的水平,制約公允價值的使用效果。所以必須大力加強(qiáng)對會計人員的繼續(xù)教育和培訓(xùn),幫助他們盡快熟悉和掌握新會計準(zhǔn)則的內(nèi)容,通曉相關(guān)的經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融、外匯等知識,熟練運(yùn)用現(xiàn)代化的會計處理手段,提高會計人員的職業(yè)判斷能力。</p>&

66、lt;p>　　4.加強(qiáng)對衍生金融工具的公允價值計量與披露的監(jiān)管</p><p>　　公允價值的變動計入損益,改變了傳統(tǒng)的收益觀。如交易性金融資產(chǎn)公允價值的變動將會產(chǎn)生利得或損失,這將改變現(xiàn)在會計實(shí)務(wù)中短期投資只確認(rèn)減值不確認(rèn)升值收益的情況。公允價值的變動計入當(dāng)期損益,結(jié)果可增值也可減值。如何保證公允價值確定的合理性,避免其成為企業(yè)隨意操縱業(yè)績的工具,也是一個亟待解決的問題。因此,加強(qiáng)對衍生金融工具的公允價值

67、計量與披露的監(jiān)管十分重要。國際會計準(zhǔn)則有關(guān)公允價值理論研究與實(shí)踐發(fā)展日漸成熟,一套較為嚴(yán)密、可行的公允價值計量體系已初步形成,我國企業(yè)應(yīng)充分引進(jìn)先進(jìn)的成果,尤其是先進(jìn)的估值技術(shù)。相信隨著我國市場環(huán)境的進(jìn)一步改善,公允價值計量的進(jìn)一步完善,公允價值的使用會進(jìn)一步提高,從而向外部使用者提供更加決策相關(guān)的信息。</p><p><b>　　建立健全的法律環(huán)境</b></p><

68、p>　　建立健全的法律環(huán)境是保證公允價值會計順利應(yīng)用的法律保障。在這方面美國的做法值得借鑒，美國1933年的《證券法》將注冊會計師的法律責(zé)任擴(kuò)大到所有推定的會計報表使用者，同時要求注冊會計師承擔(dān)所有的舉證責(zé)任，再加上美國數(shù)額高昂的懲罰性賠償制度，能相對有效地保證財務(wù)報表信息的可靠性。美國在近年來大力提倡和推行公允價值的應(yīng)用，這與其法律制度能有效保障財務(wù)報表信息的可靠性是密切相關(guān)的。</p><p>　　6.

69、采用雙重計量模式</p><p>　　在2006年新頒布的會計準(zhǔn)則中，我國會計準(zhǔn)則與國際趨同的內(nèi)容最為重要的方面就是引入公允價值。但是，公允價值會計準(zhǔn)則開始生效的第一年就遇到了嚴(yán)重的金融危機(jī)，我們的老師——西方發(fā)達(dá)國家卻在這個問題上爭議不斷，紛紛退縮，這對我國會計趨同有所警示。公允價值計量是一個世界性的問題，在公允價值應(yīng)用的問題上。我們應(yīng)該汲取西方發(fā)達(dá)國家在金融危機(jī)中的教訓(xùn)，市場穩(wěn)定情況下的好東西，未必在市場形勢

70、變化時好用。我國新會計準(zhǔn)則體系的構(gòu)建只意味著國際趨同的開始，在公允價值計量剛剛起步的中國，應(yīng)該謹(jǐn)慎應(yīng)用公允價值計量屬性，密切關(guān)注國際各國關(guān)于會計理論、實(shí)務(wù)與準(zhǔn)則規(guī)范的發(fā)展趨勢的同時，充分研究我國市場發(fā)展?fàn)顩r，通過加強(qiáng)我國職業(yè)道德教育，提高財務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)，同時建立適合我國國情的公允價值計量會計準(zhǔn)則和框架體系，加強(qiáng)資產(chǎn)評估隊伍的建設(shè)，來完善公允價值的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)、計量方法和披露屬性。而歷史成本計量仍舊是我國計量屬性的基礎(chǔ)，所以適度謹(jǐn)慎應(yīng)用公

71、允價值計量，堅持歷史成本計量的選擇將是我國今后時期計量理論發(fā)展的一種態(tài)勢。</p><p><b>　　結(jié) 語</b></p><p>　　雖然透過這次全球金融危機(jī)，我們可以看到公允價值計量的使用確實(shí)存在不少缺陷。例如:以公允價值計量的金融資產(chǎn)受匯率、利率影響較大，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定的時候使用公允價值計量會加劇企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的波動;在市場信息不充分的情況下，公允價值的應(yīng)

72、用使得企業(yè)操縱利潤的空間加大;公允價值計量準(zhǔn)則對于市場不活躍時，有關(guān)資產(chǎn)應(yīng)如何定價沒有提供足夠的說明指引。但要說以后就不能采用公允價值對會計要素進(jìn)行計量卻又是極其偏激而且不正確的，其實(shí)任何一種會計計量屬性都有其局限性，人們只能在當(dāng)前的環(huán)境下進(jìn)行各種權(quán)衡之后作出合理的選擇，公允價值也不例外，它的合理運(yùn)用受到諸多外界條件的影響，例如特定的市場環(huán)境、相關(guān)風(fēng)險以及公允價值的估值技術(shù)等。對于公允價值的使用我們不能因噎廢食，而應(yīng)利用這次契機(jī)去思考如

73、何健全公允價值會計準(zhǔn)則框架，穩(wěn)定金融市場，從而促進(jìn)我國金融資本市場健康有序地發(fā)展。</p><p><b>　　主要參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　[1]葛家澎,徐躍.會計計量屬性的探討.會計研究</p><p>　　[2]王月.歷史成本向公允價值計量模式變遷因素分析.合作經(jīng)濟(jì)與科技 </p><p>　　[3]喬

74、娟.淺析公允價值計量在我國的運(yùn)用.商業(yè)經(jīng)濟(jì)</p><p>　　[4]滿東旭,詹碧華,王淑平.公允價值計量屬性應(yīng)用現(xiàn)狀及展望.全國商情(經(jīng)濟(jì)理論研究)</p><p>　　[5]周明春,劉西紅. 金融危機(jī)引發(fā)的對公允價值與歷史成本的思考 </p><p>　　[6]李鵬,田高良,齊堡壘. 金融危機(jī)下公允價值存在的問題及爭論研究 [J]現(xiàn)代管理學(xué)</p>

75、<p>　　[7]田高良，朱莎莎，齊堡壘. 后金融危機(jī)時期的公允價值會計 </p><p>　　[8]王召 吳偉榮 公允價值在衍生金融工具中的應(yīng)用研究 [J] 中國集體經(jīng)濟(jì)</p><p>　　[9]張媛 對公允價值計量的現(xiàn)實(shí)思考及展望 [J] 學(xué)術(shù)交流 </p><p>　　[10]楊英男;公允價值在我國的應(yīng)用研究[D];長春理工大學(xué);201

76、0年</p><p>　　[11]舒潼;我國公允價值審計存在的問題及對策[D];江西財經(jīng)大學(xué);2010年</p><p>　　[12]衷俊;公允價值在我國會計應(yīng)用中存在的問題與對策[D];江西財經(jīng)大學(xué);2010年</p><p>　　[13]王治安,萬繼峰;會計國際協(xié)調(diào)的衡量[J];財經(jīng)科學(xué);2004年06期</p><p>　　[14]于永