在實(shí)際操作當(dāng)中如何正確看待技術(shù)分析

1、<p>　　在實(shí)際操作當(dāng)中如何正確看待技術(shù)分析</p><p>　　摘要：多數(shù)股市投資敗陣下來(lái)的人不是埋怨市場(chǎng)對(duì)投資者不公平，就是認(rèn)為根本沒(méi)有人能在股市中賺到錢(qián)，尤其是幾年熊市下來(lái)，反復(fù)虧損帶來(lái)的心理折磨讓不少中短線(xiàn)投資者逐步退出了交易。中短線(xiàn)投資者做交易的依據(jù)通常都是技術(shù)指標(biāo)包括一些投資者自創(chuàng)的指標(biāo)，投資者反復(fù)利用技術(shù)指標(biāo)交易而最終又以虧損收?qǐng)?，便認(rèn)為技術(shù)指標(biāo)作用太小或者根本沒(méi)有作用。但事實(shí)并非如此，

2、之所以技術(shù)指標(biāo)沒(méi)有起到它應(yīng)有的作用，是因?yàn)橥顿Y者還沒(méi)有完全理解透技術(shù)指標(biāo)的原理，沒(méi)有充分理解它的優(yōu)勢(shì)和局限性。因此一方面投資者沒(méi)能夠充分利用技術(shù)指標(biāo)的優(yōu)勢(shì)來(lái)看透K線(xiàn)圖背后隱藏的含義，另一方面，由于技術(shù)指標(biāo)對(duì)行情預(yù)判出錯(cuò)的次數(shù)多了，多數(shù)投資者自然無(wú)法堅(jiān)持使用下去。本文將嘗試糾正投資者應(yīng)用技術(shù)分析的一些誤區(qū)，以及淺析怎樣從簡(jiǎn)單的技術(shù)形態(tài)入手來(lái)解析K線(xiàn)圖背后隱藏的含義。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：技術(shù)指標(biāo) 技術(shù)分析

3、 K線(xiàn) 短線(xiàn)交易 </p><p>　　首先，做中短線(xiàn)交易，不管你使用何種指標(biāo)，虧損總會(huì)找上你，這是確定的，正如拉瑞?威廉姆斯所說(shuō)“虧損就像呼吸一樣自然”。當(dāng)你根據(jù)技術(shù)指標(biāo)來(lái)進(jìn)行交易，反復(fù)碰上虧損從而使你誤認(rèn)為技術(shù)指標(biāo)失靈了，而事實(shí)上，某個(gè)特定的技術(shù)指標(biāo)并不能保證相應(yīng)的每一次交易都是成功的，它的作用在于在特定的情況下預(yù)測(cè)成功的次數(shù)比預(yù)測(cè)失敗的次數(shù)多。包含兩個(gè)意思，一是特定的指標(biāo)要應(yīng)用在特定的情況下，二是它總有預(yù)測(cè)

4、失敗的時(shí)候但長(zhǎng)期來(lái)看成功的次數(shù)多過(guò)失敗的次數(shù)。這里所要說(shuō)明的是，在使用技術(shù)指標(biāo)時(shí)需要接受預(yù)測(cè)失敗而導(dǎo)致的交易虧損，只有在交易次數(shù)足夠多的情況下它的作用才能發(fā)揮出來(lái)，且每一種技術(shù)指標(biāo)都有它的局限性，它的預(yù)測(cè)原理以及適合在何種情況下使用必須非常熟悉。比如超買(mǎi)超賣(mài)類(lèi)型指標(biāo)對(duì)箱體振蕩走勢(shì)準(zhǔn)確率非常高，MACD配合移動(dòng)平均線(xiàn)指標(biāo)對(duì)單邊趨勢(shì)行情很管用；而反過(guò)來(lái)如果把均線(xiàn)相關(guān)的指標(biāo)用在箱體振蕩行情，而把超買(mǎi)超賣(mài)類(lèi)指標(biāo)用在趨勢(shì)行情里則虧損次數(shù)會(huì)大大多于

5、盈利次數(shù)，交易簡(jiǎn)直就是反復(fù)打自己耳光。所以在使用指標(biāo)之前，該指標(biāo)的優(yōu)勢(shì)和局限性必須要搞清楚。 </p><p>　　然而在某種類(lèi)型的行情開(kāi)始階段，我們是無(wú)法看出它的類(lèi)型的，那么虧損自然會(huì)隨之而來(lái)。即使判斷對(duì)了行情的種類(lèi)，技術(shù)指標(biāo)也用對(duì)了，由于隨機(jī)性事件的干擾，也只是在一定的概率取得成功。這又引發(fā)了下面的問(wèn)題：如何才能沖掉這些虧損？只有兩種方式才能克服這種虧損，我們必須將虧損的交易次數(shù)維持在相對(duì)低的比例而獲利的交易

