淺析公允價(jià)值計(jì)量下的盈余管理

1、<p>　　淺析公允價(jià)值計(jì)量下的盈余管理</p><p><b>　　[摘要] </b></p><p>　　新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)上市公司的盈余管理產(chǎn)生了較大的影響，而其中公允價(jià)值計(jì)量起到了很大的作用。本文結(jié)合我國(guó)金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的現(xiàn)實(shí)背景和新準(zhǔn)則中有關(guān)公允價(jià)值的運(yùn)用情況，簡(jiǎn)要分析公允價(jià)值計(jì)量下的盈余管理。 </p><p><

2、;b>　　[關(guān)鍵詞] </b></p><p>　　公允價(jià)值；盈余管理；金融資產(chǎn) </p><p>　　公允價(jià)值作為會(huì)計(jì)的一種計(jì)量屬性早在百年前就已經(jīng)誕生，而在我國(guó)，公允價(jià)值也經(jīng)歷了從1998至2000年的初步應(yīng)用，2001至2006年的限制應(yīng)用和2007年以來(lái)的廣泛應(yīng)用歷程。 </p><p>　　在2007年新準(zhǔn)則中規(guī)定，應(yīng)將公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入

3、到當(dāng)期損益之中，而這不同于往常的收益關(guān)系，突出表現(xiàn)在金融資產(chǎn)中。根據(jù)持有目的不同，金融工具大致可以劃分為三類：一是變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的交易性金融資產(chǎn)；二是持有至到期投資；三是可供出售金融資產(chǎn)?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22 號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》中規(guī)定，以公允價(jià)值計(jì)量的金融工具主要包括交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債、衍生金融工具以及可供出售金融資產(chǎn)。 </p><p>　　例如，在交易性金融資產(chǎn)中，應(yīng)將每個(gè)會(huì)計(jì)期末的公允價(jià)值變動(dòng)

4、計(jì)入到公允價(jià)值變動(dòng)損益，這就改變了會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中對(duì)短期投資不確認(rèn)收益而只確認(rèn)減值的觀點(diǎn)。將公允價(jià)值的變動(dòng)歸入到當(dāng)期損益中，其結(jié)果可以減值也可以升值，而公允價(jià)值計(jì)量依賴企業(yè)的管理層或者會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷和合理估計(jì)，增加了公允價(jià)值的不確定性，管理當(dāng)局很可能根據(jù)需要，利用它來(lái)操縱盈余，粉飾會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，降低會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。又比如管理者可以等到市場(chǎng)行情好的時(shí)候?qū)⒖晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)處置，大大提高利潤(rùn)表的數(shù)字甚至可以達(dá)到扭虧為贏的效果。五礦發(fā)展（600058）

5、2009年度凈利潤(rùn)僅為11，552萬(wàn)元，而投資收益額達(dá)到56，816萬(wàn)元，可見(jiàn)公司2009年的主業(yè)是虧損的，為了掩蓋這一虧損信息，管理當(dāng)局就采用出售可供出售金融資產(chǎn)這一做法。新準(zhǔn)則還規(guī)定投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量，在企業(yè)有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠取得的情況下，可以采取公允價(jià)值計(jì)量。在我國(guó)土地價(jià)格和房地產(chǎn)一路攀升的市場(chǎng)中，擁有投資性房地產(chǎn)的公司將獲得巨額的利潤(rùn)，增大了企業(yè)利用公允價(jià)值調(diào)整盈余的可能性。 </p>

6、<p>　　具體總結(jié)起來(lái)，公允價(jià)值計(jì)量對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況、盈余管理的影響主要通過(guò)以下兩種途徑： </p><p>　　（1）交易性金融資產(chǎn)產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益，在市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，會(huì)使企業(yè)業(yè)績(jī)發(fā)生大幅波動(dòng)。 </p><p>　　資產(chǎn)負(fù)債表日，交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值高于其賬面余額的差額，增加“公允價(jià)值變動(dòng)損益”計(jì)入當(dāng)期損益；反之當(dāng)公允價(jià)值低于其賬面余額的差額減少“

