我國(guó)證券公司并購(gòu)重組法律問(wèn)題研究.pdf

1、從國(guó)際發(fā)達(dá)國(guó)家的證券業(yè)發(fā)展歷程來(lái)看，當(dāng)證券業(yè)發(fā)展到一定階段的時(shí)候，并購(gòu)重組將是證券公司在短時(shí)間內(nèi)以成本最低的方式完成規(guī)模擴(kuò)張的普遍模式，也是證券業(yè)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部整合，改善行業(yè)結(jié)構(gòu)，提高行業(yè)集中度，走向成熟和穩(wěn)定必然發(fā)展方向。 從客觀條件來(lái)看，我國(guó)證券業(yè)進(jìn)入大規(guī)模并購(gòu)重組時(shí)代的條件己經(jīng)具備。始于2004年的券商綜合治理于2007年9月基本結(jié)束。進(jìn)入2006年以后，我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展出現(xiàn)轉(zhuǎn)折性變化，證券行業(yè)整體盈利能力顯著提升，行業(yè)規(guī)模迅速

2、壯大，行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。在管理層“扶優(yōu)限劣”，促進(jìn)證券公司向規(guī)?；?、集團(tuán)化方向發(fā)展理念的推動(dòng)下，以市場(chǎng)為主要力量的并購(gòu)重組活動(dòng)將進(jìn)一步升級(jí)，形成一種全新的邁向市場(chǎng)化的并購(gòu)趨勢(shì)。 因此，針對(duì)中國(guó)證券公司并購(gòu)重組的相關(guān)法律問(wèn)題研究是一個(gè)非常有現(xiàn)實(shí)意義的課題。本文試圖從兩方面加以論述。首先，從法理的層面上，對(duì)證券公司并購(gòu)重組的法律框架、法律適用體系，以及現(xiàn)階段主要形式、監(jiān)管等法律問(wèn)題逐一進(jìn)行分析和研究；其次，結(jié)合現(xiàn)有的案例，從法

3、律實(shí)務(wù)層面上，對(duì)證券公司并購(gòu)重組實(shí)踐操作中所面臨的主要法律問(wèn)題進(jìn)行重點(diǎn)研究。圍繞這一研究思路，本文由以下五個(gè)部分組成： 引言部分主要介紹本論文的研究背景、研究目的及其意義所在。 第一部分闡述了證券公司并購(gòu)重組的基本理論。包括證券公司并購(gòu)和重組概念的界定，并對(duì)我國(guó)券商并購(gòu)重組的動(dòng)因進(jìn)行分析，對(duì)現(xiàn)有的法律法規(guī)進(jìn)行梳理。 第二部分是我國(guó)證券公司并購(gòu)重組實(shí)踐及評(píng)析。首先對(duì)我國(guó)證券業(yè)的并購(gòu)重組實(shí)踐進(jìn)行回顧和總結(jié)，然后從法律

4、的視角提出了問(wèn)題。 第三部分是外國(guó)證券公司并購(gòu)重組的比較和借鑒。本文在充分了解和分析國(guó)外證券公司的并購(gòu)發(fā)展過(guò)程和監(jiān)管方式，掌握證券業(yè)并購(gòu)重組的一般規(guī)律和主要特征的基礎(chǔ)上，將其靈活應(yīng)用于國(guó)內(nèi)證券業(yè)并購(gòu)分析中，指導(dǎo)證券公司并購(gòu)重組的實(shí)踐。 第四部分是健全我國(guó)證券公司市場(chǎng)化并購(gòu)重組制度。根據(jù)我國(guó)證券公司的具體實(shí)踐，針對(duì)國(guó)內(nèi)券商并購(gòu)重組制度的構(gòu)建，在以下幾個(gè)制度的建設(shè)完善方面提出了對(duì)策與建議：并購(gòu)重組法律體系、我國(guó)證券公司并購(gòu)重