6、次數(shù)維持在相對(duì)高的比例，或者讓每筆平均虧損的金額小于每筆平均獲利。用公式來(lái)表示：每筆平均獲利×獲利概率>每筆平均虧損×虧損概率。因此對(duì)于中短線(xiàn)投資者，當(dāng)牢記這個(gè)公式后，對(duì)虧損的恐懼心理自然就消除了，因?yàn)槲覀兪前凑湛茖W(xué)的方法在交易，明白虧損是再正常不過(guò)的事情，利潤(rùn)是靠多筆交易逐步積累起來(lái)的。每次入場(chǎng)之前我們都會(huì)考慮好如何退場(chǎng)，該止損時(shí)毫不猶豫，因?yàn)槊抗P虧損幅度控制不當(dāng)（比如部分投資者因?yàn)樘潛p所以將原定的短線(xiàn)交易改

7、成長(zhǎng)線(xiàn)）便決定了我們無(wú)法長(zhǎng)期積累利潤(rùn)；同時(shí)我們也會(huì)計(jì)算好贏利出場(chǎng)的位置。合適的止贏和止損幅度應(yīng)跟我們所使用的技術(shù)指標(biāo)相關(guān)，在不清楚的情況下則需要對(duì)歷史數(shù)據(jù)做一定的統(tǒng)計(jì)分析，以便于使用恰當(dāng)?shù)姆仁刮覀兡軌蛟诙啻谓灰字兄鸩椒e累利潤(rùn)。并且不要忘了止贏和止損幅度還跟個(gè)股的活躍度相關(guān)。 </p><p>　　如果以上的事情很難做到，那么就很難在短線(xiàn)交易尤其是高頻率的短線(xiàn)交易中立于不敗。但我們可以退而求其次，我們可以挑選一些

8、成功率相對(duì)較高的技術(shù)指標(biāo)形態(tài)來(lái)做頻率較低的短線(xiàn)或中線(xiàn)交易。要能夠選擇成功率較高的技術(shù)形態(tài)，通常我們需要善于觀(guān)察K線(xiàn)圖背后隱藏的信息。其實(shí)當(dāng)K線(xiàn)圖能夠連續(xù)10天左右以陽(yáng)線(xiàn)報(bào)收就暗示了這只股票的走勢(shì)非同尋常，因?yàn)榇蟊P(pán)在十個(gè)交易日內(nèi)通常都是有漲有跌的，大盤(pán)的K線(xiàn)總是陰陽(yáng)交錯(cuò)的。而這只股卻每天都在上漲，最可能的原因是有部分先知先覺(jué)的資金在關(guān)注著它，并且開(kāi)始迫不及待的建倉(cāng)，這種完全忽視大盤(pán)漲跌的資金流入往往暗示著該股票基本面正發(fā)生很大的改善或者即

9、將有較大的利好，這些便是隱藏在K線(xiàn)圖背后的信息。一般的投資者，發(fā)現(xiàn)連漲10來(lái)天的股票，如果不細(xì)心思考，往往都覺(jué)得漲得太多了，要買(mǎi)也要等回調(diào)后再進(jìn)，那么機(jī)會(huì)就錯(cuò)過(guò)了。 </p><p>　　最后，應(yīng)用技術(shù)分析做中短線(xiàn)投資，最好能拋開(kāi)基本面的分析，不要追隨財(cái)經(jīng)新聞跟風(fēng)炒作，這是中短線(xiàn)投資和長(zhǎng)線(xiàn)投資的最大區(qū)別，長(zhǎng)線(xiàn)投資基本面無(wú)疑是最重要的。相反，一些基本面的信息可以作為反向參考來(lái)輔助中短線(xiàn)技術(shù)分析。比如當(dāng)技術(shù)形態(tài)出現(xiàn)買(mǎi)

10、入信號(hào)時(shí)，股票的當(dāng)前的業(yè)績(jī)也可作為反向參考，業(yè)績(jī)較差風(fēng)險(xiǎn)反而更小，因?yàn)闃I(yè)績(jī)差的股票一般投資者是不會(huì)關(guān)注的，關(guān)注它和買(mǎi)它的人往往對(duì)它了解透徹，那么當(dāng)它能形成上漲形態(tài)時(shí)就說(shuō)明了一切，這樣的股票往往在后續(xù)有業(yè)績(jī)大增的利好出現(xiàn)；而如果業(yè)績(jī)太好股價(jià)又很高，反而要考慮是否到了獲利了結(jié)的時(shí)候。以上觀(guān)點(diǎn)只是技術(shù)分析應(yīng)用的很小一部分，還不及冰山一角，但希望能給投資者糾正一些常犯的錯(cuò)誤和提供新的分析角度。 </p><p><

11、b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　[1]吳曉求.證券投資學(xué)（第2版）[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2004 </p><p>　　[2]中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì).證券投資分析[M].北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2006 </p><p>　　[3]陳保華.證券投資原理[M].上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2003 </p><