基于供應(yīng)鏈的中小企業(yè)融資模式研究

1、<p>　　基于供應(yīng)鏈的中小企業(yè)融資模式研究</p><p>　　摘要：中小企業(yè)由于受到經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等方面的限制，在復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)面前往往起伏波動(dòng)，在有限的融資渠道下，其發(fā)展更是舉步維艱，傳統(tǒng)的融資制度與政策無(wú)法切實(shí)解決問(wèn)題，要想打破中小企業(yè)的融資困境，必須加快融資模式改革。以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)的貿(mào)易融資能夠有效中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，具有研究意義。文章客觀地分析了中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，極其供應(yīng)鏈融資

2、的特點(diǎn)，并根據(jù)企業(yè)資金不足出現(xiàn)的不同時(shí)期，提出了相應(yīng)的融資模式，以供探討。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈；中小企業(yè)；貿(mào)易融資 </p><p>　　一、中小企業(yè)貿(mào)易融資現(xiàn)狀與供應(yīng)鏈融資特點(diǎn)分析 </p><p>　　1、中小企業(yè)貿(mào)易融資現(xiàn)狀分析 </p><p>　　市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的實(shí)施推動(dòng)了中小企業(yè)的發(fā)展，在我國(guó)范圍內(nèi)已經(jīng)注冊(cè)的中小企

3、業(yè)已經(jīng)占據(jù)整個(gè)注冊(cè)企業(yè)的90%以上，為整個(gè)社會(huì)提供了廣闊的消費(fèi)品與服務(wù)項(xiàng)目，極大地推動(dòng)了我國(guó)GDP的增長(zhǎng)，帶動(dòng)了就業(yè)，也刺激了局部地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和進(jìn)步?？偟膩?lái)看，中小企業(yè)已經(jīng)作為一支刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)國(guó)家繁榮富強(qiáng)，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的不可或缺的經(jīng)濟(jì)力量。 </p><p>　　雖然，中小企業(yè)的地位如此重要，然而，這只重要的經(jīng)濟(jì)力量卻在發(fā)展過(guò)程中阻力重重，面臨著內(nèi)憂外患，特別是融資困境令人擔(dān)憂。 </p>

4、<p>　　第一，容易受到國(guó)內(nèi)外客觀形勢(shì)的波動(dòng)和影響。中小企業(yè)本身注冊(cè)資金與經(jīng)營(yíng)規(guī)模都十分有限，再加上沒(méi)有充分享受到國(guó)家的政策優(yōu)惠，使得中小企業(yè)實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，非常容易受到國(guó)內(nèi)外客觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不良影響，例如：國(guó)際金融危機(jī)會(huì)使中小企業(yè)對(duì)外貿(mào)易量大減，受到來(lái)自于國(guó)內(nèi)外大型企業(yè)的價(jià)格壓制，使得利益低下，資金回收困難等，這都使得中小企業(yè)資金流動(dòng)困難。 </p><p>　　第二，很長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)，中小企業(yè)都面臨著

5、融資渠道狹窄、貸款與擔(dān)保難等問(wèn)題，特別在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)波動(dòng)起伏的狀態(tài)下，銀行等貸款金融系統(tǒng)都會(huì)適度地從緊信貸政策，這無(wú)疑為融資渠道原本有限的中小企業(yè)蒙上了陰影，在這種四面楚歌的情形下中小企業(yè)甚至?xí)霈F(xiàn)資金鏈斷裂的困難。 </p><p>　　為了解決中小企業(yè)貿(mào)易發(fā)展中的融資問(wèn)題，就要拓展其融資渠道，然而，由于國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化莫測(cè)，在機(jī)上貿(mào)易方式與結(jié)構(gòu)的發(fā)展，使得以往的融資模式無(wú)法滿足客觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，中小企業(yè)必須在融

6、資方式方面積極創(chuàng)新，經(jīng)過(guò)多重選擇與實(shí)踐，實(shí)行以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)的貿(mào)易融資是一種較為實(shí)際、有效的方式和方法。 </p><p>　　2、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的特點(diǎn)分析 </p><p>　　供應(yīng)鏈融資屬于一種貿(mào)易融資組合，是銀行參照企業(yè)供應(yīng)鏈創(chuàng)造出的融資模式。銀行將整個(gè)供應(yīng)鏈中的企業(yè)經(jīng)營(yíng)作為突破口，積極控制供應(yīng)鏈中的各個(gè)項(xiàng)目，例如：信息流、物流與資金流等等，以及建立同供應(yīng)鏈中具備一定實(shí)力的企業(yè)的責(zé)

