巴西征信體系的三維分析及政策啟示

1、<p>　　巴西征信體系的三維分析及政策啟示</p><p>　　[摘 要]巴西作為一個(gè)發(fā)展中的國(guó)家，它的征信體系非常有特色，也比較成功。本文對(duì)巴西征信體系的結(jié)構(gòu)維度、信息內(nèi)容維度、規(guī)則維度進(jìn)行了詳細(xì)的描述與分析，得出五點(diǎn)政策啟示，供我國(guó)建設(shè)適合自身國(guó)情的征信體系作參考。 </p><p>　　[關(guān)鍵詞]征信體系 巴西 概念模型 </p><p>　　〔中

2、圖分類(lèi)號(hào)〕F069.9 〔文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼〕A 〔文章編號(hào)〕 1000-7326（2007）05-0050-07 </p><p>　　征信體系主要包括三個(gè)維度。（1） 結(jié)構(gòu)維度，是指信用信息服務(wù)提供者、信息來(lái)源以及使用者之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系。結(jié)構(gòu)維度實(shí)際上構(gòu)成了征信體系的“骨架”。（2） 信息內(nèi)容維度，是指征信體系中“流動(dòng)”著的信息的特征以及主要的信用信息產(chǎn)品，它就像是征信體系的“血液”。（3） 規(guī)則維度，是指一個(gè)國(guó)家關(guān)于

3、征信體系的法律、監(jiān)管規(guī)則、協(xié)調(diào)機(jī)制等，猶如征信體系的“神經(jīng)系統(tǒng)”。征信體系被視為一個(gè)國(guó)家金融體系中不可或缺的組成部分，是金融體系健康發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。它在減少借貸市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱(chēng)、抑制信用配給行為、減少逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)、減少“信息租金”、降低違約率等方面發(fā)揮著重要的作用（Jappelli，2005）。最近的研究還表明，征信體系不完善常常被認(rèn)為是金融市場(chǎng)缺乏透明度、存在內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)的一種重要表現(xiàn)（IDB，2003）。OECD關(guān)于外國(guó)直接投資

4、對(duì)東道國(guó)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指南中，將是否存在比較完整、運(yùn)行良好的征信體系作為評(píng)價(jià)該國(guó)金融市場(chǎng)穩(wěn)定與風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要因素（OECD，2003）。更重要的是，研究表明，征信體系的發(fā)達(dá)程度與一個(gè)國(guó)家的中小企業(yè)（SME）以及微型創(chuàng)業(yè)（microentrepreneurs）的融資約束的松緊程度有</p><p>　　一、巴西征信體系的結(jié)構(gòu)維度 </p><p>　　從結(jié)構(gòu)維度看，巴西的征信體系可以稱(chēng)為“混合”發(fā)

5、展模式，既不是歐洲式的“央行”模式，也不是美國(guó)式的“征信局”模式，而是私有征信機(jī)構(gòu)和公共信用信息登記機(jī)構(gòu)并行發(fā)展的模式。① 巴西模式形成了信用信息服務(wù)機(jī)構(gòu)形式多樣、覆蓋廣泛、層次分明、功能定位明確的征信體系。 </p><p>　?。ㄒ唬┕残庞眯畔⒌怯洐C(jī)構(gòu) </p><p>　　巴西的公共信用信息登記機(jī)構(gòu)主要有巴西央行主管的CCSF（無(wú)效支票登記中心）、財(cái)政部（Minister of F

6、inance）主管的Cadin（違約者登記中心）以及巴西央行在1998年組建的CRC（信用信息登記中心）。 </p><p>　　CCSF是巴西最傳統(tǒng)的信用信息機(jī)構(gòu)。在1970年代到1990年初的高通貨膨脹期，發(fā)揮了十分重要的作用。在高通貨膨脹時(shí)期，巴西的經(jīng)濟(jì)衰退、外債高筑、惡性通脹肆虐。為了遏制惡性通貨膨脹，巴西對(duì)現(xiàn)金的使用有嚴(yán)格的限制，在幾乎所有類(lèi)型的商業(yè)交往中都普遍地使用支票結(jié)算。而在這個(gè)時(shí)期，巴西的銀行，

