外商直接投資與東道國市場結(jié)構(gòu)研究.pdf

1、中國入世前后，伴隨國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長、市場準(zhǔn)入的不斷擴(kuò)大以及投資軟環(huán)境的不斷改善，外商對華直接投資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，目前，投資者對中國的投資信心指數(shù)位居世界第二，僅次于美國，中國已經(jīng)成為最大的引資國。2006年在跨國公司對發(fā)展中國家及轉(zhuǎn)型國家投資普遍不景氣的情況下，外商對華直接投資規(guī)模仍然保持了穩(wěn)定增長的態(tài)勢，實(shí)際利用外資金額與上年同期相比有所增長。與此同時(shí)，豐田等日本跨國公司在東亞區(qū)內(nèi)的直接投資迅速發(fā)展，國際競爭加劇促使跨國公司不斷加

2、快在全球范圍內(nèi)構(gòu)筑一體化生產(chǎn)體系的步伐。作為直接投資的主要載體，跨國公司在國際分工重組中發(fā)揮著越來越重要的作用。外商直接投資進(jìn)入對市場準(zhǔn)入不斷降低、并且經(jīng)濟(jì)尚處于轉(zhuǎn)型期的東道國市場結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)績效的影響越來越大?？鐕九c東道國之間的利益劃分是目前大部分處于轉(zhuǎn)型期的東道國所關(guān)注的焦點(diǎn)問題之一。 關(guān)于外商直接投資中投資母國與東道國之間的利益劃分以及直接投資進(jìn)入市場結(jié)構(gòu)效應(yīng)問題的研究已經(jīng)成為最近三十多年來國際投資研究的重要前沿領(lǐng)域之一

3、，也是現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)組織理論與國際投資理論的銜接點(diǎn)。許多學(xué)者對此提出了有價(jià)值的觀點(diǎn)。通常來說，研究投資母國與東道國之間利益劃分問題以及外商直接投資對東道國市場績效的影響問題時(shí)總是離不開對直接投資進(jìn)入的東道國市場結(jié)構(gòu)效應(yīng)的分析，市場結(jié)構(gòu)在很大程度上決定了兩者之間的利益分配。對大多數(shù)國家的經(jīng)驗(yàn)研究表明，外商直接投資規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大有效地促進(jìn)了東道國生產(chǎn)率的提高和出口規(guī)模的擴(kuò)大，促進(jìn)了東道國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和出口商品結(jié)構(gòu)的改善。盡管如此，外商直接投資進(jìn)

4、入對發(fā)展中東道國的市場結(jié)構(gòu)、貿(mào)易產(chǎn)品的國際競爭力、出口績效、貿(mào)易條件以及東道國本土企業(yè)的自主技術(shù)創(chuàng)新能力的影響都是不確定的。外商直接投資進(jìn)入的東道國市場結(jié)構(gòu)效應(yīng)問題是十分復(fù)雜的，目前，諸多學(xué)者對大多數(shù)發(fā)展中東道國的經(jīng)驗(yàn)分析結(jié)論也都大相徑庭。不同國別的投資者在所有權(quán)優(yōu)勢與投資動機(jī)方面不同，對東道國市場結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)績效的影響自然也不相同。理論上來說，外商直接投資帶來的利益在東道國與跨國公司之間的分配基本取決于東道國市場的競爭結(jié)構(gòu)，東道國的政策

5、以及國際競爭者之間的對抗競爭則是其競爭結(jié)構(gòu)的重要決定因素。通常來說，市場結(jié)構(gòu)的變遷只是過程，最終的市場結(jié)構(gòu)主要取決于該產(chǎn)業(yè)的技術(shù)性質(zhì)?？鐕镜氖袌龇蓊~和產(chǎn)業(yè)中的主導(dǎo)地位取決于其向新產(chǎn)品轉(zhuǎn)換的能力。盡管如此，在變遷過程中，兩者之間的利益劃分以及跨國公司對東道國市場結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)績效的影響仍然是一個(gè)值得研究的熱點(diǎn)問題。對于尚處于轉(zhuǎn)型時(shí)期的中國來說，加入世界貿(mào)易組織后，隨著市場準(zhǔn)入程度的不斷提高和國內(nèi)投資軟環(huán)境的不斷改善，跨國公司對華直接投資規(guī)