7、任關(guān)系，來(lái)達(dá)到對(duì)整個(gè)貿(mào)易供應(yīng)鏈企業(yè)提供融資服務(wù)。這種融資方式是參照國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展特點(diǎn)發(fā)展起來(lái)的。 </p><p>　　處于整個(gè)供應(yīng)鏈中的企業(yè)大多數(shù)都是中小企業(yè)，供應(yīng)鏈融資方式的主要融資目標(biāo)也是中小企業(yè)，就是為了緩解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。 </p><p>　　不同于以往的貿(mào)易融資方法，這種融資方式的特征有：第一，將供應(yīng)鏈中各個(gè)環(huán)節(jié)的聯(lián)系為參考依據(jù)，設(shè)定一定的融資標(biāo)準(zhǔn)；第二，長(zhǎng)期或短期的貿(mào)

8、易融資都能照顧到位，具體的融資模式也更為寬泛；第三，使中小企業(yè)融資難題更受重視；第四，中小企業(yè)能夠采取更為創(chuàng)新、變通的營(yíng)銷模式。 </p><p>　　其中最顯著的特征在于：融資方式不再局限于一個(gè)銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)一家企業(yè)，而是變成一個(gè)銀行金融機(jī)構(gòu)服務(wù)多家企業(yè)。在整個(gè)鏈條中以一個(gè)最具實(shí)力的企業(yè)作為核心，同時(shí)配設(shè)其他分支小企業(yè)為主要的融資對(duì)象，各個(gè)中小企業(yè)是以鏈條中一員的整體方式參與進(jìn)來(lái)。而且信貸機(jī)構(gòu)是參考整體的貿(mào)易

9、供應(yīng)鏈來(lái)制定政策、方針。 </p><p>　　基于以上的特征分析，可以看出供應(yīng)鏈融資是一種科學(xué)的融資模式，能夠切實(shí)解決中小企業(yè)的融資困境，發(fā)揮供應(yīng)鏈整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因?yàn)橥ㄟ^(guò)這種融資方法，只要供應(yīng)鏈某一環(huán)節(jié)的企業(yè)得到了金融系統(tǒng)的信貸支持，整個(gè)供應(yīng)鏈就被帶到起來(lái)，控制了融資成本，也增強(qiáng)了整個(gè)供應(yīng)鏈企業(yè)的實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力。 </p><p>　　供應(yīng)鏈融資模式一方面能夠緩解中小企業(yè)的融資困難，另一方

10、面也使得銀行減少了后顧之憂，因?yàn)殂y行可以打破某一個(gè)企業(yè)的融資合作限制，從供應(yīng)鏈入手積極尋找更多的客戶資源，使得銀行朝著更為活力的方向發(fā)展。 </p><p>　　二、 供應(yīng)鏈融資服務(wù)的主要模式 </p><p>　　資金流使企業(yè)得以持續(xù)經(jīng)營(yíng)的保障，可以說(shuō)一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)資金狀況會(huì)在很大程度上影響企業(yè)的生存，很多企業(yè)由于所從事的行業(yè)比較特殊，資金收支時(shí)間距離較長(zhǎng)，也就是說(shuō)資金回收較慢，這樣就難

11、免會(huì)使企業(yè)面臨著流動(dòng)資金短缺、資金量不足等問(wèn)題，參照企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)律來(lái)總結(jié)可以得出，企業(yè)的資金不足常常發(fā)生在三個(gè)時(shí)期，即物資采購(gòu)時(shí)期、經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)期和商品銷售時(shí)期。 </p><p>　　在第一個(gè)物資采購(gòu)時(shí)期，企業(yè)可能會(huì)面臨著實(shí)力較強(qiáng)的供貨商的催款，而且供貨商所提供物品的價(jià)格的變化也會(huì)對(duì)采購(gòu)企業(yè)形成沖擊，使得采購(gòu)企業(yè)面臨著資金緊張的局面；第二個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)期，企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)管理不善或銷售不暢等會(huì)造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失，出