7、特別是中小銀行的信貸業(yè)務(wù)量很小，而且由于通貨膨脹率很高，貸款的違約率也很低，① 這就形成了巴西銀行吸收儲(chǔ)蓄與GDP之比很高，但儲(chǔ)蓄信貸比卻較低的特點(diǎn)。基于這兩方面的原因，規(guī)范支票信用成為巴西在高通貨膨脹時(shí)期面臨的最主要的信用問(wèn)題，此時(shí)，CCSF應(yīng)運(yùn)而生。 </p><p>　　Cadin主要登記與公共金融機(jī)構(gòu)有關(guān)的違約信息，既登記債務(wù)違約信息也登記拖欠電費(fèi)、有關(guān)稅收的不良信用信息。Cadin的作用原本也是為了幫助

8、國(guó)有銀行控制信用風(fēng)險(xiǎn)，巴西原來(lái)的法律規(guī)定，國(guó)有銀行不能夠向Cadin數(shù)據(jù)庫(kù)中的企業(yè)貸款。 </p><p>　　1998年組建的CRC是由巴西央行的銀行監(jiān)管部具體管理的，設(shè)立這個(gè)機(jī)構(gòu)的主要目的有兩個(gè)：一是為金融機(jī)構(gòu)提供企業(yè)和個(gè)人的總的負(fù)債狀況，幫助金融機(jī)構(gòu)更有效地實(shí)現(xiàn)其資產(chǎn)組合的管理；二是利用這個(gè)機(jī)構(gòu)提供更為詳細(xì)的信用信息，彌補(bǔ)傳統(tǒng)的央行主管信用機(jī)構(gòu)信息單薄的不足，以便更好地服務(wù)于央行對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管。 <

9、/p><p>　　公共信用信息登記機(jī)構(gòu)的主要信息來(lái)源是巴西的商業(yè)銀行、聯(lián)邦機(jī)構(gòu)，根據(jù)巴西的法律，這些機(jī)構(gòu)必須在公共信用信息登記機(jī)構(gòu)及時(shí)登記相關(guān)信用信息。 </p><p>　?。ǘ靶袠I(yè)性合作式”征信機(jī)構(gòu) </p><p>　　在巴西的征信體系中，有兩個(gè)非常重要的、極具特色的機(jī)構(gòu)，即Serasa和SPC。它們分別是巴西第一、第二大征信機(jī)構(gòu)（Serasa甚至還是整個(gè)拉丁

10、美洲最大的征信機(jī)構(gòu)），它們既不是通常意義上的公共信用信息登記機(jī)構(gòu)，也不是通常意義上的信用局，② 而是一種我們稱(chēng)之為“行業(yè)性合作式”（industry-scope cooperative）的征信機(jī)構(gòu)。 </p><p>　　Serasa是由巴西的幾乎所有的主要銀行共同參與組建的信用機(jī)構(gòu)。最初，Serasa在1968年就由巴西當(dāng)時(shí)的三個(gè)主要銀行共同組建而成。后來(lái)，它的規(guī)模逐漸擴(kuò)大，各主要銀行逐漸加入，到現(xiàn)在，巴西幾乎

11、所有的中、大型銀行都是Serasa的股東。Serasa在1996年還將D&B在巴西的業(yè)務(wù)攬入旗下，在國(guó)際化方面向前邁進(jìn)了一步。 </p><p>　　Serasa的主要信息來(lái)源有兩個(gè)：一是從其他的信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)，如SPC等信用信息登記機(jī)構(gòu)獲得；二是由持股銀行直接提供的信息。SPC是由巴西的零售商協(xié)會(huì)（CDL -Clube de Diretores Lojistas）主辦的一個(gè)非盈利性信用信息機(jī)構(gòu)。它是由分

