基于規(guī)制波動視角的乳制品行業(yè)安全標準研究

1、<p>　　基于規(guī)制波動視角的乳制品行業(yè)安全標準研究</p><p>　　〔摘要〕本文基于“三聚氰胺毒奶粉”事件和“奶業(yè)標準降低”事件，從地方政府與安全規(guī)制之間的關系出發(fā)，重點分析了“三聚氰胺毒奶粉”事件對乳制品企業(yè)所產(chǎn)生的影響，發(fā)現(xiàn)毒奶粉事件僅在短期對乳制品企業(yè)造成影響。隨后，進一步分析了“奶業(yè)標準降低”事件中，地方政府與中央政府的博弈情況。研究發(fā)現(xiàn)，在當前激勵模式下，中央政府要使地方政府更加重視安全

2、規(guī)制的執(zhí)行，就必須要只有中央政府降低安全標準，在保證地方政府的稅收不受影響的情況下，地方政府才能更加重視安全規(guī)制。 </p><p>　　〔關鍵詞〕乳制品行業(yè)；規(guī)制波動；安全標準；規(guī)制 </p><p>　　中圖分類號：F426.82；F203文獻標識碼：A文 </p><p>　　章編號：10084096（2013）02002007 </p><

3、;p><b>　　一、引言 </b></p><p>　　經(jīng)濟發(fā)展在增加居民收入的同時必然會提高對社會性規(guī)制的要求，以滿足民眾在健康、環(huán)境和安全方面越來越高的要求。但是，就目前的狀況而言，在地方政府強烈的經(jīng)濟增長沖動下，社會性規(guī)制體系的完善與發(fā)展仍然面臨諸多障礙。經(jīng)濟增長與社會性規(guī)制儼然成為當前中國社會中一對難以調和的矛盾，而這種所謂的“難以調和”突出的表現(xiàn)就是各類安全事故在事后治理力

4、度很大的情況下，仍然會出現(xiàn)反復，即規(guī)制波動現(xiàn)象。從規(guī)制經(jīng)濟學角度來說，所謂的規(guī)制波動就是規(guī)制水平在短時間內出現(xiàn)大幅變化，通常包含規(guī)制不足與規(guī)制過嚴兩個階段，而兩者之間轉換速度也較快[1]。從本質上講，規(guī)制波動現(xiàn)象的出現(xiàn)源于地方政府在協(xié)調經(jīng)濟增長目標與社會性規(guī)制目標時出現(xiàn)的職能錯位，因此，只要地方政府還面臨著來自經(jīng)濟增長與社會性規(guī)制的雙重目標，規(guī)制波動現(xiàn)象存在的微觀基礎就不會消失，必然導致這種現(xiàn)象的廣泛存在。本文將以乳制品行業(yè)安全問題作為

5、研究對象，選取2008年三鹿“三聚氰胺毒奶粉”事件和2011年“奶業(yè)標準降低”事件作為案例，分析當前地方政府激勵模式下社會性規(guī)制所面臨的困局，這也是對規(guī)制波動這一帶有鮮明中國特色現(xiàn)象所做的擴展性分析。 </p><p>　　就上述兩事件而言，兩者無論從時間跨度和案例性質的角度來說，看似并不存在較為明顯的聯(lián)系，前者是震驚全國的特大食品安全事故，后者則是食品行業(yè)標準的修訂。但事實上，以“三聚氰胺毒奶粉”事件作為分水嶺

6、，全國乳制品行業(yè)面臨了前所未有的洗牌，正是在這次洗牌過程中，以蒙牛和伊利為代表的企業(yè)，憑借其龐大的規(guī)模以及對地方政府乃至中央政府的影響，對安全和健康等社會性規(guī)制政策制定施加影響，使其對自身企業(yè)運行變得更為有利。因此，無論從行業(yè)內部競爭，或者政府執(zhí)行安全和健康等社會性規(guī)制的角度，發(fā)生在乳制品行業(yè)的案例都是具有很強啟發(fā)性的，集中體現(xiàn)了地方政府在追求經(jīng)濟增長與完成社會性規(guī)制目標之間所面臨的一系列困局[2]。 </p><p

