外商投資企業(yè)利潤匯出情況的調查與思考

1、<p>　　外商投資企業(yè)利潤匯出情況的調查與思考</p><p>　　摘要：現(xiàn)行外匯管理政策對外商投資企業(yè)利潤匯出不予限制，且監(jiān)管較為寬松。外商投資企業(yè)利潤積聚和集中匯出變動，對經(jīng)常項目外匯收支和跨境資金產(chǎn)生了潛在影響，使得外匯管理政策配合宏觀調控的力度難以準確把握，本文對如何完善外商投資企業(yè)利潤匯出給出了政策建議。 </p><p>　　關鍵詞：外商投資企業(yè)；利潤匯出；監(jiān)管 &

2、lt;/p><p>　　中圖分類號：F830.7 文獻標識碼：B 文章編號：1007-4392（2013）01-0077-03 </p><p>　　近年來，陜西省外向型經(jīng)濟取得長足發(fā)展。外商投資企業(yè)從投入期逐步轉入產(chǎn)出期，相應的利潤匯出逐年增加。在現(xiàn)行政策機制下，外商投資企業(yè)外方利潤留置境內的數(shù)額不斷累積，大量留存境內的投資收益事實上即形成了隱性外債又導致外資的變相流入。因此，外商投資企業(yè)利

3、潤收益和匯出變動情況，對經(jīng)常項目外匯收支以及跨境資金流動具有潛在影響。 </p><p>　　一、陜西省外商投資企業(yè)利潤匯出總體情況及特點 </p><p>　?。ㄒ唬┩馍掏顿Y企業(yè)利潤總體情況 </p><p>　　1.概述。據(jù)國家外匯管理局外商投資外匯年檢數(shù)據(jù)顯示，2008年至2011年，陜西省外商投資企業(yè)實現(xiàn)凈利潤409.28億美元，外商投資企業(yè)凈利潤、盈利企業(yè)

4、利潤變化趨勢相同。呈逐年上升趨勢。2011年凈利潤略有回落。達到114.08億美元。仍高出近4年年均凈利潤11.69個百分點。（見表1） </p><p>　　2.利潤處置方式。外商投資企業(yè)利潤處置主要有以下四種方式：一是未分配利潤，即當年利潤在彌補前年度虧損及提取“三金”（儲備基金、企業(yè)發(fā)展基金和職工獎勵及福利基金）后，不向投資者分配，歸入所有者權益下的“未分配利潤”科目，留待后年度繼續(xù)進行分配的利潤。二是利潤

5、轉增資、再投資，即投資者將獲得利潤作為投資資本，進行轉增資于本企業(yè)或再投資于境內其他企業(yè)。三是應付股利，投資者分配利潤后，未匯出的利潤稱為應付股利。四是利潤匯出，即投資者分配利潤后，實際匯出給投資人的利潤。（見表2） </p><p>　?。ǘ┩馍掏顿Y企業(yè)利潤匯出情況及特點分析 </p><p>　　據(jù)國家外匯管理局直接投資統(tǒng)計系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，2008年至2012年9月期間，陜西省外商投企

6、業(yè)利潤匯出金額累計7.25億美元。 </p><p>　　1.利潤匯出時間特征顯著。近年來，陜西省外商投資企業(yè)利潤匯出較為平穩(wěn)。每年匯出金額約在1―2億美元之間，匯出時間主要分布在每年的第2、3季度。2008年至2012年9月，各年2、3季度利潤匯出金額合計分別為2.08和2.44億美元，較各年1季度合計金額增長61.24%和89.15%，占利潤匯出的28.69%和33.66%。 </p><

7、p>　　2.利潤匯出行業(yè)分布較為集中。外商投資企業(yè)利潤匯出主要集中在非金屬礦物制品業(yè)、電力及熱力的生產(chǎn)和供應業(yè)、食品制造業(yè)、飲料制造業(yè)等行業(yè)。2008年至2012年9月底。非金屬礦物制品業(yè)利潤匯出占全省利潤匯出總額的18.98%，電力及熱力的生產(chǎn)和供應業(yè)占11.81%，食品制造業(yè)占10.91%，飲料制造業(yè)占10.76%。 </p><p>　　3.已分配利潤主要以“應付股利”形式留存企業(yè)，利潤轉增資及再投資