12、布在全國(guó)130多個(gè)③ 城市的基層機(jī)構(gòu)聯(lián)結(jié)而成的一個(gè)網(wǎng)絡(luò)。SPC的歷史相當(dāng)悠久，1955年，設(shè)在里約熱內(nèi)盧的機(jī)構(gòu)就已經(jīng)開(kāi)始運(yùn)行了。SPC的主要信息來(lái)源是成員用戶。SPC的成員用戶的類(lèi)型廣泛，包括商業(yè)批發(fā)、零售企業(yè)、制造業(yè)企業(yè)、信用卡公司、消費(fèi)信貸等零售金融機(jī)構(gòu)，而且覆蓋全國(guó)。 </p><p>　　（三）私有征信機(jī)構(gòu) </p><p>　　近年來(lái)，以盈利為目的的私有征信機(jī)構(gòu)在巴西也得到很大的

13、發(fā)展，它們當(dāng)中絕大多數(shù)都是中小征信機(jī)構(gòu)，它們通常不在全國(guó)范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)，而主要是在圣保羅這類(lèi)金融中心城市提供專(zhuān)門(mén)的服務(wù)，它們的特點(diǎn)是更為靈活、更具專(zhuān)長(zhǎng)和特色、只服務(wù)于特定的市場(chǎng)細(xì)分。 </p><p>　　規(guī)模較大、在全國(guó)范圍內(nèi)提供服務(wù)的私有征信機(jī)構(gòu)的典型代表是SCI。1998年SCI的80%業(yè)務(wù)被Equifax④ 收購(gòu)。SCI/Equifax的運(yùn)行模式與Serasa有很大的不同，它不是互惠合作型，而是公司型的，也就

14、是說(shuō)，無(wú)論你是不是我的成員，都可以成為我的用戶。SCI也會(huì)采用一些激勵(lì)措施（比如折扣）等鼓勵(lì)用戶提供信息。面對(duì)越來(lái)越強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)，SCI近年來(lái)也開(kāi)始逐漸向?qū)I(yè)化的方向發(fā)展，在產(chǎn)品中增加一些有特色的內(nèi)容，比如欺詐偵察等。 </p><p>　　總之，從結(jié)構(gòu)維度上看，巴西的征信體系目前已形成了“4強(qiáng)并存”的格局。表1給出了目前巴西4大信用信息機(jī)構(gòu)的基本情況。 </p><p>　　數(shù)據(jù)來(lái)源：The

15、 World Bank Directions in development (30858)“Access to Financial Services in Brazil”. A study led by Anjali Kumar，PP 249。 </p><p>　　二、巴西征信體系的信息內(nèi)容維度 </p><p>　　巴西征信體系的信息內(nèi)容經(jīng)歷了“兩個(gè)轉(zhuǎn)變”的演進(jìn)過(guò)程。第一個(gè)轉(zhuǎn)變是由支票

16、信用信息為主向支票信用信息、個(gè)人信用信息、企業(yè)（法人）信用信息并行的轉(zhuǎn)變；第二個(gè)轉(zhuǎn)變是由“黑色”信用信息為主向“黑、白”信息并重的轉(zhuǎn)變。演進(jìn)的關(guān)鍵動(dòng)力是巴西宏觀經(jīng)濟(jì)變化導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。 </p><p>　　在著名的“雷爾計(jì)劃”實(shí)施之前的20年的高通貨膨脹時(shí)期，支票信用問(wèn)題（包括資金不足、過(guò)期、使用被盜支票、使用遺失支票等）是巴西需要解決的最主要的信用問(wèn)題，而解決支票信用問(wèn)題的關(guān)鍵是“黑”信息的披露。根

17、據(jù)市場(chǎng)分割理論（Pinherio，2002），“黑”信息的共享是可能的，因?yàn)椤昂凇毙畔⒉淮嬖凇靶畔⒆饨稹?，而且共享還可能提高減少損失的可能性。在這個(gè)時(shí)期，以CCSF以及CADIN為主要的公共征信機(jī)構(gòu)主要提供的是關(guān)于支票的“黑色”信用信息。下面，我們著重介紹CRC和Serasa提供的主要服務(wù)。 </p><p>　?。ㄒ唬〤RC的信息內(nèi)容及監(jiān)管服務(wù) </p><p>　　CRC規(guī)定，凡超過(guò)5