12、現(xiàn)過(guò)多的庫(kù)存等，這些都是對(duì)企業(yè)資金的浪費(fèi)與占用，使得企業(yè)資金無(wú)法有效周轉(zhuǎn)；第三個(gè)銷售時(shí)期，如果資金無(wú)法及時(shí)回收，會(huì)加劇企業(yè)的資金缺口，使企業(yè)面臨著更大的資金風(fēng)險(xiǎn)。 </p><p>　　針對(duì)企業(yè)這幾個(gè)時(shí)期所面臨的資金問(wèn)題，供應(yīng)鏈融資服務(wù)應(yīng)采取針對(duì)性措施，選擇適宜的融資方案： </p><p>　　1、物資采購(gòu)時(shí)期的融資 </p><p>　　在這一時(shí)期，供應(yīng)鏈融資的

13、采用了應(yīng)付賬款模式，是為了解決物資采購(gòu)的資金缺口問(wèn)題，具體的融資過(guò)程體現(xiàn)為：銀行在供應(yīng)鏈中核心企業(yè)出具的信用擔(dān)保的前提下來(lái)為中小企業(yè)墊付采購(gòu)貸款，暫時(shí)減輕中小企業(yè)的采購(gòu)支付危機(jī)，然后中小企業(yè)再將錢還給提供貸款的銀行，在整個(gè)過(guò)程中，鏈條中核心企業(yè)的主要作用就是提供信用擔(dān)保，前提是核心企業(yè)能夠透徹詳實(shí)地了解到采購(gòu)企業(yè)以及供貨企業(yè)的實(shí)際情況，對(duì)其中的信貸風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)做到心中有數(shù)，見(jiàn)到信用擔(dān)保就會(huì)使提供信貸的銀行更加放心。 </p>

14、<p>　　2、經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)期的供應(yīng)鏈融資 </p><p>　　這一時(shí)期的融資模式體現(xiàn)為：動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押。具體特征體現(xiàn)為：采用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的方式貸款，企業(yè)通過(guò)把存貨與庫(kù)存但等各種動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押給銀行，從而獲得銀行的貸款，此時(shí)的第三方物流企業(yè)則扮演監(jiān)督角色，負(fù)責(zé)這些動(dòng)產(chǎn)的監(jiān)管，一旦企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，有權(quán)利拍賣這些動(dòng)產(chǎn)，在必要的情況下，核心企業(yè)也可以同銀行簽署植物回購(gòu)協(xié)議，這樣就活化了企業(yè)資產(chǎn)，促進(jìn)了企業(yè)動(dòng)產(chǎn)的快速運(yùn)轉(zhuǎn)，減輕了

15、企業(yè)的資金壓力，然而這種融資方式具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，然而，通過(guò)第三方物流企業(yè)以及核心企業(yè)同銀行金融系統(tǒng)的有機(jī)配合，能夠在很大程度上降低銀行所面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)。 </p><p>　　3、中小企業(yè)銷售時(shí)期的供應(yīng)鏈融資 </p><p>　　這一時(shí)期的融資模式主要體現(xiàn)為：應(yīng)收賬款融資。是對(duì)企業(yè)商品營(yíng)銷時(shí)期的融資。因?yàn)榇蠖鄶?shù)中小企業(yè)都具有一定的應(yīng)收賬款能力，所以這種融資方式能夠被大多數(shù)中小企業(yè)所采納

16、。 </p><p>　　實(shí)際的操作流程為：中小企業(yè)為了獲得融資權(quán)力，提供應(yīng)收賬款給銀行作為質(zhì)押，同時(shí)第三方物流企業(yè)向銀行進(jìn)行信用擔(dān)保，這樣就使得應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移到銀行戶名上，再由核心企業(yè)向銀行支付貸款，因?yàn)楹诵钠髽I(yè)多數(shù)都是整個(gè)供應(yīng)鏈中具有相當(dāng)規(guī)模和實(shí)力的企業(yè)，其信用等級(jí)較高，這樣就使得銀行無(wú)需承擔(dān)過(guò)高的信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行提供貸款的積極性。 </p><p>　　綜上所述，企業(yè)選擇銷售時(shí)期的融

17、資模式最佳。如果能夠得到更多的地方政府資金政策支持，或者享受到稅收方面優(yōu)惠，那么中小企業(yè)將會(huì)得到更強(qiáng)勁的成長(zhǎng)活力。創(chuàng)造出更高的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)價(jià)值。（作者單位：四川雅安電力（集團(tuán)）股份有限公司） </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　[1]馮瑩.基于鏈?zhǔn)饺谫Y的保理業(yè)務(wù)創(chuàng)新初探[J].浙江金融，2007（9）：62. </p>