對當今我國中小企業(yè)融資情況的思考

1、<p>　　對當今我國中小企業(yè)融資情況的思考</p><p>　　摘要:中小企業(yè)是社會經濟的重要組成部分,在繁榮市場、穩(wěn)定經濟、吸納就業(yè)、出口創(chuàng)匯和提供社會服務等方面發(fā)揮著重要作用。探討我國中小企業(yè)的融資問題有利于提高我國中小企業(yè)綜合素質和實力,擴大經營規(guī)模,占領更大的市場份額,增強企業(yè)的核心競爭力以籌集到所需資金;同時以期對中小企業(yè)經營者如何制定融資策略提供一些幫助。本文對我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和主要出

2、現(xiàn)的問題進行了淺要分析,并對此提出幾點建議。 </p><p>　　關鍵詞:中小企業(yè) 融資 現(xiàn)狀 問題 建議 </p><p><b>　　一、 現(xiàn)狀 </b></p><p>　　1、 融資渠道窄,門檻高 </p><p>　　信貸支持是我國企業(yè)融資的主渠道,對企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。但在銀行體系中,中小企業(yè)融資困難重

3、重。究其原因是我國一直缺乏向中小企業(yè)融資傾斜的金融政策。國有商業(yè)銀行作為我國銀行業(yè)的主體,長期以來一直以服務國有大企業(yè),追求規(guī)模效益為經營宗旨,雙方形成了興衰與共的牢固關系。隨著我國市場經濟體制的逐步形成和完善,以及受國際金融危機的警示和國內金融資產質量不高的現(xiàn)實,國有商業(yè)銀行信貸管理日益嚴格,信貸結構調整步伐加快,增量貸款普遍要求投向AA級以上企業(yè)。中小企業(yè)受資產規(guī)模、競爭實力等的約束,一般很難獲得銀行信貸支持,外源融資日益困難。 &

4、lt;/p><p>　　2、流動負債占比較大長期負債較少 </p><p>　　由于銀行只為中小企業(yè)提供短期貸款而不提供長期貸款,所以流動負債占比較大而長期負債占比較少。 </p><p><b>　　3、自有資金缺乏 </b></p><p>　　我國非公有制企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強,企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累及內源

5、融資,從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大。據(jù)國際金融公司的研究資料,業(yè)主資本和內部留存收益分別占我國私營企業(yè)資金來源的30%和26%,公司債券和外部股權融資不足1%。 </p><p>　　4、中小企業(yè)自身素質的局限性 </p><p>　　首先,中小企業(yè)產品技術含量普遍較低,市場前景不明朗。中小企業(yè)由于受資金、技術等的限制,客觀上處在為大型企業(yè)配套的地位上,中小企業(yè)無法獲得大企業(yè)提

6、供的融資、擔保、優(yōu)先采購和預付款等方面的幫助。金融機構也無法借助完整的企業(yè)組織鏈條來發(fā)揮融通資金的作用,只能分別向大、中、小企業(yè)貸款,導致社會信用資源緊張。其次,中小企業(yè)管理不規(guī)范,財務狀況缺乏透明度。許多中小企業(yè)在管理方面落后,缺乏規(guī)范的財務管理程序和制度,給金融機構的貸款管理帶來了困難。再次,中小企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度,財務管理和經營管理不規(guī)范。而且很多的中小企業(yè)因為是家族式的,不利于中小企業(yè)引進優(yōu)秀的管理人才,不利于提高中小企

7、業(yè)經營決策的科學性,加大了中小企業(yè)的經營風險,降低了中小企業(yè)的信用水平,導致銀行和投資者不愿向其貸款和投資。 </p><p>　　二、 主要存在的問題 </p><p>　　1、 虛假財務報表 </p><p>　　很多中小企業(yè)為了融資,不惜一切代價粉飾財務報表,甚至造假,財務數(shù)據(jù)脫離了企業(yè)的基本經營狀況。為了降低貸款風險,銀行必須大量搜集中小企業(yè)信息,如此一來,

8、致使銀行的貸款成本和監(jiān)督成本上升。銀行由于缺乏有關中小企業(yè)客戶風險的足夠信息,不能做出適宜的風險評價。 </p><p>　　2.資本配置缺乏長期規(guī)劃 </p><p>　　多數(shù)企業(yè)都是在企業(yè)面臨資金困難時才想到去融資,不了解資本的本性。資本的本性是逐利,是流通的,在企業(yè)中是循環(huán)的,而不是救急,更不是慈善。企業(yè)在正常經營時就應該考慮融資策略,和資金方建立廣泛聯(lián)系。 </p>