7、>　　二、“三聚氰胺毒奶粉”事件的經(jīng)濟后果：來自市場的經(jīng)驗證據(jù) </p><p>　　首先，我們搜集整理了“三聚氰胺毒奶粉”事件發(fā)生之后的處理情況，如表1所示?；诮?jīng)驗判斷，可以認為，“三聚氰胺毒奶粉”事件必然會在企業(yè)層面引發(fā)一些不利的經(jīng)濟后果，而這些經(jīng)濟后果則會通過公司相關績效評價指標的變動顯示出來。因此，我們將結合該事件發(fā)生前后相關企業(yè)的各項指標進行更深入的考察。目前，中國各地乳制品產(chǎn)銷企業(yè)數(shù)量眾多，規(guī)

8、模參差不齊，很難逐一進行分析，所以典型范例的選取必不可少。上市公司的財務報表較規(guī)范，各項指標可得性很強，因而，我們將以乳制品行業(yè)的上市公司為代表，分析“三聚氰胺毒奶粉”事件前后企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的變動軌跡。 </p><p>　　截止到2011年6月，以經(jīng)營乳制品為主的上市公司共有12家（蒙牛集團并未在國內上市），其中，上海證券交易所的8家上市公司在2008年就已存在，分別為金健米業(yè)、華資實業(yè)、維維股份、新農(nóng)開發(fā)、工大

9、高新、伊利股份、三元股份和光明乳業(yè)，并且在“三聚氰胺毒奶粉”事件期間，這8家公司均存在完整的交易數(shù)據(jù)與財務報表。因此，我們也將這些公司作為乳制品企業(yè)的典型代表。在數(shù)據(jù)方面，對于它們經(jīng)營與發(fā)展狀況進行衡量的指標，全部來自于上市公司的財務報表基礎數(shù)據(jù)。 </p><p><b>　　1.股市表現(xiàn) </b></p><p>　　一般來說，公司股票價格的變動可以反映出市場的許

10、多信息。圖1是以2008年6月至12月為窗口期，8家乳制品上市公司股票價格在2006—2011年的變動情況。圖1清晰地描述了乳制品上市公司在“三聚氰胺毒奶粉”事件爆發(fā)時期股票價格的變動趨勢?？梢园l(fā)現(xiàn)，在事件發(fā)生期間，8家公司的股票價格都有不同程度的下降，其中，如伊利股份和光明乳業(yè)等以乳制品生產(chǎn)經(jīng)營為主營業(yè)務的企業(yè)降幅非常大，處于事件核心的三元股份甚至一度停盤。從股票價格走勢所呈現(xiàn)的信息來看，毒奶粉事件對乳制品企業(yè)的打擊十分明顯。但由于股

11、票價格并不完全受制于公司業(yè)績和發(fā)展情況，它們還會受到投資者信心和指數(shù)變動等外部因素的影響，因而，并不能僅據(jù)此對毒奶粉事件在企業(yè)層面的影響進行推斷，需要結合其他財務指標進行分析。 </p><p><b>　　2.盈利能力 </b></p><p>　　在財務分析體系中，盈利能力是一個公司是否能夠持續(xù)發(fā)展和經(jīng)營狀況好壞的重要觀測指標，它包括總資產(chǎn)報酬率和收益率等。在此，

12、我們以光明乳業(yè)和伊利股份兩家典型的乳制品上市公司為例，詳細分析事件發(fā)生前后的盈利能力變化。 </p><p>　　根據(jù)上市公司的財務報表，從兩家公司的總資產(chǎn)報酬率來看，以伊利股份為例，事件發(fā)生期間盈利能力大幅下降，2007年前三季度，其總資產(chǎn)報酬率都在8%左右，第四季度有所下降，為1.6%。但2008年毒奶粉事件發(fā)生后，2008年第四季度，其總資產(chǎn)報酬率驟降至-17.7%，降幅非常大。與此同時，其他衡量公司盈利能

