商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、近年來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，成為商業(yè)銀行獲取巨大利潤(rùn)的重要途徑和企業(yè)融通短期資金的主要手段。這其中的主要原因在于，在我國(guó)資本市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)的現(xiàn)實(shí)下，票據(jù)業(yè)務(wù)在一定程度上緩解了企業(yè)融資難的困境，又滿足了商業(yè)銀行獲取利潤(rùn)和調(diào)控多種經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的需要。然而，隨著票據(jù)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，其風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增加。一方面，票據(jù)市場(chǎng)主體的行為不規(guī)范，各種違規(guī)行為大量存在，使票據(jù)業(yè)務(wù)面臨巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)改革

2、的不斷深化，特別是利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，利率風(fēng)險(xiǎn)正在成為票據(jù)業(yè)務(wù)的主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之一。 基于此背景下，本文對(duì)商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以及利率風(fēng)險(xiǎn)三大風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行了分析，剖析了風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，并對(duì)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)度量方法和計(jì)量模型進(jìn)行闡述與比較研究，最終提出相應(yīng)的管理策略。 論文理性地從“提出問(wèn)題--分析問(wèn)題--解決問(wèn)題”的思路系統(tǒng)分析了我國(guó)商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)，具體針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)對(duì)癥下藥、提出相應(yīng)的對(duì)策，為商業(yè)銀行票

3、據(jù)業(yè)務(wù)真正規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提出更有效的解決辦法。這正是該論文的可取之處。本論文在闡述了票據(jù)理論、商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)相關(guān)知識(shí)等的基礎(chǔ)上主要研究?jī)?nèi)容可以概括為三大部分：商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析、商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型、商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)管理策略。 第一部分：商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析一提出與分析問(wèn)題。該部分重點(diǎn)闡述了三方面的內(nèi)容，也是本文的重點(diǎn)之一。 第一、多角度分析了我國(guó)商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀。 從我國(guó)商業(yè)銀

4、行票據(jù)市場(chǎng)總體發(fā)展水平看，市場(chǎng)總體規(guī)模不斷擴(kuò)大，票據(jù)市場(chǎng)已經(jīng)成為我國(guó)金融市場(chǎng)中成長(zhǎng)最快的子市場(chǎng)之一，市場(chǎng)活躍程度不斷提高。從市場(chǎng)動(dòng)因角度，近幾年來(lái)，中國(guó)商業(yè)銀行票據(jù)市場(chǎng)之所以快速發(fā)展，是因?yàn)樵谄睋?jù)市場(chǎng)運(yùn)行中存在著許多動(dòng)因，主要表現(xiàn)在：資金供求矛盾與嚴(yán)格的信貸管制為融資性票據(jù)提供了發(fā)展的舞臺(tái)；價(jià)效比高是票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)沖動(dòng)發(fā)展的主要?jiǎng)恿?；商業(yè)銀行的考核機(jī)制促進(jìn)了票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展；對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺乏足夠認(rèn)識(shí)；票據(jù)業(yè)務(wù)管理方面的制度不嚴(yán)或執(zhí)行困難，對(duì)

5、票據(jù)的制約力下降；取消辦理銀行承兌匯票總額上限，客觀上助長(zhǎng)了簽發(fā)銀行承兌匯票的隨意性。從市場(chǎng)基本結(jié)構(gòu)分析，交易性票據(jù)中，銀行承兌匯票所占的比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于商業(yè)承兌匯票所占比重；國(guó)有商業(yè)銀行已逐步占據(jù)了票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)市場(chǎng)中的主導(dǎo)地位；一些規(guī)模較小、資金成本偏高的股份制商業(yè)銀行為爭(zhēng)取更高的利潤(rùn)率，主要辦理票據(jù)直貼業(yè)務(wù)；我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)占貨幣市場(chǎng)比例與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家相比相差懸殊；票據(jù)資產(chǎn)占全國(guó)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)總量的比例逐年上升。此外從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，票據(jù)融資的發(fā)

