商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險研究.pdf

1、近年來隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，成為商業(yè)銀行獲取巨大利潤的重要途徑和企業(yè)融通短期資金的主要手段。這其中的主要原因在于，在我國資本市場不夠發(fā)達(dá)的現(xiàn)實下，票據(jù)業(yè)務(wù)在一定程度上緩解了企業(yè)融資難的困境，又滿足了商業(yè)銀行獲取利潤和調(diào)控多種經(jīng)營指標(biāo)的需要。然而，隨著票據(jù)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，其風(fēng)險也在不斷增加。一方面，票據(jù)市場主體的行為不規(guī)范，各種違規(guī)行為大量存在，使票據(jù)業(yè)務(wù)面臨巨大的信用風(fēng)險和操作風(fēng)險，另一方面，隨著我國金融市場改革

2、的不斷深化，特別是利率市場化的推進(jìn)，利率風(fēng)險正在成為票據(jù)業(yè)務(wù)的主要市場風(fēng)險之一。 基于此背景下，本文對商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險、操作風(fēng)險以及利率風(fēng)險三大風(fēng)險敞口進(jìn)行了分析，剖析了風(fēng)險形成的原因，并對相應(yīng)的風(fēng)險度量方法和計量模型進(jìn)行闡述與比較研究，最終提出相應(yīng)的管理策略。 論文理性地從“提出問題--分析問題--解決問題”的思路系統(tǒng)分析了我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險，具體針對不同風(fēng)險對癥下藥、提出相應(yīng)的對策，為商業(yè)銀行票

3、據(jù)業(yè)務(wù)真正規(guī)避風(fēng)險提出更有效的解決辦法。這正是該論文的可取之處。本論文在闡述了票據(jù)理論、商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)相關(guān)知識等的基礎(chǔ)上主要研究內(nèi)容可以概括為三大部分：商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險分析、商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)主要風(fēng)險計量模型、商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)主要風(fēng)險管理策略。 第一部分：商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險分析一提出與分析問題。該部分重點闡述了三方面的內(nèi)容，也是本文的重點之一。 第一、多角度分析了我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀。 從我國商業(yè)銀

4、行票據(jù)市場總體發(fā)展水平看，市場總體規(guī)模不斷擴大，票據(jù)市場已經(jīng)成為我國金融市場中成長最快的子市場之一，市場活躍程度不斷提高。從市場動因角度，近幾年來，中國商業(yè)銀行票據(jù)市場之所以快速發(fā)展，是因為在票據(jù)市場運行中存在著許多動因，主要表現(xiàn)在：資金供求矛盾與嚴(yán)格的信貸管制為融資性票據(jù)提供了發(fā)展的舞臺；價效比高是票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)沖動發(fā)展的主要動力；商業(yè)銀行的考核機制促進(jìn)了票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展；對票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險缺乏足夠認(rèn)識；票據(jù)業(yè)務(wù)管理方面的制度不嚴(yán)或執(zhí)行困難，對

5、票據(jù)的制約力下降；取消辦理銀行承兌匯票總額上限，客觀上助長了簽發(fā)銀行承兌匯票的隨意性。從市場基本結(jié)構(gòu)分析，交易性票據(jù)中，銀行承兌匯票所占的比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于商業(yè)承兌匯票所占比重；國有商業(yè)銀行已逐步占據(jù)了票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)市場中的主導(dǎo)地位；一些規(guī)模較小、資金成本偏高的股份制商業(yè)銀行為爭取更高的利潤率，主要辦理票據(jù)直貼業(yè)務(wù)；我國票據(jù)市場占貨幣市場比例與國外發(fā)達(dá)國家相比相差懸殊；票據(jù)資產(chǎn)占全國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)總量的比例逐年上升。此外從長遠(yuǎn)來看，票據(jù)融資的發(fā)

