資產(chǎn)證券化的會計處理研究.pdf

1、資產(chǎn)證券化自二十世紀(jì)六十年代在美國產(chǎn)生以來，因其具有增強資產(chǎn)流動性、分散投資風(fēng)險和融資成本低等重要作用而備受青睞，迅速在全球發(fā)展起來。我國于2005年開始進(jìn)行信貸資產(chǎn)證券化試點，目前仍處于起步和探索階段，而對資產(chǎn)證券化發(fā)展有重要影響的資產(chǎn)證券化會計研究也同樣處于起步和探索階段，相關(guān)法規(guī)的構(gòu)建并不完善，雖然我國財政部先后出臺了《信貸資產(chǎn)證券化試點會計處理規(guī)定》和企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》等相關(guān)法規(guī)。但這些法規(guī)主要是針對信貸資產(chǎn)證

2、券化的會計處理，而且這些法規(guī)在一些具體條款中還存在需要商榷的地方。本文主要通過比較分析國際會計準(zhǔn)則、美國財務(wù)會計準(zhǔn)則和我國法規(guī)對資產(chǎn)證券化會計處理的相關(guān)規(guī)定，并結(jié)合我國當(dāng)前信貸資產(chǎn)證券化試點實施情況，分析總結(jié)出如何對我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)進(jìn)行會計處理，并以國家開發(fā)銀行“2005年第一期開元信貸資產(chǎn)支持證券”為例，對其會計處理過程進(jìn)行具體分析。 由于資產(chǎn)證券化發(fā)起人在整個資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中處于核心地位，其會計處理也是資產(chǎn)證券化會計處理的

3、主要內(nèi)容，因此本文針對我國信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，以其發(fā)起人的會計處理為研究對象。發(fā)起人的會計處理主要包括資產(chǎn)的終止確認(rèn)、會計計量記錄、信息披露和與特殊目的實體的報表合并等內(nèi)容，因此本文主要從以上四個方面對發(fā)起人的會計處理進(jìn)行研究。在分析過程中，文章首先對資產(chǎn)證券化及資產(chǎn)證券化會計加以概述，主要介紹了資產(chǎn)證券化的運作流程、特征和作用，資產(chǎn)證券化會計的主要特征及涉及的主要內(nèi)容。 第三部分對美國財務(wù)會計準(zhǔn)則和國際會計準(zhǔn)則中關(guān)于資產(chǎn)證券化

4、會計處理的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行了比較分析，并對其各自采用的方法進(jìn)行評價。對于資產(chǎn)終止確認(rèn)的判斷，國際上經(jīng)歷了由風(fēng)險報酬分析法到金融合成法再到后續(xù)涉入法的發(fā)展過程，每一模式都克服了前一模式的缺陷，都比前一模式更準(zhǔn)確、更充分地反映了該階段資產(chǎn)證券化交易的實質(zhì)，因此認(rèn)為后續(xù)涉入法是進(jìn)行資產(chǎn)終止確認(rèn)的最佳方法。對于資產(chǎn)證券化的會計計量，IASC和FASB都認(rèn)為公允價值是其最佳的計量屬性。對于發(fā)起人的信息披露FASB和IASC都力求全面披露資產(chǎn)證券化的相

5、關(guān)收益和風(fēng)險，而對于發(fā)起人與特殊目的實體的報表合并，IASC和FASB主要針對公司型特殊目的實體進(jìn)行規(guī)范，但無論規(guī)定如何嚴(yán)格，都很難避免發(fā)起人設(shè)法繞過法規(guī)的約束而達(dá)到控制特殊實體來進(jìn)行利潤操縱的目的。 第四部分我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)開展的背景及現(xiàn)狀進(jìn)行分析，通過對國家開發(fā)銀行“2005年第一期開元信貸資產(chǎn)支持證券”和中國建設(shè)銀行“建元2005-1個人住房抵押貸款支持證券”發(fā)行結(jié)構(gòu)設(shè)計的分析，揭示出我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)設(shè)計具有以下

6、特征：特殊目的實體的設(shè)立采用特殊目的信托的形式、資產(chǎn)支持證券僅在銀行間債券市場發(fā)行、發(fā)起人通過持有次級證券進(jìn)行內(nèi)部信用增級。同時也指出“開元”和“建元”的結(jié)構(gòu)設(shè)計在證券化資產(chǎn)選擇和證券等級確定上存在不同。 第五部分結(jié)合我國信貸資產(chǎn)證券化結(jié)構(gòu)設(shè)計特征，在與美國財務(wù)會計準(zhǔn)則和國際財務(wù)會計準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定進(jìn)行比較的基礎(chǔ)上，對我國目前資產(chǎn)證券化會計處理的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行分析評論，并給出改進(jìn)的建議。在這一章，文章主要針對財政部發(fā)布的《信貸資產(chǎn)證券

7、化試點會計處理規(guī)定》和企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號——《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》進(jìn)行分析比較，對其中合理的部分加以肯定，對認(rèn)為仍需改進(jìn)的部分給出應(yīng)改進(jìn)的理由和如何改進(jìn)的建議。在前文分析的基礎(chǔ)上，文章針對國家開發(fā)銀行“2005年第一期開元信貸資產(chǎn)支持證券”的會計處理進(jìn)行分析。指出此次資產(chǎn)證券化中與優(yōu)先級證券對應(yīng)的資產(chǎn)實現(xiàn)了銷售，與次級證券對應(yīng)的資產(chǎn)未實現(xiàn)銷售，且發(fā)起人向證券化資產(chǎn)提供后續(xù)服務(wù)，應(yīng)對此項服務(wù)性資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)。 最后一章從長期信貸資產(chǎn)證券