6、展，將促使銀行信貸管理方式的根本性調(diào)整，加速形成市場(chǎng)直接融資的新格局。第二、全面分析了我國(guó)商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)及成因分析。 本文在從不同角度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以及利率風(fēng)險(xiǎn)三大風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)和成因進(jìn)行系統(tǒng)分析。 信用風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)企業(yè)方面：通過(guò)各種手段騙取承兌人的信任和資金或無(wú)故毀約、有意拖欠票據(jù)款項(xiàng)或拒絕償還票據(jù)款項(xiàng)等；銀行方面：部分沒(méi)有堅(jiān)持自身原則、中央銀行貨幣政策變動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)等；商業(yè)匯票出

7、票人或承兌人、背書(shū)轉(zhuǎn)讓等可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)等等。 信用風(fēng)險(xiǎn)成因金融生態(tài)環(huán)境不佳，企業(yè)信用制度沒(méi)有建立；社會(huì)信用體系不健全，無(wú)法對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用考核，守信得不到尊重，失信得不到懲罰；信用風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中在銀行：票據(jù)交易品種單一、票據(jù)交易主體集中為大中型企業(yè)和國(guó)有銀行等。 操作風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)內(nèi)部員工人為錯(cuò)誤：“合理”的低級(jí)錯(cuò)誤、“熟人”的核印錯(cuò)誤、“善意”的幫忙錯(cuò)誤；系統(tǒng)因素：現(xiàn)行票據(jù)查詢系統(tǒng)不完善，票據(jù)的真實(shí)性查詢困難，此外，票據(jù)交易仍然

8、停留在手工操作和紙介質(zhì)階段與部分計(jì)算機(jī)程序設(shè)計(jì)不科學(xué)或存在嚴(yán)重缺陷，給不法分子利用計(jì)算機(jī)作案提供了可能；內(nèi)控制度：職責(zé)不清、重空管理失控、內(nèi)外勾結(jié)、其他手段欺詐。操作風(fēng)險(xiǎn)成因票據(jù)仍采用手工操作，業(yè)務(wù)處理手段滯后；銀行內(nèi)控制度不健全、監(jiān)管體系不完善、約束機(jī)制不到位；缺乏全國(guó)統(tǒng)一聯(lián)網(wǎng)的票據(jù)信息查詢系統(tǒng)，使得商業(yè)銀行票據(jù)的真實(shí)性查詢困難，查詢效率低下；票據(jù)詐騙手法層出不窮，加大了對(duì)票據(jù)真?zhèn)伪鎰e的難度。利率風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)基于目前我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)狀

9、，商業(yè)銀行對(duì)利率變化缺乏駕馭市場(chǎng)的能力，本文把利率風(fēng)險(xiǎn)主要分為利率預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和利率差異風(fēng)險(xiǎn)三種主要風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式。 利率風(fēng)險(xiǎn)成因票據(jù)再貼現(xiàn)利率的生成與貨幣市場(chǎng)的其他子市場(chǎng)利率缺乏聯(lián)動(dòng)性，并且缺乏對(duì)票據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系變化的敏感性和較強(qiáng)的相關(guān)性，使得利率波動(dòng)性難以預(yù)測(cè)。票據(jù)一二級(jí)市場(chǎng)發(fā)展不均衡，市場(chǎng)供求關(guān)系失衡；利率管理體制滯后的利率風(fēng)險(xiǎn)，這是在利率市場(chǎng)化與金融體制改革滯后的矛盾運(yùn)動(dòng)中產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)。 第二部分：商業(yè)

10、銀行票據(jù)業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型——問(wèn)題的衡量(分析問(wèn)題)。本文通過(guò)前人對(duì)三大風(fēng)險(xiǎn)敞口度量方法與模型進(jìn)行全面介紹，并對(duì)相應(yīng)的度量方法與模型進(jìn)行比較研究。 第一、信用風(fēng)險(xiǎn)的度量方法與模型。 傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)度量模型主要分析說(shuō)明了“6C”信用評(píng)分法、Z-Score違約預(yù)測(cè)模型。目前國(guó)際流行的現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型主要有Credit Metries模型、麥肯錫模型、KMV模型、CSFP信用風(fēng)險(xiǎn)附加計(jì)量模型等四類。同時(shí)，對(duì)現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)附加計(jì)