18、萬(wàn)雷爾的貸款信息都應(yīng)該在CRC中登記。對(duì)于低于這個(gè)門(mén)檻的貸款，各金融機(jī)構(gòu)要報(bào)告其總額、分企業(yè)和個(gè)人的總額、企業(yè)和個(gè)人總數(shù)。除此之外，銀行還需要提供一些重要的分類(lèi)信息（Pinherio,1999）：（1） 到期時(shí)間小于180天、180天到360天、360天以上的貸款總額；（2） 逾期時(shí)間在0到60天、60到180天、180天到360天、360天以上的貸款總額。須提到的是，自Lula總統(tǒng)登臺(tái)后，進(jìn)一步將CRC改造成以“白色”信息為主的SCR

19、。 </p><p>　?。ǘ㏒erasa的信息內(nèi)容及主要產(chǎn)品 </p><p>　　Serasa的信用信息不僅包括企業(yè)而且包括個(gè)人的，也有一些企業(yè)集團(tuán)的信用信息。它所包括的信用信息內(nèi)容比較全面，不僅有“黑色”信息，還包括地址、人事或個(gè)人信息、相關(guān)財(cái)務(wù)信息和經(jīng)濟(jì)分析等“白色”信息。 </p><p>　　Serasa的產(chǎn)品是一個(gè)“譜系”，覆蓋了從最簡(jiǎn)單的支票查詢(xún)到

20、高級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)分析、違約率預(yù)測(cè)、行業(yè)信用分析等高級(jí)產(chǎn)品的整個(gè)譜系。Serasa的主要產(chǎn)品包括： </p><p>　　1. ACHEI和RECHEQUE。主要是針對(duì)支票信用，都是全國(guó)性的。Serasa每家持股銀行都能在第一時(shí)間獲得其他機(jī)構(gòu)通過(guò)Serasa提供的支票信用信息。Serasa關(guān)于支票信用信息的產(chǎn)品實(shí)際上是CCSF產(chǎn)品的一種延伸，它相對(duì)于CCSF最大的不同是，Serasa的信息更新更快，這對(duì)支票信用查詢(xún)是最

21、為重要的。 </p><p>　　2. CONCENTRE提供訴訟及應(yīng)訴、支票資金不足、破產(chǎn)、稅收拖欠、參與債務(wù)人破產(chǎn)過(guò)程等信息。 </p><p>　　3. FICA。主要提供財(cái)務(wù)與經(jīng)濟(jì)分析信息，能提示在過(guò)去影響調(diào)查對(duì)象業(yè)績(jī)的主要因素，并對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。FICA的主要信息來(lái)源是來(lái)自于銀行，當(dāng)一家銀行接受某企業(yè)為新客戶時(shí)，該銀行就會(huì)將它對(duì)該企業(yè)的信用調(diào)查信息輸入Serasa系統(tǒng)，其他

22、銀行就能馬上獲得該信息?！袄谞栍?jì)劃”實(shí)施之后，Serasa在FICA的基礎(chǔ)上開(kāi)發(fā)了FICA AVANADA。 </p><p>　　4. RELATO。也是Serasa在“雷爾計(jì)劃”之后開(kāi)發(fā)的新的產(chǎn)品，主要是補(bǔ)充ACHEI和RECHEQUE以及CONCENTRE信息的不足。RELATO報(bào)告不僅包括黑信息，同時(shí)也包括調(diào)查對(duì)象在過(guò)去的支付歷史，支付信息可能來(lái)自于它的供應(yīng)商，也可能來(lái)自于它的貸款銀行。 </p&g

23、t;<p>　　5. 信用局業(yè)務(wù)?！袄谞栍?jì)劃”實(shí)施之后，Serasa開(kāi)始從事個(gè)人征信業(yè)務(wù)，發(fā)展了信用局業(yè)務(wù)，提供用于信用評(píng)分（credit scoring）或行為評(píng)分（behavioral scoring）所需的信息。這個(gè)業(yè)務(wù)的主要客戶是信用卡公司、租賃公司、保理公司和保險(xiǎn)公司等，這些公司的經(jīng)營(yíng)常常要使用到個(gè)人信用信息。Serasa規(guī)定，要使用信用局的服務(wù)，接受信息的公司必須要有信息的回饋，也就是說(shuō)Serasa的信用局采用