13、力的指標如凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)利潤率也都有明顯的下降，如圖2和圖3所示。 </p><p>　　上述數(shù)據(jù)已經(jīng)基本可以說明，毒奶粉事件對企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生了較強的沖擊，但卻并不十分清楚該事件是通過影響到哪些因素，最終反映在股票價格和盈利能力指標上的。因而，為了更詳細地分析導致企業(yè)盈利能力下降的因素，還需要進一步結合杜邦分析體系對盈利能力的重要指標——凈資產(chǎn)收益率（ROE）進行分解。這有助于清晰地分析權益資本收益率的決定因

14、素，以及銷售凈利潤率與總資產(chǎn)周轉率、債務比率之間的關系，可以為分析毒奶粉事件對乳制品企業(yè)盈利方面的影響提供一份明確的路線圖。 　　從表2可以看出，在影響凈資產(chǎn)利潤率的因素中，權益乘數(shù)和凈利潤率因素在2008年第3、4季度帶來了負面影響，其中，凈利潤率降幅最大。而總資產(chǎn)周轉率則影響較小?？梢姡灸谭凼录ζ髽I(yè)的主要影響仍是在產(chǎn)品銷售層面，即事件所引發(fā)的公眾對乳制品的不信任感使相關企業(yè)利潤率急劇下降，并進而影響到了其他績效指標。 <

15、/p><p>　　但是，毒奶粉事件逐漸平息之后，包括盈利能力、股票價格和每股收益等指標在內的諸多財務指標反而有所上升。尤其是2010年以后，每股收益與凈資產(chǎn)收益率上升幅度非常大，甚至超出了未出現(xiàn)毒奶粉事件之前2006年和2007年的最高水平。事實上，從圖1也可發(fā)現(xiàn)這一現(xiàn)象，即股票價格的變動也具有類似的特征。這與肖興志等[3]在煤礦安全規(guī)制波動中所分析的內容十分相似。 </p><p><

16、b>　　3.營運能力 </b></p><p>　　從各個營運能力指標來看（如表3所示），2008年伊利股份的應收賬款周轉天數(shù)顯著下降，降到了3.3天，這種后果是與事件對銷售額的影響直接相關的。但除此指標之外，其他能反映營運能力的指標在事件發(fā)生期卻沒有明顯的變化。一方面，乳制品企業(yè)的特殊性使其存貨周轉率保持恒定；另一方面，這也說明毒奶粉事件對企業(yè)的不利影響更多地是體現(xiàn)在銷售額和利潤率等盈利水平方

17、面，并未影響到企業(yè)自身的經(jīng)營和發(fā)展。誠然，其對營運能力的不利影響越小，企業(yè)就越容易從中恢復出來。同樣，光明乳業(yè)的表現(xiàn)也證明了營運能力未受到不利影響的事實。光明乳業(yè)的財務數(shù)據(jù)也顯示，2008年其營運能力指標與2007年相比沒有很大的差異。 </p><p><b>　　4.現(xiàn)金流分析 </b></p><p>　　對企業(yè)而言，現(xiàn)金的重要性早已達成共識，現(xiàn)金流也是企業(yè)經(jīng)營

18、和發(fā)展的極大制約因素。但觀察光明乳業(yè)和伊利股份的現(xiàn)金流情況，如圖4所示，2008年事件發(fā)生期間，兩家公司都未出現(xiàn)現(xiàn)金流方面的異常。以經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與營業(yè)收入之比作為衡量指標，雖然兩家公司該指標在2008年下半年略有下降趨勢，但與其他年份的變動幅度差別不大，總體上說仍是趨向平穩(wěn)的。這也說明了毒奶粉事件并沒有將相關企業(yè)拖入“利潤下降—現(xiàn)金流受阻—發(fā)展不暢”的惡性循環(huán)。 </p><p>　　綜上所述，可以