6、展，將促使銀行信貸管理方式的根本性調(diào)整，加速形成市場直接融資的新格局。第二、全面分析了我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)及成因分析。 本文在從不同角度對風(fēng)險進(jìn)行分類的基礎(chǔ)上，重點對信用風(fēng)險、操作風(fēng)險以及利率風(fēng)險三大風(fēng)險的表現(xiàn)和成因進(jìn)行系統(tǒng)分析。 信用風(fēng)險表現(xiàn)企業(yè)方面：通過各種手段騙取承兌人的信任和資金或無故毀約、有意拖欠票據(jù)款項或拒絕償還票據(jù)款項等；銀行方面：部分沒有堅持自身原則、中央銀行貨幣政策變動而產(chǎn)生的風(fēng)險等；商業(yè)匯票出

7、票人或承兌人、背書轉(zhuǎn)讓等可能產(chǎn)生的風(fēng)險等等。 信用風(fēng)險成因金融生態(tài)環(huán)境不佳，企業(yè)信用制度沒有建立；社會信用體系不健全，無法對企業(yè)進(jìn)行信用考核，守信得不到尊重，失信得不到懲罰；信用風(fēng)險過度集中在銀行：票據(jù)交易品種單一、票據(jù)交易主體集中為大中型企業(yè)和國有銀行等。 操作風(fēng)險表現(xiàn)內(nèi)部員工人為錯誤：“合理”的低級錯誤、“熟人”的核印錯誤、“善意”的幫忙錯誤；系統(tǒng)因素：現(xiàn)行票據(jù)查詢系統(tǒng)不完善，票據(jù)的真實性查詢困難，此外，票據(jù)交易仍然

8、停留在手工操作和紙介質(zhì)階段與部分計算機程序設(shè)計不科學(xué)或存在嚴(yán)重缺陷，給不法分子利用計算機作案提供了可能；內(nèi)控制度：職責(zé)不清、重空管理失控、內(nèi)外勾結(jié)、其他手段欺詐。操作風(fēng)險成因票據(jù)仍采用手工操作，業(yè)務(wù)處理手段滯后；銀行內(nèi)控制度不健全、監(jiān)管體系不完善、約束機制不到位；缺乏全國統(tǒng)一聯(lián)網(wǎng)的票據(jù)信息查詢系統(tǒng)，使得商業(yè)銀行票據(jù)的真實性查詢困難，查詢效率低下；票據(jù)詐騙手法層出不窮，加大了對票據(jù)真?zhèn)伪鎰e的難度。利率風(fēng)險表現(xiàn)基于目前我國票據(jù)市場發(fā)展的現(xiàn)狀

9、，商業(yè)銀行對利率變化缺乏駕馭市場的能力，本文把利率風(fēng)險主要分為利率預(yù)測風(fēng)險、價格變動風(fēng)險和利率差異風(fēng)險三種主要風(fēng)險表現(xiàn)形式。 利率風(fēng)險成因票據(jù)再貼現(xiàn)利率的生成與貨幣市場的其他子市場利率缺乏聯(lián)動性，并且缺乏對票據(jù)市場供求關(guān)系變化的敏感性和較強的相關(guān)性，使得利率波動性難以預(yù)測。票據(jù)一二級市場發(fā)展不均衡，市場供求關(guān)系失衡；利率管理體制滯后的利率風(fēng)險，這是在利率市場化與金融體制改革滯后的矛盾運動中產(chǎn)生的利率風(fēng)險。 第二部分：商業(yè)

10、銀行票據(jù)業(yè)務(wù)主要風(fēng)險計量模型——問題的衡量(分析問題)。本文通過前人對三大風(fēng)險敞口度量方法與模型進(jìn)行全面介紹，并對相應(yīng)的度量方法與模型進(jìn)行比較研究。 第一、信用風(fēng)險的度量方法與模型。 傳統(tǒng)的風(fēng)險度量模型主要分析說明了“6C”信用評分法、Z-Score違約預(yù)測模型。目前國際流行的現(xiàn)代信用風(fēng)險管理模型主要有Credit Metries模型、麥肯錫模型、KMV模型、CSFP信用風(fēng)險附加計量模型等四類。同時，對現(xiàn)代信用風(fēng)險附加計