24、的也是信息互惠共享模式。 </p><p>　　6. PEFIN。這個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)主要集中提供財(cái)務(wù)未決事宜（financial pending matters）。① </p><p>　　7. 行業(yè)解決方案?，F(xiàn)在，Serasa的服務(wù)的定制化程度已經(jīng)相當(dāng)高。它推出針對(duì)不同行業(yè)② 的信用風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案。比如，針對(duì)銀行業(yè)，它能夠在客戶整個(gè)信用周期的各個(gè)階段提供相應(yīng)的服務(wù)，如表2所示。 </p&

25、gt;<p>　　資料來(lái)源：Pinheiro, A. C., Moura, A. Segmentation and the use of information in Brazilian credit markets. Textos para Discuss??bo 88. in Margaret Miller(ed.)“Credit Reporting Systems and the International Econ

26、omy”, MIT Press, 2002. ??Fica Avan ada和 Fica的英文報(bào)告收費(fèi)是表上的兩倍；?⑷綣?服務(wù)次數(shù)小于5，需加收41雷爾的固定手續(xù)費(fèi)；?Ｈ綣?服務(wù)次數(shù)小于50，加收24.5雷爾的固定手續(xù)費(fèi)。 </p><p>　　值得一提的是，Serasa宣稱(chēng)的企業(yè)宗旨是“服務(wù)于巴西的發(fā)展”（at the services of the development of Brazil），它還積極參與

27、促進(jìn)巴西企業(yè)提高信用意識(shí)、提高財(cái)務(wù)透明度的活動(dòng)，比如它參與設(shè)立了每年一度的“Anefac-Fipecafi-Serasa Award”(transparency trophy)――企業(yè)財(cái)務(wù)透明獎(jiǎng)，專(zhuān)門(mén)獎(jiǎng)勵(lì)每年度財(cái)務(wù)報(bào)表披露行為最佳的巴西公司，這個(gè)獎(jiǎng)已成為巴西大型企業(yè)競(jìng)相爭(zhēng)奪的獎(jiǎng)項(xiàng)。① </p><p>　　三、巴西征信體系的規(guī)則維度 </p><p><b>　?。ㄒ唬┫嚓P(guān)法律

28、</b></p><p>　　與美國(guó)、英國(guó)和歐盟不同的是，巴西沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的法律規(guī)定信用信息的采集與使用。適用于信用信息的收集與使用的條款散見(jiàn)于巴西的憲法和有關(guān)專(zhuān)門(mén)法。與此有關(guān)的專(zhuān)門(mén)法律包括《消費(fèi)者保護(hù)條款，8078號(hào)法律》（Consumer Protection Code）、《Habeas Data法律，第9507號(hào)法律》、《4595號(hào)法》、②《普通電信法》（The General Telecommun

29、ications Law）。 </p><p>　　第8078號(hào)法律的“第6部分：消費(fèi)者數(shù)據(jù)庫(kù)和調(diào)查資料”第43條（共5款）③ 是關(guān)于消費(fèi)者信息收集的。其核心內(nèi)容包括：（1） 規(guī)定了不良信用信息最長(zhǎng)保留時(shí)間為5年，無(wú)論你5年之前的欠款償還與否，該信息在現(xiàn)在的信用報(bào)告中都不顯示；（2） 規(guī)定了消費(fèi)者對(duì)不正確數(shù)據(jù)的修正要求權(quán)；（3） 規(guī)定了信息機(jī)構(gòu)修正不確信息的責(zé)任。 </p><p>　　第