7、公允價(jià)值變動(dòng)損益”計(jì)入當(dāng)期損益。這就意味著，如果企業(yè)能夠較好地把握市場(chǎng)行情和動(dòng)向，其業(yè)績(jī)即會(huì)隨“公允價(jià)值變動(dòng)損益”增加而提升；相反，如果企業(yè)的投資策略與市場(chǎng)行情相左，其當(dāng)期利潤(rùn)就會(huì)因此受損。如2008年1月1日至2008年12 月 31 日，滬市大盤(pán)從5272 點(diǎn)跌到 1820 點(diǎn)，在這期間很多上市公司的股票價(jià)值下跌了兩、三倍，股票期末市價(jià)往往低于成本價(jià)，二級(jí)市場(chǎng)波動(dòng)將會(huì)對(duì)公司投資活動(dòng)當(dāng)期收益產(chǎn)生很大影響。從2008年度報(bào)告統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示

8、，在公允價(jià)值損失金額前 10 名公司中，保險(xiǎn)公司和券商占據(jù)了 4 席。中國(guó)人壽、國(guó)元證券、長(zhǎng)江證券和東北證券公允價(jià)值損失分別為83.16 億元、8.76 億元、2.87 億元、 1.30 億元。上市公司在當(dāng)年股市投資上的賬面損失大概為 147 億元，這些損失大多是由于交叉持股造成的。而到了2009年1月1 日滬市大盤(pán)又從1820 點(diǎn)漲到如今的2000 多點(diǎn)，這期間很多上市公司的股票價(jià)值翻了一、兩倍，股票期末市價(jià)又會(huì)高于</p>

9、;<p>　　（2）可供出售的金融資產(chǎn)發(fā)生的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入資本公積又會(huì)導(dǎo)致企業(yè)股東權(quán)益大幅增長(zhǎng)。 </p><p>　　與交易性金融資產(chǎn)等不同，在資產(chǎn)負(fù)債表日，可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值高于其賬面余額的差額，只計(jì)人資本公積。因此，這種金融工具的公允價(jià)值變動(dòng)只影響所有者權(quán)益，不對(duì)當(dāng)期損益構(gòu)成任何影響。只有在其公允價(jià)值出現(xiàn)嚴(yán)重或非暫時(shí)性的下跌時(shí)才確認(rèn)減值損失，計(jì)提減值準(zhǔn)備。也就是說(shuō)，其未實(shí)現(xiàn)的公允價(jià)值

10、損失只在價(jià)值降低是非暫時(shí)性的時(shí)候才確認(rèn)于當(dāng)期損益，否則市價(jià)與成本的差異均計(jì)入資本公積，不影響當(dāng)期損益。這樣處理的弊端是可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致上市資本公積大幅增長(zhǎng)。如中國(guó)人壽2009年年初凈資產(chǎn)合計(jì)為 1748.71 億元，期末增加到2127.76 億元，實(shí)際本年增加股東權(quán)益 379.05 億元，由于中國(guó)人壽持有大量可供出售的金融資產(chǎn)，其公允價(jià)值變動(dòng)在本年度中形成的資本公積增加高達(dá) 108.15億元，所有者權(quán)益的這種大幅增加在

11、正常情況下，是極難在一年內(nèi)實(shí)現(xiàn)的。因此，投資者在對(duì)這些上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，既要分析利潤(rùn)表的利潤(rùn)構(gòu)成狀況，還要分析股東權(quán)益變動(dòng)表的股東權(quán)益的構(gòu)成，才能對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)狀況做出正確的評(píng)價(jià)。 </p><p>　　可見(jiàn)，交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)，在資產(chǎn)負(fù)債表日發(fā)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益的會(huì)計(jì)處理是不同的，從而對(duì)企業(yè)當(dāng)期的損益和股東權(quán)益也會(huì)產(chǎn)生不同的影響。由于金融工具的分類是由企業(yè)自主根據(jù)持有的目的來(lái)分類的，這

12、就為企業(yè)提供了根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境和劃分不同類型的金融資產(chǎn)來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)的機(jī)會(huì)和方法。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　[1] 王建成，胡振國(guó).我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量研究的現(xiàn)狀及相關(guān)問(wèn)題探析[J].會(huì)計(jì)研究，2007 </p><p>　　[2]葛家澍.關(guān)于在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中采用公允價(jià)值的探討[J].會(huì)計(jì)研究，2007 <