9、<p><b>　　1、 融資困難 </b></p><p>　　大部分中小企業(yè)離我國對上市企業(yè)的政策法規(guī)要求還相距甚遠,上市的可能性極小,不能通過股權融資方式獲得發(fā)展所需的資金。而面向中小企業(yè)尤其是高科技中小企業(yè)的二板市場還遲遲沒有啟動,使得中小企業(yè)只能“望股興嘆”。 相對于大企業(yè)而言,中小企業(yè)規(guī)模小,自有資金不足,抗擊市場風險的能力弱,企業(yè)資信程度較差,而且能按銀行要求提供貸款

10、抵押的質押資產有限,也沒有足夠的資信等級的第三方企業(yè)愿意提供擔保。而有效的抵押和擔保是銀行貸款時要求企業(yè)必須承諾的。所以,中小企業(yè)在融資擔保系統(tǒng)缺位的情況下要獲得銀行貸款是很困難的,即使得到銀行貸款,也因其風險過高,融資成本也很高。 </p><p><b>　　三、 建議 </b></p><p>　　1、 推進中小企業(yè)改革,提升自身積累能力 </p>

11、<p>　　一方面要轉換機制,通過股份制改造、出售、兼并、合資等有效途徑,建立適應市場經濟體制發(fā)展的現(xiàn)代企業(yè)產權制度。在股份制改造過程中,要引導和支持企業(yè)實行經營者多持股、持大股和減持國有股;在股權設置上重點向經營者、技術骨干和業(yè)務骨干傾斜,讓持股多的人有更大的經營決策權;在產權出售上,可以采取競價和折價出售方式。在兼并重組中,按照優(yōu)勝劣汰、適者生存、強者發(fā)展的市場經濟規(guī)律。。積極促進中小企業(yè)與外地、外資企業(yè)合資合作,這樣既

12、能轉換機制,又能提高企業(yè)素質,增強企業(yè)實力。另一方面要加快建立有效的財務制度,提高中小企業(yè)的信用水平和資信質量。 </p><p>　　2、 加大金融機構對中小企業(yè)的支持力度 </p><p>　　其一,增強服務觀念,改革信貸管理制度。各商業(yè)銀行要真正完成從“存款立行”向“貸款立行”觀念轉變,從坐等客戶申請到主動上門為客戶提供信貸結算服務,主動尋求目標。在經濟結構發(fā)生重大變化的今天,不熟悉

13、產業(yè)發(fā)展變化的特點,是不可能培育優(yōu)質客戶的,這是轉軌時期我國銀行業(yè)與國外同行所不同的特點。因此必須培養(yǎng)金融、產業(yè)復合型人才?？赏ㄟ^聘請顧問、人員培訓等“請進來,走出去”方式,充實信貸人員,不斷提高銀行工作人員對產業(yè)發(fā)展趨勢的判斷力,增強對有發(fā)展?jié)摿ζ髽I(yè)的鑒別力,從而避免只重視報表數(shù)字,看似規(guī)范化實則簡單化的做法。其二,擴大貸款抵押率。為防范金融風險,銀行貸款以企業(yè)財產作抵押是完全必要的。但由于目前我國銀行資金總量與企業(yè)可供抵押的財產總量

14、之間差距過大,繼續(xù)嚴格實行這種信貸方式會進一步扭曲銀企關系和銀行內部上下級的關系,因此有必要采取一些富有彈性的措施緩解這種矛盾。 </p><p>　　3、 拓寬融資渠道 </p><p>　　我國目前提供貸款的機構主要以國有商業(yè)銀行為主,但國有商業(yè)銀行的貸款服務對象主要是國有大型企業(yè)和一部分國有中小企業(yè),對于私營企業(yè)尤其是私營中小企業(yè)的金融服務機構很少,因此,應該建立一系列不同層次的金融

15、機構以滿足不同層次和類型的中小企業(yè)的需求,如成立非公有制中小型銀行。由于中小型銀行具有很強的地方性,與當?shù)刂行∑髽I(yè)有著更多的直接接觸,尤其是小型地方銀行與一些中小企業(yè)本身就有著產權關系,從而也掌握更多的“私人信息”,內部有著更好的激勵和約束機制。因此,在直接融資困難的情況下,通過組建更多的中小型銀行,有助于優(yōu)化銀行業(yè)的產業(yè)組織結構,對于改善中小企業(yè)融資環(huán)境具有一定意 </p><p><b>　　參考文

16、獻: </b></p><p>　　[1]鄧榮霖.中小企業(yè)制度與市場經濟[M]中國人民大學出版社,2008-11 </p><p>　　[2]張衛(wèi)平、張欣.當前中小企業(yè)融資困難與金融對策[J].財政金融,2007-12. </p><p>　　[3]陳乃醒.中小企業(yè)融資問題研究綜述[J].山東金融,2008-5 </p><p>