11、量模型的四個(gè)計(jì)量模型進(jìn)行比較分析，具體從6個(gè)角度進(jìn)行了比較：風(fēng)險(xiǎn)的界定方面、風(fēng)險(xiǎn)的驅(qū)動(dòng)因素方面、信用事件的波動(dòng)性方面、信用事件的相關(guān)性方面、回收率方面、計(jì)量方法方面。 第二、操作風(fēng)險(xiǎn)的度量方法與模型。 在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)被認(rèn)為是不能量化的。近年來(lái)隨著操作風(fēng)險(xiǎn)在商業(yè)銀行資本配置中的比例越來(lái)越高，形成了一系列操作風(fēng)險(xiǎn)量化模型。本文主要對(duì)基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)測(cè)量法等測(cè)量模型進(jìn)行分析并對(duì)三者的資格標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比。

12、基本指標(biāo)法，雖然協(xié)議沒(méi)有直接規(guī)定相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)，但要求使用基本指標(biāo)法的銀行要遵循巴賽爾委員會(huì)于2003年2月頒布的指引——《操作風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定與管理的穩(wěn)健作法》；而關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)法和高級(jí)計(jì)量法，新巴賽爾協(xié)議就規(guī)定了一般標(biāo)準(zhǔn)以及詳細(xì)的定性與定量標(biāo)準(zhǔn)。 第三、利率風(fēng)險(xiǎn)的度量方法與模型。 利率風(fēng)險(xiǎn)度量的方法主要有利率風(fēng)險(xiǎn)分析和在險(xiǎn)價(jià)值Var，基于目前我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)狀，考慮到市場(chǎng)的有效性問(wèn)題，本文選擇用簡(jiǎn)單歷史模擬法和方差一協(xié)方差法兩種方法

13、來(lái)計(jì)算在險(xiǎn)價(jià)值Var，來(lái)度量我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的利率風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)并對(duì)這兩種方法進(jìn)行比較分析。最后部分：重點(diǎn)分析商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)的管理策略——解決問(wèn)題。在第一、二部分分析的基礎(chǔ)上，透過(guò)三大風(fēng)險(xiǎn)敞口的本質(zhì)，從更宏觀、內(nèi)在的層面上提出相應(yīng)的管理對(duì)策對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，以促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)快速、穩(wěn)定、有效發(fā)展。 第一、信用風(fēng)險(xiǎn)的管理策略。 提高社會(huì)信用意識(shí)、全面喚起市場(chǎng)主體的契約觀念和信用觀念；加快信用制度的法制化建設(shè)

14、、加大執(zhí)法力度；建立權(quán)威的企業(yè)信用評(píng)估體系；加快企業(yè)信譽(yù)征信和公告系統(tǒng)的建設(shè)；加快產(chǎn)權(quán)制度改革以及建立良好的銀行信用文化。 第二、操作風(fēng)險(xiǎn)的管理策略。 建立和完善系統(tǒng)縝密、操作性強(qiáng)的制度規(guī)范機(jī)制；營(yíng)造以“誠(chéng)信審慎”為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制文化，切實(shí)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的追究機(jī)制、加大對(duì)責(zé)任人員的查處力度；以人為本、強(qiáng)化教育、提高商業(yè)銀行員工綜合素質(zhì)。 第三、利率風(fēng)險(xiǎn)的管理策略。 轉(zhuǎn)變觀念建立完善的利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制，科學(xué)準(zhǔn)

15、確地預(yù)測(cè)利率和創(chuàng)造良好的利率風(fēng)險(xiǎn)防范外圍環(huán)境。 通過(guò)論文系統(tǒng)全面分析商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及相應(yīng)的管理策略研究并運(yùn)用到現(xiàn)實(shí)中進(jìn)行票據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制，以促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)快速、穩(wěn)定、有效發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。此外，對(duì)商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)而言，開(kāi)展票據(jù)業(yè)務(wù)不僅可以拓寬自身的服務(wù)領(lǐng)域，提高同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)還可以帶動(dòng)存貸款業(yè)務(wù)和結(jié)算業(yè)務(wù)的共同發(fā)展，起到穩(wěn)存和增存的作用，也為探尋建立適應(yīng)我國(guó)商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的管理模式盡微