19、發(fā)現(xiàn)，毒奶粉事件雖然對企業(yè)業(yè)績造成了一定影響，但這種影響是短期的，僅對盈利能力產(chǎn)生了較大沖擊，進而造成2008年下半年各項業(yè)績指標的下滑，而對企業(yè)長期經(jīng)營發(fā)展并未造成不利影響。在事件過后的1年左右，以光明乳業(yè)和伊利股份為代表的大型乳制品企業(yè)財務與非財務指標都回到了事件前的較高水平，有些指標，如資產(chǎn)增長率、利潤率和股票價格等甚至較2007年出現(xiàn)了上升，聯(lián)想到2010年之后，再次出現(xiàn)抬頭趨勢的乳制品行業(yè)的食品安全問題，“三聚氰胺毒奶粉”事件

20、之后的處理，似乎并未起到相應的作用。 </p><p>　　三、“奶業(yè)標準降低”事件的博弈分析 </p><p>　　“三聚氰胺毒奶粉”事件以及其他一系列食品安全問題的發(fā)生直接導致了2009年《食品安全法》的出臺，之后，衛(wèi)生部開始陸續(xù)出臺新的食品安全標準。其中，乳制品行業(yè)的食品安全標準最為受到社會的關注。但是，在新標準出臺之后，卻飽受專家和輿論的詬病，“世界最差乳業(yè)標準”等一系列稱謂被用來

21、形容新的國家乳制品標準。那么，究竟這份被業(yè)內稱為倒退的食品安全標準是如何出臺的呢？規(guī)制作為政府進行公共管理的組成部分，在其發(fā)揮職能的過程中，勢必將受到來自地方政府的干預，從而造成規(guī)制水平出現(xiàn)變化。在肖興志等[3]的分析當中，這種干預更多地體現(xiàn)在規(guī)制執(zhí)行過程當中，而在食品安全規(guī)制過程中，還體現(xiàn)在規(guī)制規(guī)則制定過程當中。這可以視為地方政府在面臨來自經(jīng)濟與政治兩方面壓力下，對社會性規(guī)制一種更為主動的干預，更能夠體現(xiàn)中國當前實行的激勵模式對地方政

22、府行為所產(chǎn)生的影響。我們將采用一個簡單的完全信息靜態(tài)博弈模型，結合“三聚氰胺毒奶粉”事件對地方政府經(jīng)濟增長所產(chǎn)生的負面影響，對“奶業(yè)標準降低”事件進行分析，嘗試理順兩者之間的脈絡連接，從而對地方政府激勵模式對社會性規(guī)制的影響建立更加深刻的認識。 </p><p>　　基于陳抗等[4]分析地方政府從“援助之手”到“攫取之手”行為變化的博弈模型，假設從行業(yè)發(fā)展中獲取的預算收入分成比例為α，其中，中央政府所占的比例為α

23、，地方政府所占的比例為1-α，分成比例由中央政府決定。N是地方政府從行業(yè)發(fā)展中所獲取的非預算收入，這部分收入不與中央政府分享。地方政府對安全規(guī)制的態(tài)度由變量h決定，而h是由地方政府激勵水平?jīng)Q定的，當h越大的時候，地方政府所受到的激勵水平就越高，就越輕視安全規(guī)制。預算收入用S表示，與地方政府對安全規(guī)制的態(tài)度h成反比，且邊際收益遞減，即S′（h）0，N″（h）<0。博弈順序如圖5所示。 </p><p>　　毫

24、無疑問，實施安全規(guī)制是會產(chǎn)生成本的。通常來講，這部分成本包括以下兩方面，即直接成本和間接成本，前者指的是實施安全規(guī)制過程中所產(chǎn)生的人力、物力和財力消耗，后者指的是實施安全規(guī)制之后對行業(yè)發(fā)展所產(chǎn)生的影響。由于中國安全規(guī)制體系的不完善，導致了“一刀切式”治理的廣泛存在，因此，從長期來看，安全規(guī)制的間接成本要遠遠大于直接成本。出于簡便起見，我們忽略安全規(guī)制所產(chǎn)生的直接成本，僅考慮間接成本，由地方政府對安全規(guī)制的態(tài)度h決定。假設安全規(guī)制對中央政

