電力市場環(huán)境下的發(fā)電商策略與風險.pdf

1、從1983年智利電力市場的改革算起，電力市場改革已經(jīng)蓬勃開展了25年。在世界各國，電力市場改革大多始于對發(fā)電側(cè)的放松管制，因此發(fā)電商通常率先成為獨立決策、經(jīng)營和核算的市場主體。加州電力市場在2000-2001年的危機使得電力企業(yè)風險管理問題得到了廣泛的關(guān)注。 在引入風險管理之后，發(fā)電商決策由一個單目標的利潤最大化問題變成了一個雙目標的利潤最大化/風險最小化問題。雙目標優(yōu)化問題在2維坐標上表示為一條曲線段，被稱為帕累托前沿。如何在

2、這條線段上確定最優(yōu)解取決于風險和收益之間權(quán)衡，也就是取決于發(fā)電商的風險厭惡程度。本文的第二章通過引入金融學的方法構(gòu)建了一個發(fā)電商組合交易模型。 第二章的模型理論基礎扎實、計算快速，但也存在著若干局限性。一是風險厭惡程度難以確定；二是沒有考慮電力系統(tǒng)特殊的技術(shù)性和結(jié)構(gòu)性約束，這使得有些情況下模型求得的最優(yōu)組合在實際中不能達到。針對這些問題，作者研究各種實際約束下的發(fā)電商組合交易策略有效前沿特征及其求解算法。這就是本文的第三章的主要

3、內(nèi)容。 如果按照時序，發(fā)電商的在電力市場中的整個決策過程可分為3個階段，分別是投資決策，組合交易決策和投標競價決策。第二章和第三章側(cè)重于組合交易決策，第四章、第五章則分別與投標競價決策和投資決策關(guān)系更密切。對于投標競價決策，不同的出清模式和定價方法直接關(guān)系到收益和風險，因此也影響到發(fā)電商的最優(yōu)策略。第四章研究了市場優(yōu)化問題的對偶規(guī)劃存在多解情況下的定價問題。對于發(fā)電投資決策，則不僅取決于現(xiàn)貨市場交易模式，也與發(fā)電容量交易模式有密

4、切的關(guān)系。因此第五章對世界各國的發(fā)電容量方法交易模式作了全面的分析和探討。 在第二章到第五章的討論中，幾乎沒有涉及管制的問題。然而世界各國電力市場普遍配備管制措施，原因是電力市場是一個接近于寡頭壟斷的市場。由于電力寡頭握有市場力，因此如果沒有管制措施，電力寡頭具有很強的利益動機行使市場力，影響出清價格，獲得更高收益。在需求側(cè)響應不足，需求彈性較低，需求方?jīng)]有定價權(quán)的情況下，大發(fā)電商使用市場力的傾向更為強烈。盡管管制措施干預了電力