6、模擴(kuò)大。外商對華直接投資呈現(xiàn)出諸多新特征：一方面，經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長、市場容量的擴(kuò)大以及家用轎車等耐用消費(fèi)品的旺盛需求促使外商對華直接投資中以市場開發(fā)為目的的市場尋求型直接投資所占比重不斷提高；另一方面，隨著全球范圍內(nèi)跨國并購浪潮的掀起以及國內(nèi)資本市場的不斷完善，并購方式進(jìn)入逐漸成為外商對華直接投資進(jìn)入的主要方式。對于中國來說，外商直接投資進(jìn)入將會對中國市場的競爭程度、市場結(jié)構(gòu)以及經(jīng)濟(jì)績效產(chǎn)生怎樣的影響?在不斷引進(jìn)外商直接投資的過程中，

7、跨國公司對中國企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)讓的實(shí)際效果與程度如何?外商直接投資進(jìn)入是否可以通過增強(qiáng)市場競爭有效地促進(jìn)國內(nèi)企業(yè)自主技術(shù)創(chuàng)新能力與產(chǎn)品國際競爭力的提升?此外，面對越來越多的跨國公司并購國內(nèi)企業(yè)，如何采取有效措施來進(jìn)行反壟斷，政府如何在相關(guān)領(lǐng)域制定國際反壟斷法等等都是目前人們關(guān)注的焦點(diǎn)，也是中國“十一五規(guī)劃”的重點(diǎn)問題之一。針對近年來外商對華直接投資動機(jī)以及進(jìn)入方式的轉(zhuǎn)變、內(nèi)外資企業(yè)之間技術(shù)差距的不斷縮小的新特征，本文從分析外商直接投資與東道國

8、市場結(jié)構(gòu)關(guān)系的作用前提及因果關(guān)系入手，研究跨國公司進(jìn)入方式選擇的依據(jù)；外商直接投資進(jìn)入對東道國，尤其是發(fā)展中東道國市場集中度以及進(jìn)入壁壘的總體影響；直接投資進(jìn)入與市場集中度之間的動態(tài)相互作用，短期內(nèi)和長期中的不同表現(xiàn)；然后，進(jìn)一步具體比較分析綠地投資與并購等直接投資的不同進(jìn)入方式對東道國市場結(jié)構(gòu)的不同影響。在此研究的基礎(chǔ)上，分析直接投資的市場結(jié)構(gòu)跨國傳導(dǎo)效應(yīng)以及外商直接投資與東道國市場結(jié)構(gòu)動態(tài)變遷的關(guān)系。在分析外商對華直接投資進(jìn)入的階段

9、特征、動機(jī)轉(zhuǎn)變以及進(jìn)入方式轉(zhuǎn)變的基礎(chǔ)上，以汽車產(chǎn)業(yè)為例分析外商直接投資對中國相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域市場結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)績效的影響并提出相關(guān)政策建議。 本文將產(chǎn)業(yè)組織理論與國際直接投資理論的相關(guān)研究方法結(jié)合起來，運(yùn)用理論研究與經(jīng)驗(yàn)分析相結(jié)合的研究方法，按照外商直接投資動機(jī)和進(jìn)入方式的不同進(jìn)行分類，然后分別研究不同類型的外商直接投資對東道國市場結(jié)構(gòu)與競爭效應(yīng)的不同影響。文中運(yùn)用了庫諾特雙寡頭模型和加入沉淀成本的弟克西特限制定價(jià)模型，研究了直接投資進(jìn)