25、府所產(chǎn)生的成本為C，對中央政府所產(chǎn)生的成本為c。 </p><p>　　此外，還需要結合之前對“三聚氰胺毒奶粉”事件的分析，對中央政府與地方政府之間的博弈進行說明。事件發(fā)生之后，乳制品行業(yè)受到重創(chuàng)，為了防止類似事件的發(fā)生，地方政府消耗了大量成本解決由此所產(chǎn)生的問題。隨著事件影響的逐漸消失，中央政府與地方政府之間展開關于安全規(guī)制體系改革的博弈。中央政府試圖使地方政府更加重視對乳制品企業(yè)的規(guī)制，使地方政府提高h，而地

26、方政府則希望以更小的成本來實現(xiàn)對乳制品企業(yè)的規(guī)制，盡可能減少安全規(guī)制成本過高對自身收入的影響或者獲得更高的財政分配額度，使中央政府減小α。 　　接下來，分別用R和L代表中央政府與地方政府從行業(yè)發(fā)展中獲得的收入。中央政府的收入是行業(yè)發(fā)展中所獲得預算內收入中歸屬中央政府的部分，并減去實施安全規(guī)制所產(chǎn)生的成本： </p><p>　　地方政府的收入是行業(yè)發(fā)展中所獲得的預算內收入中屬于地方財政的部分加上地方所從企業(yè)所獲

27、得的非預算收入，并減去實施安全規(guī)制所產(chǎn)生的成本： </p><p>　　地方政府是否會選擇重視安全規(guī)制，由收入最大化時的一階條件來決定： </p><p>　　按照陳抗等[4]的分析思路，對于地方政府來說，如果事前給定α，則地方政府是否會選擇重視安全規(guī)制取決于地方政府對安全規(guī)制的態(tài)度h變化之后，對非預算收入變化的影響N′（h）以及規(guī)制成本變化的影響c′（h）。而在現(xiàn)實中，中央政府對于地方政

28、府預算收入的分成比例在短期內通常都是穩(wěn)定的，且目前保持一個較高的水平。因此，可以認為，中央政府不愿或者不會隨意在與地方政府的博弈中，對預算收入的分成比例進行較大調整。因為，這樣不僅會影響地方政府的收入，還會影響中央政府的收入。在這種情況下，中央政府如果想使地方政府愈加重視安全規(guī)制，所采取的措施只能是降低安全標準，使地方政府在與較低的標準下執(zhí)行安全規(guī)制，以期減小對地方政府收入的影響。因此，對于中央政府來說，降低安全標準是占優(yōu)策略，即D&g

29、t;C，B>A，如表4所示。 </p><p>　　對于地方政府來說，要分為兩種情況進行分析：第一種情況，N′（h）d，a>c，如圖6所示，可以發(fā)現(xiàn)，地方政府此時的占優(yōu)策略是更加重視食品安全規(guī)制，而雙方的均衡結果是中央政府通過降低安全標準，換取地方政府更加重視安全規(guī)制。第二種情況，N′（h）>c′（h）。此時，如果地方政府重視食品安全規(guī)制，將使非預算收入下降的速度大于規(guī)制成本提高的速度。在這種情

30、況下，地方政府將不會選擇重視安全規(guī)制，而將繼續(xù)輕視安全規(guī)制，如圖7所示，這是因為，重視安全規(guī)制將使地方政府收入受到嚴重影響。此時，雙方的均衡結果是即使中央政府降低安全標準，地方政府也不會重視安全規(guī)制，食品安全狀況將變得更加糟糕。很明顯，第二種情況是所有人都不愿意看到的結果。因此，中央政府將通過各種途徑，一方面分擔地方政府實施安全規(guī)制的成本，另一方面降低安全規(guī)制水平提高對地方政府非預算收入的影響，使其達到N′（h）<c′（h）的情況