30、9507號(hào)法律則比較詳細(xì)地規(guī)定了公民對(duì)關(guān)于自身不正確信息與數(shù)據(jù)的抗辯權(quán)（The Habeas Data Action）。① </p><p>　?。ǘ┗具\(yùn)行規(guī)則 </p><p>　　公共信用信息登記機(jī)構(gòu)的運(yùn)行機(jī)制是依據(jù)巴西的銀行法，具有強(qiáng)制性，② 如果違反規(guī)定，可能會(huì)受到罰款、行政處罰甚至刑事處罰等。公共信用信息登記系統(tǒng)的運(yùn)行規(guī)則中有三個(gè)關(guān)鍵參數(shù)，一是登記門(mén)檻，二是信息更新的時(shí)間間隔

31、，三是黑信息保存時(shí)間，四是開(kāi)放范圍。 </p><p>　　CRC規(guī)定最低登記門(mén)檻為5萬(wàn)雷爾。登記的時(shí)間間隔為每月一更新，最遲在每月20日，各金融機(jī)構(gòu)必須將上月的數(shù)據(jù)登入，如果延遲和拒不登記，將會(huì)受到處罰。根據(jù)巴西的法律，黑信息保存時(shí)最長(zhǎng)為5年。由于CRC的主要目的是服務(wù)于銀行監(jiān)管，對(duì)其中的信息的使用有比較嚴(yán)格的法律規(guī)定。第一，嚴(yán)格限制在金融系統(tǒng)內(nèi)部使用，不得向公眾開(kāi)放，③ 不得利用該數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行商業(yè)性的活動(dòng)。第二

32、，要得到客戶的書(shū)面許可時(shí)，金融機(jī)構(gòu)才能在CRC系統(tǒng)中查詢(xún)客戶的財(cái)務(wù)信息。一般地，在客戶向某金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款時(shí)，金融機(jī)構(gòu)都會(huì)要求客戶簽署同意查詢(xún)的書(shū)面許可。金融機(jī)構(gòu)查詢(xún)得到客戶的財(cái)務(wù)信息，可以和它所屬的集團(tuán)的其他部門(mén)共享。第三，CRC主要通過(guò)Sisbacen計(jì)算機(jī)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)，央行只對(duì)Sisbacen的接入收費(fèi)，而不是根據(jù)查詢(xún)內(nèi)容收費(fèi)。第四，法律賦予任何個(gè)人核實(shí)自己在CRC系統(tǒng)中的信息的權(quán)利。任何人都可以通過(guò)中央銀行查詢(xún)到CRC中在他名下的全

33、部負(fù)債信息，包括負(fù)債來(lái)源的金融機(jī)構(gòu)名稱(chēng)、負(fù)債額等。但是，如果負(fù)債人認(rèn)為CRC中的信息有錯(cuò)，他必須要和具體的貸款金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系、確認(rèn)，然后由該金融機(jī)構(gòu)通過(guò)Sisbacen系統(tǒng)在CRC數(shù)據(jù)庫(kù)中進(jìn)行修改。 </p><p><b>　　四、政策啟示 </b></p><p>　?。ㄒ唬肮δ軐?dǎo)向觀”。應(yīng)根據(jù)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r確定征信體系的功能定位，在此基礎(chǔ)上確定征信體系的關(guān)鍵

34、參數(shù)。巴西的征信體系之所以能夠在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮出作用，非常重要的一點(diǎn)就是它的功能與經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況相適應(yīng)。根據(jù)巴西的經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為，可以從功能出發(fā)進(jìn)行征信體系的設(shè)計(jì)。征信體系的功能是多方面的，但是對(duì)發(fā)展中國(guó)家而言，要同時(shí)發(fā)揮這些功能可能是不現(xiàn)實(shí)的。我們應(yīng)根據(jù)本國(guó)的情況確定在當(dāng)前階段征信體系的主要功能應(yīng)該是什么，然后在這個(gè)基礎(chǔ)上確定征信體系中時(shí)間參數(shù)等關(guān)鍵變量。 </p><p>　?。ǘ皠?dòng)態(tài)匹配觀”。應(yīng)以動(dòng)態(tài)的觀