11、量模型的四個計量模型進(jìn)行比較分析，具體從6個角度進(jìn)行了比較：風(fēng)險的界定方面、風(fēng)險的驅(qū)動因素方面、信用事件的波動性方面、信用事件的相關(guān)性方面、回收率方面、計量方法方面。 第二、操作風(fēng)險的度量方法與模型。 在相當(dāng)長的時期內(nèi)，銀行的操作風(fēng)險被認(rèn)為是不能量化的。近年來隨著操作風(fēng)險在商業(yè)銀行資本配置中的比例越來越高，形成了一系列操作風(fēng)險量化模型。本文主要對基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級測量法等測量模型進(jìn)行分析并對三者的資格標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對比。

12、基本指標(biāo)法，雖然協(xié)議沒有直接規(guī)定相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)，但要求使用基本指標(biāo)法的銀行要遵循巴賽爾委員會于2003年2月頒布的指引——《操作風(fēng)險測定與管理的穩(wěn)健作法》；而關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)法和高級計量法，新巴賽爾協(xié)議就規(guī)定了一般標(biāo)準(zhǔn)以及詳細(xì)的定性與定量標(biāo)準(zhǔn)。 第三、利率風(fēng)險的度量方法與模型。 利率風(fēng)險度量的方法主要有利率風(fēng)險分析和在險價值Var，基于目前我國票據(jù)市場發(fā)展的現(xiàn)狀，考慮到市場的有效性問題，本文選擇用簡單歷史模擬法和方差一協(xié)方差法兩種方法

13、來計算在險價值Var，來度量我國票據(jù)市場的利率風(fēng)險，同時并對這兩種方法進(jìn)行比較分析。最后部分：重點分析商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)主要風(fēng)險的管理策略——解決問題。在第一、二部分分析的基礎(chǔ)上，透過三大風(fēng)險敞口的本質(zhì)，從更宏觀、內(nèi)在的層面上提出相應(yīng)的管理對策對票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行控制，以促進(jìn)我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)快速、穩(wěn)定、有效發(fā)展。 第一、信用風(fēng)險的管理策略。 提高社會信用意識、全面喚起市場主體的契約觀念和信用觀念；加快信用制度的法制化建設(shè)

14、、加大執(zhí)法力度；建立權(quán)威的企業(yè)信用評估體系；加快企業(yè)信譽征信和公告系統(tǒng)的建設(shè)；加快產(chǎn)權(quán)制度改革以及建立良好的銀行信用文化。 第二、操作風(fēng)險的管理策略。 建立和完善系統(tǒng)縝密、操作性強的制度規(guī)范機制；營造以“誠信審慎”為核心的風(fēng)險控制文化，切實強化風(fēng)險責(zé)任的追究機制、加大對責(zé)任人員的查處力度；以人為本、強化教育、提高商業(yè)銀行員工綜合素質(zhì)。 第三、利率風(fēng)險的管理策略。 轉(zhuǎn)變觀念建立完善的利率風(fēng)險內(nèi)控機制，科學(xué)準(zhǔn)

15、確地預(yù)測利率和創(chuàng)造良好的利率風(fēng)險防范外圍環(huán)境。 通過論文系統(tǒng)全面分析商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險成因及相應(yīng)的管理策略研究并運用到現(xiàn)實中進(jìn)行票據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制，以促進(jìn)我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)快速、穩(wěn)定、有效發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實意義。此外，對商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)而言，開展票據(jù)業(yè)務(wù)不僅可以拓寬自身的服務(wù)領(lǐng)域，提高同業(yè)競爭力，同時還可以帶動存貸款業(yè)務(wù)和結(jié)算業(yè)務(wù)的共同發(fā)展，起到穩(wěn)存和增存的作用，也為探尋建立適應(yīng)我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的管理模式盡微