資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)處理研究.pdf

1、資產(chǎn)證券化自二十世紀(jì)六十年代在美國(guó)產(chǎn)生以來，因其具有增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性、分散投資風(fēng)險(xiǎn)和融資成本低等重要作用而備受青睞，迅速在全球發(fā)展起來。我國(guó)于2005年開始進(jìn)行信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)，目前仍處于起步和探索階段，而對(duì)資產(chǎn)證券化發(fā)展有重要影響的資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)研究也同樣處于起步和探索階段，相關(guān)法規(guī)的構(gòu)建并不完善，雖然我國(guó)財(cái)政部先后出臺(tái)了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》等相關(guān)法規(guī)。但這些法規(guī)主要是針對(duì)信貸資產(chǎn)證

2、券化的會(huì)計(jì)處理，而且這些法規(guī)在一些具體條款中還存在需要商榷的地方。本文主要通過比較分析國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和我國(guó)法規(guī)對(duì)資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理的相關(guān)規(guī)定，并結(jié)合我國(guó)當(dāng)前信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)實(shí)施情況，分析總結(jié)出如何對(duì)我國(guó)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，并以國(guó)家開發(fā)銀行“2005年第一期開元信貸資產(chǎn)支持證券”為例，對(duì)其會(huì)計(jì)處理過程進(jìn)行具體分析。 由于資產(chǎn)證券化發(fā)起人在整個(gè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中處于核心地位，其會(huì)計(jì)處理也是資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理的

3、主要內(nèi)容，因此本文針對(duì)我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，以其發(fā)起人的會(huì)計(jì)處理為研究對(duì)象。發(fā)起人的會(huì)計(jì)處理主要包括資產(chǎn)的終止確認(rèn)、會(huì)計(jì)計(jì)量記錄、信息披露和與特殊目的實(shí)體的報(bào)表合并等內(nèi)容，因此本文主要從以上四個(gè)方面對(duì)發(fā)起人的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行研究。在分析過程中，文章首先對(duì)資產(chǎn)證券化及資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)加以概述，主要介紹了資產(chǎn)證券化的運(yùn)作流程、特征和作用，資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)的主要特征及涉及的主要內(nèi)容。 第三部分對(duì)美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于資產(chǎn)證券化

4、會(huì)計(jì)處理的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行了比較分析，并對(duì)其各自采用的方法進(jìn)行評(píng)價(jià)。對(duì)于資產(chǎn)終止確認(rèn)的判斷，國(guó)際上經(jīng)歷了由風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法到金融合成法再到后續(xù)涉入法的發(fā)展過程，每一模式都克服了前一模式的缺陷，都比前一模式更準(zhǔn)確、更充分地反映了該階段資產(chǎn)證券化交易的實(shí)質(zhì)，因此認(rèn)為后續(xù)涉入法是進(jìn)行資產(chǎn)終止確認(rèn)的最佳方法。對(duì)于資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)計(jì)量，IASC和FASB都認(rèn)為公允價(jià)值是其最佳的計(jì)量屬性。對(duì)于發(fā)起人的信息披露FASB和IASC都力求全面披露資產(chǎn)證券化的相

5、關(guān)收益和風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)于發(fā)起人與特殊目的實(shí)體的報(bào)表合并，IASC和FASB主要針對(duì)公司型特殊目的實(shí)體進(jìn)行規(guī)范，但無論規(guī)定如何嚴(yán)格，都很難避免發(fā)起人設(shè)法繞過法規(guī)的約束而達(dá)到控制特殊實(shí)體來進(jìn)行利潤(rùn)操縱的目的。 第四部分我國(guó)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)開展的背景及現(xiàn)狀進(jìn)行分析，通過對(duì)國(guó)家開發(fā)銀行“2005年第一期開元信貸資產(chǎn)支持證券”和中國(guó)建設(shè)銀行“建元2005-1個(gè)人住房抵押貸款支持證券”發(fā)行結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的分析，揭示出我國(guó)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)具有以下

6、特征：特殊目的實(shí)體的設(shè)立采用特殊目的信托的形式、資產(chǎn)支持證券僅在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行、發(fā)起人通過持有次級(jí)證券進(jìn)行內(nèi)部信用增級(jí)。同時(shí)也指出“開元”和“建元”的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)在證券化資產(chǎn)選擇和證券等級(jí)確定上存在不同。 第五部分結(jié)合我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)特征，在與美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定進(jìn)行比較的基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)目前資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行分析評(píng)論，并給出改進(jìn)的建議。在這一章，文章主要針對(duì)財(cái)政部發(fā)布的《信貸資產(chǎn)證券

7、化試點(diǎn)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》進(jìn)行分析比較，對(duì)其中合理的部分加以肯定，對(duì)認(rèn)為仍需改進(jìn)的部分給出應(yīng)改進(jìn)的理由和如何改進(jìn)的建議。在前文分析的基礎(chǔ)上，文章針對(duì)國(guó)家開發(fā)銀行“2005年第一期開元信貸資產(chǎn)支持證券”的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行分析。指出此次資產(chǎn)證券化中與優(yōu)先級(jí)證券對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了銷售，與次級(jí)證券對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)未實(shí)現(xiàn)銷售，且發(fā)起人向證券化資產(chǎn)提供后續(xù)服務(wù)，應(yīng)對(duì)此項(xiàng)服務(wù)性資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)。 最后一章從長(zhǎng)期信貸資產(chǎn)證券