10、入的東道國市場集中度效應(yīng)以及進(jìn)入壁壘效應(yīng)。在此基礎(chǔ)上，對前人已有的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)研究進(jìn)行總結(jié)對比，然后運(yùn)用相關(guān)數(shù)據(jù)分析外商直接投資進(jìn)入對中國汽車產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的市場集中度、進(jìn)入壁壘、規(guī)模經(jīng)濟(jì)以及經(jīng)濟(jì)績效等方面的影響。與目前已有相關(guān)文獻(xiàn)中的研究成果相比，本文在以下幾個(gè)方面進(jìn)行了探索性的研究： 第一，研究角度方面，結(jié)合入世前后外商對華直接投資動機(jī)以及進(jìn)入方式等方面呈現(xiàn)出的諸多新特征，在目前已有研究的基礎(chǔ)上，嘗試著從外商直接投資的動機(jī)、進(jìn)入方式

11、、技術(shù)差距以及競爭效應(yīng)等方面研究比較外商直接投資對發(fā)展中東道國以及轉(zhuǎn)型國家市場結(jié)構(gòu)的不同影響。 第二，研究方法方面，將外商直接投資理論與產(chǎn)業(yè)組織理論的相關(guān)研究內(nèi)容與研究方法有機(jī)結(jié)合起來，運(yùn)用理論研究與經(jīng)驗(yàn)分析相結(jié)合的方法，在對外國企業(yè)進(jìn)入東道國市場的方式選擇方面進(jìn)行博弈分析的基礎(chǔ)上，對不同類型的外商直接投資進(jìn)入在加快東道國市場結(jié)構(gòu)向均衡水平方向調(diào)整的作用進(jìn)行理論研究和經(jīng)驗(yàn)分析。 第三，研究內(nèi)容方面，目前關(guān)于外商直接投資與

12、轉(zhuǎn)型國家及發(fā)展中東道國市場結(jié)構(gòu)關(guān)系的系統(tǒng)研究還較少，大部分散見于學(xué)術(shù)期刊的論文中。這里筆者在對目前在這一領(lǐng)域中已有的相關(guān)研究成果進(jìn)行系統(tǒng)綜述的基礎(chǔ)上，嘗試著構(gòu)筑外商直接投資進(jìn)入與發(fā)展中東道國及轉(zhuǎn)型國家市場結(jié)構(gòu)關(guān)系的系統(tǒng)研究框架，對比進(jìn)口進(jìn)入與直接投資進(jìn)入對東道國市場結(jié)構(gòu)的不同影響、綠地投資與并購在進(jìn)入初期與后期對東道國市場結(jié)構(gòu)的不同影響，并對不同類型東道國以及不同產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中外商直接投資進(jìn)入與市場結(jié)構(gòu)的關(guān)系進(jìn)行比較。 第四，近年來

13、，隨著國內(nèi)市場容量的不斷擴(kuò)大，外商對華直接投資的動機(jī)發(fā)生轉(zhuǎn)變，市場尋求型直接投資進(jìn)入所占比重不斷提升。因此，在理論研究的基礎(chǔ)上，本文分析比較了市場尋求型直接投資進(jìn)入與成本節(jié)約型直接投資進(jìn)入對轉(zhuǎn)型期東道國市場結(jié)構(gòu)的不同影響。 第五，結(jié)合關(guān)于外商直接投資進(jìn)入與廠商間策略反應(yīng)的理論模型分析，研究轉(zhuǎn)型時(shí)期資本市場不斷完善、貿(mào)易與行政壁壘下降、市場準(zhǔn)入擴(kuò)大等因素對于跨國公司進(jìn)入中國市場時(shí)，進(jìn)入方式以及競爭策略選擇的影響。 第六，結(jié)