35、點(diǎn)看待征信體系，最重要的是要保證它與宏觀經(jīng)濟(jì)、銀行與金融體系以及法律制度的適應(yīng)與匹配。巴西征信體系給我們最大的啟示就是要“順時(shí)應(yīng)變”，這大概是巴西征信體系為發(fā)展中國(guó)家建立自己的征信體系貢獻(xiàn)的最重要的經(jīng)驗(yàn)與智慧。在這個(gè)世界上，并沒(méi)有什么一成不變的征信體系模式，實(shí)行以銀行為主導(dǎo)的金融體系的國(guó)家不一定就要采用所謂的“歐洲征信模式”。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)與金融制度的變遷，征信體系也會(huì)發(fā)生變遷，無(wú)論是主體結(jié)構(gòu)、信息內(nèi)容，還是運(yùn)行機(jī)制都可能發(fā)生變化。 &l

36、t;/p><p>　　（三）“法規(guī)寬松論”。巴西的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，關(guān)于信用信息的寬松的、穩(wěn)定的法律環(huán)境對(duì)于培育本國(guó)的征信機(jī)構(gòu)的發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。我們認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家的信用立法，最核心的一點(diǎn)就是保證自然人及法人擁有關(guān)于自身不確信息的抗辯權(quán)并能夠得到充分的伸張，而關(guān)于征信機(jī)構(gòu)管理的法律法規(guī)應(yīng)盡量寬松和穩(wěn)定，只有這樣才能夠充分發(fā)揮它們的創(chuàng)造性。美國(guó)式的信用立法可能對(duì)大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家不太適用。巴西關(guān)于信用立法的實(shí)際操作方

37、法也是值得借鑒的，它主要是在現(xiàn)有的法律體系中添加一些新的條款，而不是進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的信用立法，這種做法對(duì)法律制度不太健全的發(fā)展中國(guó)家而言，可能是比較現(xiàn)實(shí)的一種選擇。 </p><p>　?。ㄋ模肮膭?lì)多樣化”。Serasa和SPC的發(fā)展經(jīng)歷表明，征信機(jī)構(gòu)的發(fā)展不應(yīng)拘泥于公共信用信息登記機(jī)構(gòu)和私有征信局的簡(jiǎn)單分類(lèi)，發(fā)展中國(guó)家應(yīng)鼓勵(lì)多種形式的征信機(jī)構(gòu)的存在和共同發(fā)展。Serasa和SPC的行業(yè)性合作式運(yùn)行模式不失為一種有價(jià)

38、值的參考。這種模式有相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢(shì)，相對(duì)于政府主管的公共信用信息登記機(jī)構(gòu)而言，它沒(méi)有太多的法律限制，更加靈活，也更富創(chuàng)造性，信息更新快、產(chǎn)品質(zhì)量好；相對(duì)于一般的私有的、贏利為目的征信公司而言，它又具有明顯的信息優(yōu)勢(shì)和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)。 </p><p>　?。ㄎ澹氨O(jiān)管服務(wù)論”。巴西央行根據(jù)商業(yè)銀行法對(duì)傳統(tǒng)的央行主管的公共信用信息登記機(jī)構(gòu)進(jìn)行改革、并組建“黑白信息”并重的新的公共征信機(jī)構(gòu)，其明確的法理依據(jù)和功能定位都是為了更

39、好地服務(wù)于銀行監(jiān)管、更好地保證巴西金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。這一點(diǎn)對(duì)其他發(fā)展中國(guó)家的重要啟示是，央行或銀行監(jiān)管部門(mén)發(fā)展公共征信機(jī)構(gòu)，應(yīng)圍繞著提高銀行監(jiān)管、保證金融體系穩(wěn)定的主旨展開(kāi)，這樣才能有充分的法理依據(jù)，排除信用信息壟斷的詰難；其次，應(yīng)在商業(yè)銀行法中增加相應(yīng)的條款同時(shí)，服務(wù)于監(jiān)管和金融穩(wěn)定的定位，實(shí)際上也就限制了公共信用信息登記機(jī)構(gòu)中信用信息的使用范圍。 </p><p><b>　　[參考文獻(xiàn)] </

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