31、，從而實現(xiàn)以中央政府降低標準換取地方政府重視安全規(guī)制的目的。 </p><p>　　通過上述分析，可以看到，在當前的激勵范式下，無論是中央政府還是地方政府都難以真正將公共政策的重點放在安全規(guī)制上，直接后果就是當前存在的安全問題變得越來越嚴峻。雖然通過中央政府降低安全標準能夠換取地方政府更加重視安全規(guī)制，但這種低水平的安全狀態(tài)必然只能在短期內存在。從長期來看，隨著人們對生活質量要求的提高，勢必不會滿足，并對包括食品

32、安全在內的一系列社會性規(guī)制提出更高的要求，到那時，這種博弈均衡必然會被來自民眾的干預所打破。但是，從改革的視角來看，這種短期對安全問題的妥協(xié)能夠為大幅度調整包括安全、健康和環(huán)境等社會性規(guī)制爭取時間，畢竟對長期以來形成的激勵范式在縱向還是橫向上進行調整，都需要較長時間，以達到最小化摩擦成本的目的。 </p><p>　　四、研究結論與政策建議 </p><p>　　通過研究，我們可以得到以下

33、結論：第一，“三聚氰胺毒奶粉”事件對乳制品企業(yè)造成了短期影響，隨著時間的推移，以光明乳業(yè)和伊利股份為代表的大型乳制品企業(yè)財務與非財務指標都回到了事件前的較高水平，部分指標較2007年還出現(xiàn)了上升。第二，地方政府與乳制品企業(yè)的同盟關系會使社會性規(guī)制在某些環(huán)節(jié)出現(xiàn)效果不佳甚至無效的情況，一旦社會性規(guī)制難以對乳制品企業(yè)的行為進行有效約束，逐利傾向加之市場經(jīng)濟環(huán)境下激烈的行業(yè)競爭將使某些企業(yè)出現(xiàn)違規(guī)的情況，并逐漸蔓延至整個行業(yè)。當這種行業(yè)性違規(guī)

34、行為突破極限，成為嚴重影響社會或者市場秩序的行為時，中央政府將會介入，在短時間破壞地方政府與企業(yè)之間的同盟關系。在這種情況下，社會性規(guī)制成為應急管理的工具，給地方政府、中央政府以及行業(yè)都造成巨大成本。第三，中央政府與地方政府都意識到這種成本是難以承受的，必須要對規(guī)制體系進行調整。在中央政府短期內無法改變當前的激勵模式時，選擇降低社會性規(guī)制的標準，避免對地方政府正常運行造成影響，以換取地方政府對社會性規(guī)制的重視。 </p>

35、<p>　　上述研究結論為我國食品安全問題的解決提供了重要的啟示。食品生產(chǎn)企業(yè)與地方政府之間的利益鏈條是提高食品安全規(guī)制過程中最重要的阻礙之一，要想從根本上解決食品安全問題，必須要對目前的地方政府激勵模式進行改革，這是一項長期的工作。而從短期內避免重大、特大食品安全事故的角度來看，中央政府或者上級地方政府在掌握規(guī)制水平變化規(guī)律的基礎上，應采取相應的對沖措施，加強對下級地方政府與食品生產(chǎn)企業(yè)的監(jiān)管與督查。 </p>

36、<p><b>　　參考文獻： </b></p><p>　　[1]肖興志，陳長石.經(jīng)濟發(fā)展、安全規(guī)制與政績考核——煤礦安全規(guī)制強度波動的經(jīng)濟解釋[R].杭州：第九屆中國經(jīng)濟學年會，2009. </p><p>　　[2]聶輝華，李金波.政企合謀與經(jīng)濟發(fā)展[J].經(jīng)濟學（季刊），2006，（1）：75-90. </p><p>　　

37、[3]肖興志，陳長石，齊鷹飛.安全規(guī)制波動對煤炭生產(chǎn)的非對稱影響研究[J].經(jīng)濟研究，2011，（9）：96-107. </p><p>　　[4]陳抗，Hillman，A.L.，顧清揚.財政集權與地方政府行為變化——從援助之手到攫取之手[J].經(jīng)濟學（季刊），2002，（1）：111-130. </p><p><b>　　（責任編輯：孫艷）</b></p&g