14、合正處于轉(zhuǎn)型時(shí)期中國的實(shí)際情況，本文對比分析了中國入世前后以及經(jīng)過入世過渡期以后，市場容量擴(kuò)大，需求持續(xù)增長，貿(mào)易壁壘與行政壁壘降低，市場準(zhǔn)入擴(kuò)大，跨國公司爭奪中國轎車市場白熾化以及全球一體化生產(chǎn)體系構(gòu)筑背景下，外商對華直接投資的進(jìn)入方式、投資動機(jī)、內(nèi)外資企業(yè)技術(shù)差距以及跨國公司在華競爭策略等方面的轉(zhuǎn)變及其對中國汽車產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)績效的不同影響，研究外商直接投資進(jìn)入對于促進(jìn)中國汽車產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)從過度進(jìn)入向有效競爭方向調(diào)整以及市場集中

15、度向穩(wěn)定均衡水平方向調(diào)整的作用，分析跨國公司之間競爭的加劇對促進(jìn)中國汽車產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)績效改善、技術(shù)革新以及產(chǎn)品競爭力提升的作用。 全文大致可以分為如下幾個(gè)主要部分： 首先從外商直接投資與母國市場及東道國市場結(jié)構(gòu)的關(guān)系、市場結(jié)構(gòu)的跨國傳導(dǎo)、與FDI相關(guān)的技術(shù)溢出效應(yīng)以及FDI對東道國經(jīng)濟(jì)績效的影響等方面對目前已有的理論研究和經(jīng)驗(yàn)分析方面的成果以及該領(lǐng)域目前研究的主要問題進(jìn)行述評。在此基礎(chǔ)上，研究跨國公司進(jìn)入東道國的方式選擇及其

16、影響因素，比較分析進(jìn)口進(jìn)入與直接投資進(jìn)入對東道國市場結(jié)構(gòu)的不同影響。然后，按照進(jìn)入方式的不同，進(jìn)一步將外商直接投資具體劃分為綠地投資進(jìn)入和并購進(jìn)入，對比研究兩種進(jìn)入方式的決定因素及影響。 其次，結(jié)合前人對該領(lǐng)域的理論研究成果，先從總體上分析外商直接投資進(jìn)入對東道國市場集中度、進(jìn)入壁壘及規(guī)模經(jīng)濟(jì)等方面的影響；在此基礎(chǔ)上具體分析綠地投資進(jìn)入與并購進(jìn)入兩種方式下各自的東道國市場集中度效應(yīng)與進(jìn)入壁壘效應(yīng)，比較兩者的異同點(diǎn)；而后引入時(shí)間因

17、素，研究與外商直接投資相關(guān)的市場結(jié)構(gòu)跨國傳導(dǎo)效應(yīng)。 最后，在以上分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合外商對華直接投資以及中國汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，研究外商直接投資對中國汽車產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域市場結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品競爭力及經(jīng)濟(jì)績效的影響，得出以下結(jié)論：盡管綠地投資進(jìn)入與并購進(jìn)入、市場尋求型FDI與成本節(jié)約型FDI對市場結(jié)構(gòu)的影響并不完全一致，并且受到多種因素的綜合影響，但是總體上來說，盡管投資動機(jī)不同、進(jìn)入方式不同，但在經(jīng)歷一段時(shí)間的競爭循環(huán)后，往往都會對東道國市場引

18、入競爭效應(yīng)，加速東道國市場結(jié)構(gòu)向均衡水平的調(diào)整。外商直接投資進(jìn)入以及跨國公司爭奪海外市場的策略競爭促進(jìn)了市場結(jié)構(gòu)的跨國傳導(dǎo)。中國汽車產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域目前基本上呈現(xiàn)為少數(shù)較大企業(yè)主導(dǎo)與大量中小企業(yè)并存的中度寡占市場結(jié)構(gòu)。如同其他領(lǐng)域的直接投資進(jìn)入一樣，外商對中國汽車產(chǎn)業(yè)并購進(jìn)入的持續(xù)擴(kuò)大、各國跨國公司之間競爭的持續(xù)升溫以及市場導(dǎo)向的投資目的都促進(jìn)了中國汽車產(chǎn)業(yè)集中度和進(jìn)入壁壘的提高，加速了汽車產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中的企業(yè)兼并和重組，促進(jìn)市場競爭，有利于加快市