8、占比較小。2008年至2011年各年末應付股利變動較大，最低年份為2009年末的0.62億美元，最高年份為2011年末的2.6億美元。外商投資企業(yè)利潤轉增資及再投資的金額遠小于其他利潤分配方式，2008年至2011年，利潤轉增資、再投資分別為0.16億美元、0.51億美元、0.17億美元、0.3億美元。（見表2） </p><p>　　4.外商投資企業(yè)利潤匯出占比較小。盈利企業(yè)以“未分配利潤”形式置留境內居多。據(jù)

9、外商投資企業(yè)外匯年檢數(shù)據(jù)顯示，2008年至2011年，全省外商投資盈利企業(yè)未分配利潤累計101.22億美元，外商投資企業(yè)利潤匯出累計6.67億美元，占未分配利潤余額的6.59%。 </p><p>　　5.刑潤匯出小幅波動。根據(jù)國際收支申報數(shù)據(jù)顯示，2008年至2009年外商投資企業(yè)利潤匯出遞增，由1.43億美元增長至2.1億美元，進入2010年后利潤匯出出現(xiàn)下降。至2012年9月末。全省利潤匯出為0.86億美元

10、。2008年至2012年9月底。陜西省外商投資企業(yè)利潤匯出主要流向亞洲、北美等國家和地區(qū)，其中流向香港占比69.21%，美國7.47%。（見表3） </p><p>　　二、外商投資企業(yè)利潤匯出外匯管理現(xiàn)狀及存在的問題 </p><p>　　（一）外商投資企業(yè)利潤匯出的外匯管理現(xiàn)狀 </p><p>　　目前，我國外匯管理政策對外商投資企業(yè)利潤的管理包括兩個方面：一

11、是將外商投資企業(yè)利潤匯出納入經(jīng)常項目管理范疇。實行登記備案制。企業(yè)可憑相關材料直接在外匯指定銀行辦理購匯匯出。利潤處置的管理側重于利潤匯出流量的統(tǒng)計監(jiān)測。二是外商投資企業(yè)外方所得利潤境內再投資、增資納入資本項目管理范疇，需經(jīng)外匯管理部門審批。 </p><p>　?。ǘ┩馍掏顿Y企業(yè)外匯管理存在的問題 </p><p>　　1.外商投資企業(yè)利潤留置，監(jiān)測和管理難度較大。近年來，外商投資企業(yè)

12、“未分配利潤”置留境內的數(shù)金額逐年增加，跨境資金流動風險加大。據(jù)了解，盈利企業(yè)未做利潤分配主要有存在兩種情況，一是雙方協(xié)議約定，每年紅利不匯出，利潤留存企業(yè)充當流動資金參與企業(yè)資金周轉，合作結束時再一次性清退。二是受匯差、利差等因素的驅動，不做利潤分配，長期置留境內，獲得投機套利。該部分利潤屬于企業(yè)內部運作，可以根據(jù)市場環(huán)境、經(jīng)營狀態(tài)等情況靈活確定未分配利潤的使用時間、用途和方式。這種處置的不確定性一定程度上給外匯監(jiān)管工作帶來難度。從資

13、金性質看，企業(yè)未分配利潤本質上具有“隱性外債”的屬性。存在遇經(jīng)濟形勢逆轉時資金短期內集中匯出的可能。這會直接增大經(jīng)濟金融形勢的波動性，影響國際收支平衡。 </p><p>　　2.外商投資企業(yè)利潤及其分配統(tǒng)計滯后低效，缺乏動態(tài)、實時的監(jiān)測和分析。首先。通過直接投資系統(tǒng)的年檢信息能夠獲取利潤總額、未分配利潤、應付股利數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)由企業(yè)提交外匯局，信息采集時間較長，時效性差。其次，通過國際收支申報系統(tǒng